緒論研究背景與意義研究背景從20世紀60年代開始，上市公司信息披露就開始成為了國外研究的對象。我國從文獻的檢索情況來看，直到1994年起才出現信息披露方面的文獻，經過十多年的發展，信息披露制度建設、強制性信息披露、自愿性信息披露、分布信息披露等領域從理論到實證都有了較快的發展。但著眼于總體來看，離不開信息披露質量的提升。上市公司信息披露存在著的諸多問題，比如信息披露失真、不及時、不充分等等，還有很多未被揭露和查處的行為，這些問題不僅嚴重損害了信息使用者的根本利益,同時還產生了削弱市場的資源配置功能，已經引起廣大投資者、債權人和政府主管部門以及會計準則制定機構等的極大關注。因此，我們必須認真研究上市公司會計信息披露的問題，指出其存在的原因、問題及解決對策,從而有利于進一步完善我國證券市場的信息披露制度。研究意義改善我國上市公司信息披露的狀況有利于使公司的管理更為透明化,完善的社會監督和制度監管能使上市公司逐漸形成自我激勵機制，也有利于增強投資者信心，加強了對上市公司的了解和信任，進而使上市公司的知名度和聲譽都有所裨益，最終使公司的綜合實力有所提升，形成良性循環。上市公司高質量，規范化的信息披露能使投資者對公司的財務狀況、經營成果、現金流量以及其他非財務信息有更深入的了解，增強其作為股東對公司的信心;投資者對于公司的真實情況的了解也有助于其做出恰當的投資決策。上市公司的信息披露的不真實會誤導投資者的投資決策，影響到投資者的投資信心,久而久之對整個證券市場秩序造成破壞。完善的上市公司信息披露能使各上市公司受到公眾和監管機構的監督,從而形成良性競爭，使整個證券市場朝著健康有序的方向發展。國內外研究現狀國外研究現狀ANNEE.CHAMBERS.STEPHENH.PENMAN(1984)主要研究了營運者盈利報表的及時性與其股票價格之間的關系。研究人員發現上市公司報告的時滯具備一定的規律性和可以預見性,與盈余報告密切相關的證券投資者收益的變化與企業年報披露的時間不確定無關,公司的規模和年報披露的時間與大型投資者年報披露的時間正正負相關,小型企業及時發行公告對于投資者來說是一種很好的消息,比那些報告披露的時滯較長的大型企業要擁有較高的房地產市價。所以當報表比預計的上漲時間早時,股份就會比按時上漲和推遲上跌更偏向于低價。RobertW.McGee(2007)認為企業的冶理工作會對公司年報信息披露的時間產生影響。由于俄羅斯的能源行政管理部門在國際上具有很多的海外投資者,通過分析和比較俄羅斯的能源行政管理部門和非俄羅斯的能源行政管理部門所提供的審計財務報告的日期和年術之間的披露時間相似性和差異,來分析和考查境外投資者對其年報披露所需時間的影響,研究結果表明,俄羅斯的能源行政管理部門在審計財務報告時所需的披露時間明顯要遠遠高于非俄羅斯公司。RobertW.McGee,XiaoliYuan(2008)對當前位于中國的企業年報相關信息及時披露的準確和需要及時性相關問題我們進行了深入的分析研究,將當前位于中國的企業年報相關信息準確披露的需要時間與發達國家非華大陸地區上市企業的財務年報相關信息準確披露的需要時間以及相關性問題進行了分析比較,研究后的結果可以發現,中國的上市企業財務會計報表相關信息準確披露時間所需的需要時間大約只需要長于發達國家的非華大陸地區上市企業所所要需的一年時間,由于證券公司企業治理對于企業年報相關信息及時披露的需要時間長短會對其產生一定的直接影響,故以我們一致認為當前位于中國的國家上市證券公司企業治理服務能力建設水平尚未完全達到發展中國家。國內研究現狀李長虹（2018）深入剖析我國上市公司信息披露中存在的問題和原因的基礎上,提出了相應的對策建議,以期更好地維護廣大投資者的利益,促進我國證券市場更好地發展。段國輝（2019）在經濟全球化的浪潮下,我國上市公司若想在激烈的市場競爭中站穩腳跟,及時抓住機遇,就必須對外樹立良好的企業形象,按照法律法規的要求對外披露會計信息,只有這樣,才能保障企業健康長久發展。王占龍（2019）通過對近幾年信息披露違規案例的總結分析,進一步探究我國上市公司信息披露存在的問題以及違規原因,以期提出相應對策,幫助提高我國上市公司會計信息質量,調動資本市場參與者的積極性,營造一個健康良好的證券市場環境。