2022年天津基金從業資格《私募股權投資基金基礎知

識》考試題庫（含解析）

一、單選題

1.股權投資基金的基本運作流程包括（）。I退出II管理III投資IV募集

A、川、IV

B、I、II、IV

C、I、II、III、IV

D、IvIIIvIV

答案：C

解析：股權投資基金的基本運作流程包括募集、投資、管理卻退出。

2.一般投資者難以獲得股權投資基金的投資機會，因為大部分業績出色的股權投

資基金都會獲得。。

A、內部預訂

B、超額認購

C、提前認購

D、內部認購

答案：B

解析：大部分業績出色的股權投資基金都會獲得超額認購，因此，一般投資者難

以獲得投資機會。而母基金作為股權投資基金的專業投資者，通常與股權投資基

金具有良好的長期關系，因此，有機會投資于這些優秀的基金。

3.基金投資者的權利不包括0

A、分享基金財產收益

B、依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額

C、按照規定要求召開基金投資者會議

D、查閱或者復制未公開披露的基金信息資料

答案：D

解析：基金投資者享有以下權利：分享基金財產收益（A項正確）；參與分配清

算后的剩余基金財產；依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額（B項正確）；

按照規定要求召開基金投資者會議（C項正確）；對基金投資者會議審議事項行

使表決權；查閱或者復制公開披露的基金信息資料（D項錯誤）；對基金管理人

和基金市場服務機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟；基金合同約定的其他

權利。故選D項。

4.關于政府引導基金，下列表述錯誤的是（）。

A、直接參與企業投資和管理

B、一般對所投資基金的投資范圍有所限制

C、宗旨是發揮財政資金的杠桿放大效應，增加創業投資的資本供給

D、通過參股等形式參與到創業投資基金中

答案：A

解析：政府引導基金本身不直接從事股權投資業務。

5.（2017年）對于業務和市場已經相對成熟的企業，投資后項目經營指標的監控

側重于。。

A、業務定位

B、業績指標

C、成長指標

D、公司戰略

答案：B

解析：依據被投資企業自身經營情況，其經營指標監控側重點也有所不同。對于

業務和市場已經相對成熟穩定的企業，側重于業績指標。

6.不屬于公司必備條款的是0

A、基本情況

B、股東出資

C、入股退股及轉讓

D、入伙、退伙、合伙權益轉讓和身份轉讓

答案：D

解析：D是合伙協議必備條款。

7.基金募集過程中，募集機構應當。。I恪盡職守II誠實守信III保守秘密IV謹

慎勤勉

AvI、IIVIII

B、IvIKIV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：募集機構在募集過程中應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，

