社會保險基金管理一、名詞解釋社會保險基金：為保障社會勞動者在喪失勞動能力或失去勞動機會時的基本生活需要，在法律的強制規定下，通過向勞動者及其所在單位征繳社會保險費，或由國家財政直接撥款而集中起來的專項資金。社會保險基金管理：為實現社會保險的基本目標和制度的穩定運行，對社會保險基金的運行條件、管理模式、投資營運、監督管理進行全面規劃和系統管理的總稱，是社會保險基金制度安全運行的核心環節。社會保險基金預算：由社會保險經辦機構根據社會保險基金收支狀況，在經濟和精算估計的基礎上編制的、經過法定程序審批的社會保險基金財務收支計劃。現收現付制：根據“以支定收、收支平衡、略有結余”的原則確定，以短期橫向平衡為特征，用正在工作一代人的繳費支付已經退休一代人的保險費用的制度安排。基金制：以個人整個生命周期的長期縱向平衡為原則，在任何時點上積累的社會保險費總和連同其投資收益，能夠以現值清償未來的社會保險金給付需要的制度安排。部分基金制：基金制與現收現付制的結合。即當期籌集的社會保險基金一部分用于支付當期的社會保險金，另一部分留給以后若干期的社會保險金支出，在滿足一定時期支出的前提下，留有一定的積累金。確定給付型：根據雇員參加養老保險計劃的年數和工資收入水平預先確定其退休后的養老金水平，再通過精算方法確定其繳費水平。確定繳費型：先經過預測確定繳費水平，據以籌集養老保險基金，基金逐漸積累并獲得投資收益，雇員退休時，以其相應的繳費及投資收益在退休時的積累額為基礎發放養老金。二、簡答題1.簡述社會保險基金的功能。穩定社會的“減震器”社會勞動力再生產順利進行的重要保證調節收入差距的特殊手段對經濟發展的促進作用對社會文明發展的促進作用2.為何要進行社會保險基金管理。存在問題：通脹風險投資收益低下資本市場制度環境嚴重制約基金管理績效。必要性：市場失靈（信息不對稱、逆選擇、道德風險）政府失靈（尋租、腐敗）社保基金的特征（長期性、增值性）意義：有助于社會保險制度的正常運行有助于減輕政府日益增大的社會保險費用負擔有利于資本市場的完善和促進經濟發展3.簡述社會保險基金投資的一般原則及規則。一般原則：安全性（養命錢）收益性（受益人面臨替代率和通貨膨脹風險）流動性（隨時應對不確定風險的需要）投資規則：分散化投資控制投資工具的風險等級控制高風險投資工具所占的比例注重投資的長期性4.如何選擇社保基金投資渠道（結合題3）。金融工具：銀行存款較高的安全性，但收益率較低國債高安全，低收益企業債券收益率高于國債，風險低于股票貸款合同風險較小，收益穩定股票高收益，高風險創新金融工具風投對沖基金期貨遠期等實物工具：

房地產、基礎設施——投資期限長、流動性差，但在一定程度上可防范通貨膨脹風險。投資特點：投資多元化寬廣的投資幅度（對業務范圍廣的公司進行投資）對規模大小各異的公司進行投資投資管理規則：分散化投資控制投資工具的風險等級控制高風險投資工具所占的比例注重投資的長期性5.簡述現收現付制度的優缺點。優點：制度易建，給付及時調整靈活，無通脹之憂再分配功能較強缺點：難以應付人口老齡化的挑戰收入替代具有剛性可能誘發代際矛盾6.簡述基金制的優缺點。優點：運行機制簡便，易被理解和接受預籌養老金，抵御老齡化繳費與待遇關聯，形成激勵機制增加社會儲蓄，促進經濟發展缺點：基金貶值風險較大基金運營風險存在互濟性較弱拉大貧富差距7.簡述社會保險預算的組成。社會保險基金收入：社會保險費收入（五險收入）經常性預算補助收入轉移收入往來業務收入其他收入社會保險基金支出：社會保險金支出補助支出轉移支出往來業務支出后備基金其他支出8.社會保險基金投資的風險特征。環境風險：宏觀經濟周期風險（對股票投資影響較大）社會信用風險（委托-代理關系的存在）通貨膨脹風險（對債券投資影響較大）政治法律風險投資風險：社會保險基金投資模式風險（集中管理與分散化管理）投資組合風險（多元化投資）投資管理風險（投資主體管理）幣種風險（匯率波動）三、材料分析題---社保基金監管1.我國社保基金監管存在的問題。擠占、挪用冒領、騙領失職、瀆職帶來的投資損失2.如何完善監管體系。社會保險監督委員會監督行政監督（人社部門）專門監督（財政、審計、金融機構）內部控制社會監管（公會、媒體）3.我國社保資金違規的制度原因。社保基金統籌層次太低投資制度不合理立法滯后與制度缺損4.完善我國補充養老保險基金監管體系的政策思路。構建高效的補充養老保險基金監管平臺，積極推進補充養老保險基金的發展選擇適合我國實際的補充養老保險基金營運模式，允許選擇多元化的運營機制重視補充養老保險基金治理機構的制度文化約束，實施有效地風險控制補充養老保險基金的運營和監管需要強調實施綜合配套的思路四、計算題類型一：無風險資產與單一風險資產組合1.預期收益率

2.測量風險的標準方差

3.組合的預期收益率

與風險類型二：兩種風險資產的投資組合1.組合的預期收益率

E(r)=wE(r1)+(1-w)E(r2)2.組合的標準差3.確定最優組合五、論述題1.從社會保險基金籌集原則的角度，分析籌資方式的選擇。原則：效率性原則（正確處理國家、企業、個人的負擔比率）公平性原則（垂直公平與水平公平）穩定性原則收支平衡原則方式：開征社會保險稅（強制性）社會保險統籌繳費（靈活性、返還性）建立預算基金賬戶制（最具效率原則）選擇：效益上（管理效率）1、3優于2

