商業銀行信用風險管理

3.1信用風險識別

信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變更，影響

金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。就我國商業銀行的發

呈現狀而言，信用風險仍舊是其所面臨的最大的、最主要的風險種類。

單一法人客戶信用風險識別

1.單一法客戶的基本信息分析

依據業務特點和風險特征的不同，商業銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法

人客戶依據其機構性質可以分為企業類客戶和機構類客戶，企業類客戶依據其組織形式不同

可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業單一客戶和機構

類客戶。

商業銀行在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，必需對客戶的基本狀況和與商

業銀行業務相關的信息進行全面了解，以推斷客戶的類型（企業法人客戶還是機構法人客

戶）、基本經營狀況（業務范圍、盈利狀況）、信用狀況（有無違約記錄）等。

2.單一法人客戶的財務狀況分析

財務分析是通過對企業的經營成果、財務狀況以及現金流量狀況的分析，達到評價企業

經營管理者的管理業績、經營效率，進而識別企業信用風險的目的。主要內容包括：財務報

表分析、財務比率分析以及現金流量分析。

（1）財務報表分析

①識別和評價財務報表風險。主要關注財務報表的編制方法及其質量能否充分反映客戶

實際和潛在的風險。

②識別和評價經營管理狀況。

③識別和評價資產管理狀況。

④識別和評價負債管理狀況。

（2）財務比率分析

財務比率主要分為四人類:

