無線覆蓋市場月度監測報告無線覆蓋市場月度監測報告前言北陸藥業公司2020年營業收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。2020年凈利潤為15,399.59萬元，與2019年的34,243.83萬元相比大幅下降，下降了55.03%。公司2020年營業成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。2020年銷售費用為26,741.11萬元，與2019年的27,249.59萬元相比有較大幅度下降，下降了1.87%。2020年管理費用為7,843.58萬元，與2019年的4,647.43萬元相比大幅增長，增長了68.77%。2020年財務費用為負570.10萬元，與2019年的負60.32萬元相比成倍下降，下降了8.45倍。公司2020年總資產為284,757.35萬元，與2019年的162,381.81萬元相比大幅增長，增長了75.36%。2020年流動資產為135,106.52萬元，與2019年的55,088.93萬元相比成倍增長，增長了1.45倍。公司2020年負債總額為95,550.01萬元，與2019年的17,331.10萬元相比成倍增長，增長了4.51倍。2020年所有者權益為189,207.34萬元，與2019年的145,050.71萬元相比大幅增長，增長了30.44%。公司2020年流動比率為3.9328，與2019年的4.376相比大幅下降，下降了0.4432。2020年速動比率為3.5918，與2019年的3.4042相比有較大幅度增長，增長了0.1876。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2020年營業利潤率為22.13%，與2019年的48.89%相比大幅下降，下降了26.76個百分比。2020年資產報酬率為7.52%，與2019年的27.2%相比大幅下降，下降了19.68個百分比。2020年凈資產收益率為9.21%，與2019年的25.78%相比大幅下降，下降了16.57個百分比。公司2020年資產周轉天數為989.0335天，2019年為648.914天，2020年比2019年增長340.1195天。2020年流動資產周轉天數為420.6961天，2019年為221.7003天，2020年比2019年增長198.9958天。2020年營業周期為136.94天，2019年為127.54天，2020年比2019年增長9.4天。公司2020年新創造的可動用資金總額為15,399.59萬元。公司2020年營運資本為100,752.36萬元，與2019年的42,499.97萬元相比成倍增長，增長了1.37倍。公司2020年的盈虧平衡點為214,199.12萬元，公司當期經營業務收入沒有達到盈虧平衡點，經營業務不安全，經營風險較大。公司2020年經營現金凈流量為17,600.28萬元，投資現金凈流量為負15,120.97萬元，籌資現金凈流量為72,259.42萬元。公司資產凈利率為6.89%，與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為150.5%，與上期相比，有上升趨勢。

一、北陸藥業公司實現利潤分析利潤分析是以一定時期的利潤計劃為基礎，計算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進企業在遵守國家方針政策和財經紀律的情況下，改善經營管理，挖掘內部潛力，厲行增產節約，降低產品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實際利潤總額與計劃相比，考察利潤總額計劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構成部分的變動情況。（一）、公司利潤總額分析北陸藥業2020年實現利潤為17,383.70萬元，與2019年的39,677.01萬元相比大幅下降，下降了56.19%。公司實現利潤主要來源是內部經營業務，公司有一定的盈利基礎。（二）、主營業務的盈利能力主營業務盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業務盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發展的條件及保證。從主營業務收入和成本的變化情況來看，北陸藥業2020年主營業務收入凈額為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。2020年主營業務成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。公司主營業務收入和主營業務成本同時增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業務盈利能力下降。2019-2020年實現利潤增減情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入82733.76181911.9434.71實現利潤17383.70-56.1939677.01140.66營業利潤18312.71-54.2740047.53140.16投資收益566.32-79.672786.09101.89營業外利潤-929.01-150.73-370.52-96.24補貼收入0000（三）、利潤真實性判斷從報表數據來看，北陸藥業2020年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。（四）、利潤總結分析在市場份額擴大的情況下，營業利潤卻出現了較大幅度的下降，公司未能在擴大銷售規模的同時提高企業的利潤水平，應注意收入增加而利潤減少所隱藏的經營風險。

