金融科技

大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能的應(yīng)用與未來

目錄

第一節(jié)正在被顛覆的金融市場

?AlphaGo的故事

?大數(shù)據(jù)挖出基金“老鼠倉”

?大數(shù)據(jù)成阿里打假利器

?百度金融發(fā)力教育信貸

?金融科技有無限想象空間

第二節(jié)風(fēng)起云涌的技術(shù)變革

?金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新共榮發(fā)展

?金融創(chuàng)新離不開大數(shù)據(jù)

?“云”市場硝煙彌漫

?社交平臺讓金融科技如虎添翼

?新一輪科技革命，中國會笑到最后嗎？

第三節(jié)金融科技是凈化經(jīng)濟環(huán)境的殺手銅

?金融領(lǐng)域?qū)⒆羁鞂崿F(xiàn)AI的商業(yè)價值

?中國金融科技的科技含量有待提高

?美國科技企業(yè)全面逆襲

?美國金融業(yè)正迎來智能化浪潮

02從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技

第一節(jié)金融科技與科技金融

?2016,中國金融科技元年

?資本撲向金融科技懷抱

第二節(jié)金融科技令傳統(tǒng)金融5年內(nèi)消失？

?一夜之間，金融科技公司遍地開花

?中國金融科技加速布局歐洲

?金融科技比拼的不是速度

?金融科技不是什么企業(yè)都能做

?全球最大5家公司排位更替的啟示

第三節(jié)價值互聯(lián)網(wǎng)時代來臨

?價值互聯(lián)網(wǎng)的兩大技術(shù)土壤

?價值互聯(lián)網(wǎng)，由金融科技實現(xiàn)

第四節(jié)區(qū)塊鏈技術(shù)徹底顛覆金融市場

?區(qū)塊鏈要將人類帶回“高級原始社會”

?區(qū)塊鏈創(chuàng)新引爆華爾街

?區(qū)塊鏈進入“黃金時代”

?從“去中心化”趨勢看金融科技

?傳統(tǒng)金融業(yè)對區(qū)塊鏈必須有足夠認識

03數(shù)字貨幣之美

第一節(jié)數(shù)字貨幣將帶來金融業(yè)巨變

?比特幣為什么受追捧？

?國際四大銀行聯(lián)手開發(fā)區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣

?比特幣成為結(jié)算手段

?SEC重審比特幣ETF上市請求

?比特幣價格創(chuàng)歷史新高喜憂參半

第二節(jié)數(shù)字貨幣的魅力

?讓每一筆錢都可追溯

?讓“通貨膨脹”走進歷史教科書

第三節(jié)中國央行數(shù)字貨幣呼之欲出

?央行為何發(fā)行數(shù)字貨幣？

?歐洲正加速“消滅”紙幣

?政府是無現(xiàn)金社會最大受益者

04金融科技倒逼銀行轉(zhuǎn)型

第一節(jié)銀行業(yè)“死亡筆記”

?新常態(tài)給銀行提出多重挑戰(zhàn)

?巴菲特減持富國銀行股票的啟示

?如何應(yīng)對銀行業(yè)利潤增速放緩

?從“躺著賺錢”到“跑著賺錢”

?金融科技給銀行帶來的巨變

?銀行跑不過“支付寶們”的反思

?工行與支付寶“斗法”，誰更受傷

第二節(jié)銀行面臨的最大沖擊是金融科技

?數(shù)據(jù)流失是傳統(tǒng)銀行最大的損失

?金融科技全面顛覆傳統(tǒng)銀行“信用觀”

?傳統(tǒng)銀行掐不死技術(shù)革命

?銀行涉足金融科技優(yōu)勢何在？

?歐美銀行的“傲慢與偏見”

第三節(jié)“云”上的銀行值得期待

?“網(wǎng)聯(lián)”要挑戰(zhàn)銀聯(lián)？

?總理見證首家互聯(lián)網(wǎng)銀行首貸

?建行與螞蟻金服牽手

?中國互聯(lián)網(wǎng)銀行將引發(fā)全球移動銀行業(yè)革命

05第三方支付“戰(zhàn)國時代”

第一節(jié)第三方支付加速跑馬圈地

?移動支付大洗牌

?ApplePay會成為統(tǒng)領(lǐng)?切的錢包嗎？

?ApplePay“聯(lián)姻”支付寶是雙贏

?微信與蘋果大戰(zhàn)是在爭奪什么？

第二節(jié)移動支付潛力有多大？

?一個支付牌照轉(zhuǎn)讓價炒到五六億元

?各行各業(yè)都使用二維碼收款了

?全球移動支付第?股的啟示

?中國移動支付“出海”正當(dāng)其時

第三節(jié)第三方支付，中國領(lǐng)先世界

?中國距離無現(xiàn)金交易時代越來越近

?指紋支付解決移動支付的“數(shù)字煩惱”

06金融科技“智”取財富管理

第一節(jié)“宜人貸”赴美上市刮出啥風(fēng)向？

?別讓P2P中的“假洋鬼子”毀了互聯(lián)網(wǎng)金融

?現(xiàn)金貸的木質(zhì)是網(wǎng)上高利貸

?P2P展現(xiàn)市場自我修復(fù)魔力

第二節(jié)券商涉足互聯(lián)網(wǎng)金融出路何在？

?“靈傭金”“靈”在何處？

第三節(jié)智能投顧“逼宮”基金經(jīng)理

?機器人投顧大幅降低理財咨詢費用

?英國銀行大幅減員裁減機構(gòu)

第四節(jié)日本央行力促人工智能金融

?CFA將人工智能列入考試內(nèi)容

?對機器人征稅還為時過早

07金融科技不能“監(jiān)管至死”

第一節(jié)別在倒臟水的同時連孩子一起倒了

?監(jiān)管不能跑在創(chuàng)新前面

?監(jiān)管體系的改革與完善

?對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不必草木皆兵

第二節(jié)他山之石，美國的金融監(jiān)管

?美國擬給金融科技公司發(fā)放銀行牌照

?美國國會議員談金融科技監(jiān)管

?應(yīng)合理整治互聯(lián)網(wǎng)金融

第三節(jié)以互聯(lián)網(wǎng)思維監(jiān)管金融科技

?換種思維看P2P風(fēng)險

?為不設(shè)注冊資金門檻的P2P監(jiān)管辦法點贊

?最嚴(yán)資金存管制度促進網(wǎng)貸良性發(fā)展

▼

Chapter1

01

全人類都在發(fā)生

的變革

第一節(jié)正在被顛覆的金融市場

繼互聯(lián)網(wǎng)金融之后，金融科技正在成為新的風(fēng)口。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)

塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交

易結(jié)算等諸多金融領(lǐng)域，科技對于金融的促進不再局限于渠道等淺層次的方面，而是開啟

了真正的“金融+科技”的深層次融合。一場新的技術(shù)革命正在最古老的金融行業(yè)全面展

開。

以歐美互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融企業(yè)為例，建立在大數(shù)據(jù)、智能化、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、

移動互聯(lián)網(wǎng)、智能互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)上的金融科技正引起金融業(yè)一場前所未有的變革

與大顛覆。目前重點在兩個方面：

(-)智能金融科技。它包括類似于Siri的人工助手EVA,智能投資顧問(以下簡稱

智能投顧)等人工智能(AI)o2016年，摩根大通、花旗、德銀、日本銀行等國際著名

投行先后斥巨資投資智能投顧。2017年上半年，國外至少有7家AI驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)安全公司

獲得新一輪融資，其中技術(shù)多為云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及監(jiān)管

等。這些新科技深受各大金融、科技型企業(yè)青睞，也引來眾多資本追捧，融資總額接近

30億元。試想，象征著金融業(yè)高端服務(wù)的智能投顧都可以被人工智能替代，那么還有什

么是不可替代的呢？現(xiàn)金、支票、銀行卡、自動柜員機、物理性銀行網(wǎng)點、龐大的金融銀

行員工隊伍，甚至證券投行的分析師都將被淘汰出局，現(xiàn)有銀行的金融服務(wù)業(yè)態(tài)將被徹底

改變,傳統(tǒng)銀行金融業(yè)務(wù)將成為歷史。這就是金融科技的革命性和顛覆性所在c

很快，金融科技對傳統(tǒng)金融包括銀行的沖擊就像電商的發(fā)展對傳統(tǒng)商場的沖擊，又恰似

優(yōu)步(2016年8月1日優(yōu)步中國被滴滴出行收購)、滴滴等網(wǎng)絡(luò)叫車模式對傳統(tǒng)出租車

行業(yè)的沖擊，令人始料未及。

(二)數(shù)字貨幣領(lǐng)域。以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的數(shù)字貨幣，大有替代主權(quán)貨幣的趨勢，

各國央行都或被沖擊。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)或?qū)⑹沟冒ㄊ澜绺鲊胄性趦?nèi)的金融機構(gòu)都面臨

巨大挑戰(zhàn)。因為央行基于紙幣而存在，其作用在于調(diào)節(jié)流通中的貨幣供應(yīng)量，即掌控貨幣

政策。而貨幣政策的核心在于調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。而基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣從發(fā)行

到流通都是可記錄、可追溯的，數(shù)量是一定的，不需要以人為意志來調(diào)節(jié)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)會自

動完美匹配。因而，“通貨膨脹”這個名詞或?qū)⑦M入歷史教科書。

金融科技已經(jīng)發(fā)展到顛覆傳統(tǒng)金融組織體系和機構(gòu)的地步。這是一個非常值得警醒的現(xiàn)

