私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-2018年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編1單選題（共98題，共98分）(1.)在投資協(xié)議條款中，優(yōu)先購買權(quán)條款是保護老股東的某種特（江南博哥）權(quán)，這種特權(quán)在于優(yōu)先參與公司的()A.后續(xù)股權(quán)融資B.對外并購C.經(jīng)營管理D.產(chǎn)品采購正確答案：A參考解析：優(yōu)先認購權(quán),是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。優(yōu)先認購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。(2.)關(guān)于投資后管理需要有效獲取被投資企業(yè)信息的原因，表述錯誤的是()A.財務(wù)投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理B.信息不對稱C.投資人通常不參加股東會D.外部性較強正確答案：C參考解析：投資后管理的有效實施，以充分獲取被投資企業(yè)的各類信息為前提。由于投資機構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對稱，投資機構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的Et常管理等情況，因而需要有效機制來保證投資機構(gòu)對被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時了解被投資企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對性地開展投資后管理工作。(3.)股權(quán)投資基金進行清算的原因是()。A.投資項目撤銷IPO計劃B.投資項目被上市公司并購C.投資項目從新三板摘牌D.投資項目都實現(xiàn)了退出正確答案：D參考解析：基金出現(xiàn)清算的主要原因一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：1.基金合同約定的存續(xù)期屆滿；2.基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復(fù)投資；3.基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；4.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。(4.)關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述正確的是()A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金通常投資于并購基金C.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金D.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金正確答案：D參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。(5.)關(guān)于股權(quán)投資基金，說法正確的是()A.主要投資于上市公司股票B.通常具有低風(fēng)險,高預(yù)期收益的特點C.在我國只能非公開募集D.投資期限較短正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。在整個金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險、高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險主要體現(xiàn)為投資項目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。高期望收益主要體現(xiàn)為在正常的市場環(huán)境中，股權(quán)投資基金作為一個整體，其能為投資者實現(xiàn)的投資回報率總體上處于一個較高的水平。(6.)下列募集資金的行為不屬于可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的是()。A.向投資者發(fā)售虛構(gòu)的基金B(yǎng).冒充境外某知名企業(yè)的代理機構(gòu)在境內(nèi)募集資金C.以自有房產(chǎn)抵押向親友借款投資某公司D.以不存在的某個項目作為投資標額募集資金正確答案：C參考解析：以自有房產(chǎn)抵押向親友借款投資某公司不屬于可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。(7.)投資機構(gòu)一般通過參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息，一般情況下，投資機構(gòu)不參加被投資企業(yè)的()A.股東大會(股東會)B.經(jīng)營層C.監(jiān)事會D.董事會正確答案：B參考解析：投資機構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的股東大會(股東會)、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護投資機構(gòu)的利益。(8.)關(guān)于清算的說法,錯誤的是()A.人民法院判定宣告公司破產(chǎn)后,清算組應(yīng)當繼續(xù)推進清算事務(wù)的執(zhí)B.調(diào)查和清理公司財產(chǎn)的工作主要由清算組進C.解散清算,即企業(yè)股東自主啟動清算程序來解散被投資企D.清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申請債券的同時，應(yīng)當調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)正確答案：A參考解析：清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報債權(quán)的同時，應(yīng)當調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)，根據(jù)債權(quán)人的申請和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負債表、財產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄，制訂清算方案。編制公司財務(wù)會計報告之后，清算組應(yīng)當制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關(guān)確認，若公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當將清算事務(wù)移交人民法院。(9.)關(guān)于基金管理人登記與基金產(chǎn)品備案的基本要求，以下說法錯誤的是()。A.基金產(chǎn)品開始募集后的20個工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對所募集的基金進行備案B.基金備案材料不完備或者不符合規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的要求及時補正C.自然人不能登記為基金管理人D.基金管理人可采用公司形式，也可采用合伙企業(yè)形式正確答案：A參考解析：各類私募基金募集完畢后的20個工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對所募集的基金進行備案。(10.)某基金2016年1月1日投資A公司100萬元，獲得A公司20%股權(quán)份額，2016年12月31日基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的A公司所有股份獲得144萬元，在持有期間A公司沒有分配股利，在不考慮稅費的情況下，該基金投資獲得的內(nèi)部收益率為()。A.50%B.44%C.30%D.20%正確答案：B參考解析：內(nèi)部收益率(InternalRateofReturn(IRR))，就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)，這題，收益時間為一年，期間沒有分紅，則內(nèi)部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。(11.)股權(quán)回購?fù)顺龅那樾尾话?)A.控股股東回購B.員工收購C.債權(quán)人收購D.管理層回購正確答案：C參考解析：股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾?．控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。2．管理層回購(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。3．員工收購(EBO)，是指目標公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。(12.)下列經(jīng)營范圍中，不包括股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當禁止的經(jīng)營范圍的選項是()A.投資管理／財務(wù)籌劃B.受托股權(quán)管理／創(chuàng)業(yè)管理C.投資管理/P2P業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理／為企業(yè)提供融資性擔保正確答案：B(13.)在對電子商務(wù)A公司做財務(wù)盡調(diào)時，按照市銷率2倍進行估值。A公司全年平臺銷售8億元,獲得銷售傭金4000萬，稅后凈利潤400萬元,則該電子商務(wù)公司的估值為（）A.800萬元B.2.8億元C.16億元D.8000萬元正確答案：C參考解析：股權(quán)價值=銷售收入×市銷率倍數(shù)=8×2=16（億元）(14.)某股權(quán)投資基金的已投項目出現(xiàn)以下情況，基金應(yīng)重點關(guān)注的風(fēng)險是()Ⅰ、公司的資產(chǎn)負債率由年初的30%增長為年末的70%Ⅱ、公司的當年營業(yè)收入較去年有所增長，但凈利潤由盈利轉(zhuǎn)為虧損Ⅲ、公司的流動比率、速動比率都有所提高Ⅳ、公司出現(xiàn)了拖欠職工薪酬的情況A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：以下財務(wù)指標相關(guān)情況在投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視：(1)比率分析中的預(yù)警信號(2)經(jīng)營中的拖延付款。