《財務管理》期末考試試題(三)題號一二三四五總分核分人閱卷人

得分

一、單項選擇題（每題2分，共20分）1、若企業的資金來源全部為自有資金，且沒有優先股的存在，則企業財務杠桿系數是（）。

A、=0B、=1C、>1D、<1

2、企業在一定期間內的固定生產成本和固定財務費用均不為0，則由上述因素共同作用的導致的杠桿效應屬于（）。

A、經營杠桿效應B、財務杠桿效應C、復合杠桿效應D、風險杠桿效應

3、下列各項中，運用普通股每年利潤（每股收益）無差別點，確定最佳的資金結構，需計算的指標是（）。

A、息稅前利潤B、營業利潤C、凈利潤D、利潤總額

4、某企業按年利率4.5%，問銀行借款200萬元，銀行保留10%的補償性余額，則該項借款的實際利率為（）。

A、4.95%B、5%C、5.5%D、9.5%

5、下列各項中屬于應收賬款機會成本的是（）。

A、應收賬款占有資金的應計利息B、客戶資信調查費

C、壞賬損失D、收賬費

6、采用ABC法對存貨進行控制應重點控制的是（）。

A、數量多的B、占有資金多的C、品種多的D、庫存時間長的

7、某投資項目的項目計算期為5年，凈現值為10000萬元，行業基準折現率為10%，5年期折現率為10%的年現值系數為3.791，則該項目的等額凈回收額改為（）萬元。

A、2000B、2638C、37910D、50000

8、下列各項中，各類項目投資都會發生的現金流出是（）。

A、建設投資B、固定資產投資C、無形資產投資D、流動資金投資

9、某企業2003年主營業務收入凈額為36000萬元，流動資產平均余額為4000萬元，固定資產平平均余額為8000萬元。假定沒有其他資產，則該企業2003年的總資產周轉率為

（）。

A、3.0B、3.4C、2.9D、3.2

10、在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（）。

A、凈資產收益率B、總資產凈利率

C、總資產周轉率D、營業凈利率二、多項選擇題（每題4分，共20分）1、相對于權益資金的籌資方式是長期借款籌資的主要缺點有（）。

A、財務風險B、資本成本高C、籌資數額有限D、籌資速度較慢

2、相對于普通股而言，優先股行使的權利有（）。

A、優先認股權B、優先表決權C、優先分配股利權D、優先分配剩余財產權

3、關于投資者要求的投資報酬率，下列說法中正確的有（）。

A、風險程序越高，要求的報酬率越低

B、無風險報酬率越高，要求的投資報酬率越高

C、無風險報酬率越低，要求的投資報酬率越高

D、風險程序越高，要求的投資報酬率越高

4、甲某存入一筆資金以備3年后使用，假定i=5%，3年后需用的資金為34500元，在單利計息情況下，下列不屬于目前需存入的數額的是（）。

A、3000元B、29803.04元C、32857.14元D、31500元

5、下列各項中屬于建立存貨經濟進貨批量基本模型假設前提的是（）。

A、進貨總量和可以預測B、允許出現缺貨

C、倉儲條件不受限制D、存貨的價格穩定三、判斷題（每題2分，共20分）1、如果企業現有資金不能滿足日常經營的需要，還要采取短期借款的方式來籌集所需資金，這屬于籌資活動。（）

2、國庫券是一種幾乎沒有風險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。（）

3、對于多方案擇優，決策者的行動準則應是權衡期望收益與風險而且還要視決策對風險的態度而定。（）

4、資金成本是投資人對投入資金所需求的最低收益率，也可以作為判斷投資項目是否可行的取舍標準。（）

5、最優資金結構是使企業籌資能力最強，財務風險最小的資金結構。（）

6、權益乘數的高低取決于企業的資金結構；資產負債率越高，權益乘數越高，財務風險越大。（）

7、市盈率是評價上市公司盈利能力的指標，它反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格。（）

8、在全投資假設條件下，從投資企業的立場看，企業取得借款應視為現金流入，而歸還借款和支付利息則應視為現金流出。（）

9、在評價投資項目的財務可行性時，如果靜態投資回收期、投資利潤率的評價與凈現值指標的結論發生矛盾，應當以凈現值指標的結論為準。（）

10、一般而言，企業存貨需要量與生產規模成正比，與存貨周轉一次所需要天數成反比。（）四、計算題（每題10分，共20分）

1、某公司預計的年度購銷收入為6000萬元，信用條件為（2/10，1/20，n/60）其變動成本率為65%，資金成本率為8%，收賬費用為70萬元，壞賬損失率為4%，預計占賒銷額70％的客戶會利用2%的現金折扣，占賒銷額10%的客戶利用1%的現金折扣，一年按360天計算。

計算下列指標：

（1)年賒銷售額

（2）信用成本前收益

（3）平均收賬期

（4）應收賬款的機會成本

（5）信用成本后的收益

2、某企業每年需要耗用甲材料20000千克，該材料的單位采購成本為7.5元，單位儲存成本1.5元，平均每次訂貨成本為600元。

計算下列指標：

（1）經濟訂貨批量

（2）最佳訂貨次數

（3）最佳訂貨周期

（4）經濟訂貨批量的相關成本

（5）經濟進貨批量平均占用的資金五、綜合題（20分）某企業準備投資一個完整工業建設項目，所在行業基準折現率（資金成本率）為10%，現有A、B、C三個方案可供選擇：

A方案有關資料如下表：計算期0123456合計凈現金流量-6000003000030000200002000030000—折現的凈現金流量-600000247922253913660124181693530344

已知A方案的投資于建設起點一次投入，建設期為1年，該方案年等額凈回收額為6967萬元。

B方案的項目計算期為8年，包括建設期的靜態投資回收期為3.5年，凈現值為50000元，年等額凈回收額為9390元。

C方案的項目計算期為12年，包括建設期的靜態投資回收