企業營運資金管理研究的國內外文獻綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u23392企業營運資金管理研究的國內外文獻綜述 1118531.國外營運資金管理研究現狀 16782.國內營運資金管理研究現狀 12353(1)營運資金管理規模研究 127133(2)營運資金管理結構研究 211455參考文獻 31.國外營運資金管理研究現狀RatnamVijayakumaran（2017）通過對六年間在科倫坡交易所上市的制造公司營運資金管理對比，研究發現營運資金與公司盈利能力呈非線性關系，表明存在最優的營運資金管理水平能夠維持企業的營運資金成本和效益，最大程度地提高公司營運資金管理水平。通過提高流動資金使用效率，加強應收賬款回收管理以及制定合理的應付賬款信用機制可以達到營運資金的有效管理。FarrahWahiedaKasiran和NorediAzharMohamad，OthmanChin（2016）本研究試圖分析選定2010年至2016年的中型企業分析營運資金管理。實證結果顯示，所選擇的企業在此研究期間，他們的營運資本管理效率較低。營運資金的管理確保公司在保持業務增長中的可持續性的重要角色性能。營運資金管理不當會導致流動資金利用效率低下，進而影響企業利潤，短期投資也將會減少。此外，公司將失去許多擴張的機會。2.國內營運資金管理研究現狀(1)營運資金管理規模研究荊新（2018）指出營運資金管理在財務管理和企業財務實踐中具有重要作用。本文對流動資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率進行了分析，揭示了流動資產周轉率變化的原因，并對資產的流動性進行了評價。趙娜（2019）從N公司營運資金的總體結構可以看出，營運資金在生產活動中占有很大的比重。對于房地產業來說，生產周期長，建設成本高，大量的材料、材料和人工成本被長期占用。在財務活動中，N公司實施戰略擴張，融資和投資更加活躍，受其影響，營運資金總量增長較快。因此，要不斷優化上游供應鏈，控制原材料對營運資金的占用。張凱強(2015)通過對光明乳業近五年來營運資金占用情況的分析，得出光明乳業在生產和采購兩個環節的營運資金平均余額呈下降趨勢，表明光明乳業生產和采購渠道的營運資金呈下降趨勢。在營銷方面，營運資金平均余額呈上升趨勢，表明營銷渠道營運資金占用水平在提高。因此，光明乳業需要平衡產品銷售收入和成本，減少中間環節對營運資金的占用。孟一鳴（2018）通過對T企業流動資金管理現狀的分析，發現流動資產占總資產的比例、應收賬款周轉率都低于行業平均水平，企業迫切需要改變營運資金管理策略，提高營運資金管理水平。企業應加強應收賬款管理水平，改變業務結構，加大銷售環節的力度，提高產品流動性，幫助企業更好地長遠發展。吳瑩（2019）指出企業資產負債表中的流動資金是流動資產扣除流動負債后的凈額，以反映企業短期償債能力的強弱。流動資金數額越大，企業償還當期債務的資本準備就越充分，企業的短期償債能力也就越強。當營運資金為負時，說明流動資產準備金的數額不足以支持流動負債的償還，反映企業流動性較弱。(2)營運資金管理結構研究姚釤和趙曉茹（2019）對A公司營運資金的現狀分析，發現公司流動資產中貨幣資金所占比例較高，收益較低。另外，對外投資活動占用大量流動資金，不能迅速形成短期收益，公司流動資金占比不平衡。因此，A公司需要減少流動資產，加強流動負債管理，盡可能延長向供應商付款的時間，減少流動資金占用，獲得額外收益。張薛琪（2014）認為營銷過程中影響營運資金的因素有：成品存貨、應收賬款、應收票據。三全食品公司營運資金周轉期居高不下的原因是大量的應收賬款，高昂的運輸費用和緩慢的存貨周轉率導致成本上升，企業競爭力下降。企業應制定合理的信用政策，加強對應收賬款的回收管理，加強冷鏈供應鏈減少存貨周轉天數，真正實現對企業的營運資金管理促進作用。陶榮榮（2019）針對M公司營運資金管理提出庫存現金與公司上下游關聯不夠緊密，資金使用效率不高，應收賬款占總資產比例偏大，應收賬款回收期長導致企業后期營運資金收賬成本高，流動負債占比不斷增大，營運資金注入研發成本成本大。要提高營運資金管理效率就必須要有效測定現金持有量，制定提升應收賬款回收的策略以及對供應商的分類管理，合理規劃應付賬款管理政策。(3)營運資金周轉分析研究李倩（2019）通過對公司5年的營運資金存貨周轉率、應收賬款周轉率以及流動資產周轉率三個方面進行分析。數據顯示，存貨周轉率呈下降趨勢，說明存貨周轉率在下降；應收賬款周轉率呈下降趨勢，說明應收賬款金額在上升，應收賬款周轉率在下降；流動資產周轉率呈下降趨勢，表明流動資產現金流量率下降，盈利能力下降。因此，企業應加強合理制定產品生產計劃和庫存管理政策，加強應收賬款回收管理制度，減少壞賬損失，提高流動資產的使用效率。李丹丹和張波（2019）文章以民族品牌匯源果汁為例，對比分析匯源果汁生產、采購和銷售環節營運資金明細及周轉期，生產環節營運資金周轉期波動很大，資金周轉情況不穩定，營銷環節營運資金周轉速度在五年間逐漸放緩主要是因為不斷增長的應收賬款占用了較多資金，采購環節應付賬款逐年增加是資金周轉天數下降的主要原因。因而降低企業經營成本，加快采購環節營運資金周轉速度，注意應收賬款的回籠，關注對客戶以及經銷商的管理提高銷售回款率縮短應收賬款周轉天數是企業增強自身競爭力的有力措施。和福蕾（2020）具體分析海天味業營運資金得知，營運資金占比最高的是預收賬款，通過預先收取下游資金再向其發貨，使得應收賬款常年維持較低水平。同時先交錢再提貨的方式，意味著存貨有一定的訂單作為支撐，縮短了存貨周轉期，提高了企業變現能力，縮短了現金周轉期，從而達到提高營運資金管理水平。參考文獻[1]荊新.財務管理學[M].北京：中國人民大學出版社，2018.[2]Talonpoika,TimoKam.Thedynamicsoffinancialworkingcapitalmanagementstrategies[J].Int.J.ofBusinessInnovationandRosearch,2017(6)7-9[3]RatnamVijayakumaran.Managerialownership,corporategovernanceandfirm’sexportingdecisions:evidencefromChineselistedcompanies.[J].TheEuropeanJournalofFinance,2017(7)

[4]FarrahWahiedaKasiran，NorediAzharMohamad，OthmanChin.WorkingCapitalManagementEfficiency:AStudyontheSmallMediumEnterpriseinMalaysia.[J].ProcediaEconomicsandFinance35(2016)[5]趙娜.N公司營運資金管理優化研究[D].西安：西安交通大學，2019.[6]張凱強.基于供應鏈的乳品行業營運資金管理研究——以光明乳業為例[D].中國海洋大學，2015.[7]孟一鳴.T企業營運資金管理研究[D].太原理工大學，2018.[8]吳瑩，經濟新常態下企業營運資金管理研究[J].中小企業管理與科技，2019（34）[9]段婷.H飲料企業營運資金管理績效提升策略研究[D].西安石油大學，2019(16)[10]姚釤，趙曉茹.企業運營資金管理存在的問題及對策——以A公司為例[J].財會通訊，2019（8）.[11]張薛琪，基于商業模式創新的營運資金管理研究——以三全食品為例[J].東方企業文化，2014.[12]陶榮榮.M