①盈利實力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉換成實際利潤的效率，體現管理層限制

費用并獲得投資收益的實力。

I銷售毛利率=［（銷售收入?銷售成本）/銷售收入］xlOO%

I銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）x100%

I資產凈利率（總資產酬勞率）=凈利潤/［（期初資產總額+期末資產總額）/2］xl00%

I凈資產收益率（權益酬勞率）=凈利潤/［（期初全部者權益合計+期末全部者權益合

計）/2］x100%

I總資產收益率=凈利潤/平均總資產=（凈利潤/銷倒攵入）x（銷售收入/平均總資產）

②效率比率，乂稱營運實力比率，體現管理層管理和限制資產的實力。

I存貨周轉率=產品銷售成本/［（期初存貨+期末存貨）/2］

I存貨周轉天數=360/存貨周轉率

I應收賬款周轉率=銷售收入/［（期初應收賬款+期末應收賬款）/2］

I應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

I應付賬款周轉率=購貨成本/［（期初應付賬款+期末應付賬款）/2］

I應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率

I流淌資產周轉率=銷售收入/［（期初流淌資產+期末流淌資產）/2］

I總資產周轉率=銷售收入/［（期初資產總額+期末資產總額）/2］

I資產回報率（ROA）式稅后損益+利息費用.稅率）］/平均資產總額

I權益收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權益凈額

雖然從表面上看，各項周轉率越高，盈利實力和償債實力就越好，但實踐中并非如此。

③杠桿比率，用來衡量企業全部者利用自有資金獲得融資的實力，也用于推斷企業的償

債資格和實力。

I資產負債率二（負債總額/資產總額）x100%

I有形凈值債務率=［負債總額/（股東權益■無形資產凈值）］X100%

I利息償付比率（利息保障倍數）

=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用

二（經營活動現金流量+利息費用+所得稅）/利息費用

=［（凈利潤+折舊+無形資產攤銷）+利息費用+所得稅］/利息費用

利息保障倍數的缺陷是僅僅考慮利息因素，更志向的保障倍數應當是將企業的經營活動

現金流量與本息支付合計數相比較。

④流淌比率，用來推斷企業歸還短期債務的實力，即分析企業當前的現金償付實力和應

付突發事務和逆境的實力，

I流淌比率:流淌資產合計/流淌負債合計

I速動比率=速動資產/流淌負債合計

其中：速動資產=流淌資產-存貨

或：速動資產=流淌資產■存貨-預付賬款-待攤費用

通常，流淌比率較高或呈增長趨勢表明企業償債實力較好或得到改善。但流淌比率不能

反映資產的構成和質量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了

存貨，能夠更好地反映短期流淌性。但速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收回的可能

性或時間預期考慮進來。

（3）現金流量分析

現金流量表分為三個部分：經營活動的現金流、投資活動的現金流、融資活動的現金流。

凈營運現金流量（經營活動產生的凈現金流軟）=凈損益+折舊+/-非現金的收入、費用項

目（攤銷、遞延稅項等）+/-營運資金的變更額

本年度現金和現金等價物的凈增加額=經營活動產生的凈現金流最+/-投資活動產生的

凈現金流量+/-融資活動產生的凈現金流量

現金流量分析通常首先分析經營性現金流;其次分析投資活動的現金流;最終分析融資

活動的現金流。

在分析企業現金流量時，應當全面考慮全部與信用風險相關的信息，通過完整的現金流

入和流出的總量分析、結構分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況，以推斷還款來

源和還款的可能性。

針對不同類型的貸款，對于企業現金流量的分析側里點也是不同的。

對于短期貸款，應當考慮正常經營活動的現金流量是否能夠剛好而且足額償還貸款;對

于中長期貸款，應當主要分析將來的經營活動是否能夠產生足夠的現金流量以償還貸款本

息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資實力和投資實力來獲得所需的現金流

量以償還貸款利息。

此外，由于企業發展可能處于開發期、成長期、成熟期或衰退期，進行現金流量分析時

須要考慮不同發展時期的現金流特征。

3.單一法人客戶的非財務因素分析

非財務因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務分析相互印證、互

為補充。

(1)管理層風險分析

重點考核企業管理者的人品、誠信度、授信動機、經營實力及道德水準：

(2)行業風險分析

(3)生產與經營風險分析

行'業風險分析只能夠幫助商業銀行對行'業整體的共性風險有所相識，但行、業中的每個企

業又都有其獨特的自身特點。就國內企業而言，存在的最突出的問題是經營管理不善。

①總體經營不善

②產品風險

③原料供應風險

④生產風險

⑤銷售風險

(4)宏觀經濟及自然環境分析

4.單一法人客戶的擔保分析

擔保方式主要有：保證、抵押、質押、留置和定金。

(1)保證

在對貸款保證進行分析時，商業銀行最關切的是保證的有效性。

①保證人的資格。具有代為清償實力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國

家機關(除經國務院批準)，學校、幼兒園、醫院等以公益為目的的事業單位、社會團體，企

業法人的分支機構和職能部門，均不得作為保證人。

②保證人的財務實力。

③保證人的保證意愿。

④保證人履約的經濟動機及其與借款人之間的關系。

⑤保證的法律責任。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種。連帶責任保證的債務人

在主合同規定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以

要求保證人在其保證范圍內擔當保證責任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經審判或仲

裁，并就債務人財產依法強制執行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕擔當保證責任。

(2)抵押

抵押是指債務人或第三方不轉移財產的占有，將該財產作為債權的擔保。債務人或第三

方為抵押人，債權人為抵押權人，供應擔保的財產為抵押物。

①可以作為抵押品的財產的范圍及種類。

②抵押合同應包括的基本內容。

③抵押物的全部權轉移。

④抵押物登記

⑤抵押權的實現

(3)質押

質押又稱動產質押，是指債務人或第三方將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權

的擔保。在動產質押中，債務人或第三方為出質人，債權人為質權人，移交的動產為質物。

①出質人和質權人應當以書面形式訂立質押合同。

②質押合同時效

③質押合同應當包括以下內容。

④質物的全部權轉移

⑤質押擔保的范圍

⑥質權人對質物擔當的權利、義務和責任。

⑦債務履行期屆滿時質物的處理。

⑧權利質押的范圍

⑨權利質押物的權利行使日與債務履行期不一樣時的處理。

⑩權利質押的生效及轉讓

(4)留置與定金

留置是指債權人依據合同約定占有債務人的動產，債務人不依據合同約定的期限履行債

務的，債權人有權依照法律規定留置該財產，以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款

優先受償。留置擔保的范圍包括主債權及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費用和實

現留置權的費用。留置這?擔保形式，主要應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主

合同。定金是指當事人可以約定一方向對方給付定金作為債權的擔保。

5.機構類客戶和小企業/微小企業的信用風險識別和分析

①機構類客戶具有非營利性的特征，還要識別是否存在以下風險因素：

I政策風險

I投資風險

I財務風險

I擔保風險

②在對小企業進行信用風險分析時，還應關注以下主要風險點：

I經營風險

I財務風險

I信譽風險

集團法人客戶信用風險識別

1.集團法人客戶的整體狀況分析

商業銀行的集團法人客戶是指企業集團法人客戶。

企業集團是指相互之訶存在干脆或間接限制關系，或其他重大影響關系的關聯方組成的

法人客戶群。確定為同一集團法人客戶內的關聯方可稱為成員單位。

本書所述的集團法人客戶僅指非金融機構類集團法人客戶，但企業集團財務公司或其它

金融機構納入集團法人客戶統一管理。金融控股公司中的商業銀行不納入集團法人客戶管理

范畤。

背景學問：企業集團的特征

①在股權或經營決策上，干脆或間接限制其他企事業法人或被其他企事業法人限制。

②共同被第三方企事業法人所限制。

③由主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系親密的家庭成員（包括三代以內直系親

屬關系和兩代以內旁系親屬關系）共同干脆或間接限制。

④對關聯方的財務和經營政策有重大影響C

⑤與自然人股東關系親密的家庭成員持有或限制的股份或表決權，應當與該自然人股

東持有或限制的股份或表決權合并計算。