履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規要求的合格投資者制度

承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任。募集機構應建立相關

制度保障投資者的商業秘密并對個人信息嚴格保密，并確保基金相關的未公開信

息不被用于進行非法交易等。

8.下列不同基金組織形式的區別說法錯誤的是。

A、公司型基金依據基金公司章程運營基金

B、合伙型基金依據合伙協議運營基金

C、信托型基金具有獨立的法人地位

D、合伙型基金不具有獨立的法人地位

答案：C

解析：信托（契約）型股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投

資基金。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位，選項C錯誤。

表3-2公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金的比較

公M型合伙暨信托（契約）型

法律主體資格法人企業本法人企業非法人

投貿力購買有限合伙企

投資者購買基金公司的股份投資杼購買基金份糖行或

投資者地位業的財產份新后成為合

后成為該公司的股東為基金令阿的當事人之一

伙企業的合伙人

%金運號依據依據私企公司章理運八基金依據合伙協議運*基金依據信托契約還昔基金

____________1

9.與投資前對投資項目進行估值并進行投資決策不同，基金的估值主要是在基金

存續期間從整個基金的層面對基金資產和負債進行（）確定的過程。

A、未來價值

B、歷史價值

C、帳面價值

D、公允價值

答案：D

解析：與投資前對投資項目進行估值并進行投資決策不同，基金的估值主要是在

基金存續期間從整個基金的層面對基金資產和負債進行公允價值確定的過程。

10.下列描述合格投資者正確的一項是。

A、資本更為削弱

B、風險識別與承受能力較差

C、對基金管理人及其發起設立的基金具有較強的篩選

D、判斷及監督能力不足

答案：C

解析：合格投資者往往資本更為雄厚、風險識別與承受能力更強、專業知識更為

豐富，對基金管理人及其發起設立的基金具有較強的篩選、判斷及監督能力。

11.廣義的股權投資基金監管，是指有()對股權投資基金市場、基金市場主體

及其活動的監督管理。I.法定監管權的政府機構II.行業自律組織川?基金機

構內部監督部門IV.社會力量

A、I、川、IV

B、IvHVIII

C、I、II、IV

D、I、IIX川、IV

答案：D

解析:廣義的股權投資基金監管,是指有法定監管權的政府機均、行業自律組織、

基金機構內部監督部門以及社會力量對股權投資基金市場、基金市場主體及其活

動的監督管理。

12.母基金是以股權投資基金為投資對象的基金，其在()等方面具有較高的專

業化水平。I.基金的篩選II.投資組合的分配川.投資組合的風險管理IV.基

金的監控

A、I、IIx川、IV

B、lxIKIV

C、IvIILIV

DvIIvIIIVIV

答案:A

解析：作為股權投資行業專業化細分的產物，母基金是以股權投資基金為投資對

象的基金，其在基金的篩選、投資組合的分配與風險管理以及基金的監控等方面

具有較高的專業化水平。在國外股權投資基金中，母基金是重要的機構投資者。

13.下列職責不屬于基金管理人應當履行的是()o

A、擬訂和實施投資方案，并對被投資企業進行投資后管理

B、積極參與制定被投資企業發展戰略，為被投資企業提供增值服務

C、安全保管基金財產，按照規定開設基金資金賬戶

D、定期或者不定期向基金投資者披露基金經營運作等方面的信息

答案：C

解析：選項C符合題意：基金管理人主要履行下列職責：擬訂和實施投資方案,

并對被投資企業進行投資后管理；積極參與制定被投資企業發展戰略，為被投資

企業提供增值服務；定期或者不定期向基金投資者披露基金經營運作等方面的信

息；定期編制并向基金投資者呈報基金的財務報告。選項C屬于基金托管人的職

貝O

14.法律盡職調查重點關注內容包括（）。I、歷史沿革問題II、高級管理人員

川、訴訟及仲裁V、重大合同

A、I、II、III

B、IIXIILIV

C、IvIKIV

D、I、II、IIIvIV

答案：D

解析：選項D符合題意：法律盡職調查重點關注內容包括歷史沿革問題、主要股

東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優惠政策等等。

15.除非公司章程另有約定，有限責任公司股權的外部轉讓需要征得。同意。

A、全體董事會

B、董事會過半數

C、其他股東過半數

D、全體股東

答案：C

解析：未在交易所上市的公司股權轉讓，需要符合我國法律對公司股權轉讓的相

關規定。對于有限責任公司，根據《公司法》規定，其股權轉讓分為內部轉讓和

外部轉讓兩種類型。內部轉讓是指現有股東之間相互轉讓股權，外部轉讓是指現

有股東向股東以外的人轉讓股權。兩者的區別在于，除非公司章程另有約定，有

限責任公司股權的外部轉讓需要征得其他股東過半數同意。

16.股權投資基金清算的原因，包括。I.基金存續期屆滿II.基金份額持有人

大會（股東大會或者全體合伙人）決定進行基金清算此全部投資項目都已經清

算退出的IV.符合合同約定的清算條款？

A、I.II.III.IV

B、I.II.IV

C、I.III.IV

DvI.II.Ill

答案:A

解析：股權投資基金清算的原因有以下幾種：1、基金存續期屆滿；2、基金份額

持有人大會（股東大會或者全體合伙人）決定進行基金清算；3、全部投資項目

都已經清算退出的；4、符合合同約定的清算條款。

17.有限責任公司有一定的人合性特征,當對外轉讓股權時，需經其他股東（）同

意。

A、過半數

B、全部

C、1/3

D、2/3

答案：A

解析:有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉讓其持有的股權,

