第七章現金流量報表分析習題解析（一）單項選擇題1.下列現金流量比率中，最能夠反映盈利質量的指標是（）。A.現金毛利率B.現金充分性比率C.流動比率D.盈余現金保障倍數注：盡管現金毛利率也反映盈利質量，但是它反映的是企業初步獲利（并非最終獲利）質量。2.能使經營現金流量減少的項目是（）。A.無形資產攤銷B.出售長期資產利得C.存貨增加D.應收賬款減少3.在企業處于高速成長階段，投資活動現金流量往往是（）。A.流入量大于流出量B.流出量大于流入量C.流入量等于流出量D.不一定注：高速成長意味著企業不斷以支付現金等方式加大自用非流動資產投資，因此投資活動現金表現為凈流出(流出量大于流入量)。4.企業采用間接法確定經營活動現金流量時，應該在凈利潤的基礎上（）。A.加上投資收益B.減去預提費用的增加C.減去固定資產折舊D.加上投資損失注：投資損失會減少營業利潤，但并不導致現金流出，相當于未付現營業費用，故應加回。5.下列各項，不屬于現金流量表分析目的的是（）。A.了解企業資產的變現能力B.了解企業現金變動情況和變動原因C.判斷企業獲取現金的能力D.評價企業盈利的質量注：了解企業資產的變現能力（資產流動性）屬于資產負債表分析目的。6.下列各項，屬于投資活動產生的現金流量的是（）。A.向銀行借款收到的現金B.以現金支付的債券利息C.發行公司債券收到的現金D.以現金支付的在建工程人員工資（二）多項選擇題1.從凈利潤調整為經營活動現金流量，應調增的項目有（）。A.流動負債減少B.財務費用C.不減少現金的費用D.非流動資產增加E.投資損失注：流動負債減少屬于應調減項目，非流動資產增加屬于投資活動范疇，與經營活動無關。2.下列活動，屬于經營活動產生的現金流量有（）。A.銷售商品收到的現金B.分配股利支出的現金C.提供勞務收到的現金D.出售設備收到的現金E.繳納稅款支出的銀行存款注：分配股利支出的現金屬于籌資活動產生的現金流量項目，出售設備收到的現金投資活動產生的現金流量項目。3.屬于籌資活動現金流量的項目有（）。A.短期借款的增加B.支付給職工的現金C.或有收益D.分配股利所支付的現金E.取得債券利息收入注：支付給職工的現金屬于經營活動現金流量項目，取得債券利息收入屬于投資活動產生的現金流量項目，或有收益既不影響當期現金流動，也不屬于任何一類現金流量項目。4.正常經營活動所帶來的現金入不敷出時，可以通過以下（）方式解決。A.消耗企業現存的貨幣積累B.推遲投資活動的進行C.向銀行貸款D.拖延債務支付E.加速應收賬款的收回5.企業籌資活動產生的現金流量小于零，可能意味著（）。A.企業本期大規模償還債務B.經營與投資的現金運轉較好，足以償還債務、分配利潤等C.企業當期進行了增資擴股D.企業在投資和企業擴張方面沒有更多的作為E.企業無法取得新的借款（三）判斷題1.固定資產折舊的變動不影響當期現金流量的變動。（錯誤）注：固定資產折舊的變動影響當期現金流量變動。當本期固定資產折舊增加時，非付現營業費用會增加，從而當期現金流量增加；反之，則降低。2.經營活動產生的現金流量大于零說明企業盈利。（錯誤）注：經營活動產生的現金流量大于零，只是說明現金流入量減去付現成本后大于零，至于是否盈利則很難說。根據“經營活動現金流量=凈利潤+非付現成本-未收現收入+營業外支出-營業外收入”這一基本公式也可以清楚地說明這一點。3.企業分配股利必然引起現金流出量的增加。（錯誤）注：企業分配現金股利引起現金流出量的增加，而分配非現金股利（例如股票股利、實物股利等）則不會引起現金流出量的增加。4.利息支出將對籌資活動現金流量和投資活動現金流量產生影響。（錯誤）注：利息支出將對籌資活動現金流量和經營活動現金流量產生影響。5.經營活動凈現金流量如果小于零，說明企業經營活動的現金流量自我適應能力較差，企業經營狀況不好，屬于不正?，F象。（錯誤）注：如果是由于企業處于萌芽期導致的現金流量小于零，應該認為這是企業在發展過程中不可避免的狀態。6.即使是經營活動凈現金流量大于零，企業也可能仍然處于虧損狀態。（正確）注：經營活動現金凈流量與凈利潤的差異，受盈虧額和非付現成本、未收現收入、營業外收支（利得、損失）等因素影響，當虧損額小于非付現成本時，經營活動凈現金流量仍然可能大于零。（四）計算題1.銷售商品、提供勞務收到的現金＝1000+170－（150－100）－（50－10)＝1080（萬元）2.支付的其他與經營活動有關的現金＝（1200－500－20－100－50－10)＋500＝1020（萬元）（五）典型案例（1）對CF公司2011年現金流量狀況進行一般分析第一，CF公司本年末現金流量比年初增加18912843.79元，其中，經營活動產生凈現金流量131269845.10元；投資活動產生凈現金流量－49572601.16元；籌資活動產生凈現金流量-62784400.15元。第二，該公司本年經營活動凈現金流量產生的主要原因是銷售商品、提供勞務收到現金867973956.40元；支付各項稅費362348404.61元；購買商品、接受勞務支付現金225344602.10元。