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文檔簡介
中小企業供應鏈融資業務及風險評估控制研究論文中小企業供應鏈融資業務及風險評估控制研究論文-中小企業供應鏈融資業務及風險評估控制研究論文本科生畢業論文(設計)論文題目:銀行發展中小企業供應鏈融資業務的研究——以“金改”背景下泉州某農商行為例姓名:學號:班級:年級:專業:學院:指導教師:完成時間:-銀行發展中小企業供應鏈融資業務的研究——以“金改”背景下泉州某農商行為例StudyonDevelopmentofSEMsSupplyChainFinancialServiceforBanks——TakeoneofQuanzhouRuralCommercialBankasanExempleZheng,Mingmei摘要在中小企業發展過程中,融資難的問題是一直以來制約中小企業發展的重要因素,尤其是福建泉州,素以民營經濟的活躍而著稱。伴隨著國際市場競爭日益激烈、國內經濟結構調整步伐加快,泉州民營經濟也進入了一個發展“平臺期”,大批本土中小企業迫切需要轉型升級、做大做強。與此同時,激烈的金融市場要求銀行必須尋找新的利潤增長點。泉州農村商業銀行作為本土的金融機構,對泉州經濟尤其是中小企業的發展起著促進作用,但是其在銀行業中仍然處于弱勢地位,尋求新的發展途徑成為關鍵。供應鏈融資憑借制度創新,集合企業、資金、金融產品等多種資源,實現了融資關系中各方福利的優化,為中小企業融資困境和技術瓶頸提供了解決方案,為銀行帶來了新的盈利模式和理念脈絡。供應鏈融資依托實體經濟中供應鏈上的真實交易關系,為供應鏈上下游中小企業提供一系列融資產品,可以有效降低整個供應鏈的融資成本。供應鏈融資為解決泉州中小企業融資難帶來了新途徑,為泉州地區農商行的發展帶來了新機遇。此外,在2012年12月21日,泉州市成為第三個國家級金融綜合改革試驗區,金改總體方案提出,經過五年左右的努力,基本形成與泉州經濟社會發展相匹配、分層有序的金融組織體系,著力拓寬資金投入實體經濟渠道。正是基于這樣的背景,本文以供應鏈融資為主線,分析了供應鏈融資的相關理論,對其構成要素,主要業務模式及風險進行了詳細分析,并重點分析了泉州地區中小企業融資現狀及農村商業銀行的發展特點,提出了供應鏈融資是解決泉州中小企業融資困境的新途徑,同時是農村商業銀行發展的新機遇;然后指出泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資存在的問題,進而提出相關的解決對策;接著以泉州某農商行為例,詳細分析了該行在發展中小企業供應鏈融資模式與風險控制中的做法;最后得出結論與建議,為實現泉州金融服務實體經濟貢獻一份力量。關鍵詞:中小企業;供應鏈融資;泉州金改;農村商業銀行AbstractIntheprocessofthedevelopmentofSMEs,thefinancingproblemhasbeenanimportantfactorrestrictingthedevelopmentofSMEs,especiallyinQuanzhou,FujianProvince,whichisknownforactiveprivateeconomy.Alongwiththeincreasinglyfiercecompetitionininternationalmarket,acceleratingthepaceofdomesticeconomicrestructuring,Quanzhouprivateeconomyenteredadevelopment"platform"period,andalargenumberoflocalSMEshasanurgentneedfortransformationandupgradingtobecomebiggerandstronger.Atthesametime,theintensefinancialmarketrequiresbankstofindnewprofitgrowthpoint.Quanzhoururalcommercialbanks,aslocalfinancialinstitutions,playacatalyticroleinthedevelopmentofQuanzhoueconomy,especiallytheSMEs,butitisstillinaweakposition,lookingforanewdevelopmentwaybecomecritical.Asasysteminnovation,SupplyChainFinancecollectsvarietyresourcesofbusiness,finance,financialproductstoachievetheoptimizationwelfareoftheparties,whichprovidesasolutionoffinancingandtechnologybottlenecksforSMEs,andbringsnewprofitmodelsforthebanks.SupplyChainFinancebasedontherealeconomyofsupplychain,providingarangeoffinancingproductsontherelationshipbetweentheupstreamanddownstreamofsupplychain,whichcanreducefinancingcostofSMEs.SupplyChainFinancehasbroughtanewwaytosolvethefinancingdifficultiesofSMEsinQuanzhou,andbroughtnewopportunitiesforthedevelopmentofQuanzhoururalcommercialbanks.Inaddition,onDecember21,2012,Quanzhoubecamethethirdnationalfinancialcomprehensivereformpilotarea,thereformgeneralschemeputforwardthatbasicallyformingthefinancialorganizingsystemmatchwiththeeconomicandsocialdevelopmentinQuanzhou,andbroadeningtheinvestmentchannelsfortherealeconomy,afteraboutfiveyearsofefforts.Itisbasedonthisbackground,theessayfollowedSupplyChainFinanceasthemainlineandanalyzedtherelatedtheoryofSupplyChainFinance,includingitscomponent,themainbusinessmodelandrisk,andfocusonanalysisofthefinancingstatusofSMEsinQuanzhouareaandthecharacteristicsofthedevelopmentoftheruralcommercialbanks,andputforwardthatSupplyChainFinanceisanewwaytosolveQuanzhouSMEsfinancingpredicament,andnewopportunitiesfordevelopmentofruralcommercialbanks;Keywords:SMEs;SupplyChainFinance;Quanzhoufinancialreform;ruralcommercialbank目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、 前言 1(一) 研究背景 