但對外轉讓一般需經其他股東過半數同意，且其他股東有優先受讓權。

18.以下關于基金整體的收益分配方式說法不正確的是（）。

A、每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者

針對基金的全部投資本金

B、剩余資金向基金投資者分配，用于彌補之前已處置的項目產生的投資虧損金

額

C、剩余資金繼續向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及

門檻收益率計算的門檻收益

D、本金及門檻收益率分配后，若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定

的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配

答案：B

解析：B項屬于單一項目的收益分配方式按照基金整體的收益分配方式的具體分

配流程一般如下：（1）每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至

分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金；（2）剩余資金繼續向基金投資

者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計算的門檻收益;

（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機制，采用如下不同方式進行分配：

①若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和

基金投資者之間進行分配。②若基金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進

行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應的業績報酬；最后的剩余

資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。

19.成本估值法包括（）

A、賬面價值法和重置成本法

B、賬面價值法和清算估值法

C、清算估值法和重置成本法

D、相對估值法和賬面價值法

答案：A

解析：成本法包括賬面價值法和重置成本法。知識點：成本估值方法

20.關于股權投資母基金，說法正確的是（）。

A、母基金的規模一般較大，因此相較于單只股權投資基金往往有更高的風險和

更高的收益

B、母基金的規模一般較小，主要是為了加快投資節奏和資金周轉周期

C、母基金的規模通常較大，但相較于中小投資者往往沒有足夠的資源，難以吸

引優秀的投資人才

D、母基金的規模一般較大，通過投資于多只股權投資基金以分散風險

答案：D

解析:A項，通過分散投資于多只股權投資基金，母基金的投資得以實現多樣性，

從而投資者可以有效地實現風險分散，而單只股權投資基金無法使投資者獲得如

此高的多樣性；BC兩項，母基金通常擁有相當的規模，能夠吸引、留住及聘用

行業內最優秀的投資管理人才，中小投資者很少有足夠的資源，來建立類似規模

及品質的投資團隊。

21.0應及時編制并對外提供真實、完整的基金財務會計報告。

A、股權投資基金管理人

B、股權投資基金托管人

C、股權投資基金份額持有人

D、基金注冊登記機構

答案：A

解析：股權投資基金管理人應及時編制并對外提供真實、完整的基金財務會計報

告。

22.基金管理人申請基金管理人登記的，通常應提交以下材料或信息是。I.

工商登記和營業執照正副本復印件；II.公司章程或者合伙協議III.法律意見書IV.

基金業協會要求提交的其他材料。V.高級管理人員的基本信息？

A、I.II.III.V

B、I.III.IV.V

C、I.II.IV.V

D、I.II.III.IV.V

答案：D

解析：基金管理人申請基金管理人登記的，通常應提交以下材料或信息（I）工

商登記和營業執照正副本復印件；（2）公司章程或者合伙協議；（3）主要股東或

者合伙人名單；（4）高級管理人員的基本信息；（5）基金管理人的基本制度；（6）

法律意見書；（7）基金業協會要求提交的其他材料。

23.有關企業改制的說法錯誤的是。。

A、企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛和復雜

B、企業首先要確定證券公司（券商），在券商的協助下盡早選定其他中介機構

C、在改制階段，企業為有限責任公司的，應依法改制為股份有限公司并取得營

業執照

D、幫助企業完善公司治理結構

答案：D

解析：在企業上市流程中，企業改制是指企業以在資本市場公開發行和交易股票

為目的而進行的企業組織結構、資本資產等方面的改組行為。企業改制、發行上

市牽涉的問題較為廣泛和復雜，一般在企業聘請的專業機構的協助下完成。企業

首先要確定證券公司（券商），在券商的協助下盡早選定其他中介機構，主要包

括會計師事務所和律師事務所等。在改制階段，企業為有限責任公司的，應依法

改制為股份有限公司并取得營業執照。

24.股權投資基金管理人、股權投資基金銷售機構在宣傳推介過程中，。。

A、承諾最低收益

B、通過自媒體向不特定對象宣傳推介

C、通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會

和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推

介

D、可以登載該股權投資基金,股權投資基金管理人管理的其他股權投資基金的

過往業績

答案：D

解析：股權投資基金管理人、股權投資基金銷售機構在宣傳推介過程中不得通過

報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、

傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

25.下列不屬于二手資料收集的途徑有（）.