二、北陸藥業公司成本費用分析成本費用一般都是指企業在日常經營活動中所產生的各種資金消耗。成本費用能反映出工作的質量，是推動企業提高經營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業激發活力。成本管理是企業發展的重要內容，成本分析的不當會導致未將費用合理分攤到不同產品而導致定價失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構成情況成本結構亦稱成本構成，產品成本中各項費用所占的比例或各成本項目占總成本的比重。當某種生產因素成本占企業總成本比重愈高，該生產因素便成為企業主要風險。成本結構可以反映產品的生產特點，從各個費用所占比例看，有的大量耗費人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費動力，有的大量占用設備引起折舊費用上升等。成本結構在很大程度上還受技術發展、生產類型和生產規模的影響。2020年北陸藥業成本費用總額為102,448.94萬元，其中：主營業務成本為68,434.35萬元，占成本總額的66.80%；銷售費用為26,741.11萬元，占成本總額的26.10%；管理費用為7,843.58萬元，占成本總額的7.66%；財務費用為負570.10萬元，占成本總額的-0.56%。

2019-2020年成本構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)成本費用總額102448.9410095376.18100主營業務成本68434.3566.8063539.4866.62銷售費用26741.1126.1027249.5928.57管理費用7843.587.664647.434.87財務費用-570.10-0.56-60.32-0.06主營業務稅金及附加1161.381.13970.491.02其他0000（二）、銷售費用變化及合理化評判北陸藥業2020年銷售費用為26,741.11萬元，與2019年的27,249.59萬元相比，有較大幅度下降，下降了1.87%。2020年銷售費用下降，但公司銷售收入卻獲得了一定程度的增長，說明公司銷售政策正確，措施有效，銷售業務的管理水平明顯提高。（三）、管理費用變化及合理化評判北陸藥業2020年管理費用為7,843.58萬元，與2019年的4,647.43萬元相比，大幅增長，增長了68.77%。2020年管理費用占銷售收入的比例為9.48%，與2019年的5.67%相比，提高了3.81個百分點。但經營業務的盈利能力水平不升反降，管理費用的大幅增長并沒有帶來相應的經濟效益，增長不合理。（四）、財務費用的合理化評判北陸藥業2020年財務費用為負570.10萬元，與2019年的負60.32萬元相比成倍下降，下降了8.45倍。

三、北陸藥業公司資產結構分析資產結構，是指企業進行投資中各種資產的構成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產結構管理的重點，在于確定一個既能維持企業正常開展經營活動，又能在減少或不增加風險的前提下，給企業帶來更多利潤的流動資金水平。（一）、資產構成基本情況北陸藥業2020年資產總額為284,757.35萬元，其中：流動資產為135,106.52萬元，主要分布在貨幣資金、應收賬款、存貨等環節，分別占公司流動資產合計的75.03%、12.61%和8.67%。非流動資產為149,650.83萬元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流動資產的56.42%和43.58%。2020年資產構成各項增量表項目名稱2020年流動資產80,017.59長期投資-15,369.73固定資產30,159.64無形及遞延資產0其他資產12,198.312019-2020年資產構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)總資產284757.35100162381.81100流動資產135106.5247.4555088.9333.93長期投資21131.667.4236501.3922.48固定資產65217.6222.9035057.9921.59無形及遞延資產0000其他資產84433.2129.6572234.8944.48（二）、流動資產構成特點公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的75.03%，說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。2019-2020年流動資產構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產135106.5210055088.93100存貨11711.848.6712233.9122.21應收賬款17031.4012.6115931.9328.92其他應收款89.580.07112.450.20短期投資0000應收票據0000貨幣資金101372.7775.0324840.4445.09其他流動資產4900.933.631970.203.582020年流動資產構成各項增量表項目名稱2020年存貨-522.07應收賬款1,099.47其他應收款-22.87短期投資0應收票據0貨幣資金76,532.33其他流動資產2,930.73（三）、資產增減變化2020年資產總額為284,757.35萬元，與2019年的162,381.81萬元相比大幅增長，增長了75.36%。