1(二) 研究目的與意義 1(三) 供應鏈融資國內外研究文獻綜述 2(四) 研究內容和整體框架 4二、 相關理論基礎概述 6(一) 供應鏈融資的定義 6(二) 供應鏈融資的主要內容 7三、 泉州中小企業融資現狀 14(一) 泉州中小企業概況 14(二) 泉州中小企業的融資現狀 15四、 泉州地區農商行發展現狀 17(一) 泉州地區農商行的發展優劣勢分析 17(二) 泉州地區農商行的發展機遇 18五、 “金改”背景下發展中小企業供應鏈融資的意義 19(一) 供應鏈融資可以提高泉州地區商業銀行的效益 19(二) 供應鏈融資有利于提升泉州規模以上企業的市場競爭能力 19(三) 供應鏈融資可有效解決泉州中小企業流動資金短缺等問題 20(四) 供應鏈融資有利于提升泉州產業競爭實力 20六、 泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資存在的問題 20(一) 業務同質性較強 20(二) 供應鏈融資營銷理念有待轉變 21(三) 供應鏈融資風險控制機制落后 21(四) 供應鏈融資業務操作能力有待增強 21七、 泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資的相應對策 22(一) 借鑒國內外銀行先進經驗,優化產品和服務創新 22(二) 制定適合中小企業的授信評級標準和貸款管理模式 22(三) 建立中小企業供應鏈融資的風險控制體系,加強操作風險控制 23(四) 提高從業人員素質 23八、 案例分析 23(一) 案例背景 23(二) 泉州某農商行中小企業供應鏈融資方案設計和業務流程 24(三) 泉州某農商行供應鏈融資的風險控制 26九、 結論與建議 27(一) 結論 27(二) 泉州發展中小企業供應鏈融資的措施建議 28主要參考文獻 29-前言研究背景繼溫州、珠三角之后,泉州在2012年歲末正式獲批成為第三個國家級金融綜合改革試驗區。有別于溫州和珠三角,泉州金改方案的最大特色在于明確了“實體經濟”指向,旨在通過一系列改革探索,尋找金融扶持實體經濟發展的新路徑。泉州素有“民辦特區”的美譽。2012年,泉州民營經濟實現生產總值3954億元,占全市地區生產總值的83.7%;工業增加值2429.89億元,占全市工業增加值的91.8%;就業人數占全市九成以上,繳納稅金占全市財政收入的85%以上。經過多年發展,泉州民營經濟極其發達,呈現集群化、市場化、品牌化、資本化四大顯著特點,其中擁有一大批知名度甚高的品牌,境內外上市公司數十家——晉江的鞋業、石獅的服裝、德化的陶瓷、南安的水暖等,已經形成了一批全國有影響力的產業集群。不過,多數企業正處于急需由粗放往品牌轉型的過程當中,普遍存在利潤單薄、創新低下的難題。而轉型,最需要的當然是充沛的資金。但是由于中小企業自身存在的一些問題以及金融體制改革的滯后,這些企業很難在國有銀行系統獲得貸款,從而阻礙了泉州中小企業的進一步發展。與此同時,農村商業銀行作為地方性的金融機構,對經濟尤其是中小企業的發展起著促進作用,但是其在中國銀行業中仍然處于弱勢地位,如何求發展成為關鍵。在“金改”這樣一個充滿機遇與挑戰的背景下,探討中小企業融資新途徑、農村商業銀行發展新策略成為一個迫在眉睫的問題。研究目的與意義改革開放以來,我國中小企業快速發展,已成為國民經濟中的主力軍,在泉州地區尤顯突出。然而,中小企業的信貸狀況與其在國民經濟和社會發展中的地位和作用卻極不相稱。雖然當前,國內在融資制度建設、宏觀政策建議和發展金融支持體系等方面都有建樹,針對中小企業融資難題的研究已較為全面。但要通過這些途徑來解決中小企業融資難題還是一條漫長的道路。目前,商業銀行等金融機構通過在信貸市場上尋找多個利益相關者,來互相擔保,建立一種特殊的紐帶機制,針對中小企業的融資需求進行金融產品創新和融資方案設計,以緩解中小企業融資困境的做法更為可行劉汝娟.劉汝娟.從商業銀行角度對中小企業供應鏈融資的研究[D].中國海洋大學碩士學位論文.2010:1-2.近幾年來,供應鏈融資理論和實踐都取得了很大的發展,金融機構特別是一些國有和股份制商業銀行在一些行業也已成功實踐了供應鏈融資,有效解決了某些行業的中小企業融資難問題。借鑒這些商業銀行在一些行業的供應鏈融資實踐的成功經驗,供應鏈融資在有效解決泉州中小民營企業融資難的問題上必將發揮其更大的作用。農村商業銀行與國有和股份制商業銀行相比具有本土優勢,經營策略靈活,具有很強的適應性,面向中小企業,擁有廣大的客戶群體,在發展泉州中小民營企業供應鏈融資過程中更能發揮其重要作用。由于供應鏈融資涉及的參與主體比較多,內外部環境和操作流程也比傳統流動資金貸款更復雜。再加上泉州地區的中小企業主要分布于各個縣域,其特殊的情況和發展環境對農商行在開展這些中小企業供應鏈融資時面臨的風險會更大,障礙會更多,其模式選擇和風險控制必須重點研究和認真應對。此外,一些處于縣域地區的農村商業銀行支行存在著風險控制能力弱、員工素質和知識層次方面有所欠缺等問題,因此泉州地區的農商行在開展中小企業供應鏈融資時,要將操作風險控制放在更加突出的地位。本文正是基于上述原因開展本研究,充分考慮了泉州地區中小企業的實際情況,并結合泉州地區農商行的發展優劣勢,探討泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資的業務,以使供應鏈融資在解決泉州市中小企業發展困境問題中發揮更大作用,同時促進農商行的發展,提高其競爭力。供應鏈融資國內外研究文獻綜述供應鏈融資國外研究文獻綜述目前國外專門研究供應鏈融資的文獻相對還較少,也沒有供應鏈融資的通行定義。國外供應鏈融資研究以公司需求為導向,一般由跨國公司開展研究,主要是總結供應鏈融資的操作方案、運作流程、實施建議等。Hofmann.E(2005)在分析了供應鏈金融的基本流程和構成要素的基礎上,認為供應鏈金融是許多外部服務商和供應商通過計劃、引導和控制組織間的金融資源流,聯合創造價值的方法Hofmann.E,SupplyChainFinance:SomeConceptualInsights,LogistikManagementInnovationLogistikkonzepte,Wiesbaden2005,S203-204.;ViktoriyaSadlovska(2006)指出企業開展供應鏈融資業務時要重點進行供應鏈金融融資、供應鏈金融技術和供應鏈金融可視性三方面的改善,才能提升供應鏈整體的競爭力Hofmann.E,SupplyChainFinance:SomeConceptualInsights,LogistikManagementInnovationLogistikkonzepte,Wiesbaden2005,S203-204.ViktoriyaSadlovska,BethEnslw,SupplyChainFinanceBenchmarkReport,BenchmarkReport,September11,2006.供應鏈融資國內研究文獻綜述國內的供應鏈融資研究開展較晚,理論研究框架比較規范,與現實結合得比較靈活。國內的供應鏈融資研究主要有兩個特點:一是理論研究較多,實證檢驗研究較少;二是思想論述較多,具體操作流程和規范設計則較少。在供應鏈融資的產生和概念界定方面。朱文生(2008)認為供應鏈融資是銀行從資金流和物流相匹配的角度考慮,借助供應鏈上核心企業的信用和其對交易過程的控制,對多個企業進行全面的金融服務的一種融資模式;胡躍飛和黃少卿(2009)把供應鏈融資看成是貿易融資的延伸和深化,是通過對整個供應鏈和供應鏈相互交叉形成的供應網絡中的資金流進行合理的安排與管理,為供應鏈各方提供了多贏的融資解決方案;畢家新(2010)認為供應鏈融資產生的原因是大企業需要在信貸市場用自己的信息優勢來彌補中小企業信用缺位,從而提升中小企業的信用水平和信貸能力;祝文峰和韓克勇(2010)認為供應鏈融資是以核心企業為切入點,通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁,針對核心企業上下游長期合作的配套企業提供的融資服務。