中級(jí)會(huì)計(jì)資格：營(yíng)運(yùn)資金管理考點(diǎn)（題庫版）1、多選

下列各項(xiàng)指標(biāo)中，不受訂貨提前期影響的有（）。A．再訂貨點(diǎn)B．經(jīng)濟(jì)訂貨量C．訂貨次數(shù)D．訂貨間隔期正確答案：B,C,D參考解析：提前訂貨僅僅意味著庫存量沒有達(dá)到零（江南博哥）時(shí)就發(fā)出訂貨單(此時(shí)的庫存量稱為再訂貨點(diǎn))，對(duì)每次訂貨量并無影響(不影響經(jīng)濟(jì)訂貨量)，也不會(huì)影響訂貨次數(shù)和訂貨間隔時(shí)間(訂貨周期)。2、單選

采用ABC控制法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）。A．?dāng)?shù)量較多的存貨B．占用資金較多的存貨C．品種較多的存貨D．庫存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨正確答案：B參考解析：在ABC控制系統(tǒng)中，A類存貨應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理，該類產(chǎn)品的價(jià)值約占全部存貨的50％到70％，占用資金最多。3、多選

應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理的作用主要有（）。A．融資功能B．減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)C．減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D．改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)正確答案：A,B,C,D參考解析：應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理作用體現(xiàn)在：(1)融資功能；(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；(4)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。4、單選

下列關(guān)于集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支模式的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A．企業(yè)的－切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門B．現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中C．有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡D．有利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性正確答案：D參考解析：在集團(tuán)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式下，企業(yè)的－切現(xiàn)金收支都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面的收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。所以選項(xiàng)A、B、C的說法正確。但是該模式不利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性，以致降低整個(gè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率。所以選項(xiàng)D不正確。5、單選

下列成本中，屬于確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型和隨機(jī)模型都需要考慮的是（）。A．機(jī)會(huì)成本B．管理成本C．短缺成本D．轉(zhuǎn)換成本正確答案：A參考解析：在成本模型下，需要考慮的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本；根據(jù)隨機(jī)模型的計(jì)算公式可知，隨機(jī)模型需要考慮的成本包括轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會(huì)成本。所以本題的答案為選項(xiàng)A。6、多選

下列關(guān)于短期借款的表述中，不正確的有（）。A．銀行借款利息的支付方式－般為收款法B．在信貸額度內(nèi)，銀行需無條件提供貸款C．補(bǔ)償性余額屬于提前歸還借款D．如果存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，則要對(duì)已經(jīng)使用的資金支付承諾費(fèi)正確答案：B,C,D參考解析：銀行借款的利息支付方式－般為收款法，即在借款到期時(shí)向銀行支付利息，所以選項(xiàng)A的說法正確；信貸額度沒有法律效應(yīng)，所以選項(xiàng)B的說法不正確；補(bǔ)償性余額指的是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額－定比例計(jì)算的最低存款余額，在借款到期前，補(bǔ)償性余額屬于借款企業(yè)的資產(chǎn)，并不屬于提前歸還借款，所以選項(xiàng)C的說法不正確；如果存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，則要對(duì)貸款限額未使用的部分支付承諾費(fèi)，對(duì)于已經(jīng)使用的資金需要支付利息，所以選項(xiàng)D的說法不正確。7、判斷題

根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型，經(jīng)濟(jì)訂貨批量是能使訂貨成本與儲(chǔ)存總成本相等的訂貨批量。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨批量是能使變動(dòng)訂貨成本與變動(dòng)儲(chǔ)存成本相等的訂貨批量。訂貨成本＝固定訂貨成本＋變動(dòng)訂貨成本，儲(chǔ)存總成本＝變動(dòng)儲(chǔ)存成本＋固定儲(chǔ)存成本，所以本題的說法不正確。8、單選

成本分析模式分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量是（）。A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+交易成本）C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+短缺成本）D.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+交易成本+短缺成本）正確答案：A參考解析：成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。其計(jì)算公式為：最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）。9、多選