象，這或預(yù)示著未來新的金融體系組織架構(gòu)的出現(xiàn)，或預(yù)示著傳統(tǒng)金融機構(gòu)組織架構(gòu)將被

徹底顛覆。就連前美國財政部長薩默斯(LarrySummers)都表示，區(qū)塊鏈技術(shù)“極有可

能”永久改變金融市場。這就是其所具有的根本、徹底、完整的革命性與顛覆性之所在。

值得重視的是，歐美在金融科技的技術(shù)應(yīng)用方面比中國互聯(lián)網(wǎng)金融要廣泛得多，中國目

前雖然在智能制造領(lǐng)域風(fēng)起云涌，但是在智能投顧、數(shù)字保險等領(lǐng)域仍處于追趕階段。在

這股金融科技之風(fēng)迅猛刮來之際，歐美金融機構(gòu)包括高盛、摩根大通、花旗銀行等都與互

聯(lián)網(wǎng)科技“攀親”，紛紛表示自己是科技公司，而中國的銀行業(yè)大都還在酣睡之中。

下文我們先從幾個大家熟悉的案例談起，由表及里、由點到面地來了解一下互聯(lián)網(wǎng)科技、

人工智能對傳統(tǒng)金融業(yè)乃至傳統(tǒng)工商業(yè)的顛覆。

?AlphaGo的故事

谷歌公司開發(fā)的阿爾法圍棋（AlphaGo）是第一個擊敗人類職業(yè)圍棋選手、第一個戰(zhàn)勝

圍棋世界冠軍的人工智能程序。2016年3月，AlphaG。以4:1的總比分戰(zhàn)勝圍棋世界冠軍、

職業(yè)九段棋手李世石，從此聲名鵲起；2016年年末至2017年年初，該程序在中國棋類網(wǎng)

站上與中日韓數(shù)十位圍棋高手進行快棋對決，連續(xù)60局無一敗績；2017年5月，在中國

烏鎮(zhèn)圍棋峰會上，它以3:0的總比分大勝排名世界第一的圍棋世界冠軍柯潔。

圍棋與國際象棋相比，棋法棋局變化更多，謀篇布局更加復(fù)雜。這對于程序化的人工智

能技術(shù)要求更高，而東亞又是世界頂尖棋手云集地。中國、日本和韓國是世界圍棋冠軍的

誕生地。在這樣的情況下，AlphaG。能夠戰(zhàn)勝多位圍棋世界冠軍，絕對是人工智能的全勝。

人工智能挑戰(zhàn)人類已經(jīng)不是夢。

信息技術(shù)已經(jīng)先后徹底改變了娛樂、媒體和零售業(yè)的生存發(fā)展方式，如今，人工智能再

一次戰(zhàn)勝了象征人類最后智慧堡壘的圍棋，信息技術(shù)和人工智能是否也會顛覆金融業(yè)呢？

回答是：Yes!

中國互聯(lián)網(wǎng)金融以2013年余額寶誕生為標(biāo)志，對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了顛覆性沖擊。支付

行'也基本被互聯(lián)網(wǎng)金融徹底顛覆，特別是移動支付的大發(fā)展，使得傳統(tǒng)銀行業(yè)遭遇空前危

機，移動支付革命正在席卷全球。過去，傳統(tǒng)銀行等金融機構(gòu)利用金融特殊企業(yè)的優(yōu)勢地

位，享受著支付領(lǐng)域的超級紅利。世界范圍內(nèi)，銀行從支付服務(wù)中獲得的收入達到L7萬

億美元，占銀行.業(yè)總收入的40乳而今，這塊巨額蛋糕已被支付寶錢包、微信支付、蘋果

支付、三星支付、谷歌支付等快速瓜分。

從信用借貸中介看，傳統(tǒng)銀行業(yè)遇到了空前的放貸難。這同樣緣于互聯(lián)網(wǎng)金融的小額貨

款公司以及P2P互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺的沖擊。浙江網(wǎng)商銀行、深圳前海微眾銀行等

互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，對傳統(tǒng)銀行信用借貸業(yè)務(wù)沖擊巨大。同時'以余額寶為代表的

各類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)給傳統(tǒng)銀行、證券、保險、基金業(yè)都帶來一定的沖擊。

以上只是代表了互聯(lián)網(wǎng)金融初始階段的發(fā)展?fàn)顩r，如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的升級版一一金融

科技浪潮已經(jīng)撲面而來。

首先，以AlphaGo所代表的人工智能向金融領(lǐng)域大踏步挺進是第一個標(biāo)志。一款圍棋游

戲程序不過是人工智能發(fā)展至今的冰山一角，向金融高端服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展才能真正顯示出智

能化的威力。

而機器人投資顧問及其帶來的自動化投資服務(wù)，就是典型案例和趨勢。過去幾年，風(fēng)投

面向消費者的金融技術(shù)投入了超過10億美元的資金，而機器人顧問吸引了其中大量的份

額。花旗集團曾有報告指出，機器人顧問所管理的資產(chǎn)從2012年的零，激增到2014年年

底的140億美元。有報告預(yù)測，在未來10年時間里，機器人顧問管理下的資產(chǎn)將會呈現(xiàn)

爆發(fā)式增長，有望達到5萬億美元。

2016年2月，彭博新聞社的軟件工程師曾宣布，該公司正在測試一個模型，通過此模

型，可以提升判斷上市公司財務(wù)表現(xiàn)是否會超過預(yù)期的準(zhǔn)確率。建模的過程是用過去14

年的歷史數(shù)據(jù)設(shè)計出-個函數(shù)，以股市數(shù)據(jù)為參數(shù)。模型測試結(jié)果顯示，準(zhǔn)確率已達60%

以上。

在美國，理財顧問按小時收費，約300美元一小時，一般投資者難以承受。因此，一些

金融科技公司抓住行業(yè)痛點，通過先進的算法和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，把各式投資服務(wù)以低廉的價

格推廣給投資者。

由此《看［人工智能不僅挑戰(zhàn)李世石，很快也會挑戰(zhàn)高端金融服務(wù)的分析師們。

其次，金融科技開始挑戰(zhàn)貨幣主權(quán)。基于數(shù)字貨幣核心技術(shù)基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡

全球，全球多個大投行特別是華爾街的巨頭們，正在斥巨資研究區(qū)塊鏈技術(shù)。具備去中心

化、多點鏈接、信息共享巨■挖掘分析等特點的數(shù)字貨幣將是大勢所趨，預(yù)計很快就會與現(xiàn)

行貨幣抗衡，甚至直接挑戰(zhàn)現(xiàn)有央行模式。

同時，圍繞網(wǎng)絡(luò)支付特別是移動支付，各網(wǎng)絡(luò)巨頭正在打造消費、理財、投資、生活服

務(wù)、娛樂、文化等全方位支付圈子。也就是說，只要你使用網(wǎng)絡(luò)支付，比如微信和支付寶

錢包，就可以在這個平臺上完成任何有關(guān)支付的事情。資金根本不需要提現(xiàn)，僅僅在平臺

上的賬戶間轉(zhuǎn)移即可，這就形成了一個支付或者說數(shù)字貨幣的閉環(huán)。未來，這種“小王國”

般的閉環(huán)會產(chǎn)生幾個甚至更多。

再次，互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技或?qū)⑹沟脗鹘y(tǒng)銀行業(yè)“支離破碎”，支付、信用中介、投

資理財?shù)葮I(yè)務(wù)將來或被徹底分散開來。在互聯(lián)網(wǎng)科技的沖擊下，大而全的傳統(tǒng)銀行或不復(fù)

存在，因為金融科技公司完全可以肢解、取代其中各個環(huán)節(jié)。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的概念率先在中國出現(xiàn)，而金融科技卻從全球發(fā)起，其本質(zhì)都是基于互

聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、智能化等。同時，金融科技都是由全球頂級投行、頂級1T公司

發(fā)起，投巨資開發(fā)的，這也就預(yù)示著金融科技對傳統(tǒng)金融業(yè)的顛覆性、沖擊程度或?qū)⑦h超

互聯(lián)網(wǎng)金融。筆者一直堅持認為，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的顛覆性和革命性是毋庸置疑的，

這將在其升級版金融科技中更加明顯地反映出來。

英國《金融時報》首席經(jīng)濟評論員馬丁?沃爾夫，在2016年3月10日于FT中文網(wǎng)發(fā)

表《信息科技能否顛覆金融業(yè)？》一文，文章結(jié)尾說：金融業(yè)，尤其是銀行業(yè)，的確需要

一場革命。這場革命需要我們小心對待，密切關(guān)注。掀起這場革命的就是金融科技！

?大數(shù)據(jù)挖出基金“老鼠倉”

2013年來，上海證券交易所開展了旨在打擊“利用非公開信息進行交易”的“捕鼠行

動”。市場監(jiān)察部依托數(shù)據(jù)倉庫，創(chuàng)造性地開展大數(shù)據(jù)應(yīng)用，建立多種數(shù)據(jù)分析模型，深

度挖掘，尋找案件線索，通過鎖定基準(zhǔn)日、篩查高頻戶，并結(jié)合賬戶開戶、歷史交易情況

等，確定嫌疑賬戶，將一只只“碩鼠”抓了出來。兩年以來，上交所先后上報基金“老鼠

倉”案件線索20余件，涉案金額上百億元，利用大數(shù)據(jù)分析方法，實現(xiàn)了精準(zhǔn)打擊。

今天，證券期貨基金市場無論是投資者開戶還是交易，無論是交易場所還是投資分析，

無論是股票期貨基金托管還是交易資金的銀行第三方存管，所有交易活動完全是網(wǎng)絡(luò)電子

化的。任何投資者只要發(fā)生交易活動，都會在網(wǎng)絡(luò)上留下足跡，并且，這種足跡可以追查

尋覓到每一個具體的投資者本人，這就為大數(shù)據(jù)在資本市場的運用奠定了基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)幾

乎可以在資本市場發(fā)揮“無所不能”的作用，包括挖出基金“老鼠倉”。這與傳統(tǒng)監(jiān)管手

段完全處于被動地位相比較，簡直是一個質(zhì)的變化和大飛躍。

傳統(tǒng)監(jiān)管方式是被動的、效率極低的，就像隔墻扔傳頭，砸著誰是誰。逮住的是個別的，

是蝦米；放走的是大多數(shù)，是大魚。傳統(tǒng)監(jiān)管方式查證券基金“老鼠倉”等違法行為主要

有兩種方式：一是監(jiān)管部門人員突然襲擊，出現(xiàn)在證券基金公司，讓所有人員立即離開，

然后在證券基金工作人員電腦中現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)線索。二是依靠內(nèi)部舉報，包括辦公室的同