在供應鏈融資的模式分類方面。楊米沙(2008)從核心企業角度將供應鏈融資的基本模式分為供應商融資和經銷商融資;李齊(2008)認為供應鏈融資有保兌倉融資服務方案、代理融資服務方案和保理融資服務方案三種模式;冉暉(2009)根據中小企業在供應鏈中的位置,把供應鏈及其融資模式以分為兩種:一是弱勢供應商一強勢采購商,融資產品包括訂單融資、驗貨融資、發票融資和應收賬款融資(質押或轉讓)等。二是弱勢采購商一強勢供應商,融資產品包括動產質押、倉單質押、未來提貨權融資和保兌倉業務等,并提出“下游做市場、上游做板塊”的供應鏈融資產品開發思路;宋炳方(2008)按照實際承擔風險主體的不同,把供應鏈融資分為核心企業承擔實際風險的“1+N”融資模式和核心企業不承擔風險責任的模式(包括針對供應商的應收賬款“N+現金流融資”融資和針對經銷商的貨押“N+貨融資”融資);周純明(2009)認為國內商業銀行供應鏈融資模式通常包括“1+N”模式和市場聚合融資模式(基于特定專業市場的交易客戶提供的融資模式);繆桂根和高琴(2010)把物流企業參與供應鏈金融的運作模式分為三種:一是業務種類包括傳統貨押、保兌倉、先款后貨、信用證項下的未來貨權質押等銀行主導下的代理監管模式,二是基于物流外包的融資模式,三是物流、金融服務的橫向一體化模式。在供應鏈融資的風險管理研究方面,楊晏忠(2007)認為供應鏈融資的風險包括自然環境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險和企業文化差異的風險、信息傳遞風險、行為風險八種;譚敏(2008)認為供應鏈融資中各方的合作風險有主觀風險(包括道德風險、信息傳遞風險和合作風險)、客觀風險(包括市場風險、法律風險、行業風險、自然風險和環境風險);郭清馬(2010)認為供應鏈融資的特定風險包括核心企業道德風險、物流企業瀆職風險、中小企業物權擔保風險和供應鏈金融的操作風險;鄒敏(2010)把供應鏈融資的風險分為外生風險(包括市場風險、政策風險、法律風險)和內生風險(包括道德風險、供應鏈金融聚集風險、經營操作風險、信息傳遞風險和監管風險)。總之,國內外供應鏈融資方面的研究,對供應鏈金融的所處環境、競爭優勢和運作模式等進行了定性和定量描述,既有對供應鏈融資的相關形成機制和存續問題的系統深入的理論探討,也有對供應鏈融資在實踐中表現出的特點的歸納和總結。國內從銀行業角度研究供應鏈融資還處于起步階段,現有文獻主要集中于研究供應鏈融資的特點及優勢、供應鏈融資模式和供應鏈融資風險管理,對供應鏈融資模式及其風險控制的研究則較少。其中,關于供應鏈融資風險管理的研究也主要集中在信用風險上,對操作風險等其他風險的研究比較少。在分析方法上,風險控制研究也主要停留在單純的理論分析階段,通過構建模型來進行實證和定量分析的研究也較少。研究內容和整體框架本文共分為九章,各章的具體內容如下:第一章,前言。指出本研究的研究背景、目的和意義,并回顧了國內外供應鏈融資的研究文獻,進而介紹本研究的內容和總體框架。第二章,相關理論基礎概述。分別對供應鏈融資的定義,構成要素,主要業務模式進行介紹,并深入比較供應鏈融資和傳統銀行信貸特點,最后分析供應鏈融資的風險來源。第三章,泉州中小企業融資現狀。首先介紹泉州中小企業的概況,并分析了泉州中小企業的融資現狀,指出展供應鏈融資是解決泉州中小企業融資困境的新途徑。第四章,泉州地區農商行發展現狀。分別對泉州地區農商行的優劣勢進行分析,同時指出其發展的新機遇。第五章,“金改”背景下發展供應鏈融資的意義。該章介紹了泉州成為金融綜合改革試驗區的相關背景,并從中小企業,商業銀行和泉州地區經濟的角度說明了在該背景下泉州地區發展供應鏈融資的意義。第六章,泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資存在的問題。主要介紹了目前泉州地區農商行在開展中小企業供應鏈融資中面臨的問題。第七章,泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資的相應對策。本章根據第六章談到的泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資面臨的問題,提出相應的對策。第八章,案例分析。以泉州某農商行為例,詳細分析該行在中小企業供應鏈融資模式的選擇及風險控制中的做法,將理論研究與實證分析相結合。第九章,結論與建議。總結研究的結論,并提出泉州地區農商行開展中小企業融資的風險控制建議,也初步提出了泉州政府發展中小企業供應鏈融資的政策措施。整體框架見圖1所示:圖1論文整理框架相關理論基礎概述供應鏈融資的定義供應鏈融資是指銀行通過審查整條供應鏈,基于對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握,對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。由于供應鏈中除核心企業之外,基本上都是中小企業,因此從某種意義上說,供應鏈融資就是面向中小企業的金融服務張瑩.張瑩.中小企業供應鏈融資模式的探討[D].江蘇大學碩士學位論文.2010:11-12.目前,供應鏈融資產品越來越成為銀行同業全力營銷的金融產品,也正在被越來越多的客戶所接受。供應鏈融資并不是單一的一個銀行產品,而是可以跨區域,甚至跨國別的一種新的融資模式,是銀行對于風險理念、服務理念、產品集成理念和營銷理念的創新。相對于傳統融資,商業銀行切入供應鏈中的配套企業的態度明顯發生變化,同時也為供應鏈中的企業創造了更多的經濟價值。供應鏈融資的主要內容供應鏈融資的構成要素供應鏈融資是一種較為復雜的融資模式,其構成要素主要包括金融機構、第三方物流企業、中小融資企業及供應鏈中占主導地位的核心企業顏宏亮.顏宏亮.供應鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業融資渠道的啟示[J].浙江金融.2009(6):24-25.(1)金融機構金融機構泛指能夠提供貸款的機構,它們在供應鏈融資模式中為中小企業提供貸款支持。銀行等金融機構通過與第三方物流企業的合作,配合企業供應鏈的各個階段,針對應收賬款、應付賬款、企業存貨等進行量體裁衣,設計相應的供應鏈金融服務產品。(2)第三方物流企業第三方物流企業是供應鏈融資模式的主要協調者,一方面為中小企業提供物流、信用擔保服務,另一方面為銀行等金融機構提供資產管理及監督服務,搭建銀企間合作的橋梁。對于從事供應鏈融資服務的物流企業而言,不僅要具備相當的資本和業務規模,以及良好的商業和金融信用,還需要強大倉儲服務能力和經驗,以實現對物資的有效監管。(3)中小融資企業中小融資企業是供應鏈融資模式的需求者,主要是供應鏈中處于弱勢的中小企業。它們通過動產質押以及第三方物流企業或核心企業擔保等方式從金融機構獲得貸款馮勱.馮勱.論我國中小企業的融資困境和解決方案[D].對外經濟貿易大學碩士學位論文.2010:14-15.(4)核心企業核心企業是指在供應鏈中規模較大、實力較強,能夠對整個供應鏈的物流和資金流產生較大影響的企業。供應鏈作為一個有機整體,中小企業的融資難會給核心企業造成供應或分銷渠道不穩定的問題。核心企業依靠自身優勢地位和良好的信用,通過擔保和承諾回購等方式幫助供應鏈中的弱勢企業進行融資,維持供應鏈中各企業的合作關系,同時促進自身的發展壯大顏宏亮.顏宏亮.供應鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業融資渠道的啟示[J].浙江金融.2009(6):24-25.供應鏈融資的主要業務模式分析供應鏈融資的業務模式主要有基于物流企業提供的以產業資本為主導的供應鏈融資模式和基于金融機構提供的以金融資本為主導的供應鏈融資模式。本文主要介紹基于金融機構提供的以金融資本為主導的供應鏈融資模式。