1－1第一章貨幣與貨幣制度學習目標及要求：1.理解貨幣的定義及本質2.了解貨幣形式的演變及各種貨幣形態的特點3.理解劃分貨幣層次的意義、依據和構成4.掌握貨幣基本職能的含義和特點5.掌握貨幣制度的構成要素和歷史6.掌握數字人民幣產生的意義及特征貨幣與貨幣制度貨幣概念與其他概念的區別貨幣的定義貨幣是什么貨幣制度貨幣制度的演變

人民幣貨幣制度貨幣制度的內容及構成幣材和貨幣單位本位幣和輔幣貨幣發行準備制度哪些是貨幣貨幣有的什作么用用貨幣的本質價值標準流通媒介價值貯藏支付手段貨幣層次的劃分貨幣形式的演變貨幣的職能一、什么是貨幣1.貨幣的概念馬克思認為：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品。這一概念現代社會是否合適？一般概念：貨幣是在購買商品和勞務或清償債務時被普遍接受的任何物體。? 如現金、銀行存款等? 由此可見，貨幣定義包含一系列資產，而不只是某一種特定的資產。1－31.2貨幣的本質? 馬克思的觀點：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品，其中，貨幣的本質是一般等價物? 貨幣債務論：貨幣本質上是持有者對發行者的一種債權。這種解釋部分地說明了債務貨幣的形成。（存在問題：思考一下：如果年終獎是一萬元現金或價值一萬元的大米，你會選哪個呢？）。? 貨幣契約論：貨幣本質上是一種所有者與市場關于交換權的契約，根本上是所有者相互之間關于交換的約定。1－41.3貨幣材質的必要條件1－5對于有物理介質的貨幣而言，其幣標必須具備以下基本條件：? 價值穩定性? 普遍接受性? 可分割性（以便“找零”）? 易于辨認和攜帶? 供給富于彈性金銀退出歷史舞臺的原因，就是供給缺乏彈性A.貨幣與通貨（Money

VS.

Currency)日常生活中，通常所說的“貨幣”，其實是指“通貨”（Currency）

，或流通中的貨幣

，包括紙幣和硬幣。但是，通貨概念比貨幣范疇要狹窄得多。經濟學家所說的貨幣，除了通貨外，主要是指以支票、本票、匯票等形式表現的對于貨物、勞務等所具有的權利

1－61.4貨幣與其他相關概念的區別B.貨幣與財富(Money

VS.

Wealth)財富（wealth）是由各種資產所構成的，包括實物資產和金融資產。財富1.4貨幣與其他相關概念的區別金融資產實物資產貨幣性金融資產非貨幣性金融資產如果將貨幣等同財富，又擴大了經濟學家定義的貨幣范疇。因為，貨幣僅是個人財富的一部分，如果把貨幣當作社會財富而追逐，容易沉淪為“金錢萬能”的“拜金主義”。1－7C.貨幣與收入（Money

VS.

Income)

有時，人們將貨幣用來表示收入。但是，收入與貨幣是有區別的：收入是某一時期單位的貨幣額，是一個流量概念，如月薪、年薪等；而貨幣，也稱為貨幣供給量，是指一國在某一時點上為社會經濟運轉服務的貨幣存量，如第一季度末的貨幣余額。1－81.4貨幣與其他相關概念的區別D.貨幣與流動性（Money

VS.

Liquidity）? 所謂“流動性”

,泛指一種資產在不損失價值的前提下轉換為現實購買力的能力。? 由于貨幣不需轉換為別的資產就可以直接用于支付或清償，因此，貨幣被認為是流動性最強的資產。例如：“流動性過剩”，簡單地說，就是貨幣當局貨幣發行過多、貨幣量增長過快，銀行機構資金來源充沛，居民儲蓄增加迅速的一種現象。在宏觀經濟上，它表現為貨幣增長率超過GDP增長率；就銀行系統而言，則表現為存款增速大大快于貸款增速。所以，流動性的含義遠大于貨幣的含義。1.4貨幣與其他相關概念的區別1－9二、貨幣的職能1－10研究貨幣的職能，考察貨幣促使經濟效率提高的原因和運行機制。思考：現代社會為什么需要貨幣？? 價值尺度? 流通手段或交易媒介? 價值儲藏? 支付手段其中，價值尺度與流通手段是貨幣的基本職能，“貨幣的本質是價值尺度與流通手段的統一”交換的種類1－11? 最初的商品交換是物物交換，出現在原始社會末期。? 兩把斧頭=一頭牛，等等? 商品交換：以貨幣為媒介進行的商品所有權的讓渡行為? 商品1=X貨幣=商品2? 貨幣的出現讓商品經濟變得更加順暢價值尺度2.使商品內在價值外在地表現為價格，從而出現了“購買力”這一概念價格——是商品價值的貨幣表現；貨幣“購買力”基本是指對商品、服務的“購買力”。? 貨幣購買力與商品、服務的價格水平互為倒數。2N價值尺度（Unitof

Account）——是指貨幣作為衡量和表現其他商品和勞務價值的工具。華為手機

5200元/部1－12作用：1.減少價格數目，提高交換效率：物物交易下的交易價格數目：貨幣出現后，N種商品，N種價格=

N

(N

?

