項目十

Python在企業償債能力中的應用《財務大數據分析》課程財務大數據分析課程團隊

目錄任務一短期償債能力分析任務二長期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院1.掌握償債能力分析主要財務指標內涵和計算方法；

2.掌握評價各個償債能力指標的方法;

3.掌握對多個償債能力指標進行綜合分析的能力。學習任務JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院任務一

短期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院短期償債能力的概念償債能力是企業對到期債務清償的能力或現金保證程度短期償債能力是指一個企業以其流動資產支付流動負債的能力需要將流動資產與流動負債的數量和質量進行關注,采用的指標有營運資金、流動比率、速動比率、現金比率和現金流量比率。一（一）營運資金

1、營運資金的指標分析企業可長期自由支配使用的流動資金，反映企業短期償債能力的絕對數指標（1）基礎知識（2）任務要求營運資金二以ABC公司的營運資金表的數據為例。分析2021年，2020年的營運資金，并提出改進建議。本任務需要分析的指標和使用的數據表具體指標營運資金營運資金的趨勢數據表資產負債數據營運資金計算表注：營運資金=流動資產-流動負債（一）營運資金

1、營運資金的指標分析（3）任務資料營運資金二ABC公司營運資金計算表

單位：百萬元（4）任務實現第一步打開python界面，把營運資金計算表拖入到項目中第二步點擊“文件”，“新建”，新建python文件二營運資金（4）任務實現第三步輸入以下代碼得出營運資金，單擊“運行”按鈕二輸出結果：2021年年末3122.862020年年末3174.342019年年末2608.17營運資金（5）任務結果二營運資金營運資金計算表

單位：百萬元根據上面的運行結果，進行整理得到表（6）任務趨勢二營運資金圖（7）任務數據分析從圖表得出2021年，2020年，2019年營運資金的結果3122.863174.342608.17ABC公司2021年營運資金比2020年略有下降,但與2019年相比較仍然有較大的增加。營運資金（一）流動比率

1、流動比率的指標分析流動比率是指在某一特定時點上的流動資產與流動負債之比（1）基礎知識流動比率三ABC公司流動比率計算表單位:百萬元項目2021年2020年2019年流動資產3844.593957.794000.43流動負債721.73783.451392.26流動比率5.335.052.87ABC公司三年來的流動比率呈上升趨勢,顯示出公司的短期償債能力逐步增強（一）流動比率2、流動比率的行業數據流動比率三不同行業上市公司在2018年—2021年的流動比率平均值,可以看出不同行業不同時期的流動比率呈現出不同的特點流動比率的高低與營業周期很有關系營業周期越短,則材料、在產品存貨庫存較少,應收賬款周轉速度也快,流動比率相對較低反之,營業周期較長的企業,其存貨規模必然較大,應收賬款的周轉速度也較慢,因而流動比率也必然較高即使同一企業在不同時期,例如銷售旺季和淡季,流動比率也會有較大的差別三流動比率（一）流動比率3、流動比率的影響因素和評價方法（一）速動比率的指標分析速動比率是指速動資產與流動負債之比速動比率四ABC公司速動比率計算表單位:百萬元ABC公司三年來的速動比率呈上升趨勢,顯示出公司的短期償債能力逐步增強。速動資產中的應收賬款本身也可能存在一些問題，可能隱藏著未沖銷的壞賬、逾期待催收的賬款所占比重過大都會影響速動比率的真實性速動比率是在衡量企業應付緊急情況下的應變能力,不要以為速動比率低,企業就失去了償債能力注意與本企業歷史年份的資料進行比較以及與同行業的平均水平進行比較四速動比率（二）速動比率的影響因素和評價方法經營現金流量與流動負債之比的指標分析經營現金流量與流動負債之比,反映用經營現金凈流量償還本期到期債務的能力。該比率值越高,企業資產流動性就越強之比經營現金流量與流動負債之比五ABC公司經營現金流量與流動負債之比計算表單位:百萬元ABC公司2021年經營現金流量與流動負債之比與2020年相比有明顯的下降,考慮到經營現金流量的下降幅度,應該是公司的現金流量不足造成的。六短期償債能力分析應注意的問題和考慮的因素應收賬款的變現速度，應收賬款周轉速度越快,表明企業回款迅速,收賬費用和壞賬損失少,同時也表明企業的流動資金流動性高、償付能力強。存貨變現速度，存貨不能直接用于償還流動負債,但是如果企業的存貨變現速度較快,則意味著資產的流動性良好,會有較大的現金流入量在未來注入企業。影響企業短期償債能力的其他因素：(1)可動用的銀行貸款指標。(2)準備很快變現的長期資產。(3)償債能力的聲譽。(4)擔保責任引起的負債。營運資金、流動比率、速動比率和現金比率是從流動資產與流動負債對比關系上評價企業短期償債能力的四個主要指標。不能孤立地看某個指標,應該綜合考察才能全面和客觀地判斷企業短期償債能力的大小。THANKSFORWATCHING

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JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院項目十

Python在企業償債能力中的應用《財務大數據分析》課程JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院財務大數據分析課程團隊

目錄任務一短期償債能力分析任務二長期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院1.掌握償債能力分析主要財務指標內涵和計算方法；

2.掌握評價各個償債能力指標的方法;

3.掌握對多個償債能力指標進行綜合分析的能力。學習任務JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院任務二