?能夠實際限制后者的其他狀況。

商'業銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法，對集團法人客戶的基本信息、經營狀

況、財務狀況、非財務因素以及擔保等整體狀況進行逐項分析，以識別其潛在的信用風險。

但集團法人客戶的狀況通常更為困難。其中，對集團內關聯交易的正確分析和推斷至關重要。

關聯交易是指發生在集團內關聯方之間的有關轉移權利或義務的事項支配。關聯方是指

在財務和經營決策中，與他方之間存在干脆或間接限制關系或重大影響關系的企、事業法人。

國家限制的企業間不應當僅僅因為彼此同受國家限制而成為關聯方。

分析企業集團內的關我交易時，首先應全面了解集團的股權結構，找到企業集團的最終

限制人和全部關聯方，然后對關聯方之間的交易是否屬于正常交易進行推斷。

①縱向?體化集團。這類集團內部的關聯交易主要集中在上游企業為下游企業供應半成

品作為原材料，以及下游企業再將產成品供應應銷售公司銷售。

②橫向多元化集團。這類集團內部的關聯交易主要是集團內部企業之間存在的大量資產

重組、并購、資金往來以及債務重組。

商'業銀行發覺客戶的下列行為/狀況時，應當留意分析和推斷其是否屬于集團法人客戶

內部的關聯方。

此外，在識別和分析集團法人客戶信用風險的過程中，商業銀行還應當盡量做到以下幾

點：

①充分利用已有的內外部信息系統。

②與客戶建立授信關系時，授信工作人員應當盡職受理和調查評價。

③識別客戶關聯方關系時，授信工作人員應重點關注。

④集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應當保持i樣。

⑤在定期識別期間，集團法人客戶的成員單位若發生權關系變動，導致其與集團的關系

發生變更。

⑥對全部集團法人客戶的架構圖必需每年進行維護，更新集團內的成員單位。

2.集團法人客戶的信用風險特征

集團法人客戶的信用風險通常是由于商業銀行對集團法人客戶多頭授信、盲目/過度授

信、不適當安排授信額度，或集團法人客戶經營不善，或集團法人客戶通過關聯交易、資產

重組等手段在內部關聯方之間不按公允價格原則轉移資產或利潤等緣由造成的。

(1)內部關聯交易頻繁

(2)連環擔保非常普遍

(3)財務報表真實性差

(4)系統性風險較高

(5)風險識別和貸后監督難度較大

個人客戶信用風險識別

1.個人客戶的基本信息分析

個人信貸業務特點表現為單筆業務資金規模小但業務困難而且數最巨大。可以依據不同

的標準進行分類。

(1)老客戶與新客戶

(2)信貸產品種類

(3)客戶年齡

(4)客戶的信用評分

(5)其他可用于個人客戶分類的變量

個人客戶信用風險主要表現為自身作為債務人在信貸業務中的違約，或在表外業務中自

行違約或作為保證人為其他債務人/交易方供應扣保過程中的違約C本書所述的個人客戶信

用風險特指個人作為債務人在信貸業務中的違約風險。

商業銀行在對個人客戶的信用風險進行識別和分析時，同樣須要個人客戶供應各種能夠

證明個人年齡、職業、收入、財產、信用記錄、教化背景等的相關資料。同時，從多種渠道

調查、識別個人客戶潛在的信用風險。

①借款人的資信狀況調查

利用內外部征信系統調查了解借款人的資信狀況。

重點調查可能影響第一還款來源的因素。

②借款人的資產與負債狀況調查

③貸款用途及還款來源的調查

④對擔保方式的調查

大部分中資銀行要求客戶經理填寫''貸前調查報告〃或''貸前調查表〃，呈送個人貸款的審

核/審批部門。而國際先進銀行已經廣泛運用自動受理/處理系統，干脆將客戶的相關信息輸

入個人信用評分系統。

2.個人信貸產品分類及風險分析

個人信貸產品可以基本劃分為個人住宅抵押貸款、個人零售貸款、循環零售貸款三大類。

(1)個人住宅抵押貸款的風險分析

①經銷商風險

②''假按揭〃風險：''假按揭〃的主要特征是，開發商利用積壓房產套取銀行信用，欺詐銀

行信貸資金。

③由于房產價值下跌而導致超額押值不足的風險。

④借款人的經濟財務狀況變動風險。

(2)個人零售貸款的風險分析

①借款人的真實收入狀況難以駕馭

②借款人的償債實力有可能不穩定

③貸款購買的商品質量有問題或價格下跌導致消費者不愿履約

④抵押權益實現困難

還應當要求學校、家長或有擔保實力的第三方參加對助學、留學貸款的擔保;對用于購

買商品(如汽車)的貸款，商業銀行應對經銷商的信譽、實力、資格進行分析考察。由于個人

貸款的抵押權實現困難，因此應當高度重視第一還款來源。

(3)循環零售貸款

①貸款是循環的、無抵押的、未承諾的。

②子組合內對?個人最高授信額度不超過10萬歐元(或等值貨幣)。

③商業銀行必需保證對循環零售貸款采納的風險權重函數,僅用于相對于平均損失率而

言損失率波動性低的零售貸款組合，特殊是那些違約概率低的貸款組合。

④必需保留子組合的損失率數據，以便分析損失率波動狀況。

⑤循環零售貸款的風險處理方式應與子組合保持一樣。

貸款組合信用風險識別

風險分散化，即將信貸資產分散于相關性較小或負用關的不同行業/地區/信用等級/業

務領域的借款人，有助于降低商業銀行資產組合的總體風險;與之相反，信貸資產過度集中

于特定行業、信用等級或業務領域，將大大增加商業銀行的信用風險。

商業銀行在識別和分析貸款組合信用風險時，應當更多地關注系統性風險因素可能造成

的影響。

1.宏觀經濟因素

2.行業風險和區域風險

行業風險和區域風險同屬于系統性風險的表現形式。

(1)行業風險

(2)區域風險

區域風險是指特定區域內全部企業類客戶履約狀況和信用水平的綜合體現。

區域風險作為一種系統性風險難以通過貸款組合完全消退，因此其成為影響資產組合信

用風險水平的一種重要風險因素。從實踐來看，國外商業銀行的內部評級體系一般都沒有區

域風險變量。

3.2信用風險計量

信用風險計量是現代信用風險管理的基礎和關鍵環節。信用風險計量經驗了從專家推斷

法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發展階段，特殊是《巴塞爾新資本協議》激

勵有條件的商業銀行運用基于內部評級體系的方法(Inte-nalRating-BasedApproach)來計

量違約概率、違約損失并據此計算信用風險對應的資本要求，有力地推動了商業銀行信用風

險內部評級體系和計量技術的深化發展。

商業銀行對信用風險的計量依靠于對借款人和交易風險的評估。《巴塞爾新資本協議》

明確要求，商業銀行的內部評級應基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級.

客戶信用評級

1.客戶信用評級的基本概念

客戶信用評級是商V匠艮行對客戶償債實力和償債意愿的計量和評價,反映客戶違約風險

的大小。客戶評級的評價主體是商業銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級

和違約概率(PD)。

【單選】下列關于客戶信用評級的說法，錯誤的是()。

A.評價主題是商業銀行

B.評價目標是客戶違約風險

C.評價結果是信用等級和違約概率

D.評價內容是客戶違約后特定債項損失大小

答案：D

(1)違約的定義

依據《巴塞爾新資本協議》的定義，當下列一項或多項事務發生時，債務人即被視為違

約：

①商業銀行認定，除非實行追索措施，如變現抵押品(假如存在的話)，借款人可能無法

全額償還對商業銀行的債務。

②債務人對于商業銀行的實質性信貸債務逾期90天以上(含)。若債務人超過了規定的

透支限額或新核定的限額小于H前余額，各項透支將被視作逾期。

③以下狀況將被視為可能無法全額償還債務:

I銀行停止對■貸款計息；

I在發生信貸關系后，由于信貸質量出現大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項打

算金；

I銀行將貸款出售并相應擔當了較大的經濟損失；

I銀行同意消極債務重組，由此可能發生較大規模的減免或推遲償還本金、利息或費用，

造成債務規模削減；

I就借款人對銀行的儻務而言，銀行將債務人列為破產企業或類似的狀況；

I債務人申請破產，或已經破產，或處于類似狀態，由此將不履行或延期償還銀行債務。

(2)違約概率

違約概率是指借款人在將來肯定時期內發生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協議》中，

違約概率被詳細定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員

會設定0.03%的下限是為了給風險權重新定下限，也是考慮到商業銀行在檢驗小概率事務

時所面臨的困難。

【單選】在《巴塞爾新資本協議》中，違約概率被詳細定義為借款人內部評級1年期違

約概率與()中的較高者。

%

B.0.01%

C.0.3%

D.0.03%

答案：D

違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率;二是某一信用等級全部借

款人的違約概率。《巴塞爾新資本協議》要求實施內部評級法的商業銀行估計其各信用等級

借款人所對應的違約概率，常用方法有歷史違約閱歷、統計模型和外部評級映射三種方法。

與違約概率簡潔混淆的?個概念是違約頻率，即通常所說的違約率。違約頻率是由后檢

驗的結果，而違約概率是分析模型作出的事前預料，兩者存在本質的區分。

與違約概率簡潔混淆的另?個概念是不良率，使不良債項余額在全部債項余額的占比，

二者不具有可比性。

2.客戶信用評級的發展

(1)專家推斷法

即專家系統(ExpertSystem),是商業銀行在長期經營信貸業務、擔當信用風險過程中

逐步發展并完善起來的傳統信用分析方法。

①與借款人有關的因素：

I聲譽(Reputation)