1)C2（1）貨幣執行價值尺度時不需要現實的貨幣價值尺度的表現為價格標簽。例如，當給某商品標價100

元時，只需在標簽上寫上100元/個即可。（2）需要價值尺度的技術規定——價格標準價格標準，是指人為規定的貨幣單位名稱及所包含（或代表）的價值量。最初的貨幣單位同衡量貨幣商品使用價值的自然單位。

后來，貨幣單位與自然單位逐漸分離：

一般規律：（國名）＋（貨幣單位名）

中國貨幣的特殊叫法：“人民幣”元貨幣單位的“值”：金屬鑄幣時的“值”

：含金量黃金非貨幣化之后的貨幣

“值”：

購買力特點1－13流通手段1－14流通手段——是指貨幣充當商品交換的中介或媒介的職能。W---G---W’?作用：－克服了物物交換下的“需求的雙重巧合”的弊端，提高了經濟效率；－使簡單的物物交換發展成為商品交換；－隱含了經濟危機的可能性。（設想一下：賣了以后不買會是怎么結果呢？?特點:－現實的貨幣－可以是不足值的貨幣或貨幣符號價值儲藏1－15價值儲藏——是指是指貨幣暫時退出流通領域處于相對靜止狀態，而被人們財富或購買力儲藏的工具。弗里德曼說過：貨幣是“能夠使購買行為從售賣行為中分離出來的購買力的暫棲所”價值儲藏的形式：（1）貨幣儲藏（2）商品儲藏（3）有價證券儲藏貨幣儲藏的目的或作用：（1）儲存財富（2）儲存購買力支付手段1－16支付手段——指在以延期付款形式買賣商品的情況下，貨幣作為獨立的價值形式單方面運動時所執行的職能。支付手段的前提：商業信用商業信用是指工商企業之間相互提供的、與商品交易相聯系的反映債權債務關系的一種信用形式，如賒銷、預付等。? 支付手段的范圍：大宗交易；財政、信貸收支；工資、傭金、房租、水電費等貨幣執行支付手段時的特點及作用：（1）貨幣的支付手段職能一般發生在賒買賒賣的商品交易中。（2）作為支付手段的貨幣更多地反映債權債務關系（3）貨幣作支付手段使生產者活動余地更大（4）潛藏著使社會再生產過程發生中斷的可能性三、貨幣支付體系的演變? 公認的貨幣支付體系的演變的大致線索是：? 貨幣形式演進的基本動因——便利交易、降低交易費用實物貨幣（自然物）金屬貨幣（金銀銅）信用貨幣（鑄幣紙幣）電子貨幣實物貨幣 金屬貨幣紙幣支票存款貨幣電子貨幣數字貨幣1－17實物貨幣實物貨幣，是指以自然界存在的某種物品或人們生產出來的某種物品的自然形態來充當貨幣的一種貨幣形式。在我國古代，龜殼、海貝、蚌珠、皮革、齒角、米粟、布帛、農具等均曾充當過交易媒介。缺點主要表現在：（一）質量不一，不易分割成較小的單位；（二）體積笨重，攜帶運輸極其不便；（三）容易磨、變質，不易作為價值儲藏手段；（四）供給不穩定，導致價值不穩定。1－18金屬貨幣金屬貨幣——是指以金屬尤其是貴金屬為幣材的貨幣形式金屬貨幣包括秤量貨幣和鑄幣；A.稱量貨幣：是以金屬條塊形狀出現、按金屬的實際價值充當貨幣價值的貨幣形式。

（如我國古時的金銀錠、商周時期的銅塊、銅餅等。）B.鑄幣：是由國家鑄造的印有國家符號的標明其重量和成色的金屬貨幣。金屬貨幣優點：一是價值比較高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于攜帶。問題：為什么馬克思說：“金銀天然不是貨幣，而貨幣天