A、通過查看企業的內部資料獲?。ㄆ髽I的工商登記、財務報告、董事會會議記

錄、業務文件及重大法律合同等

B、通過網絡獲?。ㄊ占髽I競爭對手和上下游企業信息，尤其是上市公司的信

息披露對評估企業和行業的真實狀況有很大幫助）

C、通過行業協會和商會獲取

D、通過客服提供獲取

答案：D

解析：二手資料收集的途徑主要有：通過查看企業的內部資料獲?。ㄆ髽I的工商

登記、財務報告、董事會會議記錄、業務文件及重大法律合同等）；通過網絡獲

?。ㄊ占髽I競爭對手和上下游企業信息，尤其是上市公司的信息披露對評估企

業和行業的真實狀況有很大幫助）；通過行業協會和商會獲?。煌ㄟ^研究機構和

調查機構獲??；通過綜合性或專業性圖書館獲取；通過各類會議獲??；通過新聞

媒體獲取。知識點：盡職調查的方法

26.下列關于高效監管原則的說法中，正確的有（）。I.高效監管原則，首先

要求監管機構具有權威性，要賦予監管機構合法的監管地位以及合理的監管權限

和職責II.高效監管原則還要求確定合理的監管內容體系，要有所管有所不管,

要管得有效。同時，對于違法行為，要規定明確的法律責任和制裁手段III.高效

監管原則可以有效地保護合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為IV.高效

監管原則可以切實保障股權投資基金市場的秩序，提高市場效率，保護投資者的

根本利益

A、I、IILIV

B、I、II、III、IV

C、IVIKIV

D、IIvIIIvIV

答案：B

解析：高效監管，是指股權投資基金監管活動不僅要以價值最大化的方式實現基

金監管的根本目標，而且還要通過監管活動促進股權投資基金行業的持續健康規

范發展。監管機構既要對股權投資基金行業進行必要的監管，又不能束縛股權投

資基金行業和市場的活力。高效監管原則，首先要求監管機構具有權威性，要賦

予監管機構合法的監管地位以及合理的監管權限和職責。高效監管原則還要求確

定合理的監管內容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，

要規定明確的法律責任和制裁手段。只有這樣，才能有效地保護合法的基金活動,

制止基金市場上的非法行為，力實保障股權投資基金市場的秩序,提高市場效率,

保護投資者的根本利益。另外，規范的監管程序、科學的監管技術、現代化的監

管手段也是高效監管的保證。知識點：股權投資基金監管的概念、特征、目標、

基本原則以及監管機構；

27.下列不屬于股權投資基金行業自律組織的行業自律內容是。。

A、內控管理

B、資金監管

C、信息披露

D、合同指引

答案：B

解析：我國目前股權投資基金行業自律組織的行業自律內容主要集中在募集、合

格投資者準入、信息披露、內控管理、合同指引、服務業務管理等方面。

28.基金管理人進行登記與基金備案，主要通過。的資產管理業務綜合報送平

臺提交相關材料或信息

Ax交易所

B、證監會

C、證券業協會

D、基金業協會

答案：D

解析：基金管理人進行登記與基金備案，主要通過基金業協會的資產管理業務綜

合報送平臺提交相關材料或信息知識點：登記與備案的方式天口內容

29.下冷靜期屆滿后，募集機構從事基金銷售推介業務以外的人員應當以（）等

留痕方式進行回訪,回訪過程不得出現誘導性陳述。

A、錄音電話

B、電郵

C、信函

D、以上都正確

答案：D

解析：冷靜期屆滿后，募集機構從事基金銷售推介業務以外的人員應當以錄音電

話、電郵、信函等留痕方式進行回訪，回訪過程不得出現誘導性陳述。

30.股權投資基金從被投資企業中退出的方式包括。。I協議轉讓退出II清算

退出III上市退出IV掛牌轉讓退出

A、I、IIXIII、IV

B、IVIV

C、IIVIV

D、I、川、IV

答案：A

解析:在退出階段,股權投資基金將其在被投資企業中的股權以上市、掛牌轉讓、

協議轉讓、清算等形式變現，從而“退出”其在企業中的投資，然后根據約定將

退出所得分配給基金的投資者和管理人。故選A項。

31.私募股權投資基金現金流模式的關鍵要素包括（）。I.繳款安排II.未投

資資本川.收益分配約定IV.投資利潤？

A、I.II.Ill

B、I.II.IV

C、I.III.IV

D、I.II.III.IV

答案：A

解析：私募股權投資基金現金流模式的關鍵要素包括：繳款安排、未投資資本和

收益分配約定。

32.基金信息披露的原則中，下列不屬于披露形式上應遵循的原則是0。

A、規范性原則

B、易解性原則

C、易得性原則

D、風險揭示原則

答案：D

解析：在披露內容上，要求遵循及時性原則、真實性原則、準確性原則、完整性

原則、風險揭示原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規范性原則、易

解性原則和易得性原則，而D項屬于基金信息披露內容上應遵循的原則之一。

33.下列屬于新申請股權投資基金管理人登記機構的子公司的是。。I持股15%

的金融企業II持股30%的服裝企業III持股10%的上市公司IV受同一控股股東控

制的金融企業

A、I、IIXIII

B、lxIKIV

C、IIvIILIV

D、I、IIvIII、IV

答案:A

解析：新申請股權投資基金管理人登記的機構，需提交中國律師事務所出具的法

律意見書。法律意見書的內容之一為：申請機構是否存在子公司（持股5%以上

的金融企業、上市公司及持股20%以上的其他企業）、分支機構和其他關聯方

（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業、資產管理機構或相關服務機

構）。注意子公司后面的括號，意思即是要滿足括號內的內容才是子公司，持股

5%以上的金融企業、上市公司及持股20%以上的其他企業，選項123滿足要求

34.（2017年）下列行為中，構成非法經營罪的是（）。I未經許可經營法律、行

政法規規定的專營、專賣物品或者其他限制買賣的物品的II買賣進出口許可證、

進出口原產地證明以及其他法律、行政法規規定的經營許可證或者批準文件的川

未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的IV未經國家有關主

管部門批準非法從事資金支付結算業務的

A、I、IIVIII

B、lxIKIV

C、IIVIIIvIV

D、I、IIv川、IV

答案：D

解析：（教材P226）違反國家規定，有下列非法經營行為之一，擾亂市場秩序，

情節嚴重的，構成非法經營罪：（1）未經許可經營法律、行政法規規定的專營、

專賣物品或者其他限制買賣的物品的。（2）買賣進出口許可證、進出口原產地

證明以及其他法律、行政法規規定的經營許可證或者批準文件的。（3）未經國

家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付

結算業務的。（4）其他嚴重擾亂市場秩序的非法經營行為。

35.合伙型股權投資基金的投資者退伙時，對于其合伙份額對應的資產，可分配

給投資者。。I貨幣II房屋川存貨IV專利權

A、I、II、III

B、HIKIV

C、I、III、IV

D、IvIKIII、IV

答案：A

解析：合伙型股權投資基金財產份額的退還辦法由合伙協議約定或由全體合伙人

決定，一般來說可以退還貨幣，也可以退還實物。

36.（2016年）某股權投資基金正在進行募集，A機構為該只基金的管理人，為本

只基金準備了推介材料。對于推介材料中的相關內容，以下符合相關法律法規要

求的表述為（）。

A、“A機構作為全國最專業的股權投資基金管理人，具備優秀的過往業績”

B、“A機構作為本基金之管理人，進一步向投資者承諾本基金的年化收益率將

不低于10%,J

C、“A機構作為基金管理人具有卓越的運營管理能力，其管理下的該基金將是

追求安全、較高收益投資的不二選擇。一B同業機構推薦”

D、“本基金作為私募股權投資基金，風險等級較高，請投資者仔細閱讀并知悉

相關投資風險”