羅小飛（2020）認為目前信息披露的質量問題，主要是披露不充分、信息不真實、披露時間滯后。對此，應規范信息內容，完善治理結構，創新審核機制，并加大處罰力度，切實提高信息披露質量，推動上市公司健康發展。李穎（2020）認為公司想要及時地得到合理、合法的財務信息,需從會計信息的產生和披露開始到信息披露兩個階段入手,結合信息披露制度規范信息,公司的管理層、外部監督機構、證監會都應該對其承擔同樣重要的責任,杜絕披露信息存在虛假、選擇性、偏向等問題,打擊信息披露市場失控的風氣,營造良好經濟維護市場秩序。綜上所述,我國許多專家和學者已經非常重視上市公司的信息披露存在的問題,并主要是集中于信息披露工作的深度和覆蓋范圍等問題上,在充分考慮到上市公司的信息披露工作質量時還有不足,對于影響上市公司的信息披露工作質量的各種影響因素的研究和如何更好地加強對信息披露工作的質量和監管等問題仍然有待進一步深入地探討。研究方法與研究內容1.3.1研究方法第一，文獻研究法：通過閱讀和研究大量中文文獻和外文文獻，歸納和總結前人的觀點，并不斷跟蹤新信息、新動態。第二，網絡搜集法：利用互聯網的快捷便利，搜索大量的相關資料，找出我國上市公司信息披露的現狀及問題，并通過研究尋求解決問題的方法。1.3.2研究內容本文將在大量參考文獻資料的總結基礎上,以理論研究的方式為主,對上市企業公司的信息披露制度問題研究工作做一個比較全面的闡述和探討。首先簡要概述一下上市企業公司的信息披露方法問題及其有關理論,并對其中的一些相關理論做一個概述。然后以自己的理論和實踐為依據,揭示和透露出目前我國大型企業上市公司的信息披露中普遍存在的一些問題,然后通過數據分析結合實際案例分析了存在該類信息披露現象的根源和原因,最后針對其中的成因建議提出了一些相關的對策。其中，本文主要是分為以下幾個部分：第一部分是緒論，其主要內容就是簡單地介紹了我國上市企業公司資料披露的一些重要相關問題以及研究背景和其所具有的研究意義,還有我們在國內外對于信息披露問題的研究發展現狀以及研究的內容和研究方法。第二部分對信息披露概述部分。第三部分上市公司信息披露存在的問題，通過查尋各種資料，對信息披露進行分析，提出問題。第四部分上市公司信息披露問題的成因。第五部分是完善上市公司信息披露的建議。第六部分是結論。信息披露概述信息披露含義及質量要求2.1.1信息披露的含義會計信息的公開披露主要含義是同時泛指各類上市公司根據執行國家有關法律的各種基本有關政策規定,按照一定的法律程序和操作規范,通過適當的各種途徑或者其他方式對國家證券市場業務管理有關部門及廣大證券投資者利益進行完全公開披露與上市證券的公開發行、交易或者活動進行有關的各種基本會計信息或者數據。信息公開披露制度既是一個維系和規范保護證券投資者合法權益的一種重要法律措施,又是一個保證證券市場公正的重要力量體系。2.1.2信息披露的質量要求(1)真實性其真實性就是對于上市企業財務資料披露提出最低的要求。真實性要求所有由上市公司自行披露的會計資料必須如實反映一個經濟事實,如果這些會計資料不能真實地反映出一個上市公司的實際情況,不但無法充分滿足相關各方對于經濟決策工作的需求,甚至可能會嚴重地誤導其他信息的使用者,導致其決策錯誤。(2)完整性完全性主要是指一個上市企業必須將所有可能直接影響到證券市場價格的變化而產生的全部會計信息數據都予以充分披露,不得存在故意的隱藏和重要遺漏。即便經濟交易的結果已經無法在進行實體交易時得到確知,上市股份有限公司也還是應當盡可能完整地披露這一不確定性與風險,為其進行投資者的決策工作提供了判斷基礎。(3)及時性信息是具有一定時效性的,隨著信息在社會經濟中的流通與轉換,它們的價值將逐步減小。一旦信息的發生與其披露之間在某個時間段間隔太久,就會給市場進行內幕交易和股票市場操控行為提供了機會。因此,上市公司的各種會計信息都應該以最快的方式將其傳遞到金融服務中去,這樣才能夠有利于金融服務中的投資者可以根據自己的最新信息進行投資決策,降低了投資者由于信息的延誤而給他們帶來的投資風險。信息披露的理論基礎信息不對稱理論信息不對稱理論是指在市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的;掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。