供應鏈融資業務產生的最根本目的就是為了解決企業在運營過程中產生的“資金缺口”,盤活企業資產。可以說,資金流就是企業運作的血液,決定了企業的命運。但是在整個供應鏈中,由于企業的實力有強弱之分,企業在交易過程中的地位并不平等,處于弱勢的中小企業往往更能容易產生“資金缺口”問題余嵐.余嵐.浦發銀行發展中小企業供應鏈融資業務的研究[D].南京理工大學碩士學位論文.2011:15-22.圖2企業現金流缺口圖結合中小企業的運營管理周期和現金流缺口特點,為滿足供應鏈中的中小企業的融資需求,供應鏈融資模式中恰能解決中小企業的現金流缺口問題的幾種最常用的業務模式如下:(1)采購階段的供應鏈融資模式——預付賬款融資模式預付賬款(保兌倉)融資是指倉儲監管方(主要是第三方物流企業)參與下的保兌倉業務,銀行控制貨權,第三方物流企業負責保管質押商品,中小企業以銀行承兌匯票為融資結算工具,承兌匯票保證金以外的金額由核心企業以商品回購作為擔保,中小企業隨繳保證金、隨提貨,累計保證金數額達到銀行授信額度。核心企業一些熱銷產品的庫存往往較少,缺乏流動資金的銷售商可以通過保兌倉融資只對其某筆預付賬款向銀行進行融資,然后向核心企業支付貨款,可以有效防范商品漲價對其帶來的損失,這種融資模式非常適合一些因原材料價格上漲過快而加劇其現金流缺口的中小企業。預付賬款融資授信評估和監控重點是商品,不需要確認商品購買方,所以銀行也可提高其整體融資風險的控制能力。保兌倉融資是面向未來獲得存貨的融資,操作環節相對復雜,其風險控制難度也比供應鏈融資的其他融資模式更大張國晉.張國晉.縣域中小企業供應鏈融資模式及風險控制研究[D].福建農林大學碩士學位論文.2012:29-41.其具體操作流程見圖3所示:圖3預付賬款融資模式操作流程(2)生產階段的供應鏈融資模式——應付賬款融資模式應付賬款(存貨)融資模式,即“融通倉”融資,指中小企業以其采購的原材料、產成品或購買的商品存入第三方物流開設的融通倉,由物流企業負責價值評估、質物監管和去向監督等服務,銀行以存貨及其產生的收入作為第一還款來源向其提供融資的金融服務。應付賬款融資模式在傳統的動產質押融資中引進第三方物流企業,物流倉儲企業負責質押品的驗收、評估和監管。存貨融資不同于傳統的不動產質押或第三方信譽擔保融資,是銀行專門針對企業的生產和商品交易采用的動產質押,其實質是將銀行不太愿意接受的動產轉變為其樂意接受的動產質押產品,并以此作為質押擔保品或反擔保品對企業進行授信業務。原材料、半成品和產成品等多種形態的大宗商品均可進行質押融資,所以存貨融資適用于企業采購、生產和流通的全過程,涵蓋原材料采購、生產加工、成品庫存、運輸和銷售等各個環節。按物流企業在融資過程中的參與程度和所起作用,存貨融資可分為兩大類:一類是橫向的業務模式。物流倉儲企業僅負責提供物流和信息支持和配合銀行開展融資服務,其他方面物流倉儲企業則不參與;一類是垂直的授信業務模式。銀行直接給物流倉儲企業授信額度,再由物流倉儲企業分配給中小企業,物流倉儲企業在融資服務中扮演融資服務平臺的角色。垂直授信模式既可以減少銀行融資的業務流程和操作環節降低融資成本,也有利于銀行提高對融資全過程的監控能力,分散和降低融資風險,所以這種模式目前更容易被已開展供應鏈融資業務的商業銀行所采用。在存貨融資模式下,中小企業可以以較少的保證金(一般是貨物價值的30%-40%),大批量購入生產原材料和銷售商品,然后在其后續生產經營或銷售過程中分階段還款,不僅可以降低中小企業的原材料和商品采購成本,也減少了庫存壓力,非常適合用于解決晉江市存貨比例過大和受原材料上升過快加大流動資金缺口的中小企業。有時,銀行為分散授信業務的風險,還會與中小企業的核心企業—上游供應商或下游銷售商簽訂回購協議,進一步降低銀行的風險張國晉.縣域中小企業供應鏈融資模式及風險控制研究[D]張國晉.縣域中小企業供應鏈融資模式及風險控制研究[D].福建農林大學碩士學位論文.2012:29-41.圖4應付賬款融資模式操作流程(3)銷售階段的供應鏈融資模式——應收賬款融資模式應收賬款融資模式是指銀行以應收賬款憑證作為標的物,向處于供應鏈上游的中小企業提供集融資、結算、財務管理和風險擔保于一體、期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款的綜合性金融服務。應收賬款融資是擔保貸款和短期流動資金貸款的融合,借款人以應收賬款作為抵押,從銀行融資用于購買生產原材料,或盤活債務占壓資金減輕其現金流缺口壓力。銀行在應收賬款融資中向弱勢的中小企業供應商提供融資服務,將原來銀行被動承當的風險有效分散到各個參與主體中,很大程度上轉移和分散了銀行的部分信用風險。由于中小供應商往往有很多應收賬款,并且應收賬款融資不一定需要第三方物流的參與,操作環節少流程簡單,所以該模式的應用面很廣張國晉.張國晉.縣域中小企業供應鏈融資模式及風險控制研究[D].福建農林大學碩士學位論文.2012:29-41.我國當前應收賬款融資主要包括應收賬款質押和在應收賬款轉讓(保理融資),保理融資開展較早且因可操作性更強已普遍被大多數商業銀行采用。應收賬款質押融資的第一還款來源是核心企業的銷售收入,第二還款來源才是應收賬款,銀行通常將核心企業視為擔保人核定授信額度,將供應商視為借款人;保理融資的第一還款來源是應收賬款,第二還款來源才是核心企業的銷售收入,銀行通常將作為供應商的中小企業視為擔保人,將作為銷售商的核心企業視為借款人。應收賬款融資的業務流程一般是:上游的供應商中小企業與下游經銷商的核心企業簽訂商品買賣合同,收到經銷商的應收賬款單據并將應收賬款單據質押給銀行;核心企業向商業銀行證明應收賬款的真實性并承諾付款,商業銀行向供應商支付貨款;核心企業循環將銷售商品的貨款支付到商業銀行的指定賬號,達到融資額度后商業銀行將收賬款質押合同注銷。其具體操作流程見圖5所示:圖5應收賬款融資模式流程圖(4)對三種供應鏈融資模式的比較分析相似點:預付賬款融資模式、應付賬款融資模式和應收賬款融資模式都集中體現了供應鏈融資的核心理念和特點,為中小企業提供短期急需資金,從而激活整個供應鏈,使供應鏈的市場競爭能力得以提升,又將信息流、資金流有效集合,利用核心企業的信用,大大增強中小企業的競爭力。差異點:預付賬款融資模式、應付賬款融資模式和應收賬款融資模式在具體運作和過程中存在著差異,分別適用于不同條件下的企業融資活動,具體差異見表1所示:表1三種供應鏈融資模式的比較分析融資模式質押物物流企業參與否融資企業所處生產期融資企業所處供應鏈的位置融資用途預付賬款融資模式即將購買的貨物參與準備購貨物進行生產下游制造商或經銷商分批付款、分批提取貨物應付賬款融資模式動產存貨參與有穩定存貨的任何期間供應鏈上的所有企業購買生產所需的原材料應收賬款融資模式應收賬款債券不參與銷售貨物、等待收款上游供應商債券企業購買生產所需的原材料事實上,由于企業的生產經營活動總是相互交織的,企業往往同時扮演著多個角色,例如企業有可能急需資金購買生產資料以維持生產,同時又是某家下游經銷商的債權人。所以,三種融資模式對融資企業來說是沒有嚴格的劃分和絕對的適用條件,企業應當根據自身的實際需要,可以分別選擇不同的融資模式,也可以綜合運用幾種融資模式。