（四）、總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：固定資產增加30,159.64萬元；其他資產增加12,198.31萬元；應收賬款增加1,099.47萬元；貨幣資金增加76,532.33萬元；其他流動資產增加2,930.73萬元；共計增加122,920.48萬元。以下項目的變動使資產總額減少：長期投資減少15,369.73萬元；存貨減少522.07萬元；其他應收款減少22.87萬元；共計減少15,914.67萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長107,005.81萬元。（五）、資產結構的合理化評判從資產各項構成與主營業務收入的比例關系來看，2020年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2020年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力，資產結構合理。（六）、資產結構的變動情況2020年與2019年相比，2020年存貨占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降。總而言之，流動資產增長超過了主營業務收入增長，資產的盈利能力水平沒有提高。因此與2019年相比，本期的資產結構有所惡化。2019-2020年主要資產項目變化情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)流動資產135106.52145.2555088.9324.03長期投資21131.66-42.1136501.39-19.34固定資產65217.6286.0335057.9935.93存貨11711.84-4.2712233.9129.96應收賬款17031.406.9015931.9318.88貨幣資金101372.77308.1024840.4430.02

四、北陸藥業公司負債及權益結構分析公司負債及權益結構指一個公司負債及權益的數量以及比例。具體比例對應資產比例，資本比例，權益比例。資金結構主要是指在企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。但僅僅關注權益資金和負債資金的比例關系是不夠的，因為即使權益資金和負債資金的結構合理，如果負債資金內部結構不合理，同樣也會引發財務危機。（一）、負債及權益構成基本情況北陸藥業2020年負債總額為95,550.01萬元，資本金為49,449.45萬元，所有者權益為189,207.34萬元，資產負債率為33.55%。在負債總額中，流動負債為34,354.16萬元，占負債和權益總額的12.06%；付息負債合計占資金來源總額的26.54%。2019-2020年負債及權益構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額284757.35100162381.81100所有者權益189207.3466.45145050.7189.33流動負債34354.1612.0612588.967.75長期負債61195.8521.494742.142.92少數股東權益15016.815.2700（二）、流動負債構成情況在流動負債的構成中，短期借款占41.89%、應付賬款占34.67%、其他流動負債占7.89%，其中短期借款占最大的比例。2020年流動負債各項增量表項目名稱2020年短期借款14,390.53應付賬款6,379.86應付票據1,793.32其他應付款-1,188.05應交稅金137.08預收賬款-1,021.11其他流動負債1,273.57（三）、負債的增減變化北陸藥業2020年負債總額為95,550.01萬元，與2019年的17,331.10萬元相比成倍增長，增長了4.51倍。公司負債規模有大幅度的增加，相應的負債壓力也有大幅度的上升。2019-2020年負債變化情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)負債總額95550.01451.3217331.10108.99短期借款14390.5310000應付賬款11909.35115.385529.4989.08其他應付款2380.84-33.293568.89241.54長期負債61195.851190.474742.14128.16其他負債5673.4462.543490.5855.49（四）、負債增減變化原因具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加14,390.53萬元；應付賬款增加6,379.86萬元；應付票據增加1,793.32萬元；應交稅金增加137.08萬元；長期負債增加56,453.71萬元；其他流動負債增加1,273.57萬元；合計增加80,428.07萬元。使負債總額減少的項目包括：其他應付款減少1,188.05萬元；預收賬款減少1,021.11萬元；合計減少2,209.16萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長78,218.91萬元。（五）、權益的增減變化北陸藥業2020年所有者權益為189,207.34萬元，與2019年的145,050.71萬元相比大幅增長，增長了30.44%。