(3)財務(wù)虧損如果財務(wù)報表上顯示為虧損，特別是由盈利轉(zhuǎn)為虧損的情況，投資機構(gòu)應(yīng)當保持密切關(guān)注。(4)資產(chǎn)負債表的重大改變。如果被投資企業(yè)的資產(chǎn)負債表發(fā)生重大改變，投資機構(gòu)有理由擔心企業(yè)是否出現(xiàn)了實質(zhì)性的經(jīng)營困難。(15.)某政府引導(dǎo)基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，關(guān)于該政府引導(dǎo)基金，說法正確的是()。A.作為唯一出資人，直接對該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行管理B.不該對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行直接管理，而由專業(yè)管理團隊進行管理C.作為單一最大股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際控制權(quán)D.作為控股股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際控制權(quán)正確答案：B參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。(16.)股權(quán)投資通常存在的問題不包括()。A.信息不對稱B.外部性較強C.財務(wù)投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理D.決策不透明正確答案：D參考解析：股權(quán)投資存在信息不對稱、外部性較強以及財務(wù)投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理等問題，因而需要有效機制來保證信息披露的充分性，保證企業(yè)的經(jīng)營活動不損害股權(quán)投資基金的利益，并從客觀上將二者的利益結(jié)合起來。(17.)關(guān)于股權(quán)投資基金對目標公司的法律盡職調(diào)查，下列表述錯誤的是()A.需偵查主要股東與目標公司間的關(guān)聯(lián)交易資金往來及擔保的合法性B.需側(cè)重偵察目標公司是否存在欠稅和潛在稅務(wù)處罰問題，無需核查相關(guān)優(yōu)惠待遇的持續(xù)性C.需審查目標公司簽訂的重大合同，核查合同金額、支付方式和主要條款，關(guān)注合同履行過程中的不確定性D.需關(guān)注目標公司涉及的訴訟及仲裁情況，并偵查已決訴訟與仲裁的履行合規(guī)性正確答案：B參考解析：不依法納稅可能會帶來不同程度的法律后果，法律盡職調(diào)查環(huán)節(jié)要側(cè)重于核查目標公司是否存在欠稅和潛在稅務(wù)處罰問題。對目標公司宣稱獲得的政府優(yōu)惠政策，法律盡職調(diào)查中要重點核查相關(guān)優(yōu)惠待遇的合規(guī)性和可持續(xù)性，并評估其對投資交易的影響(18.)股權(quán)投資基金與被投資公司簽署的投資協(xié)議中，下列屬于反攤薄條款的是()。A.“如因公司的原因致使投資交割未能進行，則公司應(yīng)承擔因本項目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出”B.“本輪融資完成交割時，董事會將由*位董事組成，包括……”C.“未經(jīng)投資人同意，公司現(xiàn)有股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方……”D.“如果公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時公司的估值低于投資人股權(quán)對應(yīng)的公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)建人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)……”正確答案：D參考解析：反攤薄條款(Anti-dilution)也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資(DownRound)時，用于保護前輪投資者利益的條款。所謂降價融資，即目標公司后續(xù)融資時，后輪投資者認購價格相較于前輪投資者認購價格更低的情形。降價融資通常是由于目標公司經(jīng)營業(yè)績變差，也可能出現(xiàn)企業(yè)實際控制人以稀釋投資方股權(quán)為目的所進行的降價融資。降價融資意味著投資者此前購買的股權(quán)付出的對價相對來說更為高昂，從而導(dǎo)致投資者遭受到損失，因此投資者會要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款。由于創(chuàng)業(yè)投資基金更多地投資于經(jīng)營業(yè)績波動較大的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因此反攤薄條款在創(chuàng)業(yè)投資基金的投資運作中更為多見。(19.)下列各項中,屬于股杈投資基金托管人的職責是()A.對投資者進行反洗錢調(diào)查B.在募集期間對激進投資者進行充分風(fēng)險揭示C.負責基金資產(chǎn)的投資運作D.對募集資金進行資金監(jiān)督正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。(20.)股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)()Ⅰ．在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格Ⅱ．成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的會員Ⅲ．在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記成為私募基金管理人Ⅳ．接受基金管理人的委托(簽署銷售協(xié)議)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔的責任。(21.)投資者購買信托(契約)型股權(quán)投資基金后，以下做法合格的是()A.將所購買的基金權(quán)益拆分平價銷售給不特定的人群B.以所購買的基金份額再募集一只基金C.將所購買的基金權(quán)益拆分加價分銷給不特定人群D.將所購買的基金份額按照基金合同的約定轉(zhuǎn)讓給第三方正確答案：D參考解析：信托(契約)型股權(quán)投資基金的基金投資者可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額。份額轉(zhuǎn)讓規(guī)則及流程按照基金合同的相關(guān)約定辦理。所以，D選項正確。信托(契約)型股權(quán)投資基金的收益分配原則由基金管理人、基金投資者及其他合同當事人(若有)在基金合同中約定。除基金合同另有約定外，每份基金份額應(yīng)具有同等的合法權(quán)益。所以，A、C均不正確(22.)股權(quán)投資基金管理人在向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請管理人登記時,以下哪些人員必須具有基金從業(yè)資格()Ⅰ．法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表Ⅱ．銷售主管Ⅲ．基金經(jīng)理Ⅳ．合規(guī)風(fēng)控負責人A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁人等行政處罰或者刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)行為正在被調(diào)查或者正處于整改期間的情形。法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、高級管理人員，以及從事銷售、投資、風(fēng)險控制、運營等核心崗位的從業(yè)人員應(yīng)當符合相應(yīng)資質(zhì)要求。高級管理人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負責人等?；饛臉I(yè)人員的資質(zhì)應(yīng)當通過基金從業(yè)資格考試或者認定的方式取得。(23.)關(guān)于市盈率估值法的缺陷，下列表述錯誤的是()A.當企業(yè)的預(yù)期收入為負值時，不適宜使用該估值法B.易受經(jīng)濟周期的影響C.不能區(qū)分經(jīng)營性資產(chǎn)創(chuàng)造的盈利和非經(jīng)營性資產(chǎn)創(chuàng)造的盈利D.對市場看法的變化敏感反應(yīng)正確答案：D參考解析：需要注意的是，企業(yè)的凈利潤和市盈率都容易受經(jīng)濟周期的影響，兩種因素疊加會導(dǎo)致周期型企業(yè)的估值在一個經(jīng)濟周期內(nèi)呈現(xiàn)大起大落的特征。對股權(quán)投資基金而言，估值的市盈率倍數(shù)不應(yīng)只是特定時刻的可比市盈率。股權(quán)投資基金往往會以平均市盈率為參考標準，而不是簡單地跟隨市場潮流。(24.)某股權(quán)投資基金采用按照單一項目的收益分配方式，并設(shè)置了追趕機制與回撥機制，下列關(guān)于該基金分配順序正確的是()。A.投資人本金、門檻收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益、基于追趕機制的收益B.投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益、管理人與投資人按比例分配C.投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益D.門檻收益、投資人本金、管理人與投資人按比例分配、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益正確答案：C參考解析：業(yè)績報酬機制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報酬機制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報酬比例、回撥機制等內(nèi)容。(25.)關(guān)于投資協(xié)議中的董事會席位條款,以下表述錯誤的是()A.董事會席位條款的實質(zhì)是對被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進行約定B.董事會席位條款會約定董事會席位總數(shù)和分配規(guī)則C.董事會席位條款屬于投資協(xié)議的常見條款D.