然是金銀”？1－19紙幣? 紙幣（paper

currency）：是指以紙張為幣材印制而成一定形狀、標明一定面額的貨幣，它也是由國家發行的強制流通的價值符號? 紙幣可分為兌現紙幣和不兌現紙幣兩種

。? A.兌現紙幣，是指政府或銀行發行的、代替金屬貨幣執行流通手段和支付手段職能的紙質貨幣。? B.不兌現紙幣，是指不能兌換成鑄幣或金銀條塊的紙幣和輔幣，它本身價值不但低于其貨幣價值，而且不再代表任何貴金屬，但有國家信用作擔保。相對于金屬貨幣，它體積輕便易攜帶，但它能作為交易媒介，僅僅是因為它代表發行者的信用。? 紙幣的缺陷：易被偷竊，如果交易量很大，運送費用十分昂貴。uu=1884477669911772299,,11669911777777007777ffm=0ggpp=01－20存款貨幣存款貨幣，是指可以簽發支票的活期存款，也稱支票存款。A.支票（Checks）——是銀行的存款客戶向銀行簽發的無條件付款命令書–人們先把一部分款項存入銀行，設立活期存款帳戶，客戶根據活期存款余額可簽發支票，憑支票進行轉帳結算或提取現金。B.支票結算的優點:特別強調：“支票本身不是貨幣，支票存款才是貨幣”同學們思考：支票支付有何缺點？u=2303659252,3142088998fm=15gp=0①避免丟失和損壞的風險

②運送便利，減少運輸成本

③實收實支，避免找零的麻煩

④經收款人收訖后可在一定范圍內流通1－21電子貨幣? 電子貨幣：是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在互聯網絡上執行支

付的“儲值”

和

“預付支付機制”。

－“儲值”是指保存在物理介質（硬件或卡介質）中可用來支付的價值，這種介質亦被稱為“電子錢包”，當其儲存的價值被使用后，可以通過特定設備向其續儲價值。－“預付支付機制”是指存在于特定軟件或網絡中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數據，通常被稱為“數字現金”（DigitalCash）（可以說是“真正的電子貨幣”）。按照載體不同分為：“卡基”電子貨幣：如智能卡、電話卡等“數基”電子貨幣：如電子支票、電子

錢包1－22法定數字貨幣? 法定數字貨幣，即中央銀行數字貨幣，英文名Centralbank

digital

currencies，簡稱CBDC。? 英格蘭銀行在其關于CBDC的研究報告中給出這樣的定義：中央銀行數字貨幣是中央銀行貨幣的電子形式，家庭和企業都可以使用它來進行付款和儲值。? 中國版CBDC被描述為“數字人民幣”，是由中國人民銀行發行，指定運營機構參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，與紙鈔和硬幣等價，并具有價值特征和法償性的可控匿名的支付工具。1－23數字人民幣1－24? 數字人民幣，字母縮寫按照國際使用慣例定為“e-CNY”，是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。? 數字人民幣的特點：一是數字人民幣是數字形式的法定貨幣；二是它和紙鈔和硬幣等價，數字人民幣主要定位于M0。三是它以廣義賬戶體系為基礎：在現行數字貨幣體系下，任何能夠形成個人身份唯一標識的東西都可以成為賬戶。如，車牌號等。這一點不同于銀行賬戶的開立需要提交很多文件和個人信息。數字人民幣1－25? 四是它支持銀行賬戶松耦合功能，不需要銀行賬戶就可以開立數字人民幣錢包。對于一些農村地區或者邊遠山區群眾，來華境外旅游者等，不能或者不便持有銀行賬戶的，也可以通過數字錢包享受相應的金融服務。這一點不同于支付寶、微信錢包中的電子貨幣，它們的每一筆支付必須依賴于某一銀行賬戶。? 五是它支持雙離線支付：它能夠像紙鈔一樣實現滿足飛機、郵輪、地下停車場等網絡信號不佳場所的電子支付需求。這一點也不同于微信或支付寶進行支付時，必須依賴網絡，且商家可以拒絕消費者使用微信或支付寶支付。數字人民幣交易現狀? 前央行行長易綱在新加坡金融管理局（MAS）近日組織的一場活動上透露，截至2023年6月末，數字人民幣交易額達1.8萬億元，流通的數字人民幣已達165億元。數字人民幣交易總量達9.5億筆，開通錢包1.2億個。這些數字鞏固了中國在正開發央行數字貨幣（CBDC）的國家中領導者的地位。? 目前而言，數字人民幣主要用于國內零售支付。1－26另外，央行此前已將數字人民幣納入流通中貨幣（M0）統計。央行官網顯示，自2022年12月起，“流通中貨幣（M0）”含流通中數字人民幣。彼時，流通中貨幣（M0）余額10.47萬億元，同比增長15.3%。而12月末流通中數字人民幣余額為136.1億元。根據2023年6月末數據，流通中的數字人民幣增長21.23%1－27? 討論：數字貨幣與比特幣或其他加密貨幣有何不同?? 與比特幣等虛擬貨幣相比，數字貨幣是本位幣，與法定貨幣等值，其效力和安全性最高。? 而比特幣是一種虛擬資產，沒有任何價值基礎，也不享受任何主權信用擔保，無法保證價值穩定。1－284.貨幣的計量1－29貨幣計量是指通過對貨幣資產進行層次的劃分從而對貨幣供給量進行統計分析4.1貨幣層次劃分的目的、依據目的：使政府決策者能夠通過控制關鍵貨幣來執行國家的宏觀經濟政策依據：金融資產的流動性，即貨幣性“流動性”是指金融資產在不損失價值的前提下轉換為現實購買力的能力。流動性的大小取決于：①將其轉換為現實購買力所需的時間或難易程度②買賣資產的交易成本及轉換成現實購買力的機會成本。貨幣層次的一般劃分1－30第一層次：狹義貨幣