事舉報，大妻因離婚財產(chǎn)分配不均舉報、基金經(jīng)理的“小三”舉報等。這些聽起來很刺激，

很有戲劇性，但更像是電視劇、電影里的橋段，在現(xiàn)實中畢竟只是極端的個例，顯然不可

能成為常規(guī)化監(jiān)管手段。

而利用大數(shù)據(jù)分析挖掘基金“老鼠倉”，監(jiān)管方式是主動的、全面的、高效的，不會放

過任何一只“老鼠”。用大數(shù)據(jù)挖“老鼠倉”，主要是基于滬、深兩大交易所每天的海量

數(shù)據(jù)，根據(jù)“老鼠倉”的主要特征，篩選出若干種最具“老鼠倉”特征的數(shù)據(jù)指標(biāo)，在海

量數(shù)據(jù)平臺上每時每刻進行抓取。面對大數(shù)據(jù)利器，“老鼠倉”很難有漏網(wǎng)之魚。正如大

數(shù)據(jù)的鼻祖、美國第二大百貨公司一一塔吉特(Target)為了獲取孕婦信息而最早投放廣

告搶奪孕婦客戶一樣。塔吉特公司根據(jù)懷孕者的消費習(xí)慣篩選了20多種產(chǎn)品，通過“大

數(shù)據(jù)”抓取分析，最終截獲客戶，獲得成功。

從現(xiàn)有的公開資料來看，監(jiān)管機構(gòu)的大數(shù)據(jù)主要是滬、深兩大交易所各自掌握的監(jiān)測系

統(tǒng)，主要分為對內(nèi)部交易的監(jiān)察、對重大事項交易的監(jiān)察、聯(lián)動監(jiān)察機制和實時監(jiān)察機制

四個方面。這套監(jiān)控系統(tǒng)有一定的大數(shù)據(jù)分析能力，并有實時報警等功能，主要是對盤中

的異常表現(xiàn)進行跟蹤和判斷。

這是傳統(tǒng)抓“老鼠倉”方式無法比擬的。傳統(tǒng)監(jiān)管方式就像用一線魚鉤垂釣一樣，是被

動坐等魚兒上鉤。而借助大數(shù)據(jù)挖掘分析，就像向大海中撒了一張大網(wǎng)，一旦有異常情況

就可以自動收網(wǎng)。

因此，監(jiān)管部門必須轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路。過去那種以“人海戰(zhàn)術(shù)”為主的監(jiān)管方式，必須轉(zhuǎn)

變?yōu)橐曰ヂ?lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)模式為主的高效主動的監(jiān)管方式。此前有媒體報

道說，證監(jiān)會正在擴大稽查總隊的陣容，人數(shù)或?qū)⒃?00人的基礎(chǔ)上再擴編300人。動不

動就增加人員、采取人海戰(zhàn)術(shù)還是傳統(tǒng)思維在作怪。阿里小貸借助于大數(shù)據(jù)挖掘，憑借

300多個員工，就給70萬家小微企業(yè)放貸款，累計放貸已經(jīng)超過1000多億元，這是傳統(tǒng)

銀行不可想象的。其實它依托的就是高效的高科技手段大數(shù)據(jù)，而不是人海戰(zhàn)術(shù)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，所有社會、經(jīng)濟、文化等活動都將

被互聯(lián)網(wǎng)化，都將由線下搬上網(wǎng)絡(luò)。這就意味著無論是自然人還是法人，都將越來越廣泛、

越來越頻繁地在網(wǎng)絡(luò)上留下印記和足跡。通過大數(shù)據(jù)對這些足跡進行挖掘，將會挖出一座

“大金礦”0

大數(shù)據(jù)挖?基金“老鼠倉”這件事啟示我們，大數(shù)據(jù)不僅具有商業(yè)價值，而且也是監(jiān)管

經(jīng)濟金融活動甚至是反腐敗的利器。政府官員及其家屬、親朋好友的通信、經(jīng)濟活動、財

富存款、消費社會足跡等都可以通過大數(shù)據(jù)被挖掘出來。比如，銀行、證券、基金等系統(tǒng)

的數(shù)字化已經(jīng)比較完善，未來不動產(chǎn)也將實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)，這將使得政府官員及其家屬、親

朋好友的一切家庭個人財務(wù)活動都被“曬”在互聯(lián)網(wǎng)上陽光下。一旦暴露出任何異常的蛛

絲馬跡，都將成為反腐敗的重要線索。

將大數(shù)據(jù)分析挖掘應(yīng)用到證券基金監(jiān)管領(lǐng)域中絕對是一個正確方向，必將成為超越傳統(tǒng)

監(jiān)管方式的一把高科技監(jiān)管利器。筆者認為，對大數(shù)據(jù)的研究與應(yīng)用應(yīng)該盡快上升到國家

戰(zhàn)略層面，作為重大科技項目全力推進，這不僅僅是為了科技和經(jīng)濟的發(fā)展，也是為了反

腐敗乃至日常的社會治理。

?大數(shù)據(jù)成阿里打假利器

提到淘寶，大家首先想到的一個詞可能就是“假貨”。2016年5月M日，國際反假聯(lián)

盟(IACC)暫停了阿里巴巴的會員資格，原因是該聯(lián)盟其他各大品牌對阿里巴巴HJ打假承

諾感到擔(dān)憂。而這距阿里巴巴加入國際反假聯(lián)盟僅一個月時間。

實際上，阿里巴巴對打假從來都沒有松懈過，為改變淘寶在公眾心目中的尷尬形象，其

在打假方面可謂是煞費苦心。然而，面對制假售假戰(zhàn)場戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，即由過去的以線下為主

轉(zhuǎn)移到以線上為主的新特點，利用傳統(tǒng)線下打假的方式和手段必然撲空，甚至出現(xiàn)假貨越

打越多的局面。怎么辦？

阿里巴巴使出最具優(yōu)勢的殺手銅，將大數(shù)據(jù)運用到打假上。用馬云的話來說，這么多年

來，用傳統(tǒng)的手段、機制和措施打假，“打而不絕，越打越多”，今天是時候讓互聯(lián)網(wǎng)公

司用互聯(lián)網(wǎng)的辦法，用大數(shù)據(jù)技術(shù)來解決問題了。

阿里發(fā)布的《2015年阿里巴巴知識產(chǎn)權(quán)保護年報》披露，憑借多年積累，阿旦防控系

統(tǒng)實時分析數(shù)據(jù)的速度已達每秒1億次，成功阻止上億件涉假商品信息在淘寶發(fā)布，通過

海量數(shù)據(jù)分析、提煉、歸納、建模，可直接處理涉假行為，或?qū)⑸婕傩畔⑻峁┙o執(zhí)法機關(guān)

并協(xié)助開展線下打擊。海量大數(shù)據(jù)挖掘，將使得制假售假行為無處遁形。

打假，是融入企業(yè)道德血液的，特別是對于網(wǎng)絡(luò)平臺類企業(yè)。像阿里這樣的企業(yè)不僅會

自覺維護自身企業(yè)品牌，而且會認識到維護數(shù)億用戶權(quán)益就是維護自己的根本利益，用戶

和消費者是其生存之根基。

當(dāng)然，阿里的平臺模式天然注定了其打假防假的難度，同時，阿里巴巴作為一個平臺企

業(yè)在打假上不可能孤軍奮戰(zhàn)，只有企業(yè)、工商部門、司法部門、國際組織等共同努力，才

能取得成效。而大數(shù)據(jù)利器則讓打假斗爭如虎添翼。

?百度金融發(fā)力教育信貸

2017年2月16H,百度金融與民營職業(yè)教育機構(gòu)新華教育集團舉行戰(zhàn)略合作發(fā)布會，

表明百度金融在發(fā)力消費信貸取得成效并在教育信貸市場取得領(lǐng)先地位后，繼續(xù)深耕這一

領(lǐng)域。

啟動消費、拉動內(nèi)需是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型目標(biāo)之一。2016年中國消費拉動力雖然占GDP的

67%,但這是投資出口下降的衰退式占比升高，其中一個原因就是中國消費信貸對消費助

力的作用弱化。目前中國消費信貸總額為20多億元，占整個貸款總額的比例僅為20%左

右，而消費信貸發(fā)達的美國，其占比達到60%以上。

在崇尚消費以及“花明天的錢買今天的東西”的消費理念等各種因素驅(qū)動下，美國消費

的信貸水平一直維持在較高水平，整體消費信貸滲透程度高。2015年消費信貸占社會零

售總額比例將近70%,消費信貸占GDP比重也一直保持在28.34%,占美國家庭負債

23.43機這些數(shù)字也凸顯了消費信貸在美國經(jīng)濟中扮演著無可比擬的重要角色。從美國等

發(fā)達國家看，消費能夠成為經(jīng)濟的第一拉動力，除了西方國家民眾的生活消費理念影響外,

一個最大的推動力就是金融的作用。

未來中國的消費信貸市場將維持20%以上的快速增長趨勢，預(yù)計在2019年將達到41.1

萬億元，消費信貸規(guī)模的增長意味著中國的消費金融已經(jīng)成為新的藍海市場。

從中國消費信貸結(jié)構(gòu)分布看，住房、汽車等大件商品消費成為消費信貸的主力軍。而教

育消費信貸，主要是面向?qū)W生的過橋消費信貸，在經(jīng)過前幾年傳統(tǒng)銀行扶持，結(jié)果導(dǎo)致壞

賬大幅度發(fā)生后，正在大幅度萎縮。筆者此前在國有銀行從事過助學(xué)貸款，對此深有體會。

而與此同時，像新華教肓這樣的民營教苜機構(gòu)特別是職業(yè)教育機構(gòu)等根本進入不了“財大

氣粗”的國有金融機構(gòu)視野。

同時，傳統(tǒng)金融無法滿足消費信貸需求與發(fā)展。筆者過去在從事助學(xué)貸款工作時看到，

每發(fā)放一筆學(xué)生助學(xué)貸款，需要貸款學(xué)生尋找擔(dān)保或者抵押，或者由學(xué)校出具擔(dān)保函，因

此效率非常低，甚至出現(xiàn)學(xué)生快畢業(yè)了貸款還沒有審批下來的情況。筆者當(dāng)時總結(jié)出有幾

難：貸款發(fā)放難、貸款收回難、追究擔(dān)保人責(zé)任難，并且不良貸款多。而導(dǎo)致這些問題的

關(guān)鍵在于傳統(tǒng)金融沒有甄別貸款人信用程度的科技手段。

實踐已經(jīng)證明，一方面，讓現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行業(yè)承擔(dān)支持新消費領(lǐng)域的任務(wù)，是很難完成的

