matlab金融工具箱感受一、貨幣的時間價值1、概念現值PV：又稱本金，是指資金現在的價值。終值FV：又稱本利和，是指資金經過若干時期后包括本金和時間價值在內的未來價值。單利終值與現值

符號設定：PV：現值；FV：終值；R：利率；T：時間計算公式：FV=PV+PV*R*T=PV(1+R*T)PV=FV/(1+R*T)2、固定現金流的計算例1：設某10年期面值為1000元的國債，票面利率為5%，國債投資者每年在付息日都會收到50元利息，并在第10年（最后一年）收到1000元本金。假設：Rate（貼現率）為6%;NumPeriods（貼現周期）為10年；Payment(利息)為50元（周期現金流）；ExtraPayment（本金）為1000元。固定現金流現值計算函數pvfix語法：PV=pvfix(Rate,Numperiods,Payment,ExtraPayment)由此計算例1的現值：PV=pvfix(0.06,10,50,1000)固定現金流終值計算函數fvfix語法：FV=fvfix(Rate,Numperiods,Payment,PresentVal)由此計算例1的現值：FV=fvfix(0.06,10,50,0)+10003、變化現金流計算例2：購買設備A，花費8000元，設備使用年限5年，現金流依次為[-8000,2500,1500,3000,1000,2000]，如果對于企業來說投資的必要收益率為8%，該投資是否合適？判斷方法：凈現值(NPV)法和內部收益率(IRR)方法。凈現值NPV計算函數pvvar語法：NPV=pvvar(CF,Rate,IrrCFDates)計算方法（見jrcx1.m文件）內部收益率計算函數irr語法：Return=irr(CF)對于例2中的數據計算：CF=[-8000,2500,1500,3000,1000,2000];Return=irr(CF)二、馬柯維茨均值-方差模型類別收益率收益率標準差協方差矩陣華北制藥0.0542.35.272.81.74中國石化0.02752.062.84.261.67上海機場0.02361.71.741.672.9例3：有華北制藥、中國石化、上海機場三只股票，資產數據如下表，如何使用馬柯維茨均值-方差模型構建投資組合？收益與風險計算函數語法:[PortRisk,PortReturn]=portstats(ExpReturn,ExpCovariance,PortWts)對于上例的計算（見jrcx2.m）：有效前沿計算函數Matlab計算方法語法：[PortRisk,PortReturn,PortWts]=frontcon(ExpReturn,ExpCovariance,...NumPorts,PortReturn,AssetBounds,Groups,GroupBounds)算例（見jrcx3.m）三、期權定價（B-S公式）1973年，芝加哥大學教授Black和MIT教授Scholes在JournalofPoliticalEconomy上發表了一篇題為《期權定價和公司負債》的論文；同年，哈佛大學教授Merton在《貝爾管理科學學報》上發表了另一篇論文《期權的理性定價理論》。這兩篇論文奠定了期權定價理論基礎。維納過程(Wienerprocess)若一個隨機過程{X(t),t>=0}滿足：(1)X(t)是獨立增量過程；(2)任意s,t>0,X(s+t)-X(s)~N(0,c^2*t)，即X(s+t)-X(s)是期望為0，方差為c^2*t的正態分布；(3)X(t)關于t是連續函數。則稱{X(t),t>=0}是維納過程(Wienerprocess)或布朗運動。維納過程的特點：（1）它是一個Markov過程。因此該過程的當前值就是做出其未來預測中所需的全部信息。（2）維納過程具有獨立增量。該過程在任一時間區間上變化的概率分布獨立于其在任一的其他時間區間上變化的概率。（3）它在任何有限時間上的變化服從正態分布，其方差隨時間區間的長度呈線性增加。

期貨定價模型BS模型中，期貨價格及其所依賴的標的資產價格都受同一種不確定因素的影響，兩者也都是遵循相同的維納過程。BS定價模型的matlab計算語法：[Call,Put]=blsprice(Price,Strike,Rate,Time,Volatility)Price:標的資產市場價格Strike：行權價格Rate:無風險利率Time:距離到期時間Volatility:標的資產波動率Call:看漲（買入）期權價格Put:看跌（賣出）期權價格假設歐式股票期權三個月后到期，執行價格95元，現價100元，無股利支付，股價年化波動率為50%，無風險利率為10%，則期權