董事會的觀察員觀察員通常具有投票權(quán)和承擔決策的作用正確答案：D參考解析：董事會席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會是公司治理的重要組成部分，董事會席位條款的實質(zhì)是對被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進行約定。通常，董事會席位條款會約定董事會席位總數(shù)及其分配規(guī)則。有時，在未獲得董事會席位的情況下，股權(quán)投資基金會希望委派人員出任董事會“觀察員”角色，觀察員通常不具有投票權(quán)，也不承擔決策的作用，只是作為幫助投資人更好地了解公司日常運營情況的輔助性角色。(26.)關(guān)于股權(quán)投資基金的法律盡職調(diào)查，不屬于其主要內(nèi)容的是()。A.確認目標公司的合法成立和有效存續(xù)B.評估企業(yè)的歷史經(jīng)營業(yè)績及未來經(jīng)營風(fēng)險C.充分了解目標企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)D.核查目標公司所有提供文件資料的真實性、準確性與完整性正確答案：B參考解析：法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險。從功能角度來看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，而非價值發(fā)現(xiàn)。法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：第一，確認目標公司的合法成立和有效存續(xù)；第二，從合規(guī)角度核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性；第三，充分地了解目標公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險并提出解決方案；第五，出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據(jù)。法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題包括：歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。(27.)以下情況，不屬于公司應(yīng)當進行清算的情形是()。A.股東會或者股東大會決議解散B.公司經(jīng)營管理發(fā)生困難，持有公司全部股東表決權(quán)百分之五以上的股東請求解散C.公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)D.依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷正確答案：B參考解析：解散清算是公司因經(jīng)營期滿，或者因經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時，自愿或被迫宣告解散而進行的清算。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當進行解散清算：(1)公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；(2)股東會或者股東大會決議解散；(3)公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷；(4)公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。公司解散清算的，有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。(28.)關(guān)于投資后管理增值服務(wù)，以下說法錯誤的是()A.投資機構(gòu)可以幫助被投資企業(yè)尋找合適的高級管理人才、核心技術(shù)人才、供應(yīng)商、客戶等各方面資源B.如果被投資企業(yè)需要引進新的股權(quán)資金或債券資金，投資機構(gòu)往往會利用自己在資本市場和借貸市場的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，引薦其他投資機構(gòu)或商業(yè)銀行C.在為被投資企業(yè)提供資本運作增值服務(wù)方面，投資機構(gòu)對資本市場的熟悉程度高、資本運作能力強，所以能夠承擔主要責任D.投資機構(gòu)通常能在公司治理方面提供合理意見與建議，幫助被投資企業(yè)逐步建立起規(guī)范的的公司治理結(jié)構(gòu)正確答案：C參考解析：投資完成后，對目標公司的監(jiān)控和增值服務(wù)，構(gòu)成了投資后管理的主要內(nèi)容。盡職調(diào)查過程中，投資管理團隊需要對投資后管理的重點內(nèi)容和方式作一些準備，評估投資后管理需要投入的資源和成本，從而有助于提高整個投資決策的質(zhì)量。(29.)根據(jù)《證券投資基金法》，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)是()。A.股東會B.理事會C.中國證監(jiān)會D.會員大會正確答案：D參考解析：《證券投資基金法》規(guī)定“基金行業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會?；鹦袠I(yè)協(xié)會設(shè)理事會。理事會成員依章程的規(guī)定由選舉產(chǎn)生?！?30.)中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對以下哪些主體的違法違規(guī)行為進行行政處罰?Ⅰ、股權(quán)投資基金管理人Ⅱ、股權(quán)投資基金托管人Ⅲ、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)Ⅳ、股權(quán)投資基金估值核算機構(gòu)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對其采取以下行政監(jiān)管措施：(1)責令改正;(2)監(jiān)管談話;(3)出具警示函;(4)公開譴責(31.)關(guān)于股權(quán)投資母基金的投資特點，下列描述不正確的是()。A.可以直接進行股權(quán)投資，往往和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資B.因規(guī)模優(yōu)勢原因股權(quán)投資母基金的資金收益率一直較股權(quán)投資基金高C.以股權(quán)投資基金為主要投資對象D.在選擇股權(quán)投資基金時，一般要考察期投資理念、管理團隊、獨特性等正確答案：B參考解析：母基金通常會投資于多只股權(quán)投資基金，這些股權(quán)投資基金投資的公司往往會達到一個較大的數(shù)量，這使母基金的投資實現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等，從而投資者可以有效地實現(xiàn)風(fēng)險分散。(32.)某股權(quán)投資管理人及時識別，分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關(guān)的風(fēng)險，并合理確定風(fēng)險應(yīng)對策略，此行為體現(xiàn)的內(nèi)部控制的要素是()A.風(fēng)險評估B.控制活動C.內(nèi)部環(huán)境D.內(nèi)部監(jiān)督正確答案：A參考解析：基金管理人應(yīng)當建立科學(xué)嚴密的風(fēng)險評估體系，對公司內(nèi)外部風(fēng)險進行識別、評估和分析，及時防范和化解風(fēng)險：基金管理人風(fēng)險評估系統(tǒng)可以對基金運作情況發(fā)出預(yù)警和報警訊號;獨立的風(fēng)險業(yè)績評估小組為基金管理提供風(fēng)險評估報告，作為決策參考依據(jù)(33.)股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)（），可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)保護股權(quán)投資基金的利益，促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展。Ⅰ監(jiān)事會Ⅱ股東會Ⅲ股東大會Ⅳ董事會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)保護股權(quán)投資基金的利益，促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展。(34.)企業(yè)境內(nèi)上市的形式不包括()A.企業(yè)的股東以持有的企業(yè)股權(quán)為對價,認購上市公司定向發(fā)行的新股進而實現(xiàn)企業(yè)間接上市B.通過與上市公司進行中大資產(chǎn)重組,進而實現(xiàn)間接上市C.境內(nèi)首次公開發(fā)行上市D.通過收購上市公司控股股東的股權(quán)成為上市公司的母公司,進而實現(xiàn)間接上市正確答案：D參考解析：境內(nèi)首次公開發(fā)行上市、所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份(股權(quán))也可以轉(zhuǎn)變成為相關(guān)上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出。(35.)以下選項中，一般不屬于董事會權(quán)利的是()。A.制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案B.決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案C.審議批準公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案D.修改公司章程正確答案：D參考解析：《公司法》規(guī)定，董事會對股東(大)會負責，行使下列職權(quán)：(1)召集股東(大)會會議，并向股東(大)會報告工作；(2)執(zhí)行股東(大)會的決議；(3)決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；(4)制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；(5)制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；(6)制訂公司增加或者減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案；(7)制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案；(8)決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置；(9)決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負責人及其報酬事項；(10)制定公司的基本管理制度；(11)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。