2019-2020年所有者權益變化表FALSE2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益189207.3430.44145050.7120.30資本金49449.45-0.0449468.991.17資本公積18853.125.8517811.23-14.12盈余公積13002.3917.1311100.5645.17未分配利潤81593.4317.4269486.5360.50（六）、權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加1,041.89萬元；盈余公積增加1,901.83萬元；未分配利潤增加12,106.90萬元；合計增加15,050.62萬元。使所有者權益減少的項目包括：資本金減少19.54萬元；合計減少19.54萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長15,031.08萬元。

五、北陸藥業公司償債能力分析企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，北陸藥業2020年是擁有現金支付能力。用發展的眼光來看，按照公司當前資產的周轉速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。（二）、流動比率從總體上來看，北陸藥業的流動比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應當對此采取措施，提高短期償債能力。從變化情況來看，北陸藥業2020年流動比率為3.9328，與2019年的4.376相比大幅下降，下降了0.4432。2020年流動比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流動資產為135,106.52萬元，與2019年的55,088.93萬元相比成倍增長，增長了1.45倍。2020年流動負債為34,354.16萬元，與2019年的12,588.96萬元相比成倍增長，增長了1.73倍。流動資產的增長速度慢于流動負債的增長速度，致使流動比率大幅下降。雖然公司當期流動比率大幅下降，但仍高于行業較好水平，用當期流動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。（三）、速動比率從總體上來看，北陸藥業的速動比率有下降的趨勢，不過仍在合理范圍之內，公司應提前進行合理的調整，避免出現不良后果。其中2020年速動比率為3.5918，與2019年的3.4042相比有較大幅度增長，增長了0.1876。2020年速動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年速動資產為123,394.68萬元，與2019年的42,855.02萬元相比成倍增長，增長了1.88倍。2020年流動負債為34,354.16萬元，與2019年的12,588.96萬元相比成倍增長，增長了1.73倍。速動資產的增長速度快于流動負債的增長速度，致使速動比率較大提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，主要是由于以下幾個方面引起的：經營業務縮小、資產周轉速度放慢、經營業務創造現金的能力下降。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，北陸藥業支付利息的能力較強。2018-2020年償債能力指標表項目名稱2020年2019年2018年流動比率3.934.387.15速動比率3.593.405.63利息保障倍數-29.49-656.78-68.88資產負債率0.340.110.06流動資產周轉率0.871.652.74（六）、長期付息能力本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。（七）、負債經營可行性公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。

六、北陸藥業公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時，應當排除以下因素：證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計準則和財務制度變更帶來的累計影響等。反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有主營業務利潤率、營業利潤率、成本費用利潤率、資產報酬率、凈資產收益率、經營性資產利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低。北陸藥業2020年的營業利潤率為22.13%，資產報酬率為7.52%，凈資產收益率為9.21%，成本費用利潤率為16.97%。公司實際投入到自身經營業務的資產為254,181.77萬元，經營資產的收益率是7.2%，對外投資的收益率是2.68%。2018-2020年盈利能力指標表（%）項目名稱2020年2019年2018年主營業務利潤率22.1348.8927.42營業利潤率22.1348.8927.42成本費用利潤率16.9741.6023.92資產報酬率7.5227.2025.22凈資產收益率9.2125.7824.51經營性資產利潤率7.2032.0721.90對外投資收益率2.68100100（二）、內部資產的盈利能力北陸藥業2020年經營性資產利潤率為7.2%，與2019年的32.07%相比大幅下降，下降了24.87個百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發，外部投資的收益率小于內部經營資產收益率，但二者的收益水平均大于企業負債資金成本，表明企業的盈利能力是可以的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。