當前中小法人金融機構資產配置問題與對策

近年來，經濟二行壓力加大，銀行業風險逐步暴露，中

小銀行生存空間進一步收縮，風險事件頻出°資產配置是銀

行穩健經營，實現管理效益和經營效益并舉的生命線。現結

合轄內中小銀行的經營現狀，就中小銀行資產管理中存在的

問題提出若干政策建議。

一、中小銀行資產管理業務現狀

6月末，轄內法人機構資產總額合計1104.02億元，其中

貸款業務629.27億元，占比57%,同業業務195.21億元，

占比17.68%,投資業務192.67億元，占比17.45%。農商行

資產總額合計1037.36億元，其中貸款業務582.35億元，

占比56.14%,投資業務192.67億元,占比18.57%,同業業

務179.37億元，占比占比17.29%；村鎮銀行資產總額合計

66.66億元，其中貸款業務46.92億元，占比70.39%,存放

同業15.84億元，占比23.76%,無其它同業及投資業務。近

五年，農商行及村鎮銀行資產配置如下表所示。

表一：近5年農商行資產配置情況統計表單位：億元

時間資產總額貸款業務及占比同業業務及占比投資業務及占比

2015.12600.10328.48/54.74%149.59/24.93%42.86/7.14%

2016.12716.14368.78/51.50%187.67/26.21%67.87/9.48%

2017.12818.03409.60/50.07%221.71/27.10%87.85/10.74%

2018.12860.10460.85/53.58%211.33/24.57%85.34/9.93%

2019.12948.72521.83/55.00%187.17/19.73%160.57/16.93%

2020.061037.36582.35/56.14%179.37/17.29$192.67/18.57%

表二：近5年村鎮銀行資產配置情況統計表單位：億元

時間資產總額貸款業務及占比存放同業及占比

2015.1237.2922.63/60.69%9.47/25.39%

2016.1248.9426.44/54.04%13.07/26.69%

2017.1254.3831.90/58.66%16.37/30.10%

2018.1257.6836.24/62.83%16.21/28.11%

2019.1264.3743.02/66.83%16.04/24.91%

2020.0666.6646.92/70.39%15.84/23.76%

近5年各法人機構資產配置始終以貸款投放為主，同業

業務及投資業務為輔，尤其是村鎮銀行貸款業務在2020年6

月占比高達71.46%,高于農商行14.25個百分點。村鎮銀行

因審慎經營并未開展投資業務，同業業務僅有存放同業一項Q

2019年包商銀行事件后，中小銀行同業經營更加審慎，同業

業務占比明顯下降，將更多的資金投放于國債、政策性金融

債等安全性較高、流動性較好的債券投資業務上。

二、存在問題的分析

1.經濟下行壓力大、行業競爭激烈等因素，使得信貸投

放后勁不足。一是近年來隨著經濟下行壓力加大，許多信貸

客戶經營策略變得更加保守，缺乏擴大經營規模的信心，加

之“新冠肺炎”疫情的影響，目前法人銀行信貸資產很難發

放出去；二是國家政策大力支持小微企業、疫情影響企業，

給予這些企業極其優惠的金融市場利率，使得中小銀行的信

貸資產根本無法與國有大行進行競爭；三是農商行前期發展

較快，新設網點多，市場基本達到飽和，在實體經濟不景氣

的情形下，新客戶開拓較難，信貸資產業務基本達到瓶頸；

四是縣域范圍內有效客源不足，法人機構貸款資金不能“出

縣”，加上今年以天疫情影響，防疫期間對原來靠人海戰術

開展貸款營銷的農商行來說，信貸業務難以有效開展，很難

確保持續實現“兩增兩控”等目標。

2.中小銀行貸款業務占比較高，利好盈利指標的同時給

流動性帶來一定的壓力。貸款業務的利息收入高于同業及債

券利率是中小銀行主要收入來源，為了持續經營發展的需要,

中小銀行的資產配置首先滿足貸款的發放，以獲得較高的回

報率。同時，在“安全性、流動性、盈利性”的原則下積極

拓展資金業務渠道，通過購買評級好的同業存單和債券，實

行期限錯配存放。這種資產配置的優先順序一方面，由于貸

款收益較高這使得貸款業務占比較高的輟行盈利能力也較