(36.)對于業(yè)務(wù)穩(wěn)定成熟企業(yè)的投資后管理，股權(quán)投資基金重點監(jiān)控的目標是()A.凈利潤水平B.銀行授信額度C.融資金額規(guī)模D.銷售額增長率正確答案：A參考解析：對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，經(jīng)營指標監(jiān)控側(cè)重于業(yè)績指標，如凈利潤、收入、市場占有率。(37.)下列有關(guān)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)表述中,正確的是（）A.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)屬于我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)B.作為我國股杈投資基金的監(jiān)管機構(gòu)之一,證券交易所負責依法對股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管C.作為我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)之一，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會負責依法對股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理D.中國證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國的股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)依法對基金管理人和市場服務(wù)機構(gòu)開展股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)實施監(jiān)督管理，對違法違規(guī)行為進行查處。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)。(38.)某投資管理公司因管理失誤未在規(guī)定期限內(nèi)備案首只私募基金而被注銷基金管理人登記，該公司管理層對注銷的后果進行討論，該公司的說法正確的是()。A.基金管理人登記被注銷后納入黑名單無法在從事股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)B.基金管理人登記被注銷不會影響公司的股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)C.基金管理人登記被注銷意味著公司不能從事任何的業(yè)務(wù)D.公司如果有真實股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的，可以再次申請基金管理人登記正確答案：D參考解析：被注銷登記的私募基金管理人若因真實業(yè)務(wù)需要，可按要求重新申請私募基金管理人登記。對符合要求的申請機構(gòu)，中國基金業(yè)協(xié)會將以在官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為該申請機構(gòu)再次辦結(jié)登記手續(xù)。(39.)為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)通常屬于股權(quán)投資基金運作的()階段A.募集與設(shè)立B.項目退出C.投資D.投資后管理正確答案：D參考解析：在投資后管理階段，基金管理機構(gòu)一方面對被投資企業(yè)的運作進行一定的跟蹤與監(jiān)控，實施投資風(fēng)險管理；另一方面也會以各種方式向被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，幫助被投資企業(yè)成長和發(fā)展。(40.)股權(quán)投資備忘錄的()條款可以鎖定投資機會，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率A.排他性B.優(yōu)先購買權(quán)C.回購D.反攤薄正確答案：A參考解析：排他性條款(NoShopAgreement)通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務(wù)顧問、經(jīng)紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個月。同時，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不再執(zhí)行投資計劃，應(yīng)立即通知目標公司，排他期將在目標公司收到上述通知時立即結(jié)束。(41.)在契約型股權(quán)投資基金中，()應(yīng)當按照基金合同的約定，向基金份額持有人提供基金信息。A.基金管理人／基金銷售機構(gòu)B.基金銷售機構(gòu)／基金份額登記機構(gòu)C.基金管理人／基金托管人D.基金管理人／基金份額登記機構(gòu)正確答案：C參考解析：根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，信托(契約)型基金的設(shè)立不涉及工商登記的程序，通過訂立基金合同明確基金投資者、基金管理人及基金托管人在基金管理業(yè)務(wù)過程中的權(quán)利、義務(wù)及職責，確保委托財產(chǎn)的安全，保護當事人各方的合法權(quán)益。各類組織形式的股權(quán)投資基金在完成前述設(shè)立程序后，在現(xiàn)行自律規(guī)則下，應(yīng)由基金管理人在基金設(shè)立后的限定日期內(nèi)到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金產(chǎn)品備案。(42.)對于投資后管理，以下描述正確的是()。A.基金出資人應(yīng)當積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，實施良好的投資后管理B.投資后管理包括對被投資企業(yè)的監(jiān)控活動和提供增值服務(wù)兩大類C.投資后管理可以清除項目投資風(fēng)險，保證投資增值D.在完成項目盡調(diào)并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理期間正確答案：B參考解析：投資后管理，是指股權(quán)投資基金(或其他類型投資機構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機構(gòu))與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動。通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的項目跟蹤與監(jiān)控活動；第二類為投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費精力最多。投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險，保障投資資金的遠期退出，實現(xiàn)投資目的的最終達成，因此，投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義。(43.)A為有限責任公司型基金，關(guān)于A基金的管理方式，以下描述正確的是()A.可以以自建管理團隊或委托專門的基金管理機構(gòu)的方式管理基金B(yǎng).僅可以以自建管理團隊的方式管理基金C.可以以自建管理團隊、委托專門的基金管理機構(gòu)或委托托管機構(gòu)管理的方式管理基金D.僅可以以委托專門的基金管理機構(gòu)的方式管理基金正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的管理方式主要分為自我管理和受托管理兩種。自我管理，即基金自建投資管理團隊并負責基金的投資決策。自我管理方式常見于公司型股權(quán)投資基金；在有限合伙框架下，如直接通過合伙協(xié)議，約定由某個自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，而非委托專業(yè)管理機構(gòu)管理，也屬于自我管理方式。受托管理，即基金委托第三方管理機構(gòu)進行投資管理。隨著第三方管理機構(gòu)管理品牌的形成，受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式。(44.)關(guān)于股權(quán)投資基金募集機構(gòu)對募集結(jié)算資金的義務(wù)和責任,說法錯誤的是()A.募集機構(gòu)或相關(guān)合同約定的責任主體應(yīng)當開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶B.募集機構(gòu)應(yīng)當與監(jiān)督機構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議C.募集機構(gòu)應(yīng)當向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送基金募集結(jié)算資金專戶的信息D.涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機構(gòu)不得將私募基金募集算資金歸入其自有財產(chǎn)正確答案：C參考解析：基金管理人應(yīng)當向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機構(gòu)信息。(45.)關(guān)于有限合伙企業(yè)新合伙人入伙，以下表述錯誤的是()。A.新入伙的有限合伙人對入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，以其實繳出資額為限承擔責任B.有限合伙人應(yīng)當按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資，未按期足額繳納出資，應(yīng)當承擔補繳義務(wù)，并對其他合伙人承擔違約責任C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議D.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔同等責任，入伙協(xié)議另有約定的，從其約定正確答案：A參考解析：合伙型股權(quán)投資基金的入伙，是指基金成立后，新的合伙人投入一定數(shù)量的資本，并按照規(guī)定比例享受合伙企業(yè)的權(quán)益，加入合伙企業(yè)的行為；合伙型股權(quán)投資基金的增加出資，是指原有合伙人追加資本并按照追加部分享受新增權(quán)益的行為。