（五）、凈資產收益率變化情況2020年凈資產收益率為9.21%，與2019年的25.78%相比大幅下降，下降了16.57個百分比。（六）、凈資產收益率變化原因2020年凈資產收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為15,399.59萬元，與2019年的34,243.83萬元相比大幅下降，下降了55.03%。2020年平均所有者權益為167,129.03萬元，與2019年的132,814.92萬元相比大幅增長，增長了25.84%。凈利潤下降而平均所有者權益增長，致使凈資產收益率下降。（七）、資產報酬率變化情況2020年資產報酬率為7.52%，與2019年的27.2%相比大幅下降，下降了19.68個百分比。（八）、資產報酬率變化原因2020年資產報酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為16,813.60萬元，與2019年的39,616.69萬元相比大幅下降，下降了57.56%。2020年平均總資產為223,569.58萬元，與2019年的145,626.87萬元相比大幅增長，增長了53.52%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產報酬率下降。（九）、成本費用利潤率變化情況2020年成本費用利潤率為16.97%，與2019年的41.6%相比大幅下降，下降了24.63個百分比。2020年期間費用經濟效益為51.11%，與2019年的124.63%相比大幅下降，下降了73.52個百分比。（十）、成本費用利潤率變化原因2020年成本費用利潤率比2019年下降的主要原因是：2020年實現利潤為17,383.70萬元，與2019年的39,677.01萬元相比大幅下降，下降了56.19%。2020年成本費用總額為102,448.94萬元，與2019年的95,376.18萬元相比大幅增長，增長了7.42%。實現利潤下降而成本費用總額增長，致使成本費用利潤率下降。

七、北陸藥業公司營運能力分析營運能力指的是企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。企業營運能力的財務分析比率有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。這些比率揭示了企業資金運營周轉的情況，反映了企業對經濟資源管理、運用的效率高低。企業資產周轉越快，流動性越高，企業的償債能力越強，資產獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉天數北陸藥業2020年存貨周轉天數為64.0332天，2019年為62.1775天，2020年比2019年增長1.8557天。（二）、存貨周轉變化原因2020年存貨周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為11,972.88萬元，與2019年的10,823.90萬元相比有較大幅度增長，增長了10.62%。2020年主營業務成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。平均存貨的增長速度快于主營業務成本的增長速度，致使存貨周轉天數增長。存貨相對水平增加，產供銷體系的營運效率下降。（三）、應收賬款周轉天數北陸藥業2020年應收賬款周轉天數為72.9121天，2019年為65.3557天，2020年比2019年增長7.5564天。（四）、應收賬款周轉變化原因2020年應收賬款周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均應收賬款為16,481.67萬元，與2019年的14,666.89萬元相比有較大幅度增長，增長了12.37%。2020年營業收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。（五）、應付賬款周轉天數北陸藥業2020年應付賬款周轉天數為46.6331天，2019年為24.2818天，2020年比2019年增長22.3513天。（六）、應付賬款周轉變化原因2020年應付賬款周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均應付賬款為8,719.42萬元，與2019年的4,226.99萬元相比成倍增長，增長了1.06倍。2020年主營業務成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。（七）、現金周期北陸藥業2020年現金周轉天數為279.1728天，2019年為97.9092天，2020年比2019年增長181.2636天。（八）、營業周期北陸藥業2020年營業周期為136.94天，2019年為127.54天，2020年比2019年增長9.4天。2018-2020年營運能力指標表（天）項目名稱2020年2019年2018年存貨周轉天數64.0362.1836.91應付賬款周轉天數46.6324.2811.47應收賬款周轉天數72.9165.3640.22營業周期136.94127.5477.13（九）、營業周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金增加，營運能力下降。