（集中管理——分散管理）約束上1、3優于2（法律約束、利益約束——監管分散）市場公平角度1、3優于2

（統一稅費——差別征繳）適應性上1優于32.試比較社會保險基金的兩種籌資模式。養老保險成本（贍養率——基金收益）對國民儲蓄的影響（資產替代效應與引致退休效應的權衡——正常情況下，增加儲蓄）是否存在帕累托效應（是——否）平衡條件不同再分配形式不同（代際贍養——同代自養）應對人口老齡化的能力不同（劣——優）是否存在通貨膨脹風險（否——是）3.如何在DB與DC之間進行選擇。從各自的優缺點考慮如果希望提供穩定的、隨通貨膨脹而調整的收入，并希望職工能長期穩定工作。同時，對死亡、傷殘提供一定水平的給付，應選擇DB。如果希望由雇員承擔未來基金風險，提供靈活的、便于流動的賬戶，應該選擇DC。②從養老金的給付水平考慮DB通常提供較高的給付；DC則具有不確定性。③

從風險、勞動力流動等因素考慮由于DC不需要基金管理者承擔風險，又適應現代勞動力流動的特點，且易被人理解和接收，而被廣泛采納。若考慮不同年齡雇員待遇水平的公平問題，一般對過去工作考慮多時，應建立DB；對未來工作考慮多時，應建立DC。

考點補充——財政與社會保險的關系

一、財政與社會保險基金的關系★第一組關系：籌資分配與財政的關系★第二組關系：社會保險與財政收支的關系★第三組關系：社會保險與國家財政預算的關系★第四組關系：社會保險與國家財政宏觀調控的關系★第一組關系：籌資分配與財政的關系（一）籌資與財政的關系社會保險具有準公共產品的性質：個人：政府提供給他最低生活需要，解決了后顧之憂；社會：社會安定，為經濟發展提供了良好的外部環境。關系----具體表現為：1．政府介入降低了籌資成本。籌集與支付環節，政府通過法律、法規形式對籌集及支付對象、依據、標準等管理，避免企業及慈善機構多頭舉辦，造成的成本增加問題。2．社會統籌與財政社會保險基金由財政統一管理，實行社會統籌，可以解決企業之間負擔輕重不同的問題，提高了資金的使用效益。3．三方負擔原則企業、個人、政府三方負擔社會保險費，將少數企業與個人未來的成本、費用、風險交由社會共同負擔，能夠最大限度分散風險。4.社會保險基金個人賬戶的財政屬性不是商業保險，是政府強制建立，繳費困難時政府、企業適當補助，積累額達到個人工資基數的8%；個人賬戶資金使用完之后，不足部分由政府負責籌集；個人賬戶是社會保險基金不可分割的部分，政府在法律上有責任加以保護，禁止任何形式的挪用。（二）分配與財政的關系財政分配——無償性社會保險——權利與義務的非對稱性，宏觀上具有“取之于民用之于民”的特征財政分配——強制性，國家政權的印記社會保險——也具有強制性，經辦機構和經辦人員不得隨意變更，須按法律、法規和制度辦事。社會保險是財政分配的范疇——社會總產品生產出來后，進行必要的扣除（初次分配和再分配），形成后備基金和保險基金，其中就包含了社會保險的內容，從而社會保險與財政有了共同之處：主體——財政和社會保險的分配主體都是國家；客體——社會總產品中的剩余產品。★第二組關系：社會保險與財政收支的關系1.財政資金包括積累基金和消費基金，社會保險基金屬于消費基金，從這個意義上講，財政安排收支結構及積累與消費的關系時，必須考慮社會保險基金的收支因素。一般社會保障開支占GDP的比重為20%---30%，其中社會保險基金占主要部分。2.社會保險基金對財政收入的影響社會保險基金的籌集（社會保險稅）直接構成了政府的財政收入；社會保險結余基金是政府公債的重要籌資渠道。3.社會保險對財政支出的影響財政支出包括購買支出和轉移支出兩大類，其中社會保險屬于轉移支出的重要組成部分。4．社會保險籌資方式、范圍和標準影響財政支出社會統籌、部分基金制和完全積累制籌資：直接影響——直接增加財政負擔；間接影響——企業繳費稅前列支，減少了

國家的財政收入。支付：社會保險與工資增長、物價建立掛鉤機制；擴大支付范圍或提高支付標準，有可能使基金入不敷出，增加財政負擔。★第三組關系：社會保險與國家財政預算的關系原則上要求納入國家預算管理的范疇：方式：1.納入國家財政預算2.一攬子社會保險預算3.社會保險不納入政府預算4.社會保險基金預算地位：特種基金預算的一項子預算，與經常性預算、投資預算有著密切的關系，主要體現在：經常預算支出項目中的相當部分轉化成為社會保險基金預算收入的“經常預算補助收入”。我國存在的問題：國家預算支出用于社會保險的支出沒有得到明顯反應，不便于社會公眾了解社會保障支出的規模，也不利于加強社會保險支出的管理。★第四組關系：社會保險與國家財政宏觀調控的關系財政在國家宏觀調控中重點對總需要進行調控，社會保險對國家財政調控期配合作用。表現在：自動穩壓器的作用；配合實施相機抉擇的政策。二、財政參與社會保險基金的管理圍繞“為什么、管什么、如何管”

原因國家行使社會職能的體現國家財政對社會保險基金起“兜底”的功能