該理論認為:市場中賣方比買方更了解有關商品的各種信息;掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場中獲益;買賣雙方中擁有信息較少的一方會努力從另一方獲取信息;市場信號顯示在一定程度上可以彌補信息不對稱的問題。有效市場假說理論“有效市場假說”起源于20世紀初。有效市場假說認為，在法律健全、功能良好、透明度高、競爭充分的股票市場，一切有價值的信息已經及時、準確、充分地反映在股價走勢當中，其中包括企業當前和未來的價值，除非存在市場操縱，否則投資者不可能通過分析以往價格獲得高于市場平均水平的\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"超額利潤。\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"有效資本市場假說的三種形式：(1)\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"弱式有效市場假說(Weak-FormMarketEfficiency)。該價格假設理論認為,在弱式有效的市場條件下,市場的實際價格已經充分地完全反映了顯示出所有以前和過去一個時期市場歷史上的所有證券商品價格相關信息,其中主要包括了一只股票的實際價格成交價,成交量的數量,賣空的費用金額,融資的費用金額等;(2)\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"半強式有效市場假說(Semi-Strong-FormMarketEfficiency)。該假設認為價格已經充分地反映了出現在全部已經公開的與上市企業相關的有利于公司經濟發展前景相關的信息。這些數據主要包括成交價、實際銷售額、盈利數據、盈利預計值、企業經營狀態和其他公開披露的財務數據等。假如一個投資者能夠迅速地獲得這些數據和信息,股票市場就會對此做出快速的反應。(3)\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"強式有效市場假說(Strong-FormMarketEfficiency)。強式有效的市場假設認為,價格已經充分反映了全部關于企業經營和管理的信息,其中包含了已經公開的或內部不可能公開的信息。信息披露的內容與形式一般來講,上市公司及子公司的財務信息公開披露內容主要包含兩個組成部分,即正規財務披露信息與非正規財務披露信息。其中所需要涉及的附加財務報表信息主要內容指的就是有關上市公司在一定期間內的資產負債表、現金資產流量表、損益和現金利潤分配情況表，以及對這三張基本資料財務報表的主要內容分別進行了整理解釋并通過附注制作出來的一系列詳細的非附加財務信息,其主要工作目的之一就是向有關上市公司全體股東和其他投資者以及其他經濟利益直接相關者本人提供一份能夠反映該上市企業在財務報表期內的真實生產運營財務狀態,以便于確保企業股東和其他投資者為了有效維護其自身經濟利益而依法應當具備個人知情權。非財務性公告信息主要內容涵蓋公司股東大會組織體制架構、股份制結構變化、關聯資產交易和上市公司實際資產負債的重大結構調整等各個方面。信息披露方法主要分為兩種:其一,從對披露時間的具體要求上,信息公開披露大致分為可以分別劃分依次為定期企業信息公開披露和非定期企業信息公開披露(亦可簡稱為臨時企業信息公開披露);其二,從企業信息公開披露的主體自主性基本原則角度來看,信息公開披露大致可以分為強制性信息披露和企業個人主體自愿信息披露。上市公司信息披露存在的問題信息披露不真實上市公司披露的信息必須準確，真實不得虛假記載誤導或欺詐，這是最基本的要求。但是，仔細閱讀一些上市公司財務會計報告，不難看出在資產負債表中列入上市公司資產類項目的待處理財產損溢待攤費用，長期待攤費用等較直觀的虛資產部分在許多公司中占有較大的數額,有的公司高達千萬余元，成為未來必須用盈利來消化的包袱。