合伙型股權(quán)投資基金具有較強的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當經(jīng)全體合伙人的一致同意，并依法汀立書面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時，應(yīng)當向新合伙人如實披露合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。除合伙協(xié)議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益，承擔同等責任。新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔責任。合伙型股權(quán)投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業(yè)的約定，全部或者部分變現(xiàn)其持有的合伙企業(yè)財產(chǎn)份額，退出或者部分退出合伙企業(yè)的行為。合伙型股權(quán)投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協(xié)議的約定為準。合伙型股權(quán)投資基金財產(chǎn)份額的退還辦法由合伙協(xié)議約定或者由全體合伙人決定，一般來說可以退還貨幣，也可以退還實物。(46.)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的第一家()證券交易場所。A.公司制B.股份合作制C.合伙制D.會員制正確答案：A參考解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”)，是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司(以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司)為其運營管理機構(gòu)。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的定位主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)；發(fā)揮著主板和創(chuàng)業(yè)板的“孵化器”和“蓄水池”的作用，為企業(yè)提供前期融資、估值、股權(quán)流動以及企業(yè)展示的平臺，是我國多層次資本市場的重要組成部分。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓退出也成為股權(quán)投資基金的重要退出方式。(47.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金份額凈值的說法，不正確的是()。A.是衡量基金申購、贖回價格的基礎(chǔ)B.是計算投資者申購基金份額的基礎(chǔ)C.通過基金資產(chǎn)總值除以基金總份額獲得D.是計算投資者贖回基金金額的基礎(chǔ)正確答案：C參考解析：C項說法錯誤，股權(quán)投資基金份額凈值通過基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額獲得，而從基金全部資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值，用公式表示即：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負債;股權(quán)投資基金份額凈值是衡量基金申購、贖回價格的基礎(chǔ);是計算投資者申購基金份額的基礎(chǔ);是計算投資者贖回基金金額的基礎(chǔ)(48.)小王通過某獨立基金銷售公司購買股權(quán)投資基金，該獨立基金銷售公司銷售人員對小王的以下說法正確的是()A.你購買的基金的預(yù)期收益為年化30%B.我們公司會將與本次基金募集的相關(guān)記錄妥善保存自基金清算之日起10年C.我們公司將通過我們公司的賬戶向你分配收益D.你可以購買價值100萬的基金份額，然后把其中一部分轉(zhuǎn)售給你的親戚朋友正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計收益”“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容;私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機構(gòu)應(yīng)當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年(49.)()對基金資產(chǎn)進行保管，同時對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督。A.基金托管人B.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)C.基金份額登記機構(gòu)D.基金投資者正確答案：A參考解析：為了保證基金財產(chǎn)的安全，有些國家的法律法規(guī)要求股權(quán)投資基金按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進行運作，由專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。在法律法規(guī)未作強制要求的情況下，基金投資者和基金管理人也可約定將基金財產(chǎn)交由第三方基金托管人進行托管。基金托管人對基金資產(chǎn)進行保管并對基金管理人進行監(jiān)督。(50.)關(guān)于可以從事股權(quán)投資基金自行募集活動的機構(gòu)，以下描述正確的是()A.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)注冊的基金管理人B.經(jīng)中國銀保監(jiān)會批準從事理財業(yè)務(wù)的機構(gòu)C.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)D.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)正確答案：D參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔的責任。(51.)目前我國股權(quán)投資基金的募集()。A.只能公募B.根據(jù)具體投資對象確定C.只能私募D.可以私募，也可以公募正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。對于股權(quán)投資基金，資金的募集是開展基金投資業(yè)務(wù)的開始，也是必要前提。只有募集到充裕、穩(wěn)定的資金，才能夠保證股權(quán)投資基金的順利設(shè)立和健康運行。募集到的資金將由基金管理人負責管理使用，投向特定投資對象，承擔風(fēng)險，產(chǎn)生收益，并按約定進行利益分配。(52.)對于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募股權(quán)投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是()A.描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風(fēng)險產(chǎn)品，可能會因相關(guān)風(fēng)險導(dǎo)致投資者獲得不理想收益并損失本金B(yǎng).在過往歷史業(yè)績中隱瞞了大部分虧損的投資項目C.在基金推介材料中附有同業(yè)機構(gòu)的祝賀詞D.將該基金信息及認購文件登載至其官網(wǎng)中正確答案：A參考解析：信息披露義務(wù)人必須向投資者充分披露基金的所有相關(guān)事項，充分揭示與基金投資運作相關(guān)的風(fēng)險，使投資者在進行投資決策時充分了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，避免由于信息不對稱造成投資者對基金產(chǎn)品的風(fēng)險情況缺乏全面了解而作出不理性的投資決策，造成投資者利益受損。(53.)股權(quán)投資基金管理人在違反私募投資基金信息披露管理辦法時，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可采取如下哪些自律管理措施()Ⅰ、撤銷基金管理人登記Ⅱ、要求信息披露義務(wù)參加強制培訓(xùn)Ⅲ、取消直接負責的主管人員的基金從業(yè)資格Ⅳ、情節(jié)嚴重的，移交中國證監(jiān)會處理A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，基金業(yè)協(xié)會將采取如下管理措施：(1)信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報，基金業(yè)協(xié)會可以要求其限期改正;逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負責人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責、加入黑名單等紀律處分;(2)股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對基金管理人采取公開譴責、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會員資格等紀律處分;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，基金業(yè)協(xié)會可采取要求參加強制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責、加入黑名單、公開譴責、認為不適當人選、暫停或取消基金從業(yè)資格等紀律處分，并記人誠信檔案;情節(jié)嚴重的，移交中國證監(jiān)會處理;(3)股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分;在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分的，由基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理(54.)（）是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場。A.新三板交易B.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)C.柜臺交易D.