M1=C+DC

(Currency)指流通中的通貨，包括硬幣和紙幣D（Demand

Deposits）表示活期存款，指可以簽發支票的存款類別。M1是狹義貨幣供給量，是央行調控的主要目標之一第二層次：廣義貨幣 M2=M1+S+T

S（Savings）表示銀行儲蓄存款T

（Time

Deposits）表示定期存款，一般是指有利息的短期存款第三層次：M3=M2+DnDn

(Non-bank

Financial Institution’s

deposits)表示非銀行金融機構的存款第四層次：M4=M3+L

L指銀行和非銀行金融機構所有的短期信用工具。M1=C+DM3=M2+DnM2=M1+S+T我國貨幣層次口徑的劃分1－32? MO=流通中現金? M1=MO+企業活期存款+機關團體存款+農村存款+個人持有的信用類存款? M2=M1+城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款+外幣存款+信托類存款+證券客戶保證金存款+住房公積金中心存款+非存款類金融機構在存款類金融機構存款? M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓存單等我國對外公布貨幣供應量數據時，主要指標有：

（1）貨幣和準貨幣（M2）；（2）M1，其中，再公布M0（自2022年12月起，“流通中貨幣（M0）”含流通中數字人民幣）“貨幣”等于存款貨幣銀行以外的通貨與私人部門的活期存款之和；“準貨幣”相當于定期存款、儲蓄存款與外幣存款之和。

M2和M1的差額稱為“準貨幣”5.貨幣制度1－33貨幣制度：一國為了適應經濟發展的需要，以法律或法令形式對貨幣的發行和流通所作的一系列規定。貨幣制度構成要素：A.規定本位貨幣材料? 本位貨幣是一國貨幣制度規定的標準貨幣，是一國法定的計價、結算貨幣，是該國基本通貨。? 規定貨幣材料，是指規定一國貨幣用什么材料制成。B.規定貨幣單位規定貨幣單位的名稱及貨幣單位的值5.貨幣制度1－34C.規定通貨的鑄造、發行和流通程序?

包括本位幣和輔幣的鑄造和發行? 本位貨幣是一國貨幣制度規定的標準貨幣，是一國法定的計價、結算貨幣，是該國基本通貨。本位幣的最小規格是一個貨幣單位? 獨有性質：①無限法償資格；

②最后的支付手段? 貨幣制度的名稱，一般取其本位幣幣材的名稱，如金本位制度等?

輔幣，即本位貨幣單位以下的小面額貨幣，其實際價值低于名義價值；?

輔幣重要特點：有限法償、劣等金屬鑄造D.規定貨幣發行準備制度? 貨幣發行準備制度，是為約束貨幣發行規模、維護貨幣信用而制定的，要求貨幣發行時必須以某種金屬或資產作為發行準備金。?

現金準備，是指集中于中央銀行或國庫的貴金屬，它是一

國貨幣穩定的堅實基礎

（在當代信用貨幣條件下，現金準備被用作國際支付的準備金）?

保證準備，又稱信用擔保，即以政府債券、財政短期票據、

短期商業票據及其他有高度變現能力的資產作為發行擔保?