好。另一方面，貸款的風險偏高，需要計提大量貸款減值準

備，同時貸款期限一般久于同業，且無法在二級市場流通，

會給流動性指標帶夾一定的壓力。以轄內法人機構為例，由

表三可知，村鎮銀行因網點較少，市場占比小，貸款投放空

間較大，同期村鎮銀行貸款占比始終高于農商行，從而村鎮

銀行資產利潤率始終在1%以上，而農商行均在1%以下；由

表一知，農商行將無法投放于信貸行業的資產向同業業務及

投資業務配置，這類資產在二級市場流動性較好，因而近年

來農商行流動性比例始終在54%以上，而村鎮銀行流動性比

例均在53%以下。

表三：轄內法人機構貸款占比、流動性比例、資產利泗率情況單位：%

貸款占資產比流動性比例資產利泗率

時間農商行村鎮銀行農商行村鎮銀行農商行村鎮銀行

2015.1254.7460.6969.0450.570.991.50

2016.1251.5054.0457.1452.080.741.06

2017.1250.0758.6656.2950.120.831.42

2018.1253.5862.8365.0446.500.751.24

2019.1255.0066.8367.0041.990.771.51

3.互聯網金融等新型業態加大融資市場競爭，擠占銀行

資產配置空間。隨著互聯網金融的快速發展，各類新型業態

金融不斷涌現，融資的多元化、直接化趨勢明顯，資金脫媒

加速，融資市場跨界競爭變得普遍和越來越激烈。證券、保

險、網貸、第三方又付等廣泛介入信貸活動，越來越多的新

型金融業態充當融資中介，紿銀行特別是中小銀行經營造成

沖擊，優質企業對銀行依賴度降低，優質信貸企業客戶加速

流失。互聯網金融憑借大數據、互聯網等優勢其產品一般收

益較高、投資方便，成為公眾理財的備選工具，不免擠占商

業銀行資產配置運作空間。

4.資產配置結構相對單一，高質量的資產數量有限。法

人機構資產配置結構比較單一，高質量的資產比重不高，資

金運用長期化明顯，流動性資產比重偏低。目前地方性法人

機構首要的任務是化解不良資產，把安全性原則放在首位，

信貸投放和其他投資都相當審慎，資金運用主要是同業存放、

購買國債等。這反應出農村金融機構目前還處于業務鏈低端,

業務鏈劣勢明顯，還是資產業務的追隨者，產品研發能力較

弱，基本是開展高資本消耗的傳統資金業務，技術含量較高

的輕資產業務涉及較少。

5.中小銀行綜合實力薄弱，資產管理手段匱乏。目前，

大部分中小銀行人力資源和業務系統跟不上市場的發展步

伐，一方面，缺乏精通資產管理的專業人員，不能高效識別

道德風險，如不計成本追求績效的交易行為，全行總體資金

業務盈虧衡量難以把握；另一方面，缺乏自己的核心數據系

統，資產管理手段落后，尚未研發和引進資產管理收益風險

量化模型。

三、相關建議

1.大力拓寬營收渠道，積極開展中間業務。近年來人民

銀行多次降息，隨著利率市場化進程加速推進，存貸利差收

窄，傳統存貸業務利潤空間進一步壓縮。為應對息差收窄帶

來的盈利壓力，中小銀行應改變經營模式，擺脫依靠利差生

存的局面。中小銀行應由傳統的信貸業務轉向多元業務經營,

特別是積極拓展非息收入，保證中間業務收入快速增長。

2.調整經營理念，發展創新業務。中小銀行應提高運營

管理效率和精準營銷能力，提高交易性金融資產的配置力度。

使經營模式從持有資產向交易資產轉化。應積極探索非信貸

和表外業務創新，充分“觸網”，提高主動投資組合的管理

能力。按照“審慎推進、風險可控”的原則，更加穩健地拓

展金融市場和創新業務，抓住居民財富增長、金融需求多元

化的機遇，在風險可控前提下，穩健拓展財富管理、資管等

高附加值業務。

3.加強資產交易人員培養，加快數據管理系統建設。中

小銀行應加大研究員、交易員、投資經理的培養力度和外部

引進力度，真正建立與市場接軌的薪酬激勵與職業發展機制。

探索利用信息技術加強資產業務創新，提高資產管理的創新

能力。建造數字化金融平臺，打通物力經營渠道，使得金融

產品銷售端逐步覆蓋到資產管理產品研發、投資組合等各環

節。

4.堅守區域政第，樹立區域品牌。商業銀行的傳統信貸

資產業務依然是中小銀行的核心業務，而非傳統業務則是

“錦上添花”，現階段仍無法代替傳統業務。因此中小銀行

要進一步耕耘好資金根植的區域，服務好社區和農村客戶，

用