英美對(duì)抗各領(lǐng)風(fēng)騷——英式分紅與美式分紅對(duì)比（四川分公司）分紅險(xiǎn)的概念什么是分紅險(xiǎn)？指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來說就是帶有分紅功能的壽險(xiǎn)。從壽險(xiǎn)公司發(fā)展的歷史看，分紅險(xiǎn)最初起源于1776年的英國(guó)，已被發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用了200年，只是用來抵御通漲利率變動(dòng)的主力險(xiǎn)種，只是在東南亞國(guó)家地區(qū)最受歡迎，壽險(xiǎn)的發(fā)展的重要方面是功能的不斷的豐富和深化，即由單純的保障型---保障儲(chǔ)蓄型---保障投資型，分紅險(xiǎn)就是保障投資險(xiǎn)的代表。

源于英倫，歷史悠久萬江分紅保險(xiǎn)

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分紅險(xiǎn)的紅利來源死差異分紅保險(xiǎn)的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。

利差異費(fèi)差異是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時(shí)所產(chǎn)生的盈余

是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余

是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余

由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定利息率和預(yù)定附加費(fèi)用率，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)。但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70％分配給客戶目前保監(jiān)會(huì)規(guī)定預(yù)定利率最高為2.5%英式分紅是什么？什么是英式分紅？英式分紅（增額紅利法）是英國(guó)壽險(xiǎn)公司采用的一種紅利分配方法，實(shí)際是在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)，每年以增加保額的形式分配紅利，增加的保額可以作為下年分紅的基礎(chǔ)再度分紅，且不需要核保，在合同終止時(shí)還將以現(xiàn)金方式給付終了紅利。起源于英國(guó)，所以習(xí)慣叫英式分紅或增額分紅。由此可見，增額紅利由年度紅利和終了紅利組成。

年度紅利，在每個(gè)保單周年以增加保額的形式派發(fā)。終了紅利因保單終止的原因不同可能表現(xiàn)為三種不同的形式：

A、如保單滿期，體現(xiàn)為滿期生存紅利；

B、如死亡或重疾理賠導(dǎo)致的保單結(jié)束，則體現(xiàn)為體恤金紅利；

C、如退保導(dǎo)致保單結(jié)束，則體現(xiàn)為特別紅利。什么是美式分紅？即現(xiàn)金紅利法，每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，壽險(xiǎn)公司首先根據(jù)當(dāng)年度的業(yè)務(wù)盈余，決定當(dāng)年度的可分配盈余，各保單之間按它們對(duì)總盈余的貢獻(xiàn)大小決定保單紅利。一般紅利領(lǐng)取方式為抵交保費(fèi)、累積生息、繳清增額三種方式。繳清增額：紅利作為躉交凈保費(fèi)，以被保險(xiǎn)人到達(dá)年齡所能購(gòu)買的保額，購(gòu)買與原保險(xiǎn)相同的保險(xiǎn)累積生息：紅利留存于保險(xiǎn)公司，每年按照確定的利率累積紅利本息，投保人可以隨時(shí)領(lǐng)取。保險(xiǎn)公司一般每年確定一次累積生息的利率抵交保費(fèi)：用紅利抵交保單保險(xiǎn)費(fèi)，雖然經(jīng)濟(jì)效果與現(xiàn)金相當(dāng)，但許多投保人會(huì)選擇此方式以減輕目前的資金支出[PremiumReduction][AccumulationwithInterest][Paid-UpAdditions]誰比誰更好？?jī)烧邇?yōu)點(diǎn)英式分紅美式分紅優(yōu)點(diǎn)：1、以保額為分紅的基礎(chǔ)，前期年度紅利可觀，保障高。2、年度紅利復(fù)利積累，充分發(fā)揮復(fù)利威力。3、終了紅利：在平滑年度紅利回報(bào)的同時(shí)，為提高投資回報(bào)預(yù)留了更大空間。雙重分紅保障客戶利益最大化，對(duì)客戶最公平。4、不作現(xiàn)金派送，減少了派送和管理費(fèi)用，提高資金利用率。優(yōu)點(diǎn)：1、較為簡(jiǎn)單，容易理解。2、客戶馬上可以見到現(xiàn)金。3、領(lǐng)取形式靈活。兩者缺點(diǎn)英式分紅美式分紅缺點(diǎn)：1、較復(fù)雜，客戶不易理解。2、客戶不能馬上將分紅提出使用缺點(diǎn)：1、以現(xiàn)金價(jià)值為分紅基礎(chǔ)，特別是在投保初期現(xiàn)金紅利很小。2、現(xiàn)金紅利派送費(fèi)用較高，且客戶承擔(dān)再投資風(fēng)險(xiǎn)。3、現(xiàn)金紅利派送需要較高流動(dòng)性，制約了投資收益的空間。英式分紅與美式分紅的共性與區(qū)別共性：

①都是將保單盈余的一部分分給客戶。

②紅利的金額同樣都會(huì)因險(xiǎn)種的差異、年齡、性別、保單年度等因素而不同。區(qū)別：

利源的差異：現(xiàn)金分紅法來源于大家熟悉的死差、費(fèi)差和利差。英式分紅法來源于全部差，因?yàn)槌艘陨先钔猓€有退保差等由于保單狀態(tài)變動(dòng)帶來的損益差。

形式的差異：英式分紅中的年度紅利是增額紅利的形式，終了紅利是現(xiàn)金紅利的形式，而現(xiàn)金分紅法只有現(xiàn)金紅利一種形式。英式分紅與美式分紅的區(qū)別英式美式針對(duì)年金產(chǎn)品，保額分紅保額遞增，年金遞增對(duì)比案例——0歲男孩為例，福惠逸生假設(shè)中檔紅利對(duì)比案例——0歲男孩為例，福惠逸生假設(shè)中檔紅利英美對(duì)抗綜述

從表面上看，英式分紅在年初宣布紅利，而美式則在年末宣布紅利，美式分紅似乎更為謹(jǐn)慎。實(shí)則兩者的謹(jǐn)慎性并無太大差別。原因就在于英式分紅只給出了一個(gè)承諾，在期滿時(shí)兌現(xiàn)，這樣保險(xiǎn)公司就有充足的余地調(diào)整以后的紅利，從而整體上是很謹(jǐn)慎的。而美