區(qū)域性股權(quán)交易市場正確答案：D參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場；新三板交易是指買賣或轉(zhuǎn)讓新三板上市公司股份或股票的過程；全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的第一家公司制證券交易場所，也是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所，簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，通常稱為新三板；柜臺交易是指在證券交易所以外的市場所進行的股權(quán)交易。(55.)國內(nèi)股權(quán)投資交易中,估值調(diào)整的一般原因包括()A.擔心投資后,目標公司的團隊未能好好運營達到設(shè)定的業(yè)績目標B.擔心投資后,目標公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進行變動C.擔心投資后,目標公司的董事會成員進行換屆變動D.擔心投資后的辦公地址進行變遷正確答案：A參考解析：估值調(diào)整機制在股權(quán)投資基金中也常常被稱為“估值調(diào)整協(xié)議”或者“對賭條款”。估值調(diào)整條款既可以條款形式存在于投資協(xié)議中，也可以一個專門的協(xié)議即估值調(diào)整協(xié)議形式存在。該機制的觸發(fā)條件是目標公司的實際業(yè)績未達到事先約定的業(yè)績目標，或發(fā)生特定事件(如公司未在約定時間前實現(xiàn)IPO、原大股東失去控股地位、高管嚴重違反約定等)。(56.)目前企業(yè)所得稅稅率一般為()。A.30%B.20%C.15%D.25%正確答案：D參考解析：公司每一納稅年度的收人總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額，為應(yīng)納稅所得額。應(yīng)納稅所得額乘以適用稅率，減除依照《企業(yè)所得稅法》關(guān)于稅收優(yōu)惠的規(guī)定減免和抵免的稅額后的余額，為應(yīng)納稅額。目前，企業(yè)所得稅的稅率為25％。(57.)政府引導(dǎo)基金的投資標的和投資目的通常為()A.創(chuàng)業(yè)投資基金，以鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以彌補主要投資于成長期、成熟期企業(yè)的不足B.成熟期企業(yè)，以直接扶持企業(yè)成長并通過退出獲得較高收益C.創(chuàng)業(yè)投資基金，并通過創(chuàng)業(yè)投資基金投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以獲得超出市場預(yù)期的投資回報D.杠桿收購基金，并通過這些基金投資于成熟期企業(yè)，以獲得更高收益正確答案：A參考解析：政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題，特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。(58.)沒有獨立法人主體地位的基金包括()A.公司型基金和契約型基金B(yǎng).合伙型基金和契約型基金C.公司型基金、合伙型基金和契約型基金D.公司型基金和合伙型基金正確答案：B參考解析：公司型基金是企業(yè)法人實體。合伙型基金不具有獨立的法人地位。信托(契約)型基金不具有獨立的法人地位。(59.)股權(quán)投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得在離職后一段時間內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司，以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資協(xié)議的()。A.競業(yè)禁止條款B.反攤薄條款C.保護性條款D.排他性條款正確答案：A參考解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。(60.)關(guān)于大宗交易，以下說法正確的是()A.不會對競價交易的股票價格形成巨大沖刺，有利于市場穩(wěn)定B.交易費用相對集中競價交易要高C.定價由交易雙方確定，沒有競價交易靈活D.沒有規(guī)定最低限額正確答案：A參考解析：相對于普通投資者所采取的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更加靈活。大宗交易轉(zhuǎn)讓的賣方和買方根據(jù)擬轉(zhuǎn)讓的股份及其數(shù)量，可以就交易價格和數(shù)量等要素進行協(xié)議議價，賣方容易取得更滿意的價格。同時，大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定。大宗交易轉(zhuǎn)讓還具有高效率和低成本的特點，其交易經(jīng)手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經(jīng)手費低，不同交易所對大宗交易的經(jīng)手費率下浮比例的規(guī)定各有不同。(61.)關(guān)于基金的份額拆分，以下說法正確的是()A.基金可以通過份額拆分突破合格投資者額標準，是募集行為上的金融創(chuàng)新，應(yīng)進行更大范圍推廣B.機構(gòu)不得以份額拆分為目的購買基金，但個人投資者不受限制C.基金不能通過份額拆分突破合格投資者標準D.與收益權(quán)拆分不同，份額拆分更早的約定了投資者的權(quán)益，因此應(yīng)鼓勵進行份額拆分而不是收益權(quán)拆分正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托(契約)型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當符合前述規(guī)定。任何機構(gòu)和個人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。(62.)關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓并購?fù)顺龅牟襟E，以下表述錯誤的是()A.受讓方可按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，對目標公司進行盡職調(diào)查B.轉(zhuǎn)讓方與受讓方協(xié)商達成初步意向后，應(yīng)當簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書C.轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署完成后，由目標公司／轉(zhuǎn)讓方／受讓方共同配合完成股權(quán)交割與登記事宜D.受讓方盡職調(diào)查完成后，則轉(zhuǎn)讓方與受讓方即可立即簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜正確答案：D參考解析：目前，我國《公司法》對非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓并無特殊規(guī)定。以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟：1．股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進行初步談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權(quán)以及雙方的保密義務(wù)等。2．受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查。按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請法律、財務(wù)、商務(wù)等專業(yè)中介機構(gòu)對目標公司進行盡職調(diào)查。3．履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施。4．轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。5．股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標公司應(yīng)當根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中的相關(guān)內(nèi)容。6．向工商行政管理部門申請公司變更登記。(63.)關(guān)于保密條款，通常不屬于具體約定事項的是()A.保密信息的內(nèi)容B.保密地域C.違約責任D.保密期限正確答案：B參考解析：通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責任。(64.)關(guān)于合伙型基金的基本稅負，描述正確的是A.基金因其生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則,因此在基金層面不涉及繳納流轉(zhuǎn)稅B.企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額,為生產(chǎn)所得C.基金的自然人投資者按基金企業(yè)的所得稅率繳納所得稅D.根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定,如果合伙人(含普通合伙人和有限合伙人)為自然人比照《個人所得稅法》中的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用5%-30%的五級超額累進稅率,計繳個人所得稅正確答案：B參考解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得。前述所稱“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得(利潤)。(65.)使用賬面價值法評估目標公司價值時，通常不需要進行專項關(guān)注的是()。A.財務(wù)費用合理性B.應(yīng)收賬款可能的壞賬損失C.有價證券的市場價值D.尚未核定的稅金正確答案：A參考解析：公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值即為公司的賬面價值。但是若要評估目標公司的真正價值，還必須對資產(chǎn)負債表的各個項目作出必要的調(diào)整。例如，對資產(chǎn)項目的調(diào)整，應(yīng)注意公司應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬損失、公司外貿(mào)業(yè)務(wù)的匯兌損失、公司有價證券的市值是否低于賬面價值、固定資產(chǎn)的折舊方式是否合理，尤其是無形資產(chǎn)方面，有關(guān)專利權(quán)、商標權(quán)和商譽的評估彈性很大。對負債項目的調(diào)整，應(yīng)注意是否有未入賬的負債，如職工退休金、預(yù)提費用等，注意是否有擔保事項等或有負債及尚未核定的稅金等。(66.)在有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人可以從事的活動包括()。