下策。無論是百姓傳統(tǒng)消費還是新消費領(lǐng)域，新經(jīng)濟孕育出的新金融、金融科技、互聯(lián)網(wǎng)

金融才能承擔(dān)起支持其快速發(fā)展之重任，特別是要創(chuàng)新金融與教育融合的新路子，重任自

然而.然就落在了互聯(lián)網(wǎng)金融或者金融科技的肩上。而互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技的普惠性特質(zhì)

使得民營教育、職業(yè)教育的信貸需求有了幾乎是量身定制的最佳模式。

另一方面，民營、職業(yè)教育對新金融科技資源需求旺盛。中國教育的真正希空在于民營

教育，中國教育的短板在于職業(yè)教育，這是中國第一人口大國的國情所決定的，也是工業(yè)

4.0的大趨勢所要求的。當(dāng)然，中國民營教育、職業(yè)教育的發(fā)展也同樣離不開新經(jīng)濟、新

金融助力，這就是新華教育與百度金融強強聯(lián)合的意義所在。

那么，新華教育為何選擇的是百度金融，而不是互聯(lián)網(wǎng)金融起步更早的其他企業(yè)，新華

教育究竟看中了百度金融什么？

百度金融在短短一年多時間內(nèi)，在教育金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，已經(jīng)構(gòu)筑起從MBA學(xué)歷教育,

到在職語言、IT等技能培訓(xùn)，再到初級職業(yè)教育全領(lǐng)域的教育金融服務(wù)生態(tài)體系，合作

教育機構(gòu)數(shù)量近3000家，為近40萬名學(xué)生提供了及時的教育信貸服務(wù)，成為職業(yè)教育分

期信貸服務(wù)市場的領(lǐng)跑者，也成為百度生態(tài)體系的拳頭級產(chǎn)品。它不僅讓更多學(xué)費不足的

學(xué)生通過職業(yè)教育培訓(xùn)增強就業(yè)技能，拓展就業(yè)空間，同時還為教育機構(gòu)擴大了招生來源,

并與搜索推廣服務(wù)在線上線下形成有效的協(xié)同作用。信息服務(wù)和金融服務(wù)正在產(chǎn)生化學(xué)反

應(yīng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是金融科技的發(fā)展，使未來相當(dāng)長的一段時間，是一個金融創(chuàng)新的新

時代。教育是個大市場，百度金融正試圖利用優(yōu)勢資源為金融行業(yè)創(chuàng)造出新東西。百度金

融與新華教育的此次戰(zhàn)略合作，可以看作百度金融在教育領(lǐng)域金融創(chuàng)新的實際落地。

百度金融雖錯過了跑馬圈地的紅利期，但潛力前景大而廣闊。特別值得一提的是，百度

試圖通過人工智能、用戶畫像、賬號安全、精勝建模等領(lǐng)先的金融科技，破題消費金融行

業(yè)面臨的系列挑戰(zhàn)。2015年，百度推出個人消費金融權(quán)益平臺“百度有錢花”，打造創(chuàng)

新消費信貸模式，目前已經(jīng)在多個產(chǎn)業(yè)進行探索和布局。

互聯(lián)網(wǎng)金融過渡到金融科技是大勢所趨，中國在互聯(lián)網(wǎng)金融上走在了世界前列，但在金

融科技上已經(jīng)落伍。而百度成為追趕世界金融科技步伐的代表企業(yè)之一，這是因為支撐金

融科技的是人工智能，包括目前火熱的智能投顧與數(shù)字貨幣，背后都是由強大的人工智能

支撐的，在中國金融科技企業(yè)中，百度研發(fā)人工智能起步早、投入大、成效顯著。筆者從

權(quán)威渠道了解到，百度大腦語音識別準(zhǔn)確率達97%,人臉識別準(zhǔn)確率達99.7%,在國際權(quán)

威的FDDB、LFW等人臉識別檢測評測中，百度人臉識別技術(shù)均排名第一。2016年百度世

界大會上，百度金融對外公布“成為一家真正意義的金融科技公司”的愿景一一利用人工

智能等技術(shù)優(yōu)勢，升級傳統(tǒng)金融，實現(xiàn)普惠金融的夢想。明確“身份識別認證”“大數(shù)據(jù)

風(fēng)控”“智能投顧”“量化投資”“金融云”“智能獲客”六大金融科技發(fā)展方向，并向

傳統(tǒng)金融機構(gòu)開放“金融石”，輸出全套金融解決方案。

?金融科技有無限想象空間

從中國的互聯(lián)網(wǎng)金融到如今如火如荼的歐美金融科技，都對傳統(tǒng)金融具有革命性和顛覆

性意義。特別是在歐美受到資本熱烈追捧的金融科技，正在迅猛發(fā)展，并且一發(fā)而不可收。

傳統(tǒng)金融眼看著金融科技大潮洶涌而來，不禁手足無措當(dāng)然，有遠見的商業(yè)銀行、投

資銀行也已經(jīng)斥巨資于金融科技的研發(fā)，比如智能分析師領(lǐng)域、區(qū)塊鏈技術(shù)。高盛、摩根

大通等甚至宣稱自己是科技公司，足以看出金融科技被投資人和市場認可的程度。

歐美的區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)有了歷史性進展和飛躍，被稱為金融科技革命的開端。以美國區(qū)

塊鏈眾籌項目TheDAO為例，短短兩周就創(chuàng)造了瘋狂的歷史紀(jì)錄。從2016年4月30日創(chuàng)

建到5月16□,區(qū)塊鏈眾籌項目TheDAO募集了1070萬個單位的Ether(Ether和此前

爆紅的比特幣一樣，都是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字加密貨幣)，價值約為1.19億美元。據(jù)

說，當(dāng)時一個單位的Ether價值超過10美元，該數(shù)字加密貨幣的市場價值總計超過8億

在這一案例中，兩大革命性特征令人匪夷所思、不可想象。首先，TheDAO是

DistributedAutonomousOrganization(分布式自治組織)的縮寫，它被追捧為一種全

新的分散的金融組織形式，通過計算機代碼創(chuàng)建和自動運行，而不是利用傳統(tǒng)的企.業(yè)組織

結(jié)構(gòu)運行。它沒有管理層或董事會，本質(zhì)上是一種最純粹的股東治理形式。也就是說，金

融科技已經(jīng)發(fā)展到顛覆傳統(tǒng)金融組織體系和機構(gòu)的階段，這或預(yù)示著未來將有新的金融體

系組織架構(gòu)出現(xiàn)，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)組織架構(gòu)將被徹底顛覆。

前文已經(jīng)講過，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)或?qū)⒋蟠笙魅醺鲊胄械目刂屏ΑＲ驗檠胄惺前殡S紙幣

的出現(xiàn)而誕生的，其主要功能是調(diào)節(jié)流通中的貨幣供應(yīng)量，即掌控貨幣政策。而基于區(qū)塊

鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣從發(fā)行到流通都是可記錄、可追溯的，數(shù)量是一定的，不需要人為意志

來調(diào)節(jié)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)會自動完美匹配。

筆者的上述論斷并非夸張，誰都沒想到，在金融機構(gòu)組織架構(gòu)上，金融科技顛覆傳統(tǒng)的

腳步會走得如此之快。

在TheDAO的案例中，另一個令人意想不到的事情是，金融科技下的投資者使命與作用、

投資方向和項目的決策也發(fā)生了天翻地覆的變化。TheDAO的眾多投資者們要在籌資項目

結(jié)束之后，再投票決定拿這些錢去具體投資什么。“沒有人控制它，它只是個代碼。”德

國碼農(nóng)、TheDAO的構(gòu)想者之一SimonJentzsch說，“沒有人能單獨決定拿這么多錢投

資一個或幾個產(chǎn)品，都是眾人來決定。”至于具體怎么決策運作尚不得而知，只有繼續(xù)觀

察。

八歐美金融和科技公司正在探尋如何利用區(qū)塊鏈技術(shù)來確保財款轉(zhuǎn)移，一個叫作“智能合

約(smartcontracts)”為東西應(yīng)運而生一一基于計算機云技術(shù)的金融代碼來執(zhí)行金融

合約。從根本上說，TheDAO就是一個大型的、復(fù)雜的“智能合約”，它可與風(fēng)險投資基

金相媲美。它提供獨有的被稱為DAOtokens的投票份額，以此換取加密數(shù)字貨幣Ether。

Ether是Ethereum區(qū)塊鏈技術(shù)中的一個金融組成部分。區(qū)塊鏈就像是數(shù)字貨幣的一個龐

大、分散的總賬，它記錄每一筆交易，并將該信息儲存于全球網(wǎng)絡(luò)上，因此該交易數(shù)據(jù)不

能被篡改，安全性相對較高。

實際上，業(yè)內(nèi)還在加速研究區(qū)塊鏈技術(shù)更為廣闊的應(yīng)用，未來區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)、

共享經(jīng)濟、物聯(lián)網(wǎng)甚至房地產(chǎn)方面都存在無限的想象空間。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠大幅提升資本