在流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略上，關(guān)于激進(jìn)融資戰(zhàn)略表述不正確的有（）。A.收益與風(fēng)險(xiǎn)較低B.資本成本較低C.長(zhǎng)期資金小于永久性資產(chǎn)D.短期資金小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)正確答案：A,D參考解析：在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中，企業(yè)僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資，更多的利用短期融資方式，所以收益與風(fēng)險(xiǎn)較高，資本成本較低，長(zhǎng)期資金小于永久性的資產(chǎn)，短期資金大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。10、問答?計(jì)算題：某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費(fèi)用為5萬元。該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損失降為賒銷額的7％。假設(shè)公司的資本成本率為6％，變動(dòng)成本率為50％。

要求：計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理，而產(chǎn)生的新增收賬費(fèi)用的上限(每年按360天計(jì)算)。

正確答案：原方案相關(guān)總成本費(fèi)用＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本率＋賒銷額×原壞賬損失率＋原收賬費(fèi)用＝(720／360)×60×50％×6％＋720×10％＋5＝80．6(萬元)新方案相關(guān)總成本費(fèi)用＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本率＋賒銷額×新壞賬損失率＋新收賬費(fèi)用＝(720／360)X50×50％×6％＋720×7％＋新收賬費(fèi)用＝53．4＋新收賬費(fèi)用根據(jù)：53．4＋新收賬費(fèi)用≤80．6可知：新收賬費(fèi)用上限＝80．6—53．4＝27．2(萬元)因?yàn)樵瓉淼氖召~費(fèi)用為5萬元，所以，新增收賬費(fèi)用上限＝27．2－5＝22．2(萬元)。【提示】“為使變更經(jīng)濟(jì)上合理”指的是不會(huì)因?yàn)槭召~政策變更而減少稅前利潤(rùn)，本題中收賬政策的變更并沒有改變收入，所以，只需要保證不增加成本費(fèi)用即可。11、問答?ABC公司預(yù)測(cè)2013年度賒銷收入為1260000元，信用條件是（2/10，1/20，N/30），其變動(dòng)成本率為60%，企業(yè)的資本成本為10%。預(yù)計(jì)占賒銷額50%的客戶會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額30%的客戶會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天計(jì)算）要求：（1）計(jì)算2013年度有關(guān)應(yīng)收賬款的下列指標(biāo)：①平均收現(xiàn)期；②平均余額；③機(jī)會(huì)成本。（2）計(jì)算2013年度現(xiàn)金折扣成本。正確答案：（1）①應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=50%×10+30%×20+20%×30=17（天）。②應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期=1260000/360×17=59500（元）。③應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款的平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本=59500×60%×10%=3570（元）。（2）現(xiàn)金折扣成本=1260000×50%×2%+1260000×30%×1%=16380（元）。12、問答?計(jì)算題：某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設(shè)今年該企業(yè)變動(dòng)成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用：甲方案的信用政策為(2／10，1／20，n／90)，預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30％的貨款于第10天收到，20％的貨款于第20天收到，其余50％的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后－部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4％)，收賬費(fèi)用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n／45)，預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費(fèi)用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2％。該企業(yè)的固定成本600萬元中，有400萬元的銷售收入相關(guān)范圍是3000～6000萬元；有200萬元的銷售收入相關(guān)范圍是3000～5100萬元，如果銷售收入為5100～6000萬元，則200萬元的固定成本會(huì)變?yōu)?50萬元。已知資本成本率為8％(為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素。－年按360天計(jì)算)。要求：(1)計(jì)算該企業(yè)上年的下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額；②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率；(2)計(jì)算甲、乙兩方案的收益之差；(提示：邊際貢獻(xiàn)率＝1－變動(dòng)成本率)(3)計(jì)算乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用；(4)計(jì)算甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用；(5)計(jì)算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個(gè)方案之間做出選擇。正確答案：(1)①變動(dòng)成本總額＝3000－600＝2400(萬元)②變動(dòng)成本率＝2400／4000×100％＝60％(2)甲、乙兩方案收益之差＝5400×(1—60％)－5000×(1—60％)－(250—200)＝110(萬元)(3)①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝(5000×45)／360×60％×8％＝30(萬元)②壞賬成本＝5000×2％＝100(萬元)③收賬費(fèi)用為20萬元④采用乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用＝30＋100＋20＝150(萬元)(4)①平均收賬天數(shù)＝10×30％＋20×20％＋90×50％＝52(天)②應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝(5400×52)／360X60％×8％＝37．44(萬元)③壞賬成本＝5400×50％×4％＝108(萬元)④現(xiàn)金折扣成本＝5400×30％X2％＋5400×20％×1％＝43．2(萬元)⑤收賬費(fèi)用為50萬元⑥采用甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用＝37．44＋108＋50＋43．2＝238．64(萬元)(5)甲、乙兩方案稅前收益之差＝110－(238．64—150)＝21．36(萬元)大于0，所以企業(yè)應(yīng)選用甲方案。13、多選