現代紙幣本位制的貨幣發行主要以保證準備以及外匯儲備作為貨幣的發行保證，黃金已成為一種普通商品在市場上流通1－36貨幣制度的演變16世紀以后國家貨幣制度的主要類型：復本位制—金銀復本位制貨幣制度金屬貨幣制度紙幣貨幣制度不可兌現的信用貨幣制度單本位制銀本位制金本位制金鑄幣本位制金塊本位制金匯兌幣本位制可兌現的信用貨幣制度金銀復本位（1）平行本位：金銀幣平等，都是本位幣，可自由鑄造和熔化，自由輸出入國境，金銀幣的交易比率由市場決定，國家沒有法律規定（2）雙本位：金銀幣價格比例由法律強制固定下來。問題：商品擁有兩個價格，兩個價格比例不斷波動，造成價格混亂問題：劣幣驅逐良幣銀幣實際上已淪為輔幣。---英1816年的《鑄幣條例》是向金本位的一種過渡形式（3）跛行本位：金幣和銀幣都為本位貨幣，且保持固定比價。但是金幣可以自由鑄造；?銀幣不可自由鑄造，且不具有無限法償能力劣幣驅逐良幣律? 格雷欣法則（Gresham‘sLaw）：金銀復本位制下，兩種實際價值不同而名義價值相同的金銀鑄幣同時流通時，實際價值較高的良幣會逐漸退出流通，從而造成劣幣充斥市場的現象。?16世紀英國財政大臣湯母斯·格雷欣在給英國女王的改革鑄幣的建議中用到“劣幣驅逐良幣”一語，后被英國經濟學家麥克勞德加以引用，并命名“格列欣法則”。?表明：貨幣會違背優勝劣汰的市場競爭法則。一國兩制的地區貨幣制度1997年和1998年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國后，出現了人民幣、港幣、澳元

“一國三幣”的特有歷史現象。由于這三種貨幣是在不同的地區流通，所以不會產生“格雷欣法則”效應

。一國三幣一國三幣港元人民幣澳元金本位制1－40英國1813年首先確立金本位一直到1930年左右，世界上大多數國家都經歷過金本位制。? 金幣本位制–

金幣本位制的特點及作用：?

金幣自由鑄造、自由熔化、自由兌換和自由輸出輸入、無限法償?

維持了一國的物價水平穩定、國際收支平衡，?

使一國的對外匯率保持穩定，?

推動經濟快速發展。? 金塊本位制（生金本位制，“富人本位”）? 金匯兌本位制（虛金本位制，以外匯兌換黃金）紙幣本位制度（不兌現信用貨幣制度）1－41紙幣本位制度，是一種不能兌現黃金、取消黃金保證、憑借國家信用、通過信用渠道發行和流通的紙幣制度。（1）現代紙幣本位貨幣的特征– 中央銀行發行紙幣為本位貨幣，政府鑄幣為輔幣– 紙幣不可兌換金銀，國家賦予無限法償能力– 自由本位制度，紙幣發行量可自由變動（與黃金無關）– 管理紙幣本位制度（2）現代信用貨幣制度的特點– 黃金被排除出流通界（不需金銀外匯準備）– 由國家強制集中壟斷發行，具有無限法償資格，是最后支付手段。– 流通中的信用貨幣主要由現金和存款貨幣構成。銀行轉帳結算廣泛開展，存款貨幣占整個貨幣流通量的比重較高。– 國家對貨幣流通的調節日益加強。(3)紙幣本位制優點：（1）貨幣供應，可根據需要作出調節。?（2）通過調節貨幣，可對經濟和國際收支進行調節。?（3）紙幣制作成本低，便于流通和攜帶。(4)紙幣本位制度的缺點：不穩定?（1）往往超量發行紙幣，導致紙幣貶值。?（2）各國貨幣對外匯率變化波動大，影響到國貿與資本流動。（一）人民幣制度的建立和發展1948年12月1日中國人民銀行成立，

同時開始發行人民幣,標志著新中國貨幣制度的建立。當時，國內貨幣制度混亂，通貨膨脹嚴重。為了保證人民幣順利發行和流通，各級人民政府采取了一系列措施，迅速收兌了法幣、金圓券、銀圓券，并在合理制定人民幣與解放區地方性貨幣比價的情況下，積極開展對解放區地方性貨幣的收兌工作。建立起人民幣本位制，以人民幣取代一切貨幣，使人民幣成為唯一的法定貨幣。1948年12月開始發行第一套人民幣（也稱之為“舊人民幣”），是在中國歷史上空前的惡性通貨膨脹時期進行的，主要特征是人民幣面額很大。

1955年3月1日起發行新的人民幣，收回當時流通的人民幣。新人民幣面