還有一部分只有上市公司本身清楚的東西即應收款項中有多少收不回的壞帳，存貨中有多少滯銷，甚至報廢的部分，固定資產中到底有多少與現實公允價值背離較遠的部分，有多少已不能給企業帶來可預見的經濟效益但仍反映在報表上等等，往往只有在企業最終清算時虛實差別才顯現出來,這也是為什么很多企業一遇到清算清盤時就會出現“大窟隆”的原因。表SEQ表\*ARABIC12018-2020年上市公司信息不真實違規情況違規數量虛假記載合計占比（%）2018258404015.712019269333313.572020282292911.42數據來源：中國證券業協會從表1可以看出，上市公司在2018年信息披露不真實性占比15.71%，2019年占比為13.57%，2020年占比為11.42%，雖然有逐年減少但是占比還是屬于偏高的，違規數量也一直在增加，這情況說明我們不能忽視這些問題。2019年，證監會曝光了深圳美麗生態股份有限公司（000010）在收購江蘇八達園林有限責任公司100%股權的重大重組事件中，沒有依據事實描述金沙湖項目及官塘項目的進展，對相關項目在2015年的收入預測也與實際不符，同時將部分已終止的框架協議披露為已簽訂的協議，這些虛假披露造成了惡劣影響。此后公司股價下跌，投資者損失巨大。信息披露不嚴肅上市公司信息披露的隨意性很強，不分時間、場合、地點隨意披露信息，這些看似言之有據實為空穴來風的消息大大助長了中國股市的機性。證券監管部門一再強調上市公司必須在其指定的報刊上發布信息。然而仍有個別上市公司不分時間、場合、地點隨意披露信息。有些公司在一些地方性的小報小刊上披露公司信息；有些公司在未正式發行股票或未正式宣布購并之前便私下散布信息；像這種對信息披露極其不嚴肅的態度只會令投資者對證券信息披露的嚴肅性完全喪失信心。表SEQ表\*ARABIC22018-2020年上市公司信息不嚴肅違規情況違規數量披露不實合計占比（%）201825815153.062019269992.962020282772.84數據來源：中國證券業協會從表2可以看出，上市公司在2018年信息披露不嚴肅占比3.06%，2019年占比為2.96%，2020年占比為2.84%，雖然有逐年減少但是信息違規數量一直在逐年增加，這說明我們還要多關注信息披露違規問題。海印股份信息披露違法違規案（廣東證監局行政處罰決定書[2019]9號）。本案系一起上市公司信息披露存在誤導性陳述的典型案件。2019年6月12日，廣東海印集團股份有限公司（簡稱海印股份）披露合作進行防治非洲豬瘟的“今珠多糖注射液”產業化運營，股價漲停。經查，公司披露的預防有效率、專利技術及業績預測等缺乏依據，存在虛假記載和誤導性陳述。本案表明，上市公司蹭熱點、炒概念嚴重破壞信息披露制度的嚴肅性，嚴重誤導投資者，依法應予嚴處。信息披露不充分上市公司信息披露制度要求上市公司被露的會計信息應當達到一定的數星及質量，以滿足投資者投資決策的需要。但是有些上市公司為了滿足自身資金籌措的需求，會刻意隱藏一些不利信息不予披露，造成信息披露不充分。有些上市公司刻意披露自身經營狀況良好的信息，為企業創造更多的融資機會，從而穩定公司資金流。上市公司信息披露不充分主要體現在這樣幾個方面：第一，美化企業償債能力，隱藏不利債務信息，誤導投資人做出不正確的投資決定。第二，刻意回避對企業不利的重要信息與事項，不充分披露信息。第三，規避企業關聯方信息，不披露關聯方交易信息，或將關聯方利益作為自己的利益進行披露。無論哪一種信息不充分披露的情況都會干擾投資人對會計信息的準確使用。表SEQ表\*ARABIC32018-2020年上市公司信息不充分違規情況違規數量重大遺漏合計占比（%）2018258474718.222019269404014.87202028233338.55數據來源：中國證券業協會從表3可以看出，上市公司在2018年信息披露不充分占比18.22%，2019年占比為14.87%，2020年占比為8.55%，有逐年減少的趨勢，但是違規數量一直一年比一年高，沒有下降的趨勢。歡瑞世紀在2019年7月收到了證監會的處罰書。經查，因其在公開披露的重大資產重組文件中沒有充分披露，存在重大遺漏。據此，證監會依法對其給予警告，責令改正并處以罰款2020年10月21日至11月3日期間買入阿里巴巴股票的投資者，要求被告提供補償性賠償，或涉及數以十萬名投資者。