I杠桿(Leverage)

I收益波動性(VolatilityofEarnings)

②與市場有關的因素

I經濟周期(EconomicCycle)

I宏觀經濟政策(Macro-EconomyPolicy)

I利率水平(LevelofInterestRates)

目前所運用的專家系統，其中，對企業信用分析的5cs系統運川最為廣泛。5cs系統指:

I品德(Character)

I資本(Capital)

I還款實力(Capacity)

I抵押(CoHateral)

I經營環境(Conditior)

除5Cs系統外，運用較為廣泛的專家系統還有針對企業信用分析的5Ps系統和針對商

業銀行等金融機構的駱駝(CAMEL)分析系統。

5Ps包括：個人因素(PersonalFactor)、資金用途因素(PurposeFactor)、還款來源因素

(PaymentFactor),保障因素(ProtectionFactor)>企業前景因素(PerspectiveFactor)。

【單選】在客戶信用評級中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和

企業前景因素等構成，針對企業信用分析的專家系統是()。

A.5CS系統

B.5PS系統

C.CAMEL分析系統

D.4CS系統

答案：B

駱駝(CAMEL)分析系統包括：資本足夠性(C叩italAdequacy)、資產質量(AssetQuality)、

管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)流淌性(Liquidity)。

專家系統的突出特點在于將信貸專家的閱歷和推斷作為信用分析和決策的主要基礎，這

種主觀性很強的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一樣性。此外，盡

管專家系統在銀行業的長期發展和實踐中已經形成了較為成熟的分析框架，但專家系統缺乏

系統的理論支持，尤其是對關鍵要素的選擇、權重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。因

此，專家系統更適合于對借款人進行是和否的二維決策，難以實現對信用風險的精確計量。

(2)信用評分法

信用評分模型是一種傳統的信用風險量化模型，利用可視察到的借款人特征變量計算出

一個數值(得分)來代表債務人的信用風險，并將借款人歸類于不同的風險等級。

背景學問：信用評分模型

20世紀60年頭，信用卡的推出促使信用評分技術取得了極大發展，并快速擴展到其他

業務領域。奧而特曼(Altman,1968)提出「基于多元判別分析技術的Z評分模型;馬丁

(Martin,1977)>奧爾森(Ohlson,1980)和威金頓(Wiginton,1980)則首次運用Logit模型

分析企'也破產問題。

信用評分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確定。基本過程是：

①首先，依據閱歷或相關性分析，確定某一類別借款人的信用風險主要與哪些經濟或財

務因素有關，模擬出特定形式的函數關系式；

②其次，依據歷史數據進行回來分析，得出各相關因素的權重；

③最終，將屬于此類別的潛在借款人的相關因素數值代入函數關系式計算出一個數值，

依據該數值的大小衡量潛在借款人的信用風險水平，賜予借款人相應評級并確定貸款與否。

存在一些突出問題：

①信用評分模型是建立在對歷史數據(而非當前市場數據)模擬的基礎上，因此是一種向

后看(BackwardLooking)的模型。

②信用評分模型對借款人歷史數據的要求相當高。

③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數，卻無法供應客戶違約概率的精

確數值，而后者往往是信用風險管理最為關注的。

(3)違約概率模型

違約概率模型分析屬于現代信用風險計量方法。其中具有代表性的模型有穆迪的

RiskCalc和CreditMonitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡率模型，在銀行業引起了很

大反響。

《已塞爾新資本協議》也明確規定，實施內部評級法的商業銀行可采納模型估計違約概率。

與傳統的專家推斷和信用評分法相比，違約概率模型能夠干脆估計客戶的違約概率，因

此對歷史數據的要求更高，須要商業銀行建匕一樣的、明確的違約定義，并且在此基礎上積

累至少五年的數據。

3.法人客戶評級模型

(l)Altman的Z計分模型和ZETA模型

Altman(1968)認為，影響借款人違約概率的因素主要有五個：流淌性(Liquidity)、盈利

性(Profitability)、杠桿比率(Leverage)、償債實力(Solvency)和活躍性(Activity)。Altman選

擇了卜.面列舉的五個財務指標來綜合反映上述五大因素，最終得出的Z計分函數是：

Xl=(流淌資產-流淌負債)/總資產

X2二留存收益/總資產

X3=^、稅前利潤/總資產

X4R股票市場價值/債務賬面價值

X5=銷售額/總資產

作為違約風險的指標，Z值越高，違約概率越低。此外，Altman還提出了推斷企業破

產的臨界值：若Z低于1.81,在企業存在很大的破產風險，應被歸入高違約風險等級,

1977年，Altman與Hardeman、Narayanan乂提出了其次代Z計分模型——ZETA信用

風險分析模型，主要用于公共或私有的非金融類公司，其適應范圍更廣，對違約概率的計算

更精確。

ZETA模型將模型考察指標由五個增加到七個，分別為：

XI：資產收益率指標，等于息稅前利潤/總資產。

X2：收益穩定性指標，指企業資產收益率在5?10年變動趨勢的標準差。

X3：償債實力指標，等于息稅前利潤/總利息支出。

X4：盈利積累實力指標，等于留存收益/總資產。

X5：流淌性指標，即流淌比率，等于流淌資產/流淌負債。

X6：資本化程度指標，等于一般股/總資本。該比率越大，說明企業資本實力越強，違

約概率越小。

X7：規模指標，用企業總資產的對數表示。

(2)RiskCalc模型

RiskCalc模型是在傳統信用評分技術基礎上發展起來的一種適用于非上市公司的違約

概率模型，其核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預料違約的一組變量，經過適

當變換后運用Logit/Probit回來技術預料客戶的違約概率。

①收集大量的公司數據；

②對數據進行樣本選擇和異樣值處理;

③逐?分析變換各風險因素的單調性、違約預料實力及彼此間的相關性，初步選擇出違

約預料實力強、彼此相關性不高的20?30個風險因素；

④運用Logit/Probit回來技術從初步因素中選擇出9?11個最優的風險因素，并確保回

來系數具有明確的經濟含義，各變量間不存在多重共線性；

⑤在建模外樣本、時段外樣本中驗證基于建模樣本所構建模型的違約區分實力，碓保模

型的橫向適用性和縱向前瞻性；

⑥對模型輸出結果進行校正，得到最終各客戶的違約概率。

(3)CreditMonitor模型

CreditMonitor模型是在Merton模型基礎上發展起來的一種適用于上市公司的違約概

率模型，其核心在于把企業與銀行的借貸關系視為期權買賣關系，借貸關系中的信用風險信

息因此隱含在這種期權交易之中.從而通過應用期權定價理論求解出信川風險溢價和相應的

違約率，即預期違約頻率(ExpectedDefaultFrequency,EDF)(.