供應鏈融資與傳統信貸的比較與傳統信貸業務模式相比,供應鏈融資模式屬于一種新型的融資模式,兩種融資模式在關注重點、授信對象、擔保方式以及風險控制等很多方面均存在較大的差異,見表2所示:表2傳統信貸業務與供應鏈融資模式的對比分析比較點傳統信貸業務供應鏈融資模式關注重點關注單一企業的經營管理狀況以及企業靜態的財務報表數據關注整條供應鏈的狀況以及融資企業與核心企業的經營狀況授信對象對特定的單一企業進行授信對供應鏈上單個或多個企業授信參與主體只有銀行和融資企業,或者擔保企業融資企業、核心企業、金融機構以及第三方物流企業等擔保方式不動產抵押、擔保公司擔保等方式利用核心企業較強的實力和較好的信用條件,可以采取貨權質押、動產質押、應收賬款質押等方式貸款性質逐筆發放的信用貸款具有自償性、封閉性、連續性還款資金企業的運營資金,具有不確定性融資企業基于供應鏈的具體某項業務所得資金,確定性較大產品種類較少品種豐富開發客戶方式點對點逐個開發以供應鏈核心企業為中心,對供應鏈上的各個節點企業進行開發開發客戶成本較大較低服務目標僅緩解單個融資企業的資金困難持續降低整條供應鏈的財務成本服務方案具有很普遍的同質性具有較強的針對性,同時差異性較大風險控制靜態關注企業本身的經營狀況和財務狀況動態的跟蹤企業的經營狀況銀行風險較大較小通過以上多方面的比較分析,供應鏈融資模式的特點可歸納如下:第一,融資主體不再是單一企業,而是整個供應鏈,通過對有實力核心企業的責任捆綁,對產業鏈相關的資金流、物流的有效控制;第二,提高核心企業的經營效益與穩定性,鞏固銀行主要客戶,專、深、精、細地提供“量體裁衣式”的一攬子綜合金融服務方案;第三,將貸款風險控制前移至企業的生產、存儲及其交易環節,降低供應鏈上企業的信貸風險,提高信貸資產質量,促進銀行放貸積極性;第四,供應鏈融資并非單一的融資產品,而是各類產品的組合序列,銀行根據產業鏈各節點的資金需求特性嵌入相應的融資融信產品組合,包括票據及其衍生產品、貸款融資及其關聯產品、結算、托管、現金管理等非融資產品,形成產品集群效應余嵐.余嵐.浦發銀行發展中小企業供應鏈融資業務的研究[D].南京理工大學碩士學位論文.2011:15-22.供應鏈融資業務面臨的風險雖然供應鏈融資為中小企業融資提供了新的途徑,也為金融機構增加了中間業務收入,但是供應鏈融資屬于一種金融創新,包含了多種金融產品的組合,而且品種還在不斷的豐富。所以,在整個信貸流程的設計上難免存在一些遺漏和誤區,一旦在操作過程中發生風險,各方權益都將受到損害。結合供應鏈融資模式的運行機理和特點,它面臨的風險主要現在以下幾個方面:(1)信用風險信用風險是由于核心企業沒有履行到期合同而引起的風險。供應鏈融資中銀行憑借其對核心企業資信條件的信任給中小企業發放貸款,如果核心企業失信,而中小企業資金鏈本來就很弱,還款能力較差,銀行的貸款就面臨極大的風險。加之我國金融機構信用體系建設處在起始階段,完整的信用體系尚未建成,這也為銀行對核心企業的資信條件的判斷造成障礙。(2)質押物跌價風險動產質押融資模式中融資企業將原材料或者待銷售的產品存入第三方物流公司作為質押,當融資企業違約不償還貸款或者沒有能力償還貸款時,銀行會將融通倉中的質押物進行拍賣以償還貸款,由于質押物是原材料、待銷產品等動產,受市場價格波動影響較大,如果質押物市場價格下跌會造成價值縮水,從而增加銀行的貸款風險。(3)欺詐風險欺詐風險一般是由于銀行信貸人員在審核融資資料過程中監控不嚴而產生。另外供應鏈中核心企業與中小企業也可能聯合起來套取銀行資金,如虛構應收賬款、應收賬款債務方繞過銀行所指定的專用賬戶對債權方支付應付款等。(4)監管風險第三方物流企業作為融資企業和銀行之間的紐帶,為融資企業保管商品并據此向銀行出具評估證明,代替銀行監管商品。在融通倉融資和保兌倉融資過程中,物流企業起著舉足輕重的作用。物流公司的監管水平低,物流企業與銀行之間的信息不對稱,信息失真或信息滯后都會造成監管風險。(5)操作風險供應鏈融資過程中,參與的主體較多,授信的業務流程很復雜,整個融資業務過程中資金和商品的流動頻率較高,需要金融機構內部的多項審批。這些復雜的工作流程為銀行的內部操作增加了更多風險。泉州中小企業融資現狀泉州中小企業概況據泉州市統計局的資料顯示:泉州現有中大型企業307家,其余4.2萬家均為中小企業,占比達99%以上,并以每年新辦5000多家的速度在增長。全市中小企業實現的年工業總產值、銷售收入和利稅,均占全市90%以上。因此,泉州中小企業為泉州的經濟發展做出了突出的貢獻并將持續下去。中小企業是泉州國民經濟發展的重要組成部分改革開放以來,泉州市經濟發展迅速,成為福建省內經濟發展較快的地區,總產值從1985年的24億元上升到2011年的4270.89億元,26年的時間內增長了178倍,這其中中小企業發揮了至關重要的作用。截至目前,全市中小企業12萬多家,占全市企業總數的99%;在全市范圍內實現的國內生產總值(GDP)和稅收收入中,中小企業的貢獻達到了90%以上,可以說,泉州的中小企業占據了“十分天下有其九”的社會經濟主導地位。因此,中小企業已成為泉州市經濟發展的支柱和新的增長點,為泉州的經濟發展做出了突出的貢獻,在國民經濟發展中發揮了主導作用吳云旋.吳云旋.加快發展泉州中小企業融資業務的對策分析[J].科技和產業.2009(11):13-14.中小企業是推動泉州地方經濟發展的主力軍泉州的中小企業經過二十多年市場經濟的發展,總量迅速增加,規模也在不斷擴大,產業集中度逐步提高,產業集群優勢發揮。如今全市城鎮工業企業從業人數達到168.44萬人,其中中小企業從業人數占95%以上,吸納了全國各地數以萬計的外來勞動力,部分程度上緩解了社會的就業壓力。中小企業已經成為各縣(市、區)發展地方經濟的重要力量以及財政收入的主要來源。中小企業經營管理日趨規范競爭力不斷提高,形成產業集群化泉州中小企業經過多年的發展,其經營方式已經逐步從起初的家族經營、小作坊式的經營模式轉為了比較完善的法人治理結構,企業管理水平和生產技術水平都得到較大幅度的提高,競爭力不斷增強。目前,泉州占有全國的80%的運動鞋、10%服裝、1/3的石材、水暖以及20%的糖果市場等,已形成了3個產值超千億元、2個產值超500億元的產業集群。產業集群促使泉州各制造業產業鏈不斷延伸,已經形成完善的產業鏈,產生了一批專門提供產前、產中和產后服務的中小企業,特別是紡織服裝業,從石油冶煉和化工原料等產業鏈的前端到紡織化纖和服裝生產的產業鏈后端都可以在泉州完成。泉州中小企業的融資現狀直接融資受到國家財政的嚴格限制企業的直接融資主要包括股權融資和債券融資。在股權融資方面,泉州中小企業想通過上市達到融資的目的,但是受到了我國嚴格的上市標準的限制。根據泉州市統計部門資料統計,到目前為止,泉州地區僅有13家企業借“殼”上市,且大多數是持有國外股。另外也只有4家規模較大的民營企業上市,絕大多數中小企業通過直接融資方式來籌集資金是可望而不可及的事情,因此,中小企業直接融資的狀況并不理想陳金長.陳金長.泉州中小企業融資難問題的探討[N].江西科技師范學院學報.2007(8):69-70.在債券融資方面,因為風險投資是債券的最主要方式,而風險投資者都非常理性,絕不會選擇勞動密集型的企業作為投資對象,只會選擇有高盈利能力的高科技企業作為投資對象。因此債券融資的主要對象是高科技企業。而在泉州國民經濟中占有絕對地位的泉州中小企業大多是集中于科技含量較低的紡織、服裝、鞋業、石材等勞動密集型產業,這些產業的特點是產業結構單一、層次較低,難以形成較強的競爭優勢,無法獲得風險投資者的青睞,所以根本就無法進入債券市場,從而無法獲得發行債券的資格。間接融資遭遇信用危機間接融資就是以銀行機構為媒介的融資方式。由于泉州中小企業的管理具有很濃厚的家族色彩,上下級關系常被親情、友情關系所取代,一些關鍵的工作崗位都是與自己具有血緣關系的親屬,因而在管理上透明度不高,不僅如此,一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務的現象發生,損害了自身的信譽度。因此為了預防過大的金融風險,防止出現過多壞賬的現象,銀行在信貸的發放上往往偏向于規模企業和國有企業,對中小企業則往往采取少貸或惜貸政策。加上近年來各國有商業銀行實施業務向中心城市發展的戰略,個別銀行有一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定,恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點的中小企業融資主渠道。泉州中小企業自身融資能力有限從泉州中小企業的形成來看,主要有以下幾種形式:一是由個體戶起家,逐漸積累發展起來,或直接由家庭成員投資興辦的家族式企業;二是朋友、同事參股合資開辦的合伙企業;三是國營或集體企業通過嫁接改造轉型的企業等。