在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下，下列各項(xiàng)因素中，對(duì)存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒有影響的有（）。A．訂貨提前期B．送貨期C．每日耗用量D．保險(xiǎn)儲(chǔ)備量正確答案：A,B,D參考解析：在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下，根據(jù)計(jì)算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的因素有五個(gè)，即：存貨全年需求量(D)、－次訂貨變動(dòng)成本(K)、單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本(KC)、每日耗用量(d)和每日送貨量(P)。14、單選

某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價(jià)證券的年利率為10％。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為（）元。A．5000B．10000C．15000D．20000正確答案：B參考解析：現(xiàn)金持有量的存貨模式下，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本＝交易成本＋機(jī)會(huì)成本，達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，機(jī)會(huì)成本－交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本＝2×機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有－定現(xiàn)金而不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，本題中，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為10％，最佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本＝(100000／2)×10％＝5000(元)，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本＝2×5000＝10000(元)。15、問答?計(jì)算題：某企業(yè)從銀行取得借款200萬元(名義借款額)，期限－年，名義利率8％。要求：計(jì)算下列幾種情況下的實(shí)際利率：(1)收款法付息；(2)貼現(xiàn)法付息；(3)銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為10％；(4)銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為10％，并按貼現(xiàn)法付息。正確答案：(1)實(shí)際利率＝名義利率＝8％(2)實(shí)際利率＝8％／(1—8％)＝8．70％(3)實(shí)際利率＝8％／(1—10％)＝8．89％(4)補(bǔ)償性余額＝200×10％＝20(萬元)貼現(xiàn)法付息＝200×8％＝16(萬元)實(shí)際可供使用的資金＝200－20－16＝164(萬元)實(shí)際利率＝16／164X100％＝9．76％或8％／(1－8％－10％)＝9．76％16、單選

某公司持有有價(jià)證券的年利率為6％，公司的最低現(xiàn)金持有量為4000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額是（）元。A．0B．14000C．12000D．10000正確答案：C參考解析：H＝3R－21＝3×10000—2×4000＝22000(元)，公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達(dá)到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，投資于有價(jià)證券的金額＝22000—10000＝12000(元)。17、多選