【單選】在法人客戶評級模型中，()通過應用期權定價理論求解出信用風險溢價和相

應的違約率。

A.AItmanZ計分模型

B.RiskCalc模型

C.CreditMonitor模型

D.死亡率模型

答案：C

(4)KPMG風險中性定價模型

風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參加者都是風險中立者，不管是

高風險資產、低風險資產或無風險資產，只要資產的期望收益是相等的，市場參加者對其的

看法就是一樣的，這樣的市場環境被稱為風險中性范式。KPMG公司將風險中性定價理論運

用到貸款或債券的違約概率計算中，由于債券市場可以供應與不同信用等級相對應的風險溢

價，依據期望收益相等的風險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應計算

出來。

【單選】某?年期零息債券的年收益率為16.7%,假設債務人違約后，回收率為零，

若一年期的無風險年收益率為5%,則依據KPMG風險中性定價模型得到上述債券在一年內

的違約概率為()

答案：B

(5)死亡率模型

死亡率模型是依據貸款或債券的歷史違約數據，計算在將來肯定持有期內不同信用等級

的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率(MarginalMortalityRate,MMR)

和累計死亡率(CumulatedMortalityRate,CMR)。

【單選】依據死亡率模型，假設某3年期辛迪加貸款，從第1年至第3年每年的邊際

死亡率依次為0.17%、0.60%、0.60%,則3年的累計死亡率為()。

%

B.0.77%

C.1.36%

0.232%

答案：C

4.個人客戶評分方法

依據國際慣例，對于企業的信用評定采納評級方法，而對個人客戶的信用評定采納評分

方法。由于個人客戶數最眾多，歷史信息的規律性強，因此主要采納基于歷史數據統計的評

分模型計量個人客戶的信用風險。

參照國際最佳實踐，個人客戶評分依據所采納的統計方法可以分為回來分析、K接近值、

神經網絡模型等;依據評分的對象可以分為客戶水平、產品水平和賬戶水平，依據評分的目

的可以分為風險評分、利潤評分、忠誠度評分等;依據平分的階段則可以分為拓展客戶期(信

用局評分)、審批客戶期(申請評分)和管理客戶期(行為評分)。

(1)信用局評分

這一階段常用的模型有：

①風險評分，預料消費者違約/壞賬風險的大小；

②收益評分，預料消費者開戶后給商業銀行帶來潛在收益；

③破產評分，預料消費者破產風險的大小；

④其他信用特征評分，

(2)申請評分

申請評分模型通過綜合考慮申請者在申請表上所填寫的各種信息，比照商業銀行類似申

請者開戶后的信用表現，以評分來預料申請者開戶后肯定時期內違約概率，通過比較該客戶

的違約概率和商業銀行可以接受的違約底線來作出拒絕或接受的確定。

信用局風險評分模型和收益評分模型是很有價值的決策工具，與申請評分模型具有互補性,

可以組成二維或三維矩陣來進行信貸審批決策。不同的是，申請評分模型是商業銀行為特定

金融產品的申請者量身定做的，能夠更精確、全面地反映商業銀行客戶的特殊性，而且可以

利用更多的信息對客戶將來的信用表現進行預料;而信用局評分模型通常是對申請者在將來

各種信貸關系中的違約概率作出預料。

(3)行為評分

行為評分被用來視察現有客戶的行為，以駕馭客戶剛好還款的可信度。

5.客戶評級/評分的驗證(Validation)

(1)客戶違約風險區分實力的驗證

期基本原理是運用多種數理分析方法檢驗評級系統對客戶是否違約的推斷精確性。

(2)違約概率預料精確性的驗證(校正)