這三類形式企業的共同特點是企業的所有權歸一個或少數的幾個主要投資者所有,其企業股份也在不斷地分散化、社會化。從總體上看,這些中小企業雖然有市場化程度高、經營靈活、社會負擔輕等優勢,但由于企業制度、管理體制等內在的原因導致了企業資本積累和自身融資方面不可避免地存在著問題。泉州中小企業的內源融資明顯不足,無法穩步地實現結構優化性的擴張。并且由于這些中小企業管理基礎薄弱,缺乏良好的公司治理機制,資信度不高,財務制度不健全,關聯交易復雜,透明度比較低,銀行常常因中小企業貸款監控成本過高、風險過大而不愿意放款,中小企業的自身融資能力受到極大的限制陳金長.陳金長.泉州中小企業融資難問題的探討[N].江西科技師范學院學報.2007(8):69-70.擔保問題是目前困擾泉州中小企業融資的一大障礙中小企業一般很難提供符合銀行擔保要求的抵押物和擔保單位。在泉州,一是由于歷史客觀原因,當地普遍存在房產證、土地使用權證辦理滯后的問題;二是企業因避稅,很難提供完稅發票;三是抵(質)押登記、評估手續繁雜、環節多,且抵押登記和評估費用高,增加了貸款成本;四是泉州中小企業擔保機構還處于成長期,規模小,人員配備少,資金實力弱,對解決中小企業貸款擔保問題作用很小;五是絕大部分經營好、可信度高、且自身貸款能夠提供抵押的企業為避免或有負債風險,一般不愿給他人提供擔保,而愿意為他人提供擔保的企業,往往也需要這些企業給予提供反擔保,這就容易造成企業互保、循環擔保吳云旋.吳云旋.加快發展泉州中小企業融資業務的對策分析[J].科技和產業.2009(11):13-14.現行信貸風險管理制度存在著缺陷首先在授信管理上,明顯存在對基層銀行信貸授權不足的現狀,廣泛推行授信授權制,貸款權限被收回,使一些主要面向中小企業的基層分支機構縮小甚至喪失了貸款權限。如石獅市某些銀行對紡織企業貸款額度規定須全部由省分行授信,在授信額度內,向AAA級的紡織企業發放貸款需由市分行審批,AA級以下由省分行審批。其次,考核和責任追究制度不符合現行中小企業風險較大、損失率較高的客觀市場規律,缺乏“責、權、利”相統一的激勵機制。近年來,雖然各商業銀行在信貸管理制度上逐步加強了風險管理,但考核機制和責任追究制度仍然存在許多需要完善的缺陷,在現實工作中對信貸人員培訓不到位,或者未將信貸風險與信貸人員的工資、職位、獎金等掛起鉤來,對信貸人員的激勵懲罰措施不夠,或對一些損失較高的信貸行為也沒有追究其終身責任。此外,與泉州中小企業的資金短缺形成鮮明對比的是泉州市商業銀行競爭激烈,農村商業銀行與國有大型商業銀行和股份制銀行相比,處于一定的弱勢地位,要想求得發展,必須尋找新的利潤增長點,中小企業授信市場蘊藏著巨大的發展潛力,因此探討中小企業供應鏈融資模式,構建金融供給主體的商業銀行和資金需求主體的中小企業聯系的新橋梁,實現資金融通,將對泉州市的經濟發展起極大的促進作用。泉州地區農商行發展現狀農村商業銀行作為中國規模最小但數量最多的金融機構,整體實力難與國有大型商業銀行和股份制商業銀行相比,其自身也存在著許多問題,如資本不足、不良資產等。但是其在地方經濟發展中發揮的巨大作用卻不容忽視。農村商業銀行經歷了一個漫長的漸進式改良過程,其中,泉州地區的農商行近幾年有著快速的發展,但是現階段如何尋求新突破,在國有大型商業銀行和股份制行業銀行的圍追堵截下求發展成為關鍵。泉州地區農商行的發展優劣勢分析優勢分析與國有和股份制商業銀行相比,具有本土優勢農村商業銀行誕生在本土,成長在本土,客戶在本土,服務在本土,是泉州人口口相傳的“咱厝人的銀行、身邊的銀行”。中國國土遼闊、地域差異大,相較于國有和股份制商業銀行的大戰略選擇,本土的銀行與泉州具有親緣、情緣、地緣、人緣、商緣、道緣的關系,是泉州本土中小微企業、本地城鄉居民天然的合作伙伴,其“小戰略”更能挖掘區域優勢,在長期與當地企業的接觸中更能正確把握當地的經營態勢,建立穩定的業務關系,且受到地方政府的支持。經營策略靈活,具有很強的適應性泉州地區的農商行是具有獨立法人資格的股份制金融機構,相比起國有和股份制商業銀行的多層次管理,它具有決策鏈條短,辦事效率高的特點,能對市場做出快速反應。農商行運行機制相對靈活,可以為客戶量身定做個性化的業務方案,滿足客戶對產品功能的多種需求,服務更加貼近市場,更加貼近客戶。面向中小企業,客源廣前面的章節已經介紹了,泉州地區民營經濟活躍,中小企業是推動泉州地方經濟發展的主力軍,由于戰略轉型,有較大金融需求,而泉州地區的農商行始終立足“商業銀行市場化、本土銀行現代化、草根銀行親民化”,著力破解沿海發達地區農商銀行“服務三農”與“商業運作”難題,堅持以服務“三農”、服務中小微企業、服務地方經濟為宗旨,有很多年的業務經驗,更容易取得中小企業對他們的支持。再者,相對于國有和股份制商業銀行的貸款門檻高而言,農商行更貼近中小企業,且審核程序簡單,一定程度上有利于中小企業的融資。劣勢分析具有地域局限性,受區域經濟政策等的影響大農村商業銀行的發展在長時間內受到當地政治經濟的影響,具有很強的地區局限性。其發展關系著地方經濟,如果經營不善就會殃及地方,尤其是農村。若發生地方性金融危機,責任由地方政府來承擔,因此地方政府對農商行不可能完全放手的。公司治理制度不健全,管理架構不合理農村商業銀行在進行股份制改造后,通過清道核資、增資擴股等方式,提高了資本充足率,初步建立起股權結構和組織結構,建立了股東大會董事會和監事會制度。但與現代金融企業的公司治理制度相比較而言,其具體問題表現在:a.股東代表的組成未實現“所持一股份有一表決權“原則,組織結構不夠健全;b.沿用原農村信用社行政管理模式,行政管理效率和水平較為低下;c.董事長、監事長、行長之間職責不清,分工不明,其管理及決策模式較為混亂;d.約束機制和激勵機制不健全,對高層管理人員的激勵過度,約束不足文湘.文湘.農村金融創新——我國農村商業銀行發展致勝之道[J].企業導報.2010(6):142-143.在管理架構方面,存在管理層次多、內控機制不夠完善、內部協調能力弱、營業機構內部惡性競爭等問題,使農村商業銀行在市場競爭應對方面應對和處置速度較慢,其競爭力還相當薄弱。金融產品和服務創新不足目前,農村商業銀行主要是參照國有商業銀行和股份制商業銀行已有的金融產品、金融服務,在傳統的存款貸款中間業務等業務品種方面,進行了大量的“填平補齊”,簡單模仿和移植他行已有的城市金融產品和城市金融服務,吸納性創新多,原創性和特色性創新少,片面追求產品服務品種上的“大而全”和實施“數量致勝”的競爭策略,這種采取簡單“拿來主義”和不針對本土金融市場的“創新”,沒有與本土金融市場形成供需對接文湘.文湘.農村金融創新——我國農村商業銀行發展致勝之道[J].企業導報.2010(6):142-143.泉州地區農商行的發展機遇財務資料不充分、可抵押資產不多、信用不健全,這些中小企業的“缺點”,成了國有和股份制商業銀行不愿向其放貸的理由。然而,農村商業銀行作為本土銀行的代表,卻可以把這些中小企業的“缺點”看成其特點,有針對性地摸索出中小企業信貸技術體系,進行金融創新,為客戶提供差異化的金融產品和服務,解開融資難的癥結。而供應鏈融資業務正好為農村商業銀行提供了這樣的一個契機。目前,我國正在大規模的引入“供應鏈生產模式”,更多的企業選擇加入到供應鏈當中,成為供應鏈上的一部分,尤其是泉州地區的產業集群現象越來越突出,這為泉州地區的農商行發展中小企業供應鏈融資業務帶來了廣闊的前景。“金改”背景下發展中小企業供應鏈融資的意義2012年12月21日,中國國務院正式批準通過《福建省泉州市金融服務實體經濟綜合改革試驗區總體方案》,并由中國人民銀行等十二部委聯合發布。泉州市成為繼浙江省溫州市金融綜合改革試驗區、廣東省珠江三角洲金融改革創新綜合試驗區之后,第三個國家級金融綜合改革試驗區。泉州金改的主要目標是經過五年左右的努力,基本形成與泉州經濟社會發展相匹配、分層有序的金融組織體系,著力拓寬資金投入實體經濟渠道,著力解決小微企業融資難問題,著力支持薄弱領域發展,促進泉州經濟又好又快發展。《總體方案》稱,將創新金融產品,優化金融服務。