答案：D

解析：A項，募集機構及其從業人員推介私募基金時，禁止推介或片面節選少于

6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；B項，禁止以任何方式承諾投資者

資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、

“預計收益”、“預測投資業績”等相關內容；C項，基金推介材料禁止登載個

人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。

37.基金份額登記機構提供的服務包括。I建立并管理投資者的基金賬戶II負

責基金份額的登記及資金結算III基金交易登記IV代理發放紅利V保管投資者

名冊

A、I、II、IV、V

B、I、II、III、IV、V

C、I、III、IV、V

D、II、III、IV、V

答案：A

解析：基金份額登記機構提供的服務包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負責

基金份額的登記及資金結算；基金交易確認；代理發放紅利；保管投資者名冊。

選項III,基金交易登記，登記二字表述錯誤，不選此項。

38.股權投資基金估值的市場法不包括（）。

A、乘數法

B、有效市場價格法

C、凈資產法

D、近期交易價格法

答案：C

解析：市場法是一種采用從設計相同或可比（類似）資產、負債或資產負債組合

（比如業務）的市場交易中得出的價格及其他相關信息的估值方法，主要包括有

效市場價格法、近期交易價格法、乘數法等。

39.以下不屬于可申請基金銷售業務資格的主體是（）。

A、證券投資咨詢機構

B、證券公司

C、商業銀行

D、財務公司

答案：D

解析：一般來說，各個國家和地區都會對基金銷售機構規定資格條件。常見的股

權投資基金銷售機構主要包括商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券

投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。

40.基金投資顧問的法定職責及義務不包括（）。

A、提供基金投資顧問服務，應當具備有合理依據

B、不得以任何方式承諾或者保證投資收益

C、不得損害服務對象的合法權益

D、向投資人充分揭示投資風險

答案：D

解析：D項屬于基金募集機構的法定職責及義務。

41.企業發展和價值增值的重要基礎是（）。

A、公司戰略與業務發展定位

B、經營風險控制情況

C、公司治理情況

D、高層管理人員盡職與異動情況

答案：C

解析：公司治理不僅是企業發展和價值增值的重要基礎，同時也是保障投資機構

投資權益的重要制度安排。投資機構應當高度關注被投資企業的公司治理、股東

參與、投資者保護等一系列相關問題，考慮到信息不對稱等因素的影響，投資機

構必須利用自身的能力與經驗對被投資企業的公司治理建設進行監控,協助被投

資企業規范發展并保障投資目的的順利達成。

42.公司型股權投資基金實行（）

A、注冊資本認繳制

B、承諾認繳資本制

C、注冊資本實繳制

D、承諾實繳資本制

答案：A

解析：公司型股權投資基金實行注冊資本認繳制。

43.0應當向投資者揭示基金風險，并安排投資者簽署風險揭示書。

A、基金管理人

B、基金募集機構

C、基金托管人

D、基金份額登記機構

答案：B

解析:基金募集機構應當向投資者揭示基金風險，并安排投資者簽署風險揭示書。

44.()是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。

A、狹義創業投資基金

B、并購基金

C、不動產基金

D、定向增發投資基金

答案：A

解析：狹義創業投資基金，是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的

股權投資基金。

45.股權投資基金通常由。行使投資決策權。

A、董事會

B、基金經理

C、基金份額持有人

D、投資決策委員會

答案：D

解析：股權投資基金管理人通常設立投資決策委員會行使投資決策權。

46.0通過評估目標公司退出時的股權價值，再基于目標回報倍數或收益率，

倒推出目標公司的當前價值。

A、相對估值法

B、折現現金流估值法

C、創業投資估值法

D、結算價值法

答案：C

解析：創業投資估值法通過評估目標公司退出時的股權價值，再基于目標回報倍

數或收益率，倒推出目標公司的當前價值。

47.中國證券投資基金業協會根據登記股權投資基金管理人和備案股權投資基金

的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建立。。

A、業務分離制度

B、財產獨立制度

C、黑名單制度

D、內部控制制度

答案：C

解析：選項C正確：中國證券投資基金業協會根據登記股權投資基金管理人和備

案股權投資基金的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建

立黑名單制度。

48.在股權投資基金管理人內部控制原則中，基金財產、管理人固有財產、其他

財產的運作應當分離體現了0o

A、全面性原則

B、執行有效原則

C、獨立性原則

D、相互制約原則

答案：C

解析：管理人內部控制原則中的獨立性原則是指各部門和崗位職責應當保持相對

獨立，基金財產、管理人固有財產、其他財產的運作應當分離。

49.0是指項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資

本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。

A、瀑布式的收益分配體系

B、業績報酬

C、追趕機制

D、回撥機制

答案：A

解析：選項A正確：股權投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體

是指，項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后,

再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，

基金管理人才參與基金的收益分配。

50.公司型基金主要特點有O。I公司在很多國家比合伙企業、契約結構有著

更悠久的歷史和更為健全的法律環境，進而使這些國家的公司有著更完整的組織

結構和更規范的管理系統，可以有效降低運作風險II公司型基金是獨立的企業法

人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托（契約）型基金中往往不

可行III公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任IV有利于避免雙重納稅

A、HIKIV

B、I、IIvIII

C、IvIII、IV

D、I、IIvIII、IV

答案:B

解析：公司型基金主要有以下特點：第一，公司在很多國家比合伙企業、契約結

構有著更悠久的歷史和更為健全的法律環境，進而使這些國家的公司有著更完整

的組織結構和更規范的管理系統，可以有效降低運作風險。第二，公司型基金是

獨立的企業法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托（契約）型

基金中往往不可行。第三，公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任。

51.股權投資基金管理人應遵循專業化原則，主營業務清晰，不得兼營（）的其

他業務。I、與股權投資基金管理無關II、與股權投資基金管理存在利益沖突川、

股權投資基金發行IV、股權投資基金銷售

A、IxII

B、III、IV

C、I、IIXIII、IV

D、IVIV

答案：A

解析：選項A符合題意：管理人應遵循專業化原則，主營業務清晰，不得兼營與

股權投資基金管理無關或存在利益沖突的其他業務。

52.以下關于清算退出的說法正確的是。。

A、清算退出是指股權投資基金通過被投資企業清算實現退出，主要針對投資項

目未獲得成功的一種退出方式

B、通常由被投資企業大股東或創始股東出資購買股權投資基金持有的企業股份,

從而使股權投資基金實現退出的行為

C、清算退出是指股權投資基金通過投資企業清算實現退出，主要針對投資項目

未獲得成功的一種退出方式

D、清算退出是指股權投資基金通過投資企業清算實現退出，主要針對投資項目

獲得成功的一種退出方式

答案：A

解析：清算退出是指股權投資基金通過被投資企業清算實現退出，主要針對投資

項目未獲得成功的一種退出方式。

53.關于行業自律與政府監管的區別，不包括的一項是()