其基本原理是運用統計學中的假設檢驗，當實際違約發生狀況超過給定閾值，則拒絕原

假設，認為PD預料不精確。常用方法有：二項分布檢驗，檢驗給定年份某一等級PD預料

精確性;卡方分布檢驗，檢驗給定年份不同等級PD預料精確性;正態分布檢驗，檢驗不同年

份同一等級PD預料精確性;擴展的交通燈檢驗，檢驗不同年份不同等級PD預料精確性。

債項評級

1.債項評級的基本概念

(1)債項評級

債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。

特定風險因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等。債項評級既可以只反映債項本

身的交易風險，也可以同時反映客戶信用風險和債項交易風險。

(2)債項評級與客戶評級的關系

客戶評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個緯度。一個債務人只能有一個客戶評

級，而同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級。

【單選】下列關于客戶評級與債項評級的說法，不正確的是()。

A.債項評級是在假設客戶一經違約的狀況下，針對每筆債項本身的特點預料債項可能的

損失率

B.客戶評級主要針對客戶的每筆詳細債項進行評級

C,在某一時點，同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級

D.在某一時點，同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級

答案：B

(3)損失

客戶違約后給商業銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經濟損失;二是會計損失。

(4)違約風險暴露

違約風險暴露是指債務人違約時的預期表內表外項目暴露總和。假如客戶己經違約，則

違約風險暴露為其違約時的債務賬面價值;假如客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項

目為債務賬面價值，時于表外項目為已提取金額+信用轉換系數x已承諾未提取金額。

【單選】若客戶尚未違約，在債項評級中表外項目的違約風險暴露為()。

A.表外項目已提取金額

B.表外項目已承諾未提取金額

C.表外項目已提取金額+信用轉換系數x已承諾未提取金額

D.表內項目已提取金額+信用轉換系數x已承諾未提取金額

答案：C

(5)違約損失率

違約損失率(LossGivenDefault,LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險

暴露的比例，其估計公式為損失/違約風險暴露。

2.債項評級的方法

(1)影響違約損失率的因素

①產品因素

包括清償優先性(Seniority)、抵押品等。

②公司因素

③行業因素

④地區因素

⑤宏觀經濟周期因素

【單選】依據2002年穆迪公司在違約損失率預料模型LossCalc的技術文件中所披露的

信息，()對違約損失率的影響貢獻度最高。

A.清償優先性等產品因素

B.宏觀經濟環境因素

C.行業性因素

D.企業資本結構因素

答案：A

（2）計量違約損失率的方法

①市場價值法。通過市場上類似資產的信用價差（CreditSpread）和違約概率推算違約損

失率，其假設前提是市場能剛好有效反映債券發行企業的信用風險變更，主要適用于已經在

市場上發行并且可交易的大企業、政府、銀行債券。

②回收現金法。依據違約歷史清收狀況，預料違約貸款在清收過程中的現金流，并計算

出LGD,即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風險暴露。

【單選】采納剛攵現金流計算違約損失率時，若剛攵金額為1.04億元，剛攵成本為0.84

億元，違約風險暴露為1.2億元，則違約損失率為（）。

%

B.16.67%

C.30.00%

D.83.33%

答案：D

3.貸款分類與債項評級

信貸資產風險分類通常是指信貸分析和管理人員或監管當局的檢查人員，綜合能夠獲得

的全部信息并運用最佳推斷，依據信貸資產的風險程度對信貸資產質量作出評價。

2001年，我國監管當局出臺了貸款風險分類的指導原則，把貸款分為正常、關注、次

級、可能和損失五類（后三類合稱為不良貸款）。

在分類過程中，商業銀行必需至少做到以下六個方面：

①建立健全內部限制機制，完善信貸規章、制度和方法；

②建立有效的信貸組織管理體制；

③實行審貸分別;

④完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續和完整；

⑤改進管理信息系統，保證管理層能夠剛好獲得有關貸款狀況的重要信息；

⑥督促借款人供應真實精確的財務信息。

貸款分類與債項評級是兩個簡潔混淆的概念，二者既區分明顯又相互聯系。

組合信用風險計量

1.違約相關性及其計量

相關性是描述兩個聯合事務之間的相互關系，而不僅僅是指兩個事務概率的簡潔乘積。

違約相關性的計量包括相關系數和連接函數兩種方法。

(1)相關系數

線性相關是最常見的一種相關，可用統計學中最常見的簡潔相關系數來計量。

【單選】X、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協方差為0.08,X的標準

差為0.90,丫的標準差為0.70,則其相關系數為()。

72

答案：C

對于非線性相關，可通過秩相關系數(Spearman)和坎德爾系數(Kendall)進行計量.

上述相關性計量在數學上都具有良好的性質，目前在金融工程領域也得到了廣泛的應

用，但它們共同的缺點是只能刻畫兩個變量之間的相關程度，卻無法通過各變量的邊緣分布

刻畫出兩個變量的聯合分布。希望通過單比債項的不同損失分布來計算組合的損失分布，可

以采納連接函數。

(2)連接函數

連接函數是?個把單變量概率密度函數連接成聯合分布函數的函數。

2.信用風險組合模型

依據原理上的差異，信用風險組合模型可以分為兩類：

I解析模型。通過一些簡化假設，對信貸資產組合給出一個''精確〃的解。解析模型能夠

快速得到結果，但缺點是須要建立在對違約風險因素諸多苛刻的假定基礎上。

I仿真模型。用大量仿真試驗（情景模擬）所產生的閱歷分布來近似代替真實分布。仿真

模型具有很大的敏捷性，但是對信息系統的計算實力要求很高。

（l）CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在肯定的置信水平下，

一個信用資產組合在持有期限內可能發生的最大損失。UeditMetrics模型的創新之處正是在

于解決了計算非交易性資產組合VaR這一難題。

①信用風險取決于債務人的信用狀況，爾債務人的信用狀況則用信用等級表示。

②信用工具（包括貸款、私募債券等）的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用

等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變更會帶來信用工具價值的相應變更。

③CreditMetrics模型的一個基本特點就是從資產組合而并不是單一資產的角度來看待

信用風險。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產組合中衡顯其對整個組合風險狀

況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風險，因而，該模型運用了信用工具邊際

風險貢獻（MarginalRiskContribution）這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風險狀況

的作用。邊際風險貢獻是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風

險。

【單選】CreditMetrics模型運用了（）這?概念來反映單借用工具對真個組合風險狀

況的作用。

A.秩相關系數

B.連接函數

C.信用工具邊際風險貢獻

D.違約概率

答案：C

(2)CreditPortfolioView模型

麥肯錫公司提出的CreditPortfolioView模型干脆將將轉移概率與宏觀因素的關系模型

化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變更，得出模型中的一系列參數值。

CreditPortfolioView模型可以看做是CreditMetrics模型的一個補充，因為該模型雖然在違

約計量上不運用歷史數據，而是依據現實宏觀經濟因素通過蒙特卡洛模擬計算出來，但對于

那些非違約的轉移概率則還須要歷史數據來計算，只不過將這些基于歷史數據的轉移概率進

行了調整而已。該模型本身并不能計量出完整的等級轉移矩陣。

【單選】多重信用風險組合模型被廣泛應用「國際銀行業中，其中()干脆將轉移概率

與宏觀因素的關系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變更，得出模

型的一系列參數值。

A.CreditMetric模型

B.CreditPortfolio模型

C.CreditRisk+模型

D.KMV模型

答案：B

(3)CreditRisk+模型

CreditRisk+模型是依據針對火災險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析的，

并假設在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態。CreditRisk+模型認為，貸款組合

中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨立，因此，貸款組合的違約率聽從泊松

分布。

3.組合損失的壓力測試

依據巴塞爾委員會2005年的定義，壓力測試是一種風險管理技術，用于評估特定事務

或特定金融變量的變更對金融機構財務狀況的潛在影響.

作為商業銀行Fl常風險管理手段的有效補充，壓力測試早期主要用于市場風險管理，但

隨著時間的推移，業界也漸漸起先利用壓力測試來補充信用風險模型的不足。

壓力測試主要采納敏感性分析的情景分析方法。敏感性分析用來測試單個風險因素或一

小組親密相關的風險因素的假定運動(如收益曲線的平移)對組合價值的影響;情景分析模擬

一組風險因素(如股權價格、匯率和利率)的多種情景對組合價值的影響。敏感度測試著重分

析特定風險因素對組合或業務單元的影響，而情景分析評估全部風險因素變更的整體效應，

更頻繁地用于機構范圍內的壓力測試。

盡管壓力測試并不困難，但過多的壓力測試并不意味著抓住了風險管理的實質和要害，

也不意味著高水平的風險管理。而且，由于每次壓力測試只能說明時間的影響程度，卻并不

能說明事務發生的可能性，使得管理者對眾多的壓力測試結果難以分清主次，因而對決策的

幫助并不大。此外，壓力測試只是對組合短期風險狀況的一種衡量，因此屬于一種戰術性的

風險管理方法。

國家風險主權評級

國際風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來時，由于別國經濟、政

治和社會等方面的變更而遭遇損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務

所導致的風險(主權風險)，也包括主權國家以干脆或間接方式影響債務人履行償債義務的實

力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權評級來實現，

主權評級指各國干脆或間接影響債務人履行其對外償付義務的實力和意愿的測試與排

名。目前，比較通用的主權評級模型是由經濟學家坎托和帕克(Cantor&Packer,1996)提

出的，CP模型回來了標準普爾和穆迪賜予的主權風險評級，利用49個國家的橫截面數據，

測量出主權風險評級中作為確定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(％)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中心財政年均盈余(％)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(％).