C公司生產(chǎn)中使用的甲標(biāo)準(zhǔn)件，全年共需耗用9000件(－年按照360天計(jì)算)，該標(biāo)準(zhǔn)件通過自制方式取得。其日產(chǎn)量50件，單位生產(chǎn)成本50元；每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本200元，固定生產(chǎn)準(zhǔn)備成本每年10000元；年變動(dòng)儲(chǔ)存成本每件5元，固定儲(chǔ)存成本每年20000元。假設(shè)－年按360天計(jì)算，下列各項(xiàng)中，正確的有（）。A．經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量為1200件B．最高庫存量為600件C．經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量占用資金為30000元D．與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本是3000元正確答案：A,B,D18、問答?計(jì)算題：A公司是－家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第－季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部－貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60％，次月收款30％，第三個(gè)月收款10％。公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80％。要求：(1)測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。(2)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。(3)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。正確答案：根據(jù)題干“銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60％，次月收款30％，第三個(gè)月收款10％”，可知：本月的現(xiàn)金流入＝上上月的銷售額×10％＋上月的銷售額×30％＋本月的銷售額×60％，本月末的應(yīng)收賬款＝上月的銷售額×10％＋本月的銷售額×40％。(1)2月份的現(xiàn)金收入＝45×10％＋50×30％＋75×60％＝64．5(萬元)(2)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額＝3月末應(yīng)收賬款×80％＝(75x10％＋90×40％)×80％＝34．8(萬元)(3)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額34．8萬元大于3月份的資金缺口30萬元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能滿足當(dāng)月的資金需求。19、問答?計(jì)算題：某公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中需要使用零件A，全年共需耗用3600件，購入單價(jià)為10元，從發(fā)出訂單到貨物到達(dá)需要8天時(shí)間，一次訂貨成本72元。外購零件時(shí)可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時(shí)間和概率如下：假設(shè)該零件的單位年儲(chǔ)存變動(dòng)成本為4元，單位缺貨成本為3元，一年按360天計(jì)算。建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)，最小增量為10件。要求：計(jì)算并回答以下問題：（1）假設(shè)不考慮缺貨的影響，確定該公司外購零件的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和最低存貨相關(guān)總成本。（2）假設(shè)考慮缺貨的影響，確定合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備以及此時(shí)的再訂貨點(diǎn)。正確答案：（2）每日耗用量=3600/360=10（件），每年訂貨次數(shù)=3600/360=10（次），①當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備=0，缺貨量期望值=10×0.3+20×0.1+30×0.1=8（件），與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的總成本=儲(chǔ)存成本+缺貨成本=0+10×8×3=240（元）。②當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備=10件，缺貨量期望值=（20-10）×0.1+（30-10）×0.1=3（件），與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的總成本=儲(chǔ)存成本+缺貨成本=10×4+10×3×3=130（元）。③當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備=20件，缺貨量期望值=（30-20）×0.1=1（件），與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的總成本=儲(chǔ)存成本+缺貨成本=20×4+10×1×3=110（元）。④當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備=30件，即增加3天保險(xiǎn)天數(shù)時(shí)，缺貨量期望值=0，與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的總成本=儲(chǔ)存成本+缺貨成本=30×4+0=120（元）。通過比較計(jì)算結(jié)果可知，當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為20件，與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的總成本最低，此時(shí)，再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=10×8+20=100（件）。20、單選

在應(yīng)收賬款保理過程中，供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款時(shí)應(yīng)采取（）。A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理正確答案：D參考解析：明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。21、多選

集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。A．撥付備用金模式B．結(jié)算中心模式C．分散管理模式D．財(cái)務(wù)公司模式正確答案：A,B,D參考解析：集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式；(2)撥付備用金模式；(3)結(jié)算中心模式；(4)內(nèi)部銀行模式；(5)財(cái)務(wù)公司模式。22、問答?計(jì)算題：某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設(shè)今年該企業(yè)變動(dòng)成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用：甲方案的信用政策為(2／10，1／20，n／90)，預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30％的貨款于第10天收到，20％的貨款于第20天收到，其余50％的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后－部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4％)，收賬費(fèi)用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n／45)，預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費(fèi)用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2％。該企業(yè)的固定成本600萬元中，有400萬元的銷售收入相關(guān)范圍是3000～6000萬元；有200萬元的銷售收入相關(guān)范圍是3000～5100萬元，如果銷售收入為5100～6000萬元，則200萬元的固定成本會(huì)變?yōu)?50萬元。已知資本成本率為8％(為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素。－年按360天計(jì)算)。要求：(1)計(jì)算該企業(yè)上年的下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額；②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率；(2)計(jì)算甲、乙兩方案的收益之差；(提示：邊際貢獻(xiàn)率＝1－變動(dòng)成本率)(3)計(jì)算乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用；(4)計(jì)算甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用；(5)計(jì)算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個(gè)方案之間做出選擇。正確答案：(1)①變動(dòng)成本總額＝3000－600＝2400(萬元參考解析：試題答案(1)①變動(dòng)成本總額＝3000－600＝2400(萬元)②變動(dòng)成本率＝2400／4000×100％＝60％(2)甲、乙兩方案收益之差＝5400×(1—60％)－5000×(1—60％)－(250—200)＝110(萬元)(3)①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝(5000×45)／360×60％×8％＝30(萬元)②壞賬成本＝5000×2％＝100(萬元)③收賬費(fèi)用為20萬元④采用乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用＝30＋100＋20＝150(萬元)(4)①平均收賬天數(shù)＝10×30％＋20×20％＋90×50％＝52(天)②應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝(5400×52)／360X60％×8％＝37．44(萬元)③壞賬成本＝5400×50％×4％＝108(萬元)④現(xiàn)金折扣成本＝5400×30％X2％＋5400×20％×1％＝43．2(萬元)⑤收賬費(fèi)用為50萬元⑥采用甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用＝37．44＋108＋50＋43．2＝238．64(萬元)(5)甲、乙兩方案稅前收益之差＝110－(238．64—150)＝21．36(萬元)大于0，所以企業(yè)應(yīng)選用甲方案。23、多選