A、性質不同

B、目的不同

C、依據不同

D、對違法違規者的處罰不同

答案：B

解析：行業自律與政府監管的區別：第一，性質不同。第二，依據不同。第三,

對違法違規者的處罰不同。

54.下列基金托管人的職責包括。。I、安全保管基金財產II、按照規定開設

基金資金賬戶川、保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料IV、

按照相關法律的規定監督基金管理人的資金運作，定期向基金管理人出具資產托

管報告

A、IVII

B、I、II、IIIVIV

C、川、IV

D、II、III

答案：B

解析：選項B正確：基金托管人主要履行下列職責：安全保管基金財產；按照規

定開設基金資金賬戶;對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設置賬戶,

確保各基金資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構自有財產嚴格分開；保

存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；按照相關法律的規定

和托管協議的約定，根據基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相

關法律的規定監督基金管理人的資金運作，定期向基金管理人出具資產托管報告。

55.0,就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金募集方

式。

A、委托募集

B、委派募集

C、間接募集

D、自行募集

答案：D

解析：自行募集，就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金

募集方式。

56.增值服務通常包括以下幾方面的內容。。I、為企業提供管理咨詢服務，

上市輔導及并購整合IIx協助完善規范的公司治理架構III、協助建立規范的財務

管理體系IV、提供再融資服務，提供外部關系網絡

A、I、II、III

B、I、IIvHLIV

C、II、IILIV

D、I、川、IV

答案：B

解析：選項B符合題意：增值服務通常包括以下幾方面的內容：（1）協助完善

規范的公司治理架構（2）協助建立規范的財務管理體系（3）為企業提供管理咨

詢服務（4）協助進行后續再融資工作（5）協助上市及并購整合（6）提供人才

專家等外部關系網絡。

57.一般而言，盡職調查報告主要分為不屬于的一項是（）

A、前言

B、主題

C、正文

D、附件

答案：B

解析：一般而言，盡職調查報告主要分為前言、正文和附件三個部分。

58.下列關于境外直接上市說法錯誤的是（）

A、境外直接上市的優點在于可直接進入境外資本市場

B、我國企業選擇境外直接上市，需首先向中國證監會提出申請

C、境外直接上市方式路徑相對簡單，此模式更適用于小型企業

D、四大國有商業銀行的境外上市均采用境外直接上市模式

答案：C

解析：C項，境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此

模式更適用于大型國有企業。

59.（2017年）股權投資基金的合格投資者是指（）。I具備相應風險識別能力和

風險承擔能力II投資于單只基金的金額不低于100萬元III凈資產不低于1000萬

元的單位IV金融資產不低于100萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個

人

A、I、II、III

B、lxIKIV

C、IIvIILIV

DvIvIIvIII、IV

答案：A

解析：股權投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,

投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：（1）

凈資產不低于1000萬元的單位。（2）金融資產不低于300萬元或者最近三年年

均收入不低于50萬元的個人。

60.中國證監會設私募基金監管部，其職能不包括。。

A、擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規則

B、負責私募投資基金的信息統計和風險監測工作

C、組織對私募投資基金開展監督檢查

D、負責政府投資基金的管理和規范工作

答案：D

解析：D項，財政部和國家發展改革委負責政府投資基金的管理和規范工作。

61.律師事務所在為基金運作服務時應遵循的原則是()。

A、公平、公正、公開原則

B、誠實守信、勤勉盡責及審慎原則

C、謹小慎微、嚴格處理原則

D、獨立、客觀、公正的原則

答案：B

解析：基金管理人聘請的律師應遵守誠實守信、勤勉盡責及審慎原則，根據相關

法律法規、職業道德和行業慣例，按照基金管理人的委托，在基金運作的各個階

段提供專業優質的法律服務。

62.在照單一項目分配的模式下，為保障投資者相關利益，可應用()o

A、風險對沖機制

B、綠鞋機制

C、回撥機制

D、風險決策機制

答案：C

解析：在前期項目盈利并提取了業績報酬而后期項目出現虧損的情況下，可能出

現基金管理人已提取的業績報酬金額超過基金整體盈利部分既定比例，或者基金

投資者獲取的投資收益不足門檻收益的情況。此時，可應用回撥機制，要求基金

管理人退回部分或全部業績報酬，保障基金投資者的利益。知識點：收益分配的

方式：按照單一項目分配、按照基金整體分配；

63.（2017年）按照股權投資基金所處生命周期的不同階段，可以將基金信息披露

分成。。I募集期間的信息披露II運作期間的定期披露III運作期間的臨時披露

A、IXII

B、IIVIII

C、I、III

D、I、II、III

答案：D

解析：信息披露義務人在進行信息披露時，通常按照股權投資基金所處生命周期

的不同階段，披露不同的基金信息。具體來說，可以將基金信息披露分成募集期

間的信息披露、運作期間的定期披露、運作期間的臨時披露三類。

64.估值方法通常包括相對估值法、折現現金流估值法、創業投資估值法、成本

法、清算價值法、經濟增加值法等。下列關于這些估值方法的說法不正確的是（）。

A、相對估值法使用可比價值對目標公司進行價值評估，在創業投資基金和并購

基金中大量使用

B、折現現金流估值法主要適用于目標公司現金流穩定、未來可預測性較高的情

形

C、創業投資估值法主要用于處于創業成熟期企業的估值

D、清算價值法常見于杠桿收購和破產投資策略

答案：C

解析：選項c,創業投資估值法主要用于處于創業早期企業的估值。

65.基金業協會采用會員制，下列不屬于聯席會員的是（）。

A、基金銷售機構

B、支付結算機構

C、證券期貨交易所

D、律師事務所

答案：C

解析：選項C符合題意：基金業協會采用會員制，其中證券投資基金管理人、基

金托管人必須加入基金業協會成為會員，股權投資基金管理人、基金服務機構是

否加入基金業協會由其自行決定?；饦I協會會員可分為普通會員、聯席會員、

觀察會員、特別會員。其中，普通會員包括公募基金管理人、基金托管人、符合

協會規定條件的私募基金管理人；聯席會員包括基金銷售、評價、支付結算、投

資咨詢、信息技術服務、律師/會計師事務所等基金服務機構；觀察會員包括不

符合普通會員條件的其他私募基金管理人；特別會員包括證券期貨交易所、登記

結算機構、指數公司、經副省級及以上人民政府民政部門登記的各類基金行業協

會、境內外其他特定機構投資者等。基金業協會有權依據會員大會的授權，對會

員實施自律管理。

66.新三板掛牌股票的轉讓方式主要包括做市轉讓和（）。

A、報價轉讓

B、協議轉讓

C、股份轉讓

D、書面轉讓

答案：B

解析：新三板掛牌股票的轉讓方式主要包括做市轉讓和協議轉讓。

67.合格投資者是指。的單位和個人。

A、達到規定資產規?；蛘呤杖胨?/p>

B、并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力

C、其基金份額認購金額不低于規定限額

D、以上都對

答案：D

解析：合格投資者是指達到規定資產規?；蛘呤杖胨?，并且具備相應的風險識

別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人。

68.下列情況在完成整改前，中國基金業協會將暫停受理該機構的私募基金產品

備案申請的是（）

A、基金管理人按時履行季度,年度和重大事項信息報送更新義務

B、已登記的基金管理人因違反《企業信息公示暫行條例》相關規定，被列入企

業信用信息公示系統嚴重違法企業公示名單

C、已登記的基金管理人按要求提交經審計的年度財務報告

D、已登記的基金管理人有民間融資情況

答案：B

解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國基金業協

會將暫停受理該機構的私募基金產品備案申請：基金管理人未按時履行季度、年

度和重大事項信息報送更新義務的；已登記的基金管理人因違反《企業信息公示

暫行條例》相關規定，被列入企業信用信息公示系統嚴重違法企業公示名單的;