經營活動產生的凈現金流量為正數，說明該企業經營活動產生的現金流入足以彌補由經營活動引起的現金流出。如果還足以彌補非付現金成本，說明企業經營活動現金流量處于良好的運行狀態。第三，投資活動現金流量的變動主要是由于購置長期資產引起的。本期企業購置長期資產導致現金流出50064154.17元。表明企業有可能在積極擴大再生產能力。第四，籌資活動相關的現金流量主要是由于支付股利和利息引起的。高股利政策有可能說明企業經營活動現金流量運轉良好，有足夠的支付能力，也可能是企業在投資和企業擴張方面沒有更多的作為的一種表現。（2）對CF公司現金流量表進行水平分析項目2011年2010年增減額增減率一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金867973956.40.636094789.36231879167.0436.45收到的其他與經營活動有關的現金8917182.636822187.362094995.2730.71經營活動現金流入小計876891139.03642916976.72233974162.3136.39購買商品、接受勞務支付的現金225344602.10160238233.5065106368.6040.63支付給職工以及為職工支付的現金75993203.3667217361.608775841.7613.06支付的各項稅費362348404.61264689625.8997658778.7236.90支付的其他與經營活動有關的現金81935083.86111090693.83-29155609.97-26.24經營活動現金流出小計745621293.93603235914.82142385379.1123.60經營活動產生的現金流量凈額131269845.1039681061.9091588783.20230.81二、投資活動產生的現金流量取得投資收益所收到的現金131869.0112131437.70-11999568.69-98.91處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收回的現金359684.0028918.00330766.001143.81投資活動現金流入小計-491553.0112160355.70-11668802.69-95.％購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金50064154.1719775528.1530288626.02153.16投資活動現金流出小計50064154.1719775528.1530288626.02153.16投資活動產生的現金流量凈額-49572601.16-7615172.45-41957428.71550.97三、籌資活動產生的現金流量：取得借款所收到的現金1000000.001000000.000.000.00籌資活動現金流入小計1000000.001000000.000.000.00償還債務所支付的現金1000000.001000000.000.000.00分配股利、利潤和償付利息所支付的現金62784400.1518438665.8044345734.35240.50籌資活動現金流出小計63784400.1519438665.8044345734.35228.13籌資活動產生的現金流量凈額-62784400.15-18438665.80-44345734.35240.50四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額18912843.7913627223.655285620.1438.79經營活動產生的現金流量凈額比上年增長了91588783.20元，增長率為230.81%，經營活動現金流入量與流出量分別比上年增長了36.39％和23.60%，增長額分別為233974162.31元和142385379.11元。經營活動現金流入量的增加主要因為銷售商品、提供勞務收到的現金增加了231879167.04元，增長率36.45%。經營活動現金流出量的增加主要受支付的各項稅費增加97658778.72元，增長率36.90%和購買商品、接受勞務支付的現金增加65106368.60元，增長率40.63%的影響。投資活動現金凈流量比上年減少了41957428.71元，主要原因是由于取得投資收益收到現金比上年減少了11999568.69元，減少率為98.91%，以及購置長期資產支付的現金增加了30288626.02元，增長率為153.16％。籌資活動產生的現金凈流量比上年減少了44345734.35元，增長率為240.50%，主要是本年分配股利和償付利息所致。（3）對CF公司2011年現金流量總體結構進行分析現金流量結構分析表金額單位：元項目金額結構（％）經營活動產生的現金流入量876891139.0399.83投資活動產生的現金