（十）、流動資產周轉天數北陸藥業2020年流動資產周轉天數為420.6961天，2019年為221.7003天，2020年比2019年增長198.9958天。（十一）、流動資產周轉天數變化原因2020年流動資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均流動資產為95,097.73萬元，與2019年的49,753.17萬元相比大幅增長，增長了91.14%。2020年營業收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。平均流動資產的增長速度快于營業收入的增長速度，致使流動資產周轉天數增長。（十二）、總資產周轉天數北陸藥業2020年資產周轉天數為989.0335天，2019年為648.914天，2020年比2019年增長340.1195天。公司資產規模有較大幅度的增長，但營業收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。2018-2020年資產周轉速度表（天）項目名稱2020年2019年2018年資產周轉天數989.03648.91386.79固定資產周轉天數221.80135.5777.41流動資產周轉天數420.70221.70133.31現金周轉天數279.1797.9157.34（十三）、總資產周轉天數變化原因2020年總資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產為223,569.58萬元，與2019年的145,626.87萬元相比大幅增長，增長了53.52%。2020年營業收入凈額為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。（十四）、固定資產周轉天數北陸藥業2020年固定資產周轉天數為221.8011天，2019年為135.5729天，2020年比2019年增長86.2282天。（十五）、固定資產周轉天數變化原因2020年固定資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產凈額為50,137.80萬元，與2019年的30,424.76萬元相比大幅增長，增長了64.79%。2020年營業收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。

八、北陸藥業公司發展能力分析企業的發展能力，也稱企業的成長性，它是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。企業發展能力衡量的核心是企業價值增長率。企業能否健康發展取決于多種因素，包括外部經營環境、企業內在素質及資源條件等。企業可動用的資金總額是企業當期實際現金收入和企業實際支出之差，即企業可動用資金總額等于企業各項利潤加折舊費、加固定資產盤虧、減未發生壞帳、減企業未收到現金的收入（如固定資產盤盈）。企業期末自我發展能力也就是企業可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業可動用的資金總額，因而同時也是企業擁有的真正現金支付能力，是企業現金支付能力的累計結存額。（一）、可動用資金總額北陸藥業2020年新創造的可動用資金總額為15,399.59萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業生產經營活動；相反，如果企業的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。（二）、挖潛發展能力從企業流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為0.87，如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數22.86天，由此可以節約5,168.28萬元資金，用于企業今后發展。

九、北陸藥業公司經營協調分析企業的經營協調，從財務角度來看，是指企業經營業務的各個環節，包括投資、融資、生產、采購、銷售、資金支付和結算等環節，其資金占用和資金來源之間的相互協調。這種協調，從資金的角度來看，是企業各個環節的資金占用和資金來源要在時間上和數量上相互協調。這種協調。不但要求在某一時點上保持靜態的協調，而且要求在某一期間保持動態的協調。如果不協調，在日常工作中就會表現為資金緊張。（一）、投融資活動的協調情況從長期投資和融資的角度出發，北陸藥業長期投、融資活動能給企業帶來100,752.36萬元的營運資本，投融資活動是協調的。2019-2020年營運資本增減變化表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)營運資本100752.36137.0642499.9711.25所有者權益189207.3430.44145050.7120.30少數股東權益15016.8110000長期負債61195.851190.474742.14128.16固定資產65217.6286.0335057.9935.93長期投資21131.66-42.1136501.39-19.34其它長期資產1210.22245.85349.93-19.13（二）、營運資本變化情況北陸藥業2020年營運資本為100,752.36萬元，與2019年的42,499.97萬元相比，增長了58,252.39萬元。企業經營實力增加，營運資本的充足性提高，提高了經營效率。（三）、經營協調性及現金支付能力從北陸藥業經營業務的資金協調的角度出發，公司經營業務正常開展，需要企業提供15,563.44萬元的流動資金。公司投融資活動為經營活動提供了充足的資金保證，經營業務是協調的。（四）、營運資金需求的變化2020年營運資金需求為15,563.44萬元，與2019年的17,659.53萬元相比有較大幅度下降，下降了11.87%。營運資金占用下降，銷售收入卻在增長，經營活動管理效率有提高，經營形勢有改善。（五）、現金支付情況從企業的現金支付能力來看，企業經營業務的開展，需要15,563.44萬元的營運資金，而企業的營運資本為100,752.36萬元，營運資本能夠滿足企業經營業務對資金的需求，企業擁有支付能力，當期現金支付能力為85,188.92萬元。（六）、整體協調情況從兩期得數據來看，企業資金狀況協調，各項活動都有充足的資金保證。