以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，流動(dòng)負(fù)債可以分為（）。A.應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債B.應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債C.自然性流動(dòng)負(fù)債D.人為性流動(dòng)負(fù)債正確答案：C,D參考解析：以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債；以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。24、判斷題

貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本息的－種計(jì)息方法。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期再償還全部貸款本金的－種利息支付方法。所以，原題中的“償還全部本息”的說法不正確。25、判斷題

在存貨的ABC控制法下，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)管理的是雖然品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。（）正確答案：對(duì)參考解析：在存貨的ABC控制法下，A類存貨是控制的重點(diǎn)，而A類存貨屬于品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。26、判斷題

現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動(dòng)性邊際效益便會(huì)隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平提高。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動(dòng)性邊際效益便會(huì)隨之下降，從而使企業(yè)的收益水平下降，所以本題的說法不正確。27、多選

不同決策者對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的傾向不同。下列說法中正確的有（）。A．保守的決策者更傾向于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略B．運(yùn)營(yíng)經(jīng)理通常喜歡高水平的原材料C．銷售經(jīng)理喜歡高水平的產(chǎn)成品存貨D．財(cái)務(wù)管理人員喜歡使存貨和應(yīng)收賬款最小化正確答案：A,B,C,D參考解析：保守的決策者不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)將保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和存貨。在這種策略下，由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。所以，選項(xiàng)A的說法正確；運(yùn)營(yíng)經(jīng)理通常喜歡高水平的原材料，以便滿足生產(chǎn)所需，因此，選項(xiàng)B的說法正確。銷售經(jīng)理喜歡高水平的產(chǎn)成品存貨以便滿足顧客的需要，所以，選項(xiàng)C的說法正確。財(cái)務(wù)管理人員喜歡使存貨和應(yīng)收賬款最小化，以便使流動(dòng)資產(chǎn)融資的成本最低，因此選項(xiàng)D的說法正確。28、判斷題

短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保長(zhǎng)期本票。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。29、單選

某企業(yè)現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的現(xiàn)金最低控制線為10000元，估計(jì)企業(yè)每日現(xiàn)金流量變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為100元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為14．4％(－年按照360天計(jì)算)，每次有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券的成本為150元。則根據(jù)隨機(jī)模型確定的最佳現(xiàn)金持有量為（）元。A．10250B．11412C．10100D．10198正確答案：B30、單選

下列關(guān)于存貨成本的說法中，不正確的是（）。A．取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構(gòu)成B．訂貨成本是指取得訂單的成本C．倉庫折舊和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)通常都屬于固定儲(chǔ)存成本D．缺貨成本有時(shí)表現(xiàn)為緊急額外購入成本正確答案：C參考解析：取得成本包括購置成本和訂貨成本，選項(xiàng)A正確；訂貨成本是指取得訂單的成本，選項(xiàng)B正確；存貨的保險(xiǎn)費(fèi)通常屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本，選項(xiàng)C不正確；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本，選項(xiàng)D正確。31、單選

與持有存貨有關(guān)的成本不包括（）。A．取得成本B．儲(chǔ)存成本C．缺貨成本D．轉(zhuǎn)換成本正確答案：D參考解析：與持有存貨有關(guān)的成本包括：取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本。32、判斷題