開展以產業鏈核心龍頭企業信用為依托的“一對一”或“一對多”綜合融資和聯保聯貸業務,探索“行業協會+企業”等信用增進措施。推廣專利權、商標權、股權、應收賬款等權利質押和供應鏈融資等。在這樣一個充滿機遇與挑戰的背景下,探討泉州中小企業供應鏈融資模式和風險控制具有重要的意義。同時,泉州產業集群已形成的產業鏈也為發展泉州中小企業供應鏈融資提供了很好的條件。供應鏈融資可以架起中小企業金融需求和商業銀行金融供給的融通橋梁,在解決更多中小企業的發展困境的同時,也能增加泉州金融機構的效益。另外,供應鏈融資還可以提高其泉州規模以上企業和產業集群的競爭力,進而促進泉州經濟的進一步發展。具體來說,發展泉州中小企業供應鏈融資的意義,主要有以下四點:供應鏈融資可以提高泉州地區商業銀行的效益首先,銀行通過對核心企業的配套企業提供服務,可以鞏固并穩固與核心企業的關系降低維護大客戶的成本;其次,供應鏈融資產品筆數小、頻率高、周轉快、手續費收益高,給商業銀行帶來了新的盈利模式,使銀行收入來源結構多元化,還能優化銀行公司業務的利潤結構。供應鏈融資有利于提升泉州規模以上企業的市場競爭能力首先,供應鏈融資提高了供應鏈上供應商的供應能力和經銷商的銷售能力,壯大了以規模以上企業為核心企業的供應鏈實力,大幅提升泉州規模以上企業的市場競爭力;其次,在供應鏈融資過程中規模以上企業也全程參與了整個融資循環,在這個過程中規模以上企業不僅擴大了其生產和銷售,降低原材料或零部件采購的成本避免了資金的沉淀。供應鏈融資可有效解決泉州中小企業流動資金短缺等問題首先,中小企業不必再依靠自有的資產抵押或求助于擔保公司,只是充分利用了其作為供應鏈節點企業身份的無形資產就可以獲得銀行的融資,并且由于資信水平直接取決于其核心企業和整個供應鏈的分工合作體系,收到貸款的速度也比傳統流動資金貸款更快;其次,供應鏈融資產品除了正常的銀行費用外,幾乎沒有其他額外的融資成本,而且中小企業還能享受核心企業在銀行的評級優惠和高額授信度,這些不僅大大節約了融資成本,融資量有了很大的提高;另外,供應鏈融資過程中物流倉儲企業的參與,也能緩解中小企業運輸物流能力受限的生產能力受限瓶頸,預付賬款融資的供應鏈融資模式還可以適當降低中小企業原材料成本上升過快帶來的資金壓力張國晉.張國晉.縣域中小企業供應鏈融資模式及風險控制研究[D].福建農林大學碩士學位論文.2012:29-41.供應鏈融資有利于提升泉州產業競爭實力地區經濟競爭實質上就是產業實力的競爭,而產業實力則取決于產業內部大型中型和小型企業之間的協同程度,企業與企業之間的協同程度實質上則是供應鏈之間的競爭。供應鏈融資極大地提升了規模以上企業與其配套中小企業之間的協同程度,提升了以規模以上企業為主體的泉州產業集群和整個產業的競爭實力,進一步促進泉州經濟的發展,正在做到金融服務實體經濟。泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資存在的問題目前,泉州地區的農商行基本上都已開展了供應鏈融資業務,在一定程度上解決了泉州中小企業的發展困境,尤其是在服裝、食品和玩具制造等產業鏈上這種作用更加明顯。雖然泉州地區農商行的供應鏈融資業務發展很快,對解決泉州中小企業發展困境的作用顯著,但也普遍存在一系列制約農商行在泉州地區進一步深入開展中小企業供應鏈融資業務的因素,這些制約主要體現在以下四個方面:業務同質性較強目前,農商行雖然都各自提出了自己的供應鏈融資產品,但是其內容基本相同。提供的供應鏈融資主要集中于存貨、應收賬款和預付賬款等通用模式。仔細分析這些融資產品內容,發現部分融資來源于傳統的貿易融資方式,例如倉單融資來源于傳統的倉單和提單融資、應收賬款融資主要來源于有追索權和無追索權的保理業務。雖然提出了整體供應鏈業務,但在業務中能否真正實現信息流、物流和資金流的有效控制,能否對整個產業鏈的交易對象和合作伙伴,市場地位和供應鏈管理水平進行關注跟蹤,實現真正的供應鏈管理和融資,還是要思考的問題張宇馨,肖睿,張宇馨,肖睿,藺蕊.關于供應鏈貿易融資的思考[J].對外經貿實務.2011(1):82-85.供應鏈融資營銷理念有待轉變供應鏈融資需要核心企業和配套企業共享銀行授信額度,不僅不能給核心企業直接帶來收益,還增加了核心企業的責任、風險、工作量和延長付款期的自由度,所以有一些核心企業不愿參與供應鏈融資業務;同時,由于AA級以上的一些大型重點客戶的議價能力較強,部分基層行擔心違背大客戶意愿會分流這些企業的流動資金貸款,還會減少其支行的市場份額;另外,銀行對供應鏈融資企業的激勵機制還有待完善,難以調動核心企業和中小企業辦理供應鏈融資業務的積極性。供應鏈融資風險控制機制落后首先,由于中小企業管理不夠規范,貿易合同和發票等要件往往不是很完整,而銀行開展供應鏈融資時要求中小企業提供的資料較多,也制約了對小企業供應鏈融資業務的開展;其次,供應鏈融資產品一般是由總行或一級分行設計,一些基層行由于缺乏產品開發和授信權限,在對中小企業開展供應鏈融資營銷過程中只能就其中的某個環節營銷某種融資產品,無法根據融資企業的整個生產運營環節為其設計全方位、全過程的供應鏈融資服務組合,供應鏈融資產品體系對企業的整體競爭優勢無法得到充分發揮。供應鏈融資業務操作能力有待增強首先,供應鏈融資業務需要有豐富經驗和知識全面的操作人員,但絕大部分供應鏈融資從業人員目前仍不具備這些能力。尤其是客戶經理對供應鏈融資業務操作不熟悉,對國內信用證業務的期限確定、單證核對等操作不熟練容易造成單證瑕疵,進而引發交易付款糾紛;其次,銀行對貿易真實性審查不嚴,資金回籠控制不力,對企業回款過程監控不嚴,都放大了供應鏈融資業務的風險;此外,目前銀行實行的“責任到人”的嚴格信貸責任追究制度也降低了信貸人員開展供應鏈融資服務的積極性。而且,由于供應鏈融資較一般流動資金貸款手續更復雜,流程更多,相當部分客戶經理在給中小企業設計融資時更傾向于選擇較為簡單的流動資金貸款。泉州地區農商行發展中小企業供應鏈融資的相應對策借鑒國內外銀行先進經驗,優化產品和服務創新在供應鏈融資方面,國外銀行開展業務時間長,利用其廣泛的分行優勢和較為豐富的實踐經驗,可以為客戶量身定制,提供包括金融、法律、市場信息等多方面的專業咨詢服務。例如,渣打銀行自2005年起成功地為多家大型企業提供供應鏈融資項目,客戶可以其電子銀行平臺上實現全球范圍內的交易指令、查詢交易、定制報告等功能。摩根大通銀行2005年收購一家物流公司,專門為供應鏈及分銷鏈提供金融服務和支持。國內商業銀行的供應鏈融資最初由深發展開始開展,而后其他商業銀行也相繼對中小企業開展了供應鏈融資服務。例如,深圳發展銀行的“1+N”供應鏈融資,建設銀行的全程供應鏈融資服務,中國銀行的“融”、“達”系列供應鏈融資,中國工商銀行的“財智融通”供應鏈融資,上海浦發銀行的“企業供應鏈融資解決方案”等張宇馨,肖睿,張宇馨,肖睿,藺蕊.關于供應鏈貿易融資的思考[J].對外經貿實務.2011(1):82-85.泉州地區的農商行可以結合泉州地區中小企業的特點,借鑒國內外先進經驗,與第三方服務提供商聯合提供應鏈融資產品,如物流平臺幫助監控物貨及物流,信用保險機構協助監控信用風險,電子商務平臺整合物流、資金流和信息流。關注融資企業的交易對象,交易對手,履約記錄等全方位評價,有針對性地為泉州的中小企業量身打造結構性貿易融資,對整體供應鏈提供全方面金融解決方案。制定適合中小企業的授信評級標準和貸款管理模式一方面泉州地區農商行應當根據泉州地區中小企業的生產經營特征和需求特點建立起適合中小企業的授信評級體系,銀行評級不能再單純依靠企業財務報表等硬信息,應當從注重企業的資產規模變為更重視企業的實際經營效益,注重針對中小企業某一個項目或某一交易活動的評級,同時綜合考慮企業產品市場前景、發展潛力和企業所處產業鏈條穩定運營等因素,客觀地評價中小企業的信用級別;另一方面還應對中小企業信貸業務流程進行設計改造,由于中小企業的融資需求呈現出額度小、頻率高、要求速度快、時效性強等特點,因此就需要商業銀行適度下放貸款審批權限,減少審批環節,簡化審批程序,縮短辦貸鏈條,優化授信流程,提高信貸審批質量和效率,從而使其能夠更好地適應泉州中小企業資金需求的特點顏宏亮.