A.查閱基金經(jīng)審計的財務(wù)報告，對基金管理人就基金管理提出建議B.參與對擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查C.以基金的名義，向企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)D.參與基金的投資決策正確答案：A參考解析：合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立，有限合伙人與普通合伙人承擔的責任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔有限責任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認繳出資；普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔無限連帶責任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負責基金投資等重大事項的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責任是執(zhí)行合伙事務(wù)。(67.)投資機構(gòu)可以協(xié)助被投資企業(yè)建立規(guī)范的財務(wù)管理體系，這一體系的基本準則不包括()。A.降低成本B.風(fēng)險管理C.全面預(yù)算D.規(guī)范管理正確答案：A參考解析：被投資企業(yè)，特別是創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)，在財務(wù)管理上往往缺乏規(guī)范嚴謹?shù)呢攧?wù)管理理念、管理能力與高水平的管理人員，監(jiān)控制度也往往不夠完善。投資機構(gòu)在財務(wù)管理體系建立方面具備專業(yè)的經(jīng)驗與能力，也可以協(xié)助引入具有較高水平的財務(wù)管理人員，幫助被投資企業(yè)建立起以“規(guī)范管理、風(fēng)險控制和全面預(yù)算”為基本準則的現(xiàn)代財務(wù)管理體系。(68.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金宣傳推介材料的說法正確的是()A.推介材料登載的管理人管理的其他股權(quán)投資基金過往業(yè)績可以只是部分不連續(xù)的業(yè)績B.推介資料不能登載基金過往業(yè)績C.推介材料登載基金過往業(yè)績的，應(yīng)當特別聲明基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來的業(yè)績D.推介材料登載管理人管理的其他股權(quán)投資基金的過往業(yè)績表示為該只基金的業(yè)績構(gòu)成保障正確答案：C參考解析：募集股權(quán)投資基金，應(yīng)當制定并簽訂基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議(以下統(tǒng)稱為基金合同)?；鸷贤瑧?yīng)當符合《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條的規(guī)定。1．禁止性行為股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：(1)公開推介或者變相公開推介；(2)推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(3)以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計收益”“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；(4)夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”“保證”“承諾”“保險”“避險”“有保障”“高收益”“無風(fēng)險”等可能誤導(dǎo)投資人進行風(fēng)險判斷的措辭；(5)使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；(6)推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；(7)登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；(8)采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；(9)惡意貶低同行；(10)允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；(11)推介非本機構(gòu)設(shè)立或負責募集的私募基金；(12)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。2．禁止性推介渠道募集機構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介股權(quán)投資基金：(1)公開出版資料；(2)面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；(3)海報、戶外廣告；(4)電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；(5)公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；(6)未設(shè)置特定對象確定程序的募集機構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；(7)未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；(8)未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介；(9)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。(69.)中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金的調(diào)查手段,不包括以下哪一項A.現(xiàn)場檢查B.調(diào)查高管個人證券賬戶C.封存可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料D.刑事拘留正確答案：D參考解析：中國證監(jiān)會在對股權(quán)投資基金進行事中事后監(jiān)管時，有權(quán)采取以下措施：(一)進行現(xiàn)場檢查，并要求報送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料;(二)進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證;(三)詢問當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明;(四)查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料;(五)查閱、復(fù)制當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料;對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存;(六)查詢當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶;對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責人批準，可以凍結(jié)或者查封;(七)在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責人批準，可以限制被調(diào)查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日;案情復(fù)雜的，可以延長十五個交易日。(70.)根據(jù)基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理相關(guān)要求，基金服務(wù)機構(gòu)有義務(wù)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送該機構(gòu)的相關(guān)信息，需要報送的內(nèi)容包括()Ⅰ．運營狀況報告Ⅱ．審計報告Ⅲ．服務(wù)業(yè)務(wù)情況表Ⅳ．股權(quán)變更且變更股東持股比例為10%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表，每個年度結(jié)束之日起三個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告。服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當在每個年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送審計報告。獨立第三方服務(wù)機構(gòu)通過一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過5%的，應(yīng)當及時向基金業(yè)協(xié)會報告(71.)風(fēng)險事項向投資者進行披露。A.股權(quán)投資基金資金損失所涉風(fēng)險B.股權(quán)投資基金募集失敗所涉風(fēng)險C.股權(quán)投資基金運營所涉風(fēng)險D.基金合同與中國證券投資基金協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險、基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險、外包事項所涉風(fēng)險、聘請投資顧問所涉風(fēng)險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。(72.)常用的企業(yè)估值方法不包括()A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.相對估值法C.損益法D.清算價值法正確答案：C參考解析：估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法等(73.)關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款,描述錯誤的是（）A.一般在新老股東之間發(fā)生B.體現(xiàn)了對股權(quán)投資方利益的保護C.體現(xiàn)了目標企業(yè)要求投資方保護商業(yè)機密的權(quán)D.