十、北陸藥業公司經營風險分析公司經營風險分析是通過分析企業主營業務收入、成本費用、利潤等指標測算出盈虧平衡點、營業安全水平、經營風險系數、財務風險系數等四個指標，從而分析企業的經營及財務存在的風險。（一）、經營風險北陸藥業2020年盈虧平衡點的主營業務收入為214,199.12萬元，表示當公司主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。公司當期經營業務收入沒有達到盈虧平衡點，經營業務不安全，經營風險較大。（二）、財務風險公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。2019-2020年經營風險指標表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點214199.1242.94149856.9446.76營業安全水平-1.59-91.56-0.83-22.13經營風險系數3.0669.351.81-24.53財務風險系數0.97-3.1311.30

十一、北陸藥業公司現金流量分析現金流量分析是對項目籌資、建設、投產運行到關閉整修的周期內，現金流出和流入的全部資金活動的分析。進行現金流量分析的第一步是按照建設和生產的規劃進度與資金規劃，計算出整個工程壽命期內各年的凈現金流量，并按年排列現金流量計算表。第二步是把各年現金流量按次累計起來，繪制出累計現金流通圖。累計現金流通圖可直觀、綜合地表達工程項目的可行度，累計最大凈現金支出額、投資回收期、總的凈現金流量和凈現值，以及按項目內部收益率計算的累計凈現值曲線。現金流量分析對項目經濟評價具有重要意義。（一）、現金流入結構分析北陸藥業2020年現金流入總額為191,807.91萬元，與2019年的200,534.65萬元相比有所下降，下降了4.35%。公司公司當期現金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為87,299.72萬元，約占公司當期現金流入總額的45.51%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業的現金增加17,600.28萬元。2019-2020年現金流入結構表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額191807.91100200534.65100銷售商品87299.7245.5187041.6543.40稅金返還1521.260.7900收回投資135.890.0743.040.02取得投資收益793.600.41536.770.27長期資產處置35.360.0214.910.01吸收投資002650.501.32吸收借款0000其他流入102022.0853.19110247.7854.98（二）、現金流出結構分析北陸藥業2020年現金流出總額為117,069.18萬元，與2019年的194,798.61萬元相比有較大幅度下降，下降了39.9%。現金流出最大的項目是支付的其他現金，占現金流出總額的49.20%。2019-2020年現金流出結構表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額11706961100購買原材料21399.3718.2825459.913.07工資性支出12434.1110.6211468.235.89稅金10935.029.3410199.255.24資產購置0000對外投資004801.52.46償還債務105509.0100利潤分配4151.883.554889.92.51其他流出57598.8149.2137979.8270.83（三）、現金流動的協調性評價2020年北陸藥業公司投資活動需要的資金為15,120.97萬元；經營活動創造的資金為17,600.28萬元。公司經營活動所創造的現金能夠滿足投資活動所需要的資金。2020年北陸藥業從企業外部籌集的資金凈額為72,259.42萬元。滿足了投資活動的資金缺口，但是投資活動所需要的資金大部分由籌資活動提供，這必將大大的增加公司今后的還本付息的壓力。2019-2020年現金流量凈額變化表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)現金凈流量0000經營現金凈流量17600.2812.2415680.86-10.78投資現金凈流量-15120.97-96.24-7705.4261.11籌資現金凈流量72259.423326.73-2239.4-85.66（四）、現金流動的充足性評價2018-2020年現金償債能力指標表項目名稱2020年2019年2018年現金流動負債比率0.511.252.83經營償債能力0.180.902.12現金流動資產比率0.130.280.40經營還債期4.290.300.12債務償還率0.1400折舊影響系數0.170.120.09從公司當期經營活動創造的現金流量來看，公司依靠經營活動創造的現金來