市場和金融機構(gòu)的效率，甚至可能引發(fā)部分市場功能的脫媒，比如，股票、外匯和杠桿貸

款等的交易結(jié)算，可能因為區(qū)塊鏈技術(shù)的引入而徹底改變。就連前美國財政部長薩默斯

(LawrenceSummers)都感嘆，區(qū)塊鏈技術(shù)極有可能永久改變金融市場。

足以看出，歐美在金融科技發(fā)展上比中國互聯(lián)網(wǎng)金融要領(lǐng)先很多，中國目前雖然在智能

制造方面風(fēng)起云涌，但是在金融科技、智能金融方面逐有待加快發(fā)展。

第二節(jié)風(fēng)起云涌的技術(shù)變革

市場中真正占據(jù)主導(dǎo)地位的并非價格競爭，而是新技術(shù)、新產(chǎn)品的競爭，它沖擊的不是

現(xiàn)存企業(yè)的盈利空間和產(chǎn)出能力，而是它們的基礎(chǔ)和生命。

一一約瑟夫?熊彼特

1998年，柯達有17萬名員工，銷售的相紙占全球總量的85%,但在短短幾年里，他們

的商業(yè)模式消失了，公司破產(chǎn)了。未來10年，很多行業(yè)將會重復(fù)柯達的命運。在1998年,

沒幾個人會想到3年后再乜不用相紙，因為1975年才發(fā)明的數(shù)碼相機當(dāng)時像素很低，但

是大家可能忽視了產(chǎn)品的摩爾定律：大多數(shù)新技術(shù)在很長一段時間內(nèi)都令人失望，卻會在

短短幾年后成為主流。

柯達的故事每天都在重演：在人工智能領(lǐng)域、3D打印領(lǐng)域、無人駕駛領(lǐng)域……

未來5?10年，軟件和操作平臺會使大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)陷入混亂。正如，優(yōu)步(Lber)只

是一家打車軟件公司，它沒有一輛自己的汽車，卻是世界上最大的出租車公司。又如，愛

彼迎(Airbnb)是一家聯(lián)系旅行人士和家有空房出租的房主的服務(wù)型網(wǎng)站，盡管它也不擁

有任何一間旅館。

以下是媒體預(yù)言的未來世界：

2018年.智能科技將為公眾提供第一輛自駕汽車.2020年左右整個汽車行'小將被打亂.

你不再想擁有自己的汽車了，也不需要再為考駕照而煩惱。當(dāng)你需要用車時，你只要掏出

手機按幾個指令，它就會出現(xiàn)在你指定的位置，并送你到達目的地。你不需要停放車輛，

只需要支付路程費。

未來20年內(nèi)，社會上70%?80%的工作職位將消失，同時會有很多新的就業(yè)機會出現(xiàn)，

但不知道新的就業(yè)崗位能否填補消失的就業(yè)缺口。

?金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新共榮發(fā)展

包括互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技在內(nèi)的金融創(chuàng)新本來就誕生于科技進步。金融創(chuàng)新的目的之

一就是支持實體經(jīng)濟的科技創(chuàng)新。這種金融創(chuàng)新反過來對科技創(chuàng)新的支持是自然產(chǎn)生的，

兩者有著天然的聯(lián)系和交融C因此.以互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技為主的金融創(chuàng)新必將對科技

創(chuàng)新帶來強有力的支持和支撐。

今后，要更加充分發(fā)揮金融的資源配置功能，發(fā)揮金融的風(fēng)險管理功能，改進對科技創(chuàng)

新的風(fēng)險分擔(dān)，發(fā)揮金融的價值，優(yōu)化對科技創(chuàng)新的應(yīng)用推廣，特別是發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融貼

近中小微企業(yè)，對其轉(zhuǎn)型升級、提升科技創(chuàng)新能力進行支持的作用。

這就需要增強金融創(chuàng)新促進科技創(chuàng)新的使命感，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)包拈傳統(tǒng)銀行業(yè)要充分

考慮科技創(chuàng)新領(lǐng)域金融需求的特殊性、專業(yè)性，加快金融理念的創(chuàng)新、組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新、

服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高金融服務(wù)的針對性、有效性和可獲得性。同時，金融企業(yè)要轉(zhuǎn)變思

路，跟蹤科技H新月異發(fā)展的趨勢，將先進的科學(xué)技術(shù)、創(chuàng)新成果運用到管理中，降低服

務(wù)成本、提高服務(wù)效率、延長服務(wù)時間，對科技創(chuàng)新提供全天候優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

這就需要增強協(xié)作能力。做好科技創(chuàng)新的金融服務(wù)，僅依靠金融機構(gòu)是不夠的，需要金

融機構(gòu)與金融市場協(xié)調(diào)聯(lián)動，需要多種融資渠道有機對接，特別需要風(fēng)險投資、天使投資

等符合科技創(chuàng)新特征的新金融模式，實現(xiàn)對科技創(chuàng)新企業(yè)整個生命周期的服務(wù)。此外，還

需要與科技部門、地方政府密切協(xié)作，建立財政、稅收支持等長效機制，提高金融對科技

創(chuàng)新服務(wù)持續(xù)的支持能力。

這就需要增強科技管理的能力。要深入研究科技創(chuàng)新領(lǐng)域的風(fēng)險，開發(fā)完善信用評價體

系，健全完善風(fēng)險分擔(dān)體系，做到對風(fēng)險早監(jiān)測、早發(fā)現(xiàn)、早處置，充分發(fā)揮金融機構(gòu)風(fēng)

險管理機制，激發(fā)社會科技創(chuàng)新的活力。

?金融創(chuàng)新離不開大數(shù)據(jù)

大數(shù)據(jù)為何成為近幾年的熱詞？為何大數(shù)據(jù)如此受重視？主要原因是全球經(jīng)濟行為、生

活方式、生存方式發(fā)生了深刻而快速的變化，這種變化派生出了可以挖掘、分析，并從中

整理整合出一系列行為軌跡包括商業(yè)機會的大數(shù)據(jù)。

這個“深刻而快速的變化”是什么呢？即作為社會主體的人類的所有行為，特別是商業(yè)、

生活、生存方式等都在快速往網(wǎng)絡(luò)上轉(zhuǎn)移，特別是轉(zhuǎn)移到移動互聯(lián)網(wǎng)。

過去以線下為主的人類一切活動是分散的、無軌跡可循的、難以把握的。通過耗費人力

物力跟蹤調(diào)查了解，乂是被動的，往往時效性、準(zhǔn)確性等非常差。而現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上的一切

活動幾乎都有跡可循、可主動抓取獲得，而且是可以瞬間準(zhǔn)確捕捉、及時分析挖掘的。

對這些法人、自然人在二進制世界留下的或主動提交或被動抓取的行為軌跡進行深刻分

析，可以從中獲得非常大的利用價值。俗話說，思想支配行動，行動是思想的反映。通過

大數(shù)據(jù)分析當(dāng)事人的行為軌跡，即可了解其思想、偏好等抽象的信息，這顯然是傳統(tǒng)分散

的、低效的調(diào)查手段難以做到的。

因此，有人把大數(shù)據(jù)稱為21世紀(jì)的一座大金礦。隨著社會主體的行為與行動快速向網(wǎng)

絡(luò)，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)上轉(zhuǎn)移，大數(shù)據(jù)越來越豐富、越來越完善，這座金礦將越來越大，

并不斷升值。

以新浪財經(jīng)大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略為例，其以新浪財經(jīng)累積的資訊、用戶、行為數(shù)據(jù)為驅(qū)動，通過

重點產(chǎn)品不斷沉淀新數(shù)據(jù)，再將數(shù)據(jù)應(yīng)用于金融產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以及合作創(chuàng)新，形

成數(shù)據(jù)生態(tài)，目標(biāo)是建成開放、共享的財經(jīng)領(lǐng)域首選互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺。新浪財經(jīng)大數(shù)據(jù)眼

前的實際應(yīng)用偏重于資本市場、A股市場的交易和操俏，偏重于交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。利用這

些數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)可以挖掘高手、發(fā)現(xiàn)策略，開發(fā)創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。

金融的本質(zhì)在于信用，金融管理的關(guān)鍵在于風(fēng)險，而防范金融風(fēng)險的重點在于識別信用。

改革開放以來，金融改革整體滯后于經(jīng)濟體制改革，而其中存在的最大問題是對信用的巨

大浪費。正是金融機構(gòu)假想交易對手可能不講信用，因此，所有金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)特別是貸款

發(fā)放就必須擔(dān)保、抵押、質(zhì)押，這就直接導(dǎo)致交易成本上升、交易效率低下、金融資源配

置嚴(yán)重不公，中小微企業(yè)出現(xiàn)了長達20年的貸款難、融資難現(xiàn)象，對整個國民經(jīng)濟造成

巨大傷害。當(dāng)然，這也是有客觀原因的：一是信息不對稱，大銀行要想充分了解中小微企

業(yè)的信息是非常難的，信息不對稱對銀行來說意味著高風(fēng)險；二是征信成本太高，金融機

構(gòu)要獲得中小微企業(yè)的真實信息，需要付出很高的成本，征信成本過高就會影響金融機構(gòu)

的收益。

如今，隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的誕生，這一情況將大大改觀。大數(shù)據(jù)在金融應(yīng)用上一個巨大

的價值就是能夠通過對金融交易對手在網(wǎng)絡(luò)上的行為留下的數(shù)據(jù)軌跡進行深度快速挖掘，

從而識別其信用記錄狀況。有了“信用”記錄，何懼金融風(fēng)險？

新浪財經(jīng)擁有海量大數(shù)據(jù)，可將其大數(shù)據(jù)背后客戶積累的信用財富充分挖掘出來，給每

?個線上客戶進行有說服力的大數(shù)據(jù)信用背書。如果把新浪財經(jīng)打造成客戶信用大數(shù)據(jù)提

供商，這將是一個非常有潛力和前途的領(lǐng)域。

目前，傳統(tǒng)金融機構(gòu)包括銀行苦于沒有網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)，眼睜睜看著就要落伍。個別銀行比

如建行開始打造自己的網(wǎng)絡(luò)平臺一一善融商務(wù)，但是，由于起步太晚，效果并不好。筆者

認為，傳統(tǒng)金融機構(gòu)與其自建網(wǎng)絡(luò)平臺“刀耕火種”地生產(chǎn)大數(shù)據(jù)，不如與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合

作，使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為其大數(shù)據(jù)信用的提供商，二者合作必將起到1+1>2的雙贏結(jié)果。

?“云”市場硝煙彌漫

全球科技發(fā)展日新月異，令人目不暇接。在以互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、

智能化特別是人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技、傳感技術(shù)等為主的新科技、新

經(jīng)濟風(fēng)起云涌的過程中，電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、社交網(wǎng)絡(luò)等商業(yè)模式已經(jīng)H臻成熟，并