體現(xiàn)了投資方對目標企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利正確答案：C參考解析：回售權(quán)(PutOption)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標公司股權(quán)以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。對股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款主要具有兩個功能，一是通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的；二是回售權(quán)條款也是在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性，并得以獲得暢通的退出渠道的重要手段。(74.)下述選項中，不符合股權(quán)投資基金的合格投資者認定標準的是()。A.持有價值500萬元房產(chǎn)的無收入的大學(xué)在校學(xué)生B.社會保障基金C.持有市值350萬元股票的某工廠流水線員工D.凈資產(chǎn)1800萬元的單位投資者正確答案：A參考解析：持有價值500萬元房產(chǎn)的無收入的大學(xué)在校學(xué)生，其中房產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)。(75.)公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權(quán)投資基金。在我國，公司型基金可采取的組織形式為()A.僅為國有獨資企業(yè)B.僅為股份有限公司C.有限責任公司或股份有限公司D.僅為有限責任公司正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔有限責任，公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實體。在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式(76.)下列可以作為有限合伙企業(yè)普通合伙人的是()A.國有企業(yè)B.公益性事業(yè)單位C.上市公司D.自然人正確答案：D參考解析：本題考查普通合伙人的要求?！逗匣锲髽I(yè)法》第3條規(guī)定,"國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人"。A、B、C選項均不得成為普通合伙人。故本題選D選項。【知識拓展】A選項,國有企業(yè),在國際慣例中僅指一個國家的中央政府或聯(lián)邦政府投資或參與控制的企業(yè)。在我國,國有企業(yè)還包括由地方政府投資參與控制的企業(yè)。B選項,公益事業(yè)單位即政府或社會力量為發(fā)展社會公益事業(yè)而設(shè)立的專門從事公益事業(yè)工作的單位。C選項,上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司。(77.)股權(quán)投資基金管理人在銷售股權(quán)投資基金時，不得()。A.要求投資者書面承諾符合合格投資者條件B.要求投資者填寫調(diào)查問卷以了解投資者的風(fēng)險識別能力C.委托第三方機構(gòu)對基金進行風(fēng)險評級D.承諾投資者該基金為保本型基金正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當制作風(fēng)險揭示書，由投資者簽字確認。股權(quán)投資基金管理人無論是自行銷售還是委托銷售機構(gòu)銷售股權(quán)投資基金，應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對股權(quán)投資基金進行風(fēng)險評級，向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力相匹配的投資者推介股權(quán)投資基金。(78.)新申請股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)成立滿()未提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不以登記。A.3個月B.9個月C.6個月D.1年正確答案：D參考解析：新申請私募基金管理人登記的機構(gòu)成立滿一年但未提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的，中國基金業(yè)協(xié)會將不予登記。(79.)某股權(quán)投資基金擬投資的目標公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流為負，未來回報可能較高，對其估值一般采用的估值方法是()A.相對估值法B.清算價值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法D.重置成本法正確答案：C參考解析：如果股權(quán)投資基金擬投資的目標公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流均為負數(shù)，未來回報很高，但存在高度不確定性，此時，往往會用創(chuàng)業(yè)投資估值法。(80.)關(guān)于基金從業(yè)資格取得方式，表述正確的是()。A.可通過考試加資格認定方式獲得B.可通過考試或資格認定方式獲得C.通過筆試加面試的方式獲得D.通過考試或遠程培訓(xùn)的方式獲得正確答案：B參考解析：基金從業(yè)人員的資質(zhì)應(yīng)當通過基金從業(yè)資格考試或者認定的方式取得。(81.)并購基金的投資運作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于（）；而并購基金則投資于（）。A.有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)；價值被低估的企業(yè)B.有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)；價值被高估的企業(yè)C.大型企業(yè)；價值被低估的企業(yè)D.微小型企業(yè)；價值被高估的企業(yè)正確答案：A參考解析：并購基金的投資運作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利；而并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利。(82.)股權(quán)投資基金盡職調(diào)查的核心內(nèi)容為()A.法律盡調(diào)B.風(fēng)險控制C.財務(wù)盡調(diào)D.業(yè)務(wù)盡調(diào)正確答案：D參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個股權(quán)投資基金盡職調(diào)查工作的核心，財務(wù)、法律、資源、資產(chǎn)以及人事方面的盡職調(diào)查都是圍繞業(yè)務(wù)盡職調(diào)查展開。(83.)杠桿收購基金的資金主要來源是()。Ⅰ．普通股Ⅱ．優(yōu)先股Ⅲ．垃圾債Ⅳ．銀行貸款A(yù).Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：杠桿收購的收購資金主要有三個來源：第一，普通股，由收購方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時附有轉(zhuǎn)股權(quán)。第三，高級債，即銀行提供的并購貸款。(84.)從募集主體機構(gòu)的角度看，我國股權(quán)投資基金的募集方式包括()。A.上市募集B.公開募集C.廣告募集D.自行募集正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機構(gòu)代為募集基金。(85.)新三板股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓和()A.協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.競價轉(zhuǎn)讓C.私下轉(zhuǎn)讓D.直接轉(zhuǎn)讓正確答案：A參考解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式、做市方式或中國證監(jiān)會批準的其他轉(zhuǎn)讓方式。(86.)首次公開發(fā)行并上市要求資金條件、盈利水平等指標較寬松的是()。A.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B.創(chuàng)業(yè)板C.主板市場D.中小板正確答案：B參考解析：國內(nèi)公開市場只有上海證券交易所和深圳證券交易所。主板和中小板要求比較高，創(chuàng)業(yè)板相對要求低一點。全國股轉(zhuǎn)中心是新三板，屬于非公開市場，只針對特定投資者。(87.)關(guān)于股權(quán)投資基金的投資后管理，表述正確的是()A.在項目實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理階段B.良好的投資后管理不會有利于消除潛在的投資風(fēng)險C.投資后管理的優(yōu)劣幾乎不會影響投資的保值增值D.投資后管理對投資項目的發(fā)展與推出方案的實現(xiàn)不產(chǎn)生影響正確答案：A參考解析：投資后的項目跟蹤與監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全并促進投資收益。當前，股權(quán)投資的項目以新興產(chǎn)業(yè)居多，投資機構(gòu)不僅要承擔被投資企業(yè)新技術(shù)開發(fā)的技術(shù)風(fēng)險和市場開拓的商業(yè)風(fēng)險，還要承擔由信息不對稱帶來的委托代理風(fēng)險與企業(yè)家管理團隊的盡責風(fēng)險與道德風(fēng)險。因此，投資機構(gòu)往往通過持續(xù)的投資后管理來識別并防范各類風(fēng)險，防止風(fēng)險的惡性化與擴大化，保障股權(quán)投資的資金安全，并為遠期的退出創(chuàng)造有利條件。投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資的收益。以創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)為例，被投資企業(yè)往往缺乏系統(tǒng)性的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理運營經(jīng)驗、社會資源、人才儲備等，其發(fā)展往往受到制約。而在這些方面，如果投資機構(gòu)具有相對應(yīng)的優(yōu)勢，就有可能協(xié)助被投資企業(yè)迅速地彌補其各方面的短板，包括建立更加科學(xué)系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃、提升管理和運營水平、導(dǎo)人各方