投資者指控，螞蟻集團以不滿足上市要求或就某些重大事項未進行充分披露為由暫緩上市，阿里巴巴美股隨之大跌8%。由于被告的錯誤行為和疏漏(wrongfulactsandomissions)令公司股價急滑，導致投資者集體遭受重大損失。綜上所述，上市公司出現信息披露不充分的問題就是為了隱瞞對公司有損害的重大事項，對客觀事實沒有進行適當的陳述，完整性不足。而將那些能夠表現良好的企業經營狀況的信息過多的進行闡述，吸引投資人，為企業發展穩定了現金流，增加更多籌資機會信息披露不及時及時性是信息披露的一項重要標準,它規定上市公司對其經營狀況和財務狀況要及時披露，使投資者對最新的信息有所了解，做出正確的決策。一旦延遲本應披露的重要信息,就會使得掌握內幕信息的知情人士利用這個機會通過交易謀取暴利，而給廣大投資者特別是中小投資者造成不同程度的損失，損害其合法權益。目前，上市公司定在期報告方面基本可以做到及時披露，年報、中報和季報一般也都能在達到相關標準和要求。但我們仔細觀察也不難發現，定期報告的公布有時也會發生延遲，使信息公開滯后。表SEQ表\*ARABIC42018-2020年上市公司信息不及時違規情況違規數量延遲披露合計占比（%）2018258949436.432019269979736.892020282999937.35數據來源：中國證券業協會從表4可以看出，上市公司在2018年信息披露不及時占比36.43%，2019年占比為36.89%，2020年占比為37.35%，占比一年比一年高，這表示信息披露中的不及時問題越來越嚴重了，我們應當不容忽視，找出原因。2018年4月2日至8月3日期間，利源精制及其子公司沈陽利源軌道交通裝備有限公司陸續出現債務逾期情形，累計金額21.61億元，占公司上一期凈資產的27%，利源精制直至2018年8月14日披露該事項。利源精制未及時披露重大債務逾期違約情況的行為，違反了2005年《證券法》第六十七條第一款、第二款第四項規定，構成了2005年《證券法》第一百九十三條第一款所述未按照規定披露信息的行為。因此，吉林證監局依據2005年《證券法》第一百九十三條對利源精制、公司實控人張某俠及相關責任人員作出行政處罰。2020年9月29日，深交所向天擇信息發出監管函，天擇信息經首次延期但仍未能在預計時間內披露2019年年度報告，存在信息披露不準確的情形。上述行為違反了深交所相關規定，請公司董事會充分重視上述問題，吸取教訓，及時整改，杜絕上述問題的再次發生。通過上述案例可發現，上市公司信息披露不及時的原因有的上巿公司人為的推遲信息披露,是為了可以使上市公司內部人員比外部信息使用者更早獲取有利信息，可以從中獲取額外收益。有的上市公司當年經營狀況不好﹐害怕披露出來的會計信息會影響其公司股票價格﹐選擇遲遲不披露﹐甚至冒著被通報批評的風險，違反證監會的規定。上市公司信息披露問題的成因外部原因會計信息的供需矛盾在證券市場中，作為會計信息的供給者和需求者，上市公司和信息使用者的利益總會存在不一致之處，即信息供需之間存在矛盾。如前所述，會計信息的需求者包括投資者、債權人、政府及其他社會公眾，不同用戶的目的不同，信息需求也不一樣。就上市公司的會計信息披露而言，投資者的需求最具代表性，因為，投資者作為上市公司風險的最終承擔人，不僅數量眾多，而且企業的效益和前景與他們的利益直接相關。在證券市場中，會計信息的供給者是上市公司。在供給者的立場上，進行會計信息披露時要考慮信息披露成本，會計信息披露的質與量都與信息披露成本密切相關。例如，直接信息披露成本（如資料收集、整理、加工成本和審計鑒證成本)、訴訟成本及相關成本（如會計信息披露內容增加，其出現差錯的可能性就會增大，投資者因此蒙受損失引發法律訴訟的可能性也會增大，使公司承擔經濟損失和聲譽損失)、競爭劣勢成本（即競爭對手或合作單位利用企業披露的會計信息，調整經營策略或談判策略，使企業在競爭中處于不利地位所引起的成本，如研究與開發費用、市場開拓費用、營銷預算、產品成本結構、人力資源開發支出等敏感性會計信息）等。由于如上這些主要相關成本的存在，企業管理者在進行會計信息披露時，往往會采取謹慎消極的態度，盡量較少披露。于是，一方面，會計信息的有效、充分披露，可以幫助信息使用者降低決策過程中的不確定性，所以廣大投資者希望獲得及時、準確得會計信息。