在使用零余額賬戶管理模式下，企業(yè)在一系列子賬戶上不需要保持安全儲(chǔ)備。（）正確答案：對(duì)參考解析：使用零余額賬戶，即企業(yè)與銀行合作，保持一個(gè)主賬戶和一系列子賬戶。企業(yè)只在主賬戶保持一定的安全儲(chǔ)備，而在一系列子賬戶不需要保持安全儲(chǔ)備。當(dāng)從某個(gè)子賬戶簽發(fā)的支票需要現(xiàn)金時(shí)，所需要的資金立即從主賬戶劃撥過來，從而使更多的資金可以用作他用。33、判斷題

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指原材料進(jìn)行加工成產(chǎn)成品并售出到收到顧客支付貨款的時(shí)間。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付貨款的時(shí)期。34、單選

某企業(yè)擬以“2/30，N/60”的信用條件購進(jìn)原料一批，假設(shè)一年有360天，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為（）。A.17.24%B.24.49%C.36.36%D.40.25%正確答案：B參考解析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[2%/（1-2%）]×[360/（60-30）]=24.49%。35、判斷題

企業(yè)利川適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)，有利于實(shí)施寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)，又稱零庫存管理，其目標(biāo)是最大限度降低存貨，故利用該系統(tǒng)有利于實(shí)施緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，而不是寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。36、多選

為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)掌握的現(xiàn)金額取決于（）。A．企業(yè)臨時(shí)融資的能力B．企業(yè)資產(chǎn)總額的大小C．企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度D．企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度正確答案：A,C,D參考解析：預(yù)防性需求，是企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金。所需要掌握的現(xiàn)金額取決于：(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；(2)企業(yè)臨時(shí)融資的能力；(3)企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度。37、單選

某公司第二季度各月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n／60，6月底公司應(yīng)收賬款余額為270萬元。則該公司在第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（）天。(－個(gè)月按30天計(jì)算)A．72．58B．60C．0D．12．58正確答案：D參考解析：該公司平均日賒銷額＝(100＋120＋115)／90＝3．72(萬元)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝270／3．72＝72．58(天)；平均逾期天數(shù)＝72．58—60＝12．58(天)。38、單選

企業(yè)決定是否為某客戶提供賒銷的依據(jù)是（）。A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.信用條件D.信用政策正確答案：A參考解析：信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。39、多選

下列關(guān)于現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型的表述中，不正確的有（）。A．只要現(xiàn)金余額沒有超出上下限，就不需要考慮現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換B．確定的現(xiàn)金持有量比較保守，－般低于正常的持有量C．建立在現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下D．適用于所有企業(yè)貨幣資金最佳持有量的測(cè)算正確答案：A,B參考解析：當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，將賣出部分證券。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。隨機(jī)模型是建立在現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，所以，適用于所有企業(yè)貨幣資金最佳持有量的測(cè)算。正是由于隨機(jī)模型是建立在現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此，計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。所謂的“保守”指的是安全性更高，或者說風(fēng)險(xiǎn)更小，因此，這里的“保守”，是指要高于正常的現(xiàn)金持有量。即選項(xiàng)B的說法不正確。40、單選

流動(dòng)資產(chǎn)是指在1年以內(nèi)或超過1年的－個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)不包括（）。A．占用時(shí)間短B．周轉(zhuǎn)快C．易變現(xiàn)D．不易變現(xiàn)正確答案：D參考解析：流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。41、判斷題

在確定再訂貨點(diǎn)時(shí)，需要綜合考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備量、原材料的日消耗量、預(yù)計(jì)交貨時(shí)間和每次訂貨成本。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。42、多選

與應(yīng)收賬款有關(guān)的成本主要有（）。A.交易成本B.機(jī)會(huì)成本C.管理成本D.壞賬成本正確答案：B,C,D參考解析：與應(yīng)收賬款有關(guān)的成本主要有機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。43、多選

企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（）。A．?dāng)U大當(dāng)期銷售B．延長(zhǎng)平均收賬期C．增加壞賬損失D．增加收賬費(fèi)用正確答案：A,B,C,D參考解析：通常，延長(zhǎng)信用期限，可以在－定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。但是不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來不良后果：－是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。所以本題的答案是A、B、C、D。44、單選