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

@經濟發展指標；IMF的工業化國家分類(1=工業化;0=非工業化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner&McCarthy,2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的

新興市場國家主權評級的狀況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回來分析對CP模

型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產占GDP的百分比。

?金融系統因政府而產生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變更率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權風險評級須要更多的閱歷推斷，與其說它是一門

精確的科學，不如說它是一門蘊含著不行預見性的藝術。

《巴塞爾新資本協議》下的信用風險量化

背景學問：《巴塞爾新資本協議》概述

《巴塞爾資本協議》將商業銀行信用風險資產分為四大類，分別以相應的權重(K)反映

具風險大小：

I經濟合作與發展組織(OECD)中心政府的債權風險暴露權重為0；

I對于OECD的商'業銀行及OECD以外的中心政府的債權風險暴露權重為20%;

I抵押貸款的風險暴露權重為50%;

I其他全部商'I聯艮行、企'I八個人的風險暴露權重都為100%.

符合監管要求的商業銀行必需滿意：資本/信用風險加權資產＞8%。其中，信用風險

加權資產為商業銀行全部債項風險暴露額與對應權重乘積之和。

《巴塞爾新資本協議》，不僅構建了最低資本足夠率、監督檢查、市場約束三大支柱，

明確最低資本足夠率覆蓋了信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險來源，而且對信用

風險的計最提出了標準法、內部評級法初級法、內部評級法高級法三種方法。

【單選】下列關于《巴塞爾新資本協議》及其信用風險量化的說法，不正確的是（）。

A.提出了信用風險計量的兩大類方法：標準法和內部評級法

B.明確最低資本足夠率覆蓋了信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險來源

C.外部評級法是《巴塞爾新資本協議》提出的用于外部監管的計算資本足夠率的方法

D.構建了最低資本足哆率、監督檢查、市場約束三大支柱

答案：D

信用風險評級分為外部評級和內部評級。外部評級是專業評級機構對"特定債務人的償債

實力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是政府或大企業;內部評級

是商業銀行依據內部數據和標準（側重于定量分析），對客戶的信用風險及債項的交易風險進

行評價，并據以估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標準。

巴塞爾委員會針對各商業銀行風險管理水平的不同，提出了信用風險計量的兩大類方

法：標準法，基于商業銀行資產的外部評級結果，以標準化方式計量信用風險;內部評級法,

基于商業銀行自身健全和完備的內部評級體系計量信用風險，但必需經過監管當局的技術檢

驗和正式批準。

1.標準法

①商業銀行的信貸資產分為對主權國家的債權、對一般商業銀行的債權、對公司的債權、

包括在監管零售資產中的債權、以居民房產抵押的債權、表外債權等13類；

②對主權、商業銀行、公司的債權等非零售類信貸資產，依據債務人的外部評級結果分

別確定權重，零售類資產依據是否有居民房產抵押分別賜予75%、35%的權重，表外信貸

資產采納信用風險轉換系數轉換為信用風險暴露；

③允許商業銀行通過抵押、擔保、信用衍生工具等信貸資產的風險敏感性，但缺點也很

明顯：過分依靠于外部評級，對于缺乏外部評級的公司類債權統一賜予100%的風險權重，

缺乏敏感性;此外，也沒有考慮到不同資產間的相關性。

【單選】在計量信用風險的方法中，《巴塞爾新資本協議》中標準法的缺點不包括（）。

A.過分依靠于外部評級

B.沒有考慮到不同資產間的相關性

C.對于缺乏外部評級的公司類債券統?賜予100%的風險權重，缺乏敏感性

D.與1988年《巴塞爾資本協議》相比，提高了信貸資產的風險敏感性

答案：D

2.內部評級法

內部評級法要去商業銀行建立健全的內部評級體系，自行預料違約概率(PD)、違約損失

率(LGD)、違約風險暴露(EAD)、期限(M)等信用風險因素，并依據如下權重公式計算每筆債

項的信用風險資本要求(K)：

(1)公司、主權及商業銀行暴露

①非違約風險暴露

②違約風險暴露

(2)零售暴露

依據對商業銀行內部評級體系依靠程度的不同，內部評級法又分為初級法和高級法兩

種：

①初級法要求商業銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率，其他風險要素采

納監管當局的估機值；

②高級法要求商業銀行運用自身二維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約風

險暴露、期限。

初級法和高級法的區分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業銀行確定實施內

部評級法，就必需自行估計PD和LGD。

【單選】《巴塞爾新資本協議》激勵有條件的商業銀行運用基于()的方法來訂量違約

概率、違約損失，并據此計算信用風險對應的資本要求。

A.外部評級體系

B.內部評級體系

C.宏觀評級體系

D.微觀評級體系

答案：B

3.3信用風險監測與我告

信用風險監測是風險管理流程中的重要環節，是指信用風險管理者通過各種監控條件，

動態捕獲信用風險指標的異樣變動，推斷其是否已經達到引起關注的水平或已經超過閾值。

信用風險監測是一個動態、連續的過程。

風險監測對象

1.客戶風險監測

商業銀行信貸資產組合風險的變更主要來源于單個債務人信用狀況的變更，客戶風險構

成信用風險的微觀層面。

客戶風險的內生變量包括兩類指標：一是基本面指標（定性指標或非財務指標），二是財

務指標。

①基本面指標主要包括：

品質類指標

實力類指標

環境類指標

②財務指標主要包括：

償債實力指標

盈利比力指標

營運實力指標

增長實力指標

從客戶風險的外聲變量來看，借款人的生產經營活動不是孤立的，而是與其主要股東、

上下游客戶、市場競爭者等''風險域〃企業持續交互影響的。上述相關群體的變更，均可能對

借款人的生產經營和信用狀況造成影響。因此，對單?客戶風險的監測，須要從個體延長到

''風險域〃企業。

2.組合風險監測