且給全球經(jīng)濟帶來巨變與沖擊。云計算、大數(shù)據(jù)、智能化、金融科技等雖然是未來新科技、

新經(jīng)濟發(fā)展的制高點，但是一段時間以來其經(jīng)營的商業(yè)模式并不是太明了，變現(xiàn)與回報利

潤也不是太清晰。

不過，高科技、新科技一個共性特點是商業(yè)模式與變現(xiàn)回報說來就來，很快就能出現(xiàn)清

嘛的回報點與變現(xiàn)途徑。最明顯的例子是，已經(jīng)如雷貫耳的云產(chǎn)品一一云計算、云服務(wù)、

云儲存，其商業(yè)模式可謂是一夜之間出現(xiàn)，一夜之間開始變現(xiàn)的。而就在前不久，人們對

于云計算的認識還是云里霧里。特別是普通百姓一聽云端、云計算、云儲存，就認為是遙

不可及的事情。

而目前民眾已經(jīng)對“云”特別是對于云儲存有了初步認識，并開始購買云服務(wù)和產(chǎn)品。

目前移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)使數(shù)字技術(shù)、數(shù)碼產(chǎn)品的普及率大幅度提高，民眾使用智能手機拍照、

錄像已是尋常之事。但每一個人都會面臨的一個煩惱是，手機里照片、錄像占據(jù)空間非常

大，手機時常提醒內(nèi)存不足。

怎么辦？把這些東西全部轉(zhuǎn)移到另外的物理性硬盤中是一個途徑，但想隨時回顧調(diào)取非

常不方便。因此，蘋果手機、華為手機、三星手機等都提供了云儲存空間。存儲到云端后

隨時隨地都可以提取觀看，乂不占用手機空間。不過，世界上沒有免費的午餐，移動設(shè)備

供應(yīng)商們一般提供比如5G的免費云儲存空間，超過就需要付費了。

試想，今后數(shù)字化應(yīng)用將會呈現(xiàn)幾何級增加，包括普通百姓在內(nèi)的云儲存空間需求將會

越來越大，市場潛力必會將爆發(fā)出來。而普通百姓的云儲存僅僅是云市場的極小一部分。

從大的趨勢看，云計算在促進政務(wù)、制造、金融、交通、醫(yī)療健康、廣電等傳統(tǒng)行業(yè)滲

透和融合發(fā)展，促進整個傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級上的潛力巨大，同時，這些重量級行業(yè)又是云

計算市場的增長點，是云計算市場最龐大的市場需求。從更廣義上說，線下的幾乎所有行

業(yè)都有云計算的需求，都是云計算市場的潛在客戶。

更加專業(yè)一點的網(wǎng)站云服務(wù)器、軟件開發(fā)商等對云計算的市場需求都非常大。

在以上各種需求的刺激下，云計算市場已經(jīng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長之勢。運營商世界網(wǎng)發(fā)布的

《2016年度中國云服務(wù)及云存儲市場分析報告》顯示，2016年，中國云服務(wù)市場規(guī)模達

到516.6億元，預(yù)計2017年中國云計算市場份額將達到690億元以上。一篇報道甚至說,

最早進入云市場的阿里、華為等中國企業(yè)，以及亞馬遜、微軟等企業(yè)都在云市場賺錢賺到

手軟。這一說法也許有夸張成分，但其增速確實令人不可小視。

2017年1月24日晚間，阿里巴巴集團公布了截至2016年12月31日的2017財年第三

季度財報。當(dāng)季，云計算業(yè)務(wù)繼續(xù)拓展市場領(lǐng)導(dǎo)地位，付費用戶數(shù)量同比翻番，推動阿里

云營收連續(xù)第七個季度保持三位數(shù)增幅。數(shù)據(jù)顯示，該季度云計算業(yè)務(wù)營收為17.64億元,

同比增長115%,付費用戶數(shù)量達到76.5萬，同比增長100機歷史數(shù)據(jù)顯示，從2015年

第二季度開始，阿里云一直保持三位數(shù)的營收增速，并在2016年第一季度，營收邁過10

億元門檻，到本季度達到17.64億元。付費用戶數(shù)量從2016年第一季度的50萬，增長到

本季度的76.5萬。

未來的云市場空間和潛力都非常大。根據(jù)華為公布的戰(zhàn)略目標(biāo)，到2020年，華為云計

算將為華為貢獻100多億美元營收。

目前，具有前瞻性眼光的大型互聯(lián)網(wǎng)公司都已經(jīng)在云市場上搏殺。阿里云在中國市場占

據(jù)40%以上份額并正在拓展全球云計算市場，與亞馬遜、微軟形成的“3A”(Alibaba.

AmazonWebServices.WindowsAzure)競賽才剛剛開跑。如果加上后起直追的中國企業(yè)

包括騰訊、百度與華為等，再加上其他諸多的云計算供應(yīng)商，那么市場競爭將非常激烈。

為了跑馬圈地、放水養(yǎng)魚，企業(yè)都采取頻繁降低價格的方式搶占市場。這是一個好現(xiàn)象,

充分競爭的市場，客戶永遠是最大的獲益者。同時，充分競爭壓力下，企業(yè)就開始通過提

高服務(wù)質(zhì)量、推出技術(shù)進步手段來吸引客戶。

雖然云市場競爭已經(jīng)很激烈，但必須認識到云市場才剛剛起步，連冰山一角都談不上，

其市場潛力巨大，現(xiàn)在著手進入都不晚。就看誰有眼界，誰能抓住這個難得機會。

?社交平臺讓金融科技如虎添翼

在高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時代，人們已經(jīng)充分感受到了像微博和微信這樣的社交軟件所帶來

的高效與便利。社交軟件在拉近人與人之間距離的同時，也逐漸成為人們獲取資訊的最主

要途徑。在其啟發(fā)下，傳統(tǒng)金融行業(yè)也在尋求與互聯(lián)網(wǎng)的有效結(jié)合，從而使得金融行業(yè)在

經(jīng)營理念、產(chǎn)品服務(wù)、商業(yè)模式等方面產(chǎn)生創(chuàng)新變革。于是，基于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的專注于

投資功能的社交平臺應(yīng)運而生，社交投資成為炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)金融模式之一。

更重要的是網(wǎng)絡(luò)社交平臺給金融科技提供了難得的施展機會。從本質(zhì)上說，社交網(wǎng)絡(luò)平

臺已經(jīng)超出了其成立時的網(wǎng)絡(luò)社交的屬性，衍生出社會經(jīng)濟金融文化以及政治元素的屬性。

社交網(wǎng)絡(luò)平臺其實已成為各項活動的入口，這是創(chuàng)立時誰也沒有想到的。

僅從金融來說，社交網(wǎng)絡(luò)平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技的最佳人口之一。特別是在智能

投顧上，大有前景。這種前景應(yīng)該區(qū)別于目前在微信、微博平臺上進行的淺層次分析師的

投資指導(dǎo)。后者充其量只停留在互聯(lián)網(wǎng)金融階段。

互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)包括社交網(wǎng)絡(luò)平臺的最大特點是，使金融市場變得更加透明，

投資理財?shù)男畔⒁哺訉ΨQ。金融科技借助社交網(wǎng)絡(luò)平臺，無論是智能理財.、智能化投資,

還是智能化金融客服都大有作為。

在社交交易中，交易者除了可以自動跟隨和復(fù)制其他交易者的交易外，在交易的過程中

還可以與其他交易者進行實時的溝通。基于強關(guān)系的社交屬性，一個社交投資賬戶可以同

時與多人進行交流，并可在平臺上清晰地獲取其他交易者的交易策略及歷史記錄，從而根

據(jù)自身的偏好選擇“復(fù)制”相關(guān)交易。

無論是對于專業(yè)交易者還是非專業(yè)交易者來說，社交投資平臺都能滿足他們的使用需求。

一方面，專業(yè)交易者可專注于鉆研交易，通過自主交易產(chǎn)生的優(yōu)秀交易記錄來吸引其他用

戶復(fù)制跟單，從而獲得專業(yè)性發(fā)展和更多的個人收益。另一方面，對于對交易感興趣的非

專業(yè)交易者，即使他們?nèi)狈灰字R和交易時間，也能通過社交平臺進行復(fù)制跟單，輕松

達到和優(yōu)秀交易者一樣的交易水平。

為什么說社交投資平臺會是未來金融科技發(fā)展的趨勢呢？筆者非常贊成一篇佚名文章的

分析。

信息高度透明，社交功能強大。社交交易的模式改變了傳統(tǒng)券商的格局，交易不再是一

個人的孤單，而慢慢地變成一群人的狂歡，這也將民主式的集體智慧發(fā)揮到了極致。

投資簡潔便利，用戶可自由組合。社交投資平臺為用戶提供了多種產(chǎn)品，相比于購買傳

統(tǒng)券商的產(chǎn)品，投資者可以自由進行資產(chǎn)配置，實時調(diào)整交易策略，使風(fēng)險和收益水平更

切合目身需求。

基于人工智能與大數(shù)據(jù)的運動，交易變得更人性化且風(fēng)險可控。社交投資平臺運用科技

力量將過往的交易數(shù)據(jù)集成強大的信息庫，并組合成風(fēng)險低且能帶來收益的投資組合，交

易者可以選擇風(fēng)險系數(shù)小的產(chǎn)品進行投資。

在這個領(lǐng)域，有許多可圈可點的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，e投睿（eToro）Zulutrade^老虎外匯、

