第六章

人身保險LIFEINSURANCE6.3創新型人壽保險Innovativelifeinsurance投資連結保險的含義（InvestmentConnectionInsurance）投資連結保險簡稱投連險，也稱單位連結、證券連結、變額人壽保險，是一種證券化的終身人壽保險。根據保監會的規定，投資連結保險是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。投資連結保險的特點投資連結保險除了同傳統終身人壽保險一樣給予保戶終身保障外，還可以讓保戶直接參與由保險公司管理的投資活動，將保單的價值與保險公司的投資業績聯系起來。投資連結保險投保人繳納的保費一部分納入保險保障賬戶，另一部分納入由保險公司設立的投資賬戶，由投資專家負責賬戶內資金的調動和投資決策，用投保人的資金購買各種金融產品。投資連結保險的死亡保險金和現金價值隨投資賬戶資產的投資業績上下波動投資連結保險的特點投資連結保險一般開設幾個風險程度不一的投資賬戶供客戶選擇。如有的險種根據不同的投資策略和可能的風險程度開設三個賬戶：基金賬戶、發展賬戶、保證收益賬戶。投資連結保險的特點投資風險由客戶承擔投資連結保險除了具有保障的功能外，最顯著的特點是通過分立投資賬戶的投資運作，實現投資的功能，是傳統人壽保險金融功能的創新。投資連結保險的特點投資風險由客戶承擔萬能人壽保險的含義（UniversalLifeInsurance）萬能人壽保險是一種繳費靈活、保險金額可以調整、分別列示各種定價因素的終身人壽保險。投保人在購買了萬能人壽保險以后，既可以通過調整保額來滿足不同生命周期階段的保險需求，又可以根據實際保費繳付能力增減保費甚至停繳保費；還可以通過對現金價值的抵押貸款和提現來滿足對現金的需求。萬能人壽保險的特點保費繳付靈活投保人可以在允許范圍內自主選擇首期保費和各續期保費。保單生效后，保單持有人有極大的靈活性決定何時支付續期保費，只要保單的現金價值足以支付死亡給付和保險公司規定的各項費用，即使保單持有人不繳付續期保費，保單也不會失效。保險金額可調當保單持有期間超過約定年限（通常為1年）時，保單持有人可以要求增加或減少保險金額。萬能人壽保險的特點保單透明度高傳統人壽保險產品只向消費者提供總保費水平，而對死亡保障成本、應計利息以及營業費用等信息不予披露。而萬能人壽保險的保險人在每一張萬能人壽保險保單上列示三大定價因素，即保險人采用的死亡費率、保單現金價值采用的利息率以及保險人采用的經營費用。分紅保險的含義（ParticipatingInsurance）是指保險公司向客戶提供基本人身保障的同時，在每個會計年度結束后，將上一個年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例，以現金紅利或增值紅利的方式分配給投保人的人壽保險。分紅保險的起源18世紀中后期英國“公平人壽保險公司”1776年進行決算時，發現實際責任準備金比將來必須支付的保險金多出許多，于是將已收保費的10%返還給投保者世界上最早的分紅保險分紅保險的起源分紅保險在中國2000年我國開始推出分紅保險2001年成為壽險市場的主要產品2002年始占據市場主導地位——當年分紅保險保費占全年新契約保費的80%2010年行業內分紅險銷售占比80%以上分紅保險的起源壽險公司主要利潤來源死差益=預定的死亡率-實際死亡率（損）利差益

=預定的利息率-實際利息率（損）費差益

=預定營業費用率-實際營業費用率（損）分紅保險和傳統人壽保險的主要區別分紅保險傳統人壽保險（不分紅）功能保障和投資相結合純粹保障保險費用相對較高相對較低投資風險人壽保險公司與客戶共同承擔人壽保險公司承擔盈余分配客戶參與人壽保險公司的盈余分配客戶不參與盈余分配利率風險可以部分克服利率變動給保險人帶來的風險條款和回報固定，抗風險能力差保險金給付固定保險金+保單紅利固定保險金經營透明度比較透明，保險公司定期向客戶寄送分紅業績報告不透明險種項目分紅保險和投資連結保險的主要區別分紅保險投資連結保險收益來源費差益、死差益和利差益投資賬戶上的收