但另一方面，信息供應者的效益是不確定的。其對外披露會計信息，有助于提升在證券市場中的籌資地位，降低籌資成本，這種效益是間接的，且往往具有時滯性，不能從信息使用者處得到立竿見影的回報，但其成本的增加卻是切實的。基于這種考慮，絕大部分公司會抵制充分披露會計信息，因此會造成會計信息供給不足。會計信息披露制度不完善會計信息披露制度是一種能夠提供信息、傳遞信息并且保證信息質量的制度。從廣義上講，包括一系列法律規范、會計規范，是一種對公司披露會計信息的確認機制，其完善程度與會計信息質量的優劣息息相關。(1）法律規范在證券市場，證券立法是保證其健康運行的基本要求，政府為確保證券發行秩序和為交易公司提供真實、完整的會計信息，須在相關證券立法中對會計信息的披露做出嚴格規定，使會計信息披露受到法律強有力的保護和制約。世界各國在這方面的法律很多，《公司法》、《會計法》、《證券交易法》等都有對公司會計信息披露的一些規定。完善的立法是影響公司行為和保護投資者利益的有力工具，有助于維持公眾對資本市場的信心，吸引資金。在規范會計信息披露方面，證券立法主要確立三方面規定:強制披露、強制審計、法律責任。關于法律責任，各國證券立法一般均指出:對虛假不實、不合規范的會計信息披露負有相關責任的發行人及其董事、監事、經理，會計師事務所及其注冊會計師，證券公司（承銷商）應承擔法律責任。其法律責任一般包括行政責任、民事責任和刑事責任。法律責任的歸責是否明確，處罰賠償責任規定是否完善，訴訟可操作性的強弱等都影響到對信息披露違法者的懲罰力度，最終將影響到所披露信息的質量。法律雖然具有強制性，但一項法律想要能夠有效的實施，是與社會的政治經濟環境分不開的，更是與法律實施時間的長短和受法律約束的人的素質分不開的。我國規范會計信息披露的各項法規實施的時間相對較短，會計人員的總體素質也不是很高，這使得我國的會計法規未能完全發揮作用。(2）會計規范會計規范是在法律規范的披露要求基礎上進一步做出的具體規范。各國會計規范的形式不太相同，如美國的財務會計概念框架和一般公認會計原則(GAAP)，法國的“通用會計方案”(或“統一會計制度”)，我國的會計準則和會計制度。就其內容而言，一些基本內容是共同的，如對會計的基本概念、基本原則以及具體的確認、計量與披露中各種會計問題的規范。我國會計信息披露的及時性差及傳播的時滯性帶來了內幕交易和非公平競爭，使得信息產品的有效性大打折扣，我國目前上市公司公布季報、半年報和年報，時間間隔較長，而且季報在30天內、半年報在60天內和年報在120天內編制完成，使信息處于未公開階段的時間較長，從而使內幕交易的可能性大大增加。我國現有的會計準則披露內容也不夠完善，對表外業務的披露規范很少或根本沒有，但事實上他們對會計信息使用者的決策有著很大的影響力，對一-些企業社會責任等非經濟信息，如重點生產線和產品信息、擴大就業、維護職工利益、在保護資源與環境方面所作的努力等，現行會計準則與會計制度中均沒有要求對之加以反映，會計報表及其附注對某些特別項目的風險的披露也不夠充分。注冊會計師審計獨立性不夠注冊會計師對會計信息質量起著社會認同的重要作用，他們應站在獨立的立場，對會計信息進行客觀、公正的審計，可降低上市公司會計信息的信息風險，提高信息可信度。從我國目前的情況來看，盡管形式上審計的委托方是股東大會，但實際上是公司管理者為了應付“年報審計”的規定而聘任注冊會計師來審計自己。在此情況下，內部人委托會計師事務所審查自身，無疑使審計人員的獨立性受到削弱。另外，會計師事務所的規模偏小使其在經濟上對客戶依賴，也就很容易被由內部人控制的客戶所收買，導致注冊會計師職業的獨立性缺失，難以獨立、客觀、公正地發表審計意見。在當前的會計市場上，政府官員干預上市公司聘請會計師事務所，干預注冊會計師執行審計業務、發表審計意見的現象并不鮮見。在這樣一種背景下，注冊會計師是難以保持實質上獨立的。另一面，審計機構的獨立性也與其經營模式有一定關系。隨著經濟的發展，會計師事務所將會為上市公司提供越來越多的管理咨詢服務，一家會計師事務所同時為同一個企業客戶提供審計服務和管理咨詢服務的例子屢見不鮮，這不可避免的損害了會計師在審計工作中的獨立性，從而使審計工作的質量下降，進而影響到所審計的會計信息的披露。