已登記的基金管理人未按要求提交經審計的年度財務報告的C知識點：登記與備

案的方式和內容

69.下列關于企業價值估值的特點，說法錯誤的是()。

A、整體即是各部分的簡單相加

B、整體價值來源于要素的結合方式

C、部分只有在整體中才能體現出其價值

D、整體價值只有在運行中才能體現出來

答案:A

解析：企業估值的特點包括：①整體不是各部分的簡單相加；②整體價值來源于

要素的結合方式；③部分只有在整體中才能體現出其價值；④整體價值只有在運

行中才能體現出來。

70.()是我國股權投資基金的監管機構，依法對股權投資基金業務活動實施監

督管理。

A、中國證監會及其派出機構

B、中國證券投資基金業協會

C、中國人民銀行

D、中國發改委

答案：A

解析：選項A符合題意：中國證監會及其派出機構是我國股權投資基金的監管機

構，依法對股權投資基金業務活動實施監督管理。中國證券投資基金業協會是我

國股權投資基金的自律組織，依法對股權投資基金業開展行業自律，協調行業關

系，提供行業服務，促進行業發展。

71.基金管理人的內部控制要求部門設置體現權責明確、相互制約的原則包括。

I嚴格的崗位分離制度II建立完善的信息披露制度川嚴格控制基金財產的財務

風險

A、IXII

B、IIVIII

C、I、III

DvI、II、III

答案：D

解析：基金管理人的內部控制要求部門設置體現權責明確、相互制約的原則，包

括嚴格授權控制；建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度；嚴格

控制基金財產的財務風險；建立完善的信息披露制度；建立嚴格的信息技術系統

管理制度；強化內部監督稽核和風險管理系統。

72.關于股權投資基金的基本運作模式和特點，下列說法錯誤的是（）。

A、股權投資基金的高風險主要體現為不同投資項目的收益呈現較大的差異性，

通常投資于價值被低估但相對成熟的企業

B、股權投資基金對于專業性的要求較高，體現出較明顯的智力密集型特征，人

力資本對于股權投資基金的成功運作發揮決定性作用

C、股權投資基金的基金份額流動性較差，在基金清算前，基金份額的轉讓或投

資者的退出都具有一定難度

D、從資本流動的角度出發，資本先是從投資者流向股權投資基金，經過基金管

理人的投資運作再流入被投資企業

答案：A

解析：A項，股權投資基金的高風險主要體現為投資項目的收益呈現出較大的不

確定性。創業投資基金通常投資于處于早期與中期的成長性企業，投資項目的收

益波動性更大，有的投資項目會發生本金虧損，有的投資項目則可能帶來巨大收

益。并購基金通常投資于陷入困境從而價值被低估的重建期企業，投資項目的收

益波動性也有較大的不確定性。

73.股權投資基金估值方法通常不包括（）。

A、相對估值法

B、成本法

C、折現現金流法

D、競價估值法

答案：D

解析：股權投資基金估值方法通常包括相對估值法、折現現金流估值法、創業投

資估值法、成本法、清算價值法、經濟增加值法等。

74.下列屬于披露的禁止性行為的有（）

A、公開披露或者變相公開披露

B、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏

C、對投資業績進行預測

D、以上都是

答案：D

解析:信息披露的禁止性行為信息披露義務人披露基金信息,不得存在以下行為:

（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

（3）對投資業績進行預測；（4）違規承諾收益或者承擔損失；（5）詆毀其他

基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構；（6）登載任何自然人、法人或者

其他組織的祝贊陛、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、

準確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用“業績最佳”“規模

最大”等相關措辭；（8）法律、行政法規、中國證監會和基金業協會禁止的其

他行為。

75.除非公司章程另有約定，有限責任公司股權的外部轉讓需要征得0同意。

A、全體董事會

B、董事會過半數

C、其他股東過半數

D、全體股東

答案：C

解析：未在交易所上市的公司股權轉讓，需要符合我國法律對公司股權轉讓的相

關規定。對于有限責任公司，根據《公司法》規定，其股權轉讓分為內部轉讓和

外部轉讓兩種類型。內部轉讓是指現有股東之間相互轉讓股權，外部轉讓是指現

有股東向股東以外的人轉讓股權。兩者的區別在于，除非公司章程另有約定，有

限責任公司股權的外部轉讓需要征得其他股東過半數同意。知識點：并購退出的

分類和步驟；

76.股權投資基金的市場參與主體主要包括。I、投資者II、管理人川、證券

業協會IV、第三方服務機構

A、I、IIVIII

B、IIXIILIV

C、lxIIvIV

D、I、IIv川、IV

答案：C

解析:股權投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務機構,

就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進行。

77.根據《公司法》的規定，出現以下哪些情形時,公司應當進行解散清算。I.

公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散事由出現II.股東會

或者股東大會決議解散此公司依法被吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷。IV.