金融圈等企業(yè)都是運用科技創(chuàng)新改變金融行業(yè)的優(yōu)秀案例。

在2007年成立于以色列的e投睿（eToro）是一家全球領(lǐng)先的社交投資網(wǎng)絡(luò)，也是全球

第一個研發(fā)出社交投資平臺和全球第一個實現(xiàn)復(fù)制跟單技術(shù)的金融科技公司。經(jīng)過10年

的發(fā)展，e投睿（eToro）己擁有全球180多個國家和地區(qū)的600多萬名用戶。目前，e投

睿（eTor。）的平臺上有1000多種熱門金融產(chǎn)品可供投資者選擇，其中包括歐美股票、外

匯、ETF基金（交易型開放式指數(shù)基金）、全球股票指數(shù)、大宗商品等。

2016年，在人工智能與大數(shù)據(jù)成為科技行業(yè)最具價值的領(lǐng)域時，e投睿（eTor。）的新

一代投資產(chǎn)品CopyFunds-復(fù)制基金橫空出世，這是一款基于人工智能算法技術(shù)和平臺已

持續(xù)累積10年的2.1億筆過往交易數(shù)據(jù)所形成的組合型基金。CopyFunds"復(fù)制基金讓用

戶有了更便捷新穎的投資模式，在這樣的模式下，投資者甚至能實現(xiàn)與巴菲特的同步交易,

和“股神”在資本投資市場共分一杯羹。

e投睿（eToro）致力于利用更強大的科技力量徹底打破傳統(tǒng)的投資產(chǎn)業(yè)盈利模式，運

用大數(shù)據(jù)改變?nèi)祟惖纳盍?xí)慣，構(gòu)建交易投資社區(qū)，并成為一個能讓所有人受益的全新且

透明的在線社交金融系統(tǒng)。

?新一輪科技革命，中國會笑到最后嗎？

如前文所述，新一輪科技革命簡單可以概括為以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、智

能化、傳感技術(shù)、機器人、虛擬現(xiàn)實（VR）等為基礎(chǔ)性特征的第四次工業(yè)革命，德國稱為

工業(yè)4.0o這比前三次工業(yè)革命有著更加深刻的影響與意義。

新一輪科技革命的特征非常明顯，一開始其革命性與顛覆性就異常明顯。機器人技術(shù)在

各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，人類感受到空前危機，“機器吃人”的場景越來越近；電子商務(wù)使得

線下實體店備受煎熬；互聯(lián)網(wǎng)金融把傳統(tǒng)金融嚇出一身身冷汗；金融領(lǐng)域竟然連被譽為最

高端金融服務(wù)的證券投資顧問分析師都將被機器人代替，試問還有什么是不能被機器人代

替的？

新一輪科技革命與前三次工業(yè)革命最大的不同是：這一次人人(包括草根)都有創(chuàng)業(yè)的

機會，人人都可以平等地參與到這場革命之中，成為革命的種子并從中受益；而不像前三

次工業(yè)革命那樣“高大上”，是被經(jīng)濟、科技精英壟斷的舞臺。

新一輪科技革命的一個重要特征就是共享經(jīng)濟，它可以讓人人參與、人人受益。正如李

克強總理所言，共享經(jīng)濟有利于形成合理的收入分配格局，為每個人提供平等競爭的機會,

壯大中等收入群體，也讓每個人都有發(fā)揮自己潛能的機會，去追求人生的價值，促進社會

公平正義。筆者認為，這個意義更加深遠。

一部智能手機或其他移動設(shè)備讓人們的生活?、生產(chǎn)、娛樂、學(xué)習(xí)、創(chuàng)業(yè)都變得簡單和高

效，一切碎片化時間包括排隊等候的時間都能被用上。這是與前三次工業(yè)革命完全不同的。

以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、智能化、傳感技術(shù)、機器人、虛擬現(xiàn)實(VR)等

為基礎(chǔ)性特征的第四次工業(yè)革命，說到底還是歸結(jié)于最偉大的創(chuàng)新。而這正是全球經(jīng)濟急

需的，因為全球經(jīng)濟都在進行結(jié)構(gòu)性改革、轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換。動能轉(zhuǎn)到何處呢？

就是轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動上。

正如奧巴馬的經(jīng)濟學(xué)觀點所言：任何經(jīng)濟擴張的一個重要方面是，創(chuàng)新起著經(jīng)濟增長發(fā)

動機的作用。在這方面，21世紀(jì)最重要的經(jīng)濟學(xué)理論可能不再是亞當(dāng)?斯密(Adam

Smith)的自由市場或凱恩斯主義,而是約瑟夫?熊彼特(JosephAloisSchumpeter)強

調(diào)的“創(chuàng)新和企業(yè)家精神通過'創(chuàng)造性破壞'過程驅(qū)動增長”。

中國在新一輪科技革命中開局不錯，但卻危機四伏，后勁不足。中國在以互聯(lián)網(wǎng)為核心

的初次科技革命中，比如電子商務(wù)、搜索技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面走在前列，

這種良好開局主要是BAT(百度、阿里巴巴、騰訊)等民營企業(yè)做出了巨大貢獻，但在物

聯(lián)網(wǎng)、高端機器人、虛擬現(xiàn)實(VR)、金融科技等方面已經(jīng)遠遠落后于美國、德國。筆者

認為，要追趕的關(guān)鍵還在于政府對新一輪科技革命的認識以及監(jiān)管政策以及準(zhǔn)入等軟環(huán)境

建設(shè)上。除了徹底放開市場外，一個重要方面就是必須徹底摒棄面對新一輪科技革命的沖

擊，一些部門表現(xiàn)出的不信任，甚至“拉偏架”的態(tài)度。

談到這里，筆者想起美國第十三任聯(lián)邦儲備委員會主席艾倫?格林斯潘(Alan

Greenspan)的一句名言：“自主創(chuàng)新在于提出別人沒有想過的東西，問題是，如果一個

社會對你能想些什么、討論什么都有限制的話，要在傳統(tǒng)框架之外思考問題以達到創(chuàng)新，

是北常難做到的。”在自由市場的框架內(nèi)，政府可以通過鼓勵新思想和確保技術(shù)HJ有效利

用，來扶持技術(shù)快速進步，而不是扼殺。

第三節(jié)金融科技是凈化經(jīng)濟環(huán)境的殺手銅

印度發(fā)布的廢鈔令本意在于打擊腐敗和假幣，但結(jié)果卻差強人意。

2016年11月8日，印度總理莫迪突然宣布,500盧比和年00盧比面值的鈔票從當(dāng)日午

夜起退出流通，即這兩類紙幣不再是合法貨幣。莫迪稱，此舉是為了打擊印度的黑色經(jīng)濟。

廢鈔令導(dǎo)致印度86%的現(xiàn)金頓時無法流通，居民被迫將500盧比和1000盧比面值的鈔票

存入銀行。

同時，政府為了鼓勵與支持智能支付或稱電子支付，要求銀行提高ATM機上提取現(xiàn)金的

手續(xù)費率。一些商業(yè)銀行ATM機上可免手續(xù)費取款5次，但這之后每次取款手續(xù)費將達到

20盧比；如果是在一家未開戶的銀行ATM機上取款，免費取款次數(shù)僅有3次，之后每次

取款也將收取20盧比手續(xù)費。

印度政府大力廢除大面額鈔票，提高現(xiàn)金提取手續(xù)費率，進而推行電子智能支付的思路

與政策目標(biāo)是完全正確的，折射出印度政府緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技步伐的主導(dǎo)思想與

政策導(dǎo)向。

在印度推行金融科技的先天條件比較充分。印度的官方語言為英語，與美歐在文化科技

上較容易接軌。印度的計算機科技水平在世界處在領(lǐng)先地位，推行金融科技有人才儲備與

科技實力。雖然印度人口眾多且經(jīng)濟落后，但是通過互聯(lián)網(wǎng)，特別是以移動互聯(lián)網(wǎng)為平臺

來拓展經(jīng)濟與金融科技的融合，這或許是實現(xiàn)經(jīng)濟“超越”的最佳途徑。加之，卬度現(xiàn)任

總理莫迪是一個勇于接受新事物并致力于打擊貪污腐敗的領(lǐng)導(dǎo)人，推進貨幣電子化，利用

智能支付手段查處腐敗黑金交易就成為其殺手鋼。

這也是筆者此前闡述過的，數(shù)字貨幣、電子貨幣、智能支付的發(fā)展，其最大受益者是政

府的原因。只要以數(shù)字貨幣全面代替現(xiàn)金交易，任何人、任何組織、任何團體的所有財富

交易都將在網(wǎng)絡(luò)上留下數(shù)字痕跡，這些數(shù)字痕跡是可追尋、可查證、可分析、可挖掘的。

任何腐敗、洗錢黑金交易都將無處遁形。

政府是數(shù)字貨幣時代最大受益者，政府應(yīng)該最有推進金融科技發(fā)展的積極性。敏銳的北

歐國家政府是推進電了?貨幣、智能支付最積極的國家。沒有想到的是亞洲的印度率先在金

融科技上發(fā)力了。當(dāng)然，按照莫迪的話語，此舉是為了打擊印度的黑色經(jīng)濟。

然而，任何事情包括金融科技都不可攜苗助長。印度官員為了推行智能支付手段的使用

可謂煞費苦心，然而，結(jié)果卻并不盡如人意。提高獲得現(xiàn)金的難度并不一定能促進電子支

付的使用，反而可能令經(jīng)濟發(fā)展受阻，因為印度大多數(shù)經(jīng)濟活動是“非正式的”。當(dāng)一個

國家的地下經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈成為整個經(jīng)濟拉動力的組成部分時，雖然金融科技的智能支付手段

能夠徹底剎住這種交易，但是必然會給經(jīng)濟帶來陣痛。如果能夠保持定力，忍耐住這種陣

痛的話，那么整個經(jīng)濟將走向陽光化，整個國家產(chǎn)業(yè)將邁上公平公開之路，一個良性社會

經(jīng)濟形態(tài)就產(chǎn)生了。

這告訴我們，以互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、智能化等為基礎(chǔ)技術(shù)的金融科

技在促進一國經(jīng)濟公平化、政治陽光化，鏟除地下黑金產(chǎn)業(yè)鏈條上作用巨大。金融是現(xiàn)代

經(jīng)濟的核心與樞紐，金融科技是經(jīng)濟陽光化、公平化，消除經(jīng)濟毒瘤的殺手銅。

金融科技能夠徹底凈化整個經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，促進真正意義的公開、公正、透明、法制的