我國目前會計師事務所眾多，規模小，良莠不齊。每家事務所客戶數量不多，導致其對客戶的依賴，對每家事務所來說，爭取客源為第一要務。在爭取客源的過程中，不是靠聲譽來吸引客戶，而是通過關系、人情甚至地區封鎖、行政干預、競相降價更是常用的手段，從而造成事務所之間的無序甚至惡性競爭，嚴重干擾了會計市場秩序。所有這些都使得會計信息的真實性大打折扣。內部原因公司治理結構不完善(1）股東大會名不副實，重大問題往往是由大股東或經營者基本決定后，再在形式上經股東大會通過，最高權利機關——股東大會形同虛設。在這種情況下，企業大股東由于具有控股權，自覺或不自覺的只按自己的利益發言，無視小股東的利益;小股東（特別是社會股東）的分散性決定了他們也無力量或無意聯合起來形成共同聲音，難以切實保護自身利益，而且中小股東即使參加投票決策也不會起到實質性的影響。在這種情況下，股東大會就沒有任何意義。（2）大型國有上市公司的董事會、董事長和經理三者由行政任命，權利和職責混淆不清，且與集團公司領導集體往往合一，上市公司的董事、經理基本上是通過行政渠道產生，還沒有形成一-種公平競爭、優勝劣汰的機制。（3）監事會基本不發揮作用。監事會無實際監督權，監事往往只是一個閑職，無事可做。監事會無事可監督，許多公司也就不設監事會。內在利益驅動會計造假有其深刻的社會根源，但利益驅動是主因。目前，我國的上市公司籌集到資金后，完全由上市公司支配，而且完全沒有資金償還和支付股利的壓力。在這強大的利益面前，我國的許多上市公司便在自身實力欠佳的情況下，通過“作弊”提供失真的會計信息，以達到在證券市場上“圈錢”和盡量“多圈錢”的目的。(1）提高發行價格。一家公司所能籌集到的資金的數量是由股票發行額度和股票發行價格決定的，其中股票發行額度受公司的影響較少，能做手腳的只有股票發行價格。即發行價格越高，企業所籌集到的資金越多。(2）進行配股。公司上市后隨著業務的擴展，規模的擴大，上市公司對貨幣資金的需要是持續的，但由于上市公司大多虧損而依靠自身的經營積累有限，就非常需要外界的資金補充，于是有些上市公司便開始包裝會計數據，提供失真的會計信息，以達到規模擴張的目的。因為根據有關法規的規定，上市公司配股，在其申請配股的前三年，每年的凈資產收益率必須在10%以上，屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但不低于6%。為了滿足該要求，以保持可能的配股資格，上市公司大都需要在會計年度行將結束時，測算本年度的凈資產收益率是否達到10%。如達不到，則會采取各種舞弊或盈余管理的手段來提高本年度的凈資產收益率。(3）避免被特別處理及摘牌。由于我國原來上市流通采用行政審批制，雖然現在實行了核準制，但上市過程依然是一個漫長而耗資的過程。在這種情況下，殼資源存在著超值的誘惑，于是有些公司大搞財務包裝，玩弄披露游戲，以免于特別處理和摘牌的威脅。根據中國證監會《關于做好股票發行工作的通知》，凡年度報告的利潤實現數低于預測數20%以上的，除要公開做出解釋和道歉外，將停止上市公司兩年內的配股資格。根據滬深兩地證券交易所的《股票上市規則》，如果上市公司連續兩年出現虧損或者有一年的股東權益低于注冊資本，公司將被特別處理:根據《公司法》規定，如果上市公司連續三年出現虧損，公司將被特別處理、暫停上市乃至終止上市。公司及其管理人員，投資者、債券人和其他利害關系人的利益都將受到損害，這顯然是公司及利益相關者所不愿意看到的。為逃避懲罰，一些處于虧損臨界點附近的公司不得不使用舞弊手段粉飾其會計報表。完善上市公司信息披露的建議完善以投資者需求為導向的信息披露制度構建更加成熟更加定型的資本市場基礎制度體系，需要從投融資兩端著手，著力提升投資者尤其是中小投資者的服務水平和保護水平。完善以投資者需求為導向的信息披露規則體系是其中的重點內容。資本市場是一個信息市場，保護、服務中小投資者，首先要保證其能夠及時、準確地獲得信息，并基于真實信息作出自主判斷。除強化信息披露要求、明確主體責任、提升中小投資者獲取資本市場信息的便利性和及時性外，進一步提升信息披露質量，完善分行業信息披露標準，優化披露內容，增強信息披露針對性和有效性，也是應當著力施策、久久為功的重要工作。