顏宏亮.供應鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業融資渠道的啟示[J].浙江金融.2009(6):24-25.建立中小企業供應鏈融資的風險控制體系,加強操作風險控制供應鏈融資的風險控制要點是將物流轉化為還款現金流的能力和銀行對融資企業及現金流回流情況的掌控,銀行要在控制物權或授信支持性資產的基礎上,設計操作流程實現資金流和物流的無縫對接。由于泉州民營經濟社會環境及中小企業的實際情況,泉州地區農商行開展中小企業供應鏈融資時要特別重視操作風險的控制:銀行要在嚴格供應鏈融資準入評估體系、評級體系、授信體系和風險預警體系等風險控制體系的基礎上,全面識別和準確衡量操作風險,并充分運用操作風險控制方法,加強對供應鏈融資操作流程中主要環節的風險控制。提高從業人員素質首先,供應鏈融資的運行模式大大增加了銀行內部人員與企業勾結作案的可能性,內部作案和內外勾結騙貸是最常見的兩種操作風險。銀行除了要加強內控體系建設外,還要提高從業人員的職業道德。尤其是對于掌握了大量重要信息的供應鏈融資的關鍵崗位,銀行不僅要注意供應鏈融資的人才儲備,還要提高從業人員的崗位忠誠度;其次,除了培養員工風險意識和職業道德外,還要加強員工的能力培養。銀行在選拔供應鏈融資業務操作人員時,不僅要選擇業務經驗豐富的業務骨干,還要對他們進行定期培訓,提高其風險控制能力等業務能力。例如在信用評審中,應重點培訓授信評估和產品流程設計人員對交易真實性的評價、授信支持資產真實性和有效性評價以及對操作模式可行性評價的能力。案例分析案例背景泉州某農商銀行自成立以來,始終將目標鎖定在中小企業領域,將其作為戰略性業務的一個重要板塊,積極打造靈活的微貸模式,貸款金額5000元到50萬元不等,期限為3個月到3年,對中小微企業的信貸投放增速遠快于其他領域的信貸增速,信貸資源正在向中小微企業傾斜。2011年,針對泉州中小企業資金需求大、周轉速度快、可擔保資源少的特點,該行創新推出了存貨質押融資業務,通過量身定制、靈活多變的組合授信方案,盤活企業庫存資產,為眾多大宗商品貿易企業或以此為主要原材料的生產企業解決了資金需求的燃眉之急。截至2012年底4月底,該行存貨抵押融資品種授信總額1.24億元(敞口),目前用信余額7997.9萬元,已抵押的品種包括棉紗、棉布、棉花、煤、白酒等,采取的授信方式包括短期流動資金貸款、銀行承兌匯票等,為企業提供了一種新型融資擔保形式,不僅降低了融資門檻,而且拓寬了融資渠道,幫助企業積極盤活存貨資產,降低其因增加存貨帶來的資金周轉壓力,有效減少中小企業融資成本泉州某農商行中小企業供應鏈融資方案設計和業務流程該行通過與中國外運(福建)有限公司泉州分公司的監管合作,已成功為多家企業辦理了存貨抵押融資業務,質押物涉及棉花、棉紗、煤炭、高檔白酒等多種商品。A公司是泉州一家生產高檔布料的廠商,公司客戶主要是晉江市的眾多服裝和鞋制造企業。由于A公司的布料不僅質量上乘,在價格方面也有較大的競爭力,所以A公司近6年來一直是B服裝公司的主要供貨商,其供貨量最高占B服裝公司采購量的70%。B公司是泉州的龍頭企業,在泉州的夾克制造業中有著重要地位,B公司憑借其進貨量優勢在付款期限方面有很多優惠。隨著近幾年泉州服裝和鞋制造業的迅速發展,A的化纖產品銷量也逐年增長,公司的生產規模也大力擴張生產規模應對市場需求。公司不僅擴大了6條生產線,還新建了4家生產基地,但這些新的生產基地從投資到形成銷售收入的時間比較長,高峰時期公司的存貨有時會達到5000萬元左右。大規模的投資擴張加上存貨對現金流的占用,A公司的資金常常出現很大的缺口,不斷將其房地產、土地等不動產作抵押向銀行貸款,資金缺口已成為公司限制公司進一步發展的巨大瓶頸。但對高達億元的原材料和產成品庫存,公司卻一直沒找到有效的解決方案。A公司面臨的經營困境在一定程度上也影響了B服裝公司的發展,為穩定布料貨源和提高采購量,B服裝公司也有幫助A公司解決經營困境的意愿。目前,A公司接到一批生產新布料的訂單,需要再引進一套新的生產設備需要400萬元,并需要采購相應的原材料500萬元,生產期限是4個月。B服裝公司是泉州某農商行的主要大客戶之一,近年來由于B服裝公司的實力壯大,泉州其他銀行也在極力爭取B服裝公司這個大客戶,有時給予B服裝公司的貸款利率、期限和額度比泉州某農商行更加優惠。所以,B服裝公司和銀行的信貸關系中的談判籌碼越來越大,泉州某農商行用以往的優惠利率、授信期限和增加授信額度等維護大客戶的方法對B服裝公司的作用也越來越小。比如在B服裝公司的布料采購貿易方面,有許多貿易結算已轉移到泉州的其他銀行。泉州某農商行在維持B服裝公司大客戶關系的成本越來越大,但卻在B服裝公司占的信貸份額逐漸減少,如何在不增加維持成本保留住B服裝公司這個大客戶成了擺在泉州某農商行面前的難題。A公司和泉州某農商行以前有不錯的信貸關系,在泉州某農商行的信貸記錄一直都不錯,所以A公司在向其他銀行請求貸款未果后,又向泉州某農商行申請融資。泉州某農商行在了解到A公司自身的情況和與B服裝公司的關系后,認識到既能幫助A公司解決融資難題,又能增加業務收益,而且能在B服裝公司的布料采購貿易方面重新奪回信貸市場,甚至更能密切和B服裝公司信貸關系的時機來了。泉州某農商行并不用傳統的流動資金貸款授信評估方法來評估A公司的資信,而是用動態跟蹤A公司的生產經營情況來評估A公司的資信:泉州某農商行首先分析了A公司的投資和不動產情況,A公司的固定資產投資增長很快,公司已經用不動產抵押用其他銀行那里借款1500萬元。目前,A公司的不動產已不足以再向泉州某農商行借款,尤其是2007年,公司固定資產投資僅占資產總額的15%,A公司的生產資金缺口必須用其他融資方式來解決。泉州某農商行積極和B服裝公司和A公司協商,在取得B服裝公司對A公司產成品的回購承諾后,綜合考察了A公司的實際情況提出了存貨質押融資的方案:泉州某農商行為控制風險僅以公司庫存的產成品為質押,質押率還設定不超過45%,布料價格以增值稅發票為確定依據,在市場價較低時按市場最低價確定。質押敞口500萬元出賬期控制在9個月內,不能循環使用,首次給A公司的授信敞口額度500萬元,利率按基準利率上浮20%執行;銀承敞口500萬元(50%保證金),商票貼現,可貼現敞口額度是500萬元,免保證金,利率根據市場利率確定;各融資品種額度可以互換;庫存存放于A公司倉庫,由中國外運(福建)有限公司泉州分公司負責監管。另外,為降低銀行的風險,還對質押物辦理了以銀行為第一受益人的足額財產保險,期限長于授信期限。圖6存貨融資業務流程圖泉州某農商行對A公司開展的存貨質押融資操作流程見圖6所示:①泉州某農商行、A公司與物流公司簽訂《倉儲監管協議》,物流公司派人到A公司倉庫監管質押物。②泉州某農商行與物流公司辦理動產質押手續。③泉州某農商行在授信敞口額度內向A公司提供貸款,A公司也可以申請銀行承兌匯票或商業票據貼現。④當實際庫存不低于質押庫存時A公司可以自由出貨,物流公司定期按規定向銀行提交出入庫報告;當A公司需要出貨單但庫存低于質押下限時,A公司向銀行交存相應的提貨保證金(貨物),或歸還相應貸款。⑤泉州某農商行收到保證金(貨物)或相應貸款后,銀行給A公司簽發提貨通知書。⑥A公司憑提貨通知單提貨。泉州某農商行供應鏈融資的風險控制存貨融資的操作流程比較復雜,倉儲物流的交接和存貨的監控是主要的風險點。泉州某農商行在對A公司開展存貨融資時,有以下風險控制措施:第一,確保質押的有效性。首先,泉州某農商行評估了A公司的資信狀況。A公司有健全的內部管理制度,各項財務指標符合貸款要求,高管人員和主要業務人員無重大違規行為;其次,泉州某農商行要確保質押物必須合法。泉州某農商行確認了質押的布料A公司還沒有售出,歸屬權完全屬于A公司,并且布料也可以作為抵押品;再次,合同和協議的合法性和正確
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