長期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業技術學院（一）利息保障倍數的含義利息保障倍數是指公司年度獲得的盈利對年度利息費用支出的倍數利息保障倍數=（利息費用+稅前利潤）/利息費用利息保障倍數一ABC公司利息保障倍數計算表。ABC公司2021年的財務費用是一個負數,表明公司沒有利息支付的負擔。從前面資產負債數據的分析可知,公司的負債率很低,長期借款還有政府的貼息政策,因此,其利息負擔很輕,公司2020年利息保障倍數的結果也說明了這一點。（二）利息保障倍數的行業數據利息保障倍數一。2021年上市公司各行業代表公司的利息保障倍數對比表單位:元*注:由于資料限制,利息費用由利潤數據中所列的財務費用代替。利息保障倍數越大,企業償還債務利息的能力必然越強,通常也有能力償還到期的債務本金。利息保障倍數來衡量企業的長期償債能力，由于長期債務在到期前只需定期支付利息,不需支付本金企業利息保障倍數越大,無力償還債務的可能性就較小利息保障倍數在時間上往往有著較顯著的波動性,這是因為企業的盈利水平和利息費用都會受經濟周期或產業周期的顯著影響而發生波動一利息保障倍數（三）利息保障倍數的影響因素及評價方法（一）資產負債率

1、資產負債率的指標分析資產負債率=負債總額/資產總額×100%資產負債率表明企業的全部資金來源中有多少是由債權人提供的（1）基礎知識（2）任務要求資產負債率二以ABC公司的資產負債率表的數據為例。分析2021年，2020年的資產負債率，并提出改進建議。本任務需要分析的指標和使用的數據表具體指標資產負債率資產總額負債總額數據表資產負債數據資產負債率計算表注：資產負債率=負債總額/資產總額×100%（一）資產負債率

1、資產負債率的指標分析（3）任務資料資產負債率二ABC公司資產負債率計算表

單位：百萬元（4）任務實現第一步打開python界面，把資產負債率計算表拖入到項目中第二步點擊“文件”，“新建”，新建python文件二資產負債率（4）任務實現第三步輸入以下代碼得出資產負債率，單擊“運行”按鈕二輸出結果：2021年17.39272020年19.53752019年26.9065資產負債率（5）任務結果二資產負債率ABC公司資產負債率計算表

單位：百萬元根據上面的運行結果，進行整理得到表（6）任務趨勢二資產負債率圖（7）任務數據分析ABC公司三年來的資產負債率呈下降趨勢,

盡管2021年的資產總額有所下降,

但負債總額的下降幅度更大,

表明公司的長期償債能力逐步加強。結合同行業情況看,公司的資產負債率好于行業平均值。資產負債率對企業債權人而言,要求資產負債率越低越好，他們最關心的就是所提供的信貸資金的安全性，期望能于約定時間收回本息。企業所有者來說,一是當總資產報酬率高于負債利率時,由于財務杠桿的作用,可以提高股東的實際報酬率;

二是可用較少的資本取得企業的控制權,將企業的一部分風險轉嫁給債權人。資產負債率的適當范圍介于30%~70%之間。這一比率太高,意味著負債風險過大,從而面臨著太大的償債壓力;比率太低,則負債風險固然很小,但負債的財務杠桿效應利用太少,不利于實現公司價值和股東財富最大化。二資產負債率（二）資產負債率的影響因素和評價方法（一）產權比率的含義產權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對比率關系,反映企業基本財務結構是否穩定。產權比率=債務總額/股東權益產權比率三ABC公司產權比率計算表單位:百萬元。ABC公司三年來的產權比率呈下降趨勢,盡管2021年的股東權益有所下降,但負債總額的下降幅度更大,表明公司的長期償債能力逐步加強。結合同行業情況看,

公司的產權比率好于行業平均值。產權比率與資產負債率都是用于衡量長期償債能力的指標,具有共同的經濟意義,兩者可以互相補充。產權比率與資產負債率是有區別的。產權比率側重于揭示債務資本與權益資本的相互關系,說明企業財務結構的風險性,以及所有者權益對償債風險的承受能力。資產負債率側重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的,說明債權人權益的保障程度。三產權比率（二）產權比率的影響因素及評價方法有形凈值債務比率實際上是產權比率的延伸,是更謹慎、保守地反映債權人利益保障程度有形凈值債務比率=負債總額/（股東權益-無形資產-長期待攤費用）有形凈值債務比率四ABC公司有形凈值債務比率計算表單位:百萬元。ABC公司三年來的有形凈值債務比率呈下降趨勢,盡管2021年的股東權益有所下降,但負債總額和無形資產的下降幅度更大,表明公司的長期償債能力逐步加強。結合同行業情況看,公司的有形凈值債務比率好于行業平均值。長期資產適合率=(股東權益+長期負債)/(固定資產凈值+長期投資凈值)。該指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關系。指標值大于1,說明公司的長期資金來源充足,短期債務風險小。指標值小于1,說明其中一部分長期資產的資金由短期負債提供,存在難以償還短期負債的風險。長期資產適合率五。比率反映了用營業現金流量償還所有債務的能力。該比率值越高,企業的長期財務安全性就越強。不同行業的長期償債能力有不同的表現,因為不同行業的經營風險不同,其所能承擔的財務風險也有所不同經營現金流量與債務總額之比六。2021年上市公司長期償債能力行業平均值長期資產適合率=(股東權益+長期負債)/(固定資產凈值+長期投資凈值)該指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關系。指標值大于1,說明公司的長期資金來源充足,短期債務風險小;指標值小于1,說明其中一部分長期資產的資金由短期負債提供,存在難以償還短期負債的風險。影響長期償債能力的其他因素七。（一）長期租賃當企業急需某種設備或資產而又缺乏足夠的資金時,可以通過租賃的