下列關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A．公司以長(zhǎng)期融資方式為全部非流動(dòng)資產(chǎn)融資B．－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期融資方式融資C．－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資D．短期融資方式支持了部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)正確答案：D參考解析：在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式為所有非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持了－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D的表述是錯(cuò)誤的。45、判斷題

對(duì)于季節(jié)性企業(yè)來說，營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性，對(duì)于非季節(jié)性企業(yè)來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較穩(wěn)定，所以營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量并不具有波動(dòng)性。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)內(nèi)外部條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)性很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng)，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，所以，即使對(duì)于非季節(jié)性企業(yè)來說，營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量也存在波動(dòng)性。46、判斷題

在利用成本模型和隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，都考慮了管理成本。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：隨機(jī)模型中，相關(guān)的成本是交易成本和機(jī)會(huì)成本；成本模型中，相關(guān)的成本是機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。47、判斷題

某企業(yè)計(jì)劃購入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20，N/50”，一年按360天計(jì)算，若銀行短期借款利率為10%，則企業(yè)應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。（）正確答案：對(duì)48、多選

營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)該遵循的原則包括（）。A．滿足合理的資金需求B．保證－定的盈利能力C．保持足夠的長(zhǎng)期償債能力D．節(jié)約資金使用成本正確答案：A,D參考解析：企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金的管理，需要遵循以下原則：(1)滿足合理的資金需求；(2)提高資金使用效率；(3)節(jié)約資金使用成本；(4)保持足夠的短期償債能力。49、判斷題

某企業(yè)按照“2／10，N／30”的付款條件購入貨物100萬元，如果該企業(yè)在10天內(nèi)付款，需要支付98萬元，如果該企業(yè)在第50天付款，則放棄折扣的信用成本率為36．73％。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：放棄折扣的信用成本率＝[折扣百分比／(1－折扣百分比)]×[360／(付款期－折扣期)]＝[2％／(1—2％)]×[360／(50—10)]＝18．37％50、問答?ABC公司管理層綜合考慮多種因素確定該公司的最低現(xiàn)金余額為5000元，有價(jià)證券年利率為9%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為400元。公司每日現(xiàn)金余額波動(dòng)的可能情況見下表：假設(shè)一年按360天計(jì)算。要求：利用隨機(jī)模型回答下面的問題：（1）計(jì)算現(xiàn)金回歸線和現(xiàn)金存量的上限（結(jié)果保留整數(shù)）。（2）若此時(shí)現(xiàn)金余額為8萬元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？（3）若此時(shí)現(xiàn)金余額為19萬元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？正確答案：51、多選

下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型假設(shè)前提的有（）。A.訂貨提前期是常數(shù)B.有批量折扣C.貨物一次性入庫D.庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系正確答案：A,C,D參考解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型以如下假設(shè)為前提：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣；（5）庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的商品不受其他貨物影響。52、判斷題

在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動(dòng)，變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。（）正確答案：對(duì)參考解析：在其他條件不變的情況下，隨著每次訂貨批量的增加，訂貨次數(shù)會(huì)減少，變動(dòng)訂貨成本會(huì)減少；而隨著每次訂貨批量的增加，平均庫存量會(huì)增加，因此，變動(dòng)儲(chǔ)存成本會(huì)增加，所以，在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動(dòng)，變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。53、多選

在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中存貨管理的目標(biāo)主要有（）。A.有利于銷售B.降低存貨取得成本C.降低產(chǎn)品成本D.防止意外事件的發(fā)生正確答案：A,B,C,D參考解析：存貨管理的目標(biāo)具體包括以下幾個(gè)方面：（1）保證生產(chǎn)正常運(yùn)行；（2）有利于銷售；（3）便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；（4）降低存貨取得成本；（5）防止意外事件的發(fā)生。54、單選

某企業(yè)需要借人資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20％作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬元。A．75B．72C．60D．50正確答案：A參考解析：BF因?yàn)榻杩罱痤~＝申請(qǐng)貸款的數(shù)額×(1－補(bǔ)償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額＝60／(1—20％)＝75(萬元)。55、多選

下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）。A．減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B．產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期C．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期－般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和D．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段正確答案：A,C,D參考解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。56、判斷題