市場經(jīng)濟發(fā)展，并能夠產(chǎn)生凈化政治環(huán)境，促進建立透明、干凈的政府等作用，這個意義

太重大了。

雖然印度在推進智能支付上有點摑苗助長或操之過急，一時導(dǎo)致印度北部地區(qū)超過90%

的ATM機上沒有現(xiàn)金。南部地區(qū)的狀況也不容樂觀，約65%的ATM機無法取出現(xiàn)金。ATM

機現(xiàn)金枯竭的問題跟廢鈔令有直接關(guān)系，許多ATM機逐在升級中。現(xiàn)在民眾已經(jīng)開始囤積

2000盧比面值的紙幣，貨幣供需方存在巨大的失衡。盡管如此，仍然必須肯定印度政府

的做法與方向。

只要印度能夠挺過一時困難，并且堅持下去，那么，等民眾養(yǎng)成習(xí)慣后，印度的金融科

技定將會迎來燦爛的春天。

同時提醒智能支付以及移動支付發(fā)達的國家包括中國在內(nèi)，卬度金融科技市場潛力巨大,

應(yīng)該著手盡快介入，占領(lǐng)印度智能支付市場。這個機會或不能錯過。

?金融領(lǐng)域?qū)⒆羁鞂崿F(xiàn)AI的商業(yè)價值

從英國科學(xué)家斯蒂芬?威廉?霍金(StephenWilliamHawking)再度警告世人機器人

百年內(nèi)將控制人類，到美國2015年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者安格斯?迪頓(AngusDeaton)

警告稱，機器人和自動化的增長，可能會消滅全球各地數(shù)以百萬計的就業(yè)機會，再到谷歌

AlphaGo擊敗世界頂級圍棋選手李世石及圍棋Master擊敗柯潔、聶衛(wèi)平等全球頂級棋

手……機器人特別是人工智能機器人的廣泛應(yīng)用，正在帶來前所未有的大變革。這種大變

革或比預(yù)想的要來得早、來得快。

無利不起早。人工智能將會在回報率最高的領(lǐng)域率先發(fā)力。人工智能機器人說到底是一

種資本，資本的屬性就是哪里回報率最高就往哪里奔去。那么，人工智能會在哪里尋找第

一個突破口呢？

集企業(yè)家、科學(xué)家于一身，特別是作為最早研究人工智能的頂級專家李開復(fù)預(yù)言：金融

將是最快實現(xiàn)人工智能(A：)商業(yè)價值的領(lǐng)域之一。

李開復(fù)在人工智能技術(shù)以及商業(yè)應(yīng)用上最有發(fā)言權(quán)。1988年，李開復(fù)開發(fā)的“奧賽羅”

人機對弈系統(tǒng)，擊敗人類的黑白棋世界冠軍而名噪一時。李開復(fù)還曾幫助IBM組織深藍團

隊。當(dāng)年，李開復(fù)“發(fā)掘”了擊敗國際象棋世界冠軍卡斯帕羅夫的電腦“深藍”設(shè)計者許

峰雄并將其引薦給IBM。李開復(fù)和許峰雄都是卡內(nèi)基,梅隆大學(xué)校友。后來李開復(fù)回到中

國開設(shè)創(chuàng)新工廠，將科技研究與實踐和商業(yè)應(yīng)用緊密結(jié)合起來。對于目前火熱的人工智能

研究與應(yīng)用，李開復(fù)的觀察角度與常人或有木質(zhì)區(qū)別。

李開復(fù)認為，隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，人工智能會產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟價值。

其中，金融領(lǐng)域?qū)侨斯ぶ悄?AI)最快產(chǎn)生商業(yè)價值的領(lǐng)域之一。這不無道理，主要

是基于以下原因做出的判斷：以量化交易為例，現(xiàn)在很多人買賣股票，并不是基于經(jīng)驗和

感性的分析，而是通過分析數(shù)據(jù)做出投資判斷，而這一部分的工作在未來基本會被機器所

取代。因為沒有人能夠像機器人一樣分析數(shù)字，機器人篩選項目的錯誤率不見得比一個投

資團隊更高，因此，在金融領(lǐng)域，人工智能是可以獲得直接的商業(yè)回報的。

這不由令人想起2016年年初，困難重重的德銀、高盛、摩根大通以及日本一些機構(gòu)，

都開始斥巨資研發(fā)智能投顧。到2016年第四季度，有消息說，美國公司智能投顧分析的

準(zhǔn)確率高達70樂而日本高達80乳此后，筆者撰文指出，連金融業(yè)最高端的職業(yè)金融分

析師都可能被人工智能所代替，那么整個金融行業(yè)就沒有不可能被人工智能替代的崗位。

金融行業(yè)包拈銀行業(yè)受到的沖擊越來越大，而且比預(yù)想的要快很多。現(xiàn)在看來這個判斷是

非常正確的。

人工智能率先發(fā)力于金融行業(yè)，當(dāng)然是沖著金融業(yè)遠遠高于社會平均回報率的高回報而

來的。如果智能投顧研發(fā)成功的話，那么將會給研發(fā)者帶來立竿見影的現(xiàn)金高回報。雖然

研發(fā)階段一次性投入較大，但基本是一勞永逸的。美國金融機構(gòu)測算過，智能投顧要比聘

用金融分析師成本低許多。這種誘惑力太大了。

這對中國的啟發(fā)最大。中國是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)源地，但是面對互聯(lián)網(wǎng)金融2.0版的金融

科技，中國的領(lǐng)先優(yōu)勢正逐漸喪失。而?些機構(gòu)卻在炒作智能投顧的概念，而其本身連智

能投顧是什么都沒有搞明白。

中國應(yīng)該迅速覺醒過來，在互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上，迅速開始探索智能投顧等金融科技領(lǐng)

域。在這方面要有一批像李開復(fù)這樣導(dǎo)師級的科學(xué)家領(lǐng)銜，同時，還要依靠阿里巴巴、百

度、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，共同發(fā)力，特別是人工智能研發(fā)實力強的百度應(yīng)該迅速介入

智能投顧研發(fā)。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)自行研發(fā)智能投顧，在技術(shù)、人才、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等方面都沒有比較優(yōu)勢，

“性價比”太低。因此，大型金融機構(gòu)包括銀行等應(yīng)與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作。

總之，金融科技特別是人工智能對金融業(yè)的沖擊已經(jīng)不可避免，所有金融企業(yè)以及金融

從業(yè)者都應(yīng)該感到前所未有的危機，都應(yīng)該有兵臨城下的強烈緊迫感。

?中國金融科技的科技含量有待提高

2016年10月，畢馬威與H2Ventures的報告顯示，全球前五大金融科技創(chuàng)新企業(yè)中有

四家來自中國，螞蟻金服排名全球第一。隨著中國創(chuàng)新公司數(shù)量迅速上升，英國可能失去

全球領(lǐng)先金融科技中心的地位。

全球排名前五的金融科技創(chuàng)新企業(yè)中有四家都來自中國，反映了中國金融科技“無可爭

議”的增長。名列榜首的是總部位于杭州的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)提供商一一螞蟻金服。

上述研究機構(gòu)是從金融科技公司的融資機制以及融資規(guī)模，金融科技公司的發(fā)展?fàn)顩r包

括金融工具科技含量，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)化進展，還有市場占比等指標(biāo)，在全球進行排名的。

在這樣的模式排名中，中國金融科技乃至中國金融科技公司在全球一定會排在前列。

就拿阿里巴巴來說，其很早就推出了支付工具。在支付寶推出時僅僅是為網(wǎng)購過程中的

買賣雙方做個擔(dān)保而已，根本沒有想到后來的金融屬性，更沒有想到成為今天互聯(lián)網(wǎng)金融

或者金融科技的開創(chuàng)者。包括2010年阿里巴巴成立的小貸公司，當(dāng)初也僅僅是為解決阿

里巴巴網(wǎng)購平臺上買賣雙方的融資問題，也沒有想到會演變成今天的互聯(lián)網(wǎng)銀行。而就在

阿里巴巴萌生無意識的金融屬性工具時，歐美卻在華爾街、倫敦玩弄被前美國總統(tǒng)布什批

評為“創(chuàng)造一些連自己都說不清楚的莫名其妙的"金融產(chǎn)品。

真正讓中國乃至全球矚目的金融科技，是以2013年6月余額寶的誕生，以及后來P2P

的非理性發(fā)展為標(biāo)志。從這個意義上說，中國金融科技確實比歐美誕生得早，引領(lǐng)全球是

名副其實的。

但是，我們也必須清醒地看到，中國金融科技在發(fā)展過程中所處領(lǐng)域的科技含量有待提

高，在依靠更高科學(xué)技術(shù)支撐的金融科技領(lǐng)域，中國已經(jīng)顯出滯后之態(tài)。同時，中國金融

科技繼續(xù)向深度、廣度邁進的制度性環(huán)境并不樂觀。

中國的金融科技，其實叫作互聯(lián)網(wǎng)金融更為貼切。因為，中國金融科技在全球雖然誕生

坡早，但基本完全依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺，包括網(wǎng)絡(luò)支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)銀行、網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)

金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)等，基本是以金融產(chǎn)品運作渠道上的變億，以及處在金融消費領(lǐng)域，服務(wù)于

第三產(chǎn)業(yè)上的變化為主。

而真正意義上的金融科技在歐美已經(jīng)有所實踐，歐美已經(jīng)走在了中國前列。“FinTech”

一詞本身是由金融“Finance”與科技“Technology”兩個詞合成而來，也就是用技術(shù)來

提高金融服務(wù)的效率。以金融科技的一個重要應(yīng)用領(lǐng)域智能投顧為例，在美國，類似富達

(Fidelity)這樣重視科技的公司很早以前就已經(jīng)將資產(chǎn)配置服務(wù)和人工智能業(yè)務(wù)深入結(jié)

合，很多客戶的理財師已經(jīng)不再是具體的某個人，而是智能投顧。智能投顧會根據(jù)客戶的

風(fēng)險偏好、資產(chǎn)規(guī)模等因素為客戶制訂理財方案。而在中國，智能投顧業(yè)務(wù)才剛剛起步，

雖然目前很多財富管理機構(gòu)均已開始部署智能投顧業(yè)務(wù)，但是鑒于中美財富管理市場的巨

大差異，例如中國投資者更期待與理財師面對面交流，投資理念普及程度相對更低，財富

管理機構(gòu)想要在智能投顧藍海中分一杯