組合層面的風險監測把多種信貸資產作為投資組合進行整體監測。組合監測能夠體現多

樣化帶來的分散風險的效果，防止國別、行業、區域、產品等維度的風險集中度過高，實現

資源的最優化配置。

商業銀行組合風險監測有兩種主要方法：

①傳統的組合監測方法。傳統的組合監測方法主要是對信貸資產組合的授信集中度和結

構進行分析監測。授信集中是指相對于商業銀行資本金、總資產或總體風險水平而言，存在

較大潛在風險的授信。結構分析包括行業、客戶、產品、區域等的資產質量、收益（利潤貢

獻度）等維度。商業銀行可以依據風險管理專家的推斷，賜予各項指標肯定權重，得出對單

個資產組合風險推斷的綜合指標或指數。

②資產組合模型。商業銀行在計量每個敞口的信用風險，即估計每個敞口的將來價值概

率分布的基礎上，就能夠計量組合整體的將來價值概率分布。

I估計各敞口之間的相關性，從而得到整體價值的概率分布。

I不干脆處理各敞口之間的相關性，而把暴露在該風險類別下的投資組合看成一個整

體,干脆估計該組合資產的將來價值概率分布，包括CreditMetrics模型、CreditPortfolioView

模型等。

風險監測主要指標

風險監測指標體系通常包括潛在指標和顯現指標兩大類，前者主要用于對潛在因素或征

兆信息的定量分析，后者則用于顯現因素或現狀信息的定量化。

中國銀監會對原國有商業銀行和股份制商業銀行依據二大類七項指標進行評估，詳細包

括經營績效類指標、資產質量類指標和審慎經營類指標。

有關資產質量的主要指標包括以下幾個方面：

1.不良資產/貸款率

不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款X100%

2.預期損失率

預期損失率=預期損失/資產風險敞口xlOO%

預期損失是指信用風險損失分布的數學期望，代表大量貸款或交易組合在整個經濟周期

內的平均損失，是商業銀行已經預料到將會發生的損失.預期損其中，

PD為借款人的違約概率，LGD為違約損失率，EAD為違約風險暴露。

3.單一（集團）客戶授信集中度

單一（集團）客戶貸款集中度二最大一家（集團）客戶貸款總額/資本凈額xlOO%

該指標計算本外幣口徑數據。最大一家（集團）客戶貸款總額是指報告期末各項貸款余額

最高的一家（集團）客戶的各項貸款的總額，客戶是指取得貸款的法人、其他經濟組織、個體

工商戶和自然人，各項貸款的定義與不良貸款率指標中的定義一樣，資本凈額定義與資本足

夠率指標中定義一樣.

4.貸款風險遷徙

風險遷徙類指標衡量商業銀行信用風險變更的程度,表示為資產質量從前期到本期變更

的比率，屬于動態指標。風險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。

（1）正常貸款遷徙率

正常貸款遷徙率=（期初正常類貸款中轉為不良貸款的金額+期初關注類貸款中轉為不

良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間削減金額+期初關注類貸款余額

-期初關注類貸款期間削減金額）x100%

該指標計算本外幣口徑數據。期初正常類貸款中轉為不良貸款的金額，是指期初正常類

貸款中，在報告期末分類為次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和;期初關注類貸款中轉

為不良貸款的金額，是指期初關注類貸款中，在報告期末分類為次級類、可疑類、損失類的

貸款余額之和;期初正常類貸款期間削減金額.是指期初正常類貸款中,在報告期內，由于

貸款正常回收、不良貸款處置或貸款核銷等緣由而削減的貸款;期初關注類貸款期間削減金

額，是指期初關注類貸款中，在報告期內，由「貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等

緣由而削減的貸款。正常類貸款、關注類貸款和不良貸款的定義與不良貸款率指標中的定義

一樣。

（2）正常類貸款遷徙率

正常類貸款遷徙率二期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額-期初正常類

貸款期間削減金額）x100%

該指標計算本外幣口徑數據。期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類貸款中，

在報告期末分類為關注類、次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和。期初正常類貸款期間

削減金額定義與正常貸款遷徙率指標中的定義一樣，正常類貸款的定義與不良貸款率指標中

的定義一樣。

（3）關注類貸款遷徙率

關注類貸款遷徙率=期初關注類貸款向下遷徙金額/（期初關注類貸款余額?期初關注類

貸款期間削減金額）x100%

該指標計量本外幣口徑數據。期初關注類貸款向下遷徙金額，是指期初關注類貸款中，

在報告期末分類為次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和。期初關注類貸款期間削減金額

定義與正常貸款遷徙率指標中的定義一樣，關注類貸款定義與不良貸款率指標中的定義一

樣。

（4）次級類貸款遷徙率

次級類貸款遷徙率二期初次級類貸款向下遷徙金額/（期初次級類貸款余額-期初次級類

貸款期間削減金額）x100%

該指標計算本外幣口徑數據。期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款中，

在報告期末分類為可疑類、損失類的貸款余額之和。期初次級類貸款期間削減金額，是指期

初次級類貸款中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等緣由而削減

的貸款。次級類貸款的定義與不良貸款率指標中的定義一樣。

（5）可疑類貸款遷徙率

可疑類貸款遷徙率二期初可疑類貸款向下遷徙金額/（期初可疑類貸款余額一期初可疑貸

款期間削減金額）x100%

該指標計算本外幣口徑數據。期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，

在報告期末分類為損失類的貸款余額。期初可疑類貸款期間削減金額，是指期初可疑類貸款

中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等緣由而削減的貸款。可疑

類貸款的定義與不良貸款率指標中的定義一樣。

5.不良貸款撥備覆蓋率

不良貸款撥備覆蓋率=(?般打算+專項打算+特種打算)/(次級類貸款+可疑類貸款+損

失類貸款)

6.貸款損失打算足夠率

貸款損失打算足夠率=貸款實際計提打算/貸款應提打算xlOO%

該指標計算本外幣口徑數據。貸款實際計提打算指商業銀行依據貸款預料損失而實際計

提的打算。

風險預警

1.風險預警的程序和主要方法

(1)風險預警程序

①信用信息的收集和傳遞

②風險分析