公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失,通過其他途

徑不能解決時,持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東請求法院解散公司

并獲得法院支持。

A、I.II.III.IV

B、II.III.IV

C、I.II.Ill

D、II.Ill

答案：A

解析：根據《公司法》的規定，出現以下情形時，公司應當進行解散清算（I）公

司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散事由出現（2）股東會

或者股東大會決議解散（3）公司依法被吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷。

（4）公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失,通過其

他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東請求法院解散

公司并獲得法院支持。

78.0的特點在于不考慮下一輪新發行股權的數量，只是簡單地對比后輪融資

與前輪融資的價格差異。

A、完全棘輪

B、加權平均條款

C、隨售權

D、反攤薄條款

答案：A

解析：完全棘輪的特點在于不考慮下一輪新發行股權的數量，只是簡單地對比后

輪融資與前輪融資的價格差異。

79.根據合同指引的設置，信托（契約）型基金合同的內容包括（）。I.股權

投資基金份額的登記II.股權投資基金財產的估值和會計核算III.股權投資基金

份額持有人大會及日常機構IV.股權投資基金的費用與稅收

A、I、IIVIII

B、I、IILIV

C、IIVIIIVIV

DvI、II、UKIV

答案：D

解析：信托（契約）型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個部分。其中，

正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權投資基金的基本情況；股權

投資基金的募集；股權投資基金的成立與備案；股權投資基金的申購、贖回與轉

讓；當事人及權利義務；股權投資基金份額持有人大會及日常機構；股權投資基

金份額的登記；股權投資基金的投資；股權投資基金的財產；交易及清算交收安

排；股權投資基金財產的估值和會計核算；股權投資基金的費用與稅收；股權投

資基金的收益分配；信息披露與報告；風險揭示；基金合同的效力、變更、解除

與終止；股權投資基金的清算；違約責任；爭議的處理；其他事項。需注意，在

上述三種類型的基金合同首頁的聲明與承諾部分，均應用加粗字體標出投資者應

當注意的相關內容。知識點：三類合同的基本內容；

80.以下不屬于大宗交易的特點的是（）

A、定價靈活

B、高效率

C、低成本

D、及時性

答案：D

解析:相對于普通投資者所采取的自動報價轉讓，大宗交易轉讓的定價更加靈活。

大宗交易轉讓同時還具有高效率和低成本的特點。

81.下列關于我國股權投資基金的說法中，正確的是（）。

A、通常具有低風險、低預期收益的特點

B、主要投資于上市公司股票

C、只能非公開募集

D、投資期限較短

答案：C

解析：在我國，目前股權投資基金只能以非公開方式募集。C選項正確。在整個

金融資產類別中，股權投資基金屬于高風險、高期望收益的資產類別。股權投資

基金主要投資于未上市企業股權或上市企業的非公開交易股權。股權投資基金投

資期限長、流動性較差。

82.()階段，對目標公司業務、財務與法律進行非常詳盡而深入的調查與了解。

A、盡職調查

B、初步盡職調查

C、項目開發與篩選

D、決策調查

答案:A

解析:在盡職調查階段，投資方會對目標公司進行非常詳盡而深入的調查與了解,

盡職調查的主要內容包括業務、財務與法律三部分。

83.(2017年)下列關于反攤薄條款，說法錯誤的是()o

A、反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質上是一種價格保護機制，適用于后輪融

資為降價融資時，用于保護后輪投資者利益的條款

B、降價融資意味著投資者此前購買的股權付出的對價相對來說更為高昂，從而

導致投資者遭受到損失，因此投資者會要求在投資協議中加入反攤薄條款

C、所謂降價融資，即目標公司后續融資時，后輪投資者認購價格相較于前輪投

資者認購價格更低的情形

D、降價融資通常是由于目標公司經營業績變差，也可能出現企業實際控制人以

稀釋投資方股權為目的所進行的降價融資

答案：A

解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質上是一種價格保護機制，適用于后輪

融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。

84.不涉及國家規定實施準入埒別管理措施的外商投資企業設立及變更應采用（）。

A、審批制

B、備案制

C、核準制

D、注冊制

答案：B

解析：2016年9月3日，全國人大常委會審議通過了《關于修改中華人民共和

國外資企業法等四部法律的決定》，將不涉及國家規定實施準入特別管理措施的

外商投資企業設立及變更，由審批改為備案管理。

85.非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款（）1.未經有關部門依法批準或者

借用合法經營的形式吸收資金II.通過媒體、推介會、途徑向社會公開宣傳此

承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報IV.向社會

公眾日即社會不特定對象吸收資金V.通過傳單、手機短信途徑向社會公開宜傳？

A、I.III.IV.V

B、I.II.III.IV.V

C、I.II.IV.V

D、I.II.III.IV

答案：B

解析：非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款（I）未經有關部門依法批準或

者借用合法經營的形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途

徑向社會公開宜傳；（3）承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還木付息

或者給付回報；（4）向社會公眾日即社會不特定對象吸收資金。

86.關于創業投資基金的運作，以下說法正確的是。。I投資對象包括早期、

中期、后期各個發展階段的未上市成長性企業II投資方式以控股性投資為主川經

常用少量的自有資金結合大規模的外部資金來投資目標企業IV收益主要來源于

所投資企業的因價值創造帶來的股權增值

A、IIVIII

B、IVIV

C、IVII

D、I、IIvIIIVIV

答案：B

解析：II項，從投資方式看，創業投資基金通常采取參股性投資，較少采取控股

性投資；III項，從杠桿應用看，創業投資基金一般不借助杠桿，以基金的自有資

金進行投資。

87.對于基金管理人存在的以下情形，基金業協會采取的措施正確的是（）。

A、擬申請登記私募基金管理人的高管人員最近五年存在重大失信記錄，協會將

不予辦理登記申請

B、申請機構的高管人員最近三年存在重大失信記錄的不予登記

C、對作為異常機構公示的基金管理人，在整改完畢后立即恢復正常機構公示狀

態

D、基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務的，將基金

管理人列入異常機構公示

答案：B

解析：A項，擬申請登記私募基金管理人的高管人員最近三年存在重大失信記錄,

協會將不予辦理登記申請；C項，對作為異常機構公示的基金管理人，在整改完

畢至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態;D項，基金管理人未按時履行季度、

年度和重大事項信息報送更新義務的應暫停受理私募基金產品備案申請。

88.采用()募集，基金管理人應與銷售機構以書面形式簽署基金銷售協議。

A、委托募集方式

B、間接募集方式

C、自行募集方式

D、委派募集方式

答案：A

解析：采用委托募集方式募集，基金管理人應與銷售機構以書面形式簽署基金銷

售協議。

89.對于有限責任公司，其股權轉讓分為。。I內部轉讓II全部轉讓III外部

轉讓IV部分轉讓

AvI、I11

B、I、IV

C、II、I11

D、II、IV

答案：A

解析：對于有限責任公司，其股權轉讓分為內部轉讓和外部轉讓兩種類型。

90.在股權投資基金管理人與基金銷售機構簽訂的基金銷售協議中，可作為基金

合同附件的內容不包括()o

A、基金管理人與基金銷售機構權利的部分

B、基金管理人與基金銷售機構義務的部分

C、涉及投資者利益的部分

D、涉及基金管理人利益的部分

答案：D

解析：股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金的，應當簽訂書

面基金銷售協議，并且協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及

其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。

91.0不具有獨立的法人地位，依法享有合伙企業財產權，由普通合伙人對合

伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。

A、合伙型基金

B、信托型基金

C、公司型基金

D、證券型基金

答案：A

解析：合伙型股權投資基金采用有限合伙企業的組織形式，投資背作為合伙人參

與投資,依法享有合伙企業財產權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任,

由基金管理人具體負責投資運作。合伙型基金不具有獨立的法人地位。

92.(),中央機構編制委員會辦公室印發《關于私募股權基金管理職責分工的

通知》，明確股權投資基金的監督管理由中國證監會負責，實行適度監管，保護

投資者權益。

A、2013年6月

B、2014年6月

G2015年6月

D、2010年6月

答案：A

解析：2013年6月，中央機構編制委員會辦公室印發《關于私募股權基金管理

職責分工的通知》，明確股權投資基金的監督管理由中國證監會負責，實行適度

監管，保護投資者權益。至此，股權投資基金的監督管理正式由中國證監會負責。

93.下列不是以并購方式實現退出的程序步驟的是。

A、轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協議

B、受讓方對目標公司進行盡職調查

C、向工商行政管理部門申請公司變更登記

D、履行必需的法律程序,轉讓方股權轉讓必須符合《私募投資基金募集行為管理

辦法》的規定，同時，部分股權并購交易需經政府主管部門批準后方可實施

答案：D

解析：以并購方式實現退出的程序，可分為6個步驟:1.股權轉讓交易雙方協商

并達成初步意向。2.受讓方對目標公司進