另外，要進一步完善投資者權力行使、保障和救濟的制度機制，如加快推動我國證券市場代表人訴訟制度落地，進一步優化各板塊投資者適當性要求，落實欺詐發行股票責令回購制度等，全方位為投資者行權維權保駕護航。強化上市公司信息披露監管2018年以來，上市公司信息披露不斷規范，但仍有三類潛在問題值得關注：一是上市公司年報中可能的虛構業務。例如，虛增資產、收入和利潤，變造甚至偽造產權證書和重要經營證照等違法、違規行為，尤其是極少數涉嫌無視監管紅線、挑戰法律底線的惡性案件亟待加強監管。二是年報中涉及的商譽減值以及“業績洗澡”等問題，需要進一步夯實監管基礎。三是在年報中涉及的違規占用資金和對外擔保等行為值得關注。對于這些問題，證監會有關部門負責人表示，在今年的年報監管中，首要任務是聚焦年報信息披露真實性，嚴厲查處財務數據造假、信息披露失真等違法違規行為，主要包括年度報告內容與格式準則是否真實、準確、完整，是否及時披露有關信息。比如，上市公司存在不適用的情形，要關注其原因及合理性。一方面，將重點打擊虛構業務，虛增資產、收入和利潤，變造甚至偽造產權證書和重要經營證照等違法違規行為，尤其是將依法嚴懲無視監管紅線、挑戰法律底線的惡性案件。另一方面，今年年報監管重點還要加強商譽減值監管，強化對應計提不計提、“業績洗澡”多計提商譽減值問題的監管，督促上市公司有節奏地合規、合理計提商譽減值，避免集中計提商譽減值引發風險。證監會有關部門負責人表示，在商譽相關問題上，將重點關注上市公司是否定期或及時開展商譽減值測試，是否在此過程中重點考慮了特定商譽減值跡象的影響，不得以業績補償承諾為由，不開展商譽減值測試；關注上市公司是否在將商譽賬面價值合理分攤的基礎上作商譽減值測試，并恰當計提了商譽減值損失；關注上市公司是否充分、準確、如實、及時地披露了與商譽減值相關的重要信息。提高注冊會計師審計獨立性（1）建立科學合理的監督機制。首先，監管機構應強化注冊會計師職業道德觀念，加強注冊會計師后續教育，全面提升注冊會計師的綜合素質。其次，還應進一步完善注冊會計師行業相關的法律規定，明確注冊會計師及會計師事務所應承擔的法律責，大力加強不規范行為的懲罰力度。（2）加強審計人員職業道德教育。一是強化職業道德。以不同的形式和方法給審計工作人員灌輸與教導審計人員職業道德理論常識，樹立正確的榮辱觀`堅持正派的作風“嚴明的紀律”做一個道德高尚的合格的審計工作人員。二是強化職業修養要求審計工作人員必須建立合適的人生觀、價值觀，加強自我修養、完善自我人格、守護自我尊嚴，認真衡量金錢與職業道德孰輕孰重，做一個真正的審計工作人員。（3）削弱非審計服務的負面影響。允許會計師事務所供非審計服務，使得會計師事務所有機會并且光明正大的過渡延伸到被審計單位的經濟業務中去，這樣會很容易將兩者的損益捆綁在一起，就會嚴重影響到審計的獨立性與審計的真實性，審計人員出具審計的報告時就會不自覺地偏向所提供非審計服務的企業這一邊。（4）消除行業內惡性競爭。受社會惡劣風氣的影響，金錢迷惑了人們雙眼，蒙薇了一些人的思想，讓他們忘記了自己當初的理想與報復，自己也逐漸變成了自己曾經所鄙視與唾棄的那類人。各個會計師事務所之間存在惡性競爭現象，為了自身的利益往往采取不正當不光彩的手段來擊倒對手'取得自己所認為的勝利。完善上市公司治理結構上市公司是信息披露的發起人與提供者，如能針對上市公司這個源頭加以引導、完善、監管，就能有效提高信息披露的質星與效率，節約后續監管及追償、處罰等方面的人力物力財力投入，有效推動我國證券市場的健康可持續發展。其一，調整優化上市公司治理結構。明確、細化沒東會、董事會及監事會的具體職能，規范股東大會的運行機制，給予中小股東更多發表意見的機會與空間，使股東大會真正行使其應有的職責，防止大股東一家獨大情況的出現。同時增強董事會及監事會的獨立性，以董事會、監事會督導公司管理者規范披露信息。其二，完善獨立董事制度。為了有效應對當前上市公司較為普遍的'獨董不獨、獨董不懂的情況，要進一步完善獨立董事制度，由獨立董事對管理層進行定期的檢查、監督與質詢，形成對大股東及管理層的制約，真正發揮獨立董事的監管作用。其三，讓專業人士參與到信息披露會議。上市公司在董事會決議通過后才能披露