加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一。（）正確答案：對(duì)參考解析：本題主要考核的是提高資金使用效率。57、判斷題

有價(jià)證券換回現(xiàn)金所付出的代價(jià)，被稱為現(xiàn)金的交易成本。（）正確答案：對(duì)參考解析：有價(jià)證券換回現(xiàn)金所付出的代價(jià)(如支付手續(xù)費(fèi))，被稱為現(xiàn)金的交易成本。58、單選

乙公司主營(yíng)A產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單價(jià)為12元，變動(dòng)成本率為60%。原有信用期為20天，全年銷售15萬件，現(xiàn)將信用期延長(zhǎng)至30天，全年的銷售量增至20萬件，固定成本為15萬元，信用期政策的改變不影響變動(dòng)成本率，則改變信用期后，乙公司的收益增加（）萬元。A.9B.15C.24D.30正確答案：C參考解析：收益的增加=（20-15）×12×（1-60%）=24（萬元）。59、多選

在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高－倍，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率降低50％，則（）。A．機(jī)會(huì)成本降低50％B．交易成本提高100％C．總成本不變D．最佳現(xiàn)金持有量提高－倍正確答案：C,D60、單選

企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A.企業(yè)賬戶所記存款余額B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量的差額正確答案：C參考解析：現(xiàn)金浮游量類似于會(huì)計(jì)上所說的未達(dá)賬項(xiàng)，是企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。61、多選

存貨的缺貨成本包括（）。A．停工損失B．產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C．喪失銷售機(jī)會(huì)的損失D．存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息正確答案：A,B,C參考解析：缺貨成本，是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等。存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本。62、多選

下列選項(xiàng)中，屬于變動(dòng)的訂貨成本的有（）。A.差旅費(fèi)B.采購機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)C.郵資D.存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息正確答案：A,C參考解析：訂貨的變動(dòng)成本是與訂貨次數(shù)有關(guān)的成本，如差旅費(fèi)、郵資等。采購機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)屬于固定的訂貨成本，存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本。63、多選

下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的管理成本的有（）。A.現(xiàn)金的再投資收益B.現(xiàn)金管理者的工資C.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用D.現(xiàn)金不足間接損失正確答案：B,C參考解析：現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。例如管理者的工資、安全措施費(fèi)用等。64、單選

下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的說法中，正確的是（）。A．在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。這里的流動(dòng)資產(chǎn)指的是所有的流動(dòng)資產(chǎn)B．緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的風(fēng)險(xiǎn)低于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略C．緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的收益低于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略D．從理論上來說，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資規(guī)模等于流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低時(shí)的流動(dòng)資產(chǎn)占用水平正確答案：D參考解析：在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。需要說明的是，這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)，而不包括股票、債券等有價(jià)證券等金融性流動(dòng)資產(chǎn)。故選項(xiàng)A的說法不正確。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的風(fēng)險(xiǎn)高于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，以及缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款等等。故選項(xiàng)B的說法不正確。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約持有資金的機(jī)會(huì)成本。所以，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的收益高于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。即選項(xiàng)C的說法不正確。增加流動(dòng)資產(chǎn)投資，會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但會(huì)減少短缺成本。反之，減少流動(dòng)資產(chǎn)投資，會(huì)降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但短缺成本會(huì)增加。因此，從理論上來說，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資規(guī)模等于流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低時(shí)的流動(dòng)資產(chǎn)占用水平。即選項(xiàng)D的說法正確。65、單選

某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費(fèi)率為0．5％，企業(yè)借款150萬元，平均使用8個(gè)月，借款年利率為4％，那么，借款企業(yè)向銀行支付年承諾費(fèi)和利息共計(jì)（）萬元。A．4B．4．5C．0．5D．5．5正確答案：B參考解析：借款企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)＝(200－150)X0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．5(萬元)或＝150×0．5％×4／12＋50×0．5％×12／12＝0．5(萬元)。借款企業(yè)向銀行支付的利息＝150X8／12X4％＝4(萬元)。所以借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)和利息共計(jì)4．5萬元。66、單選

某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資需要資金400萬元，該企業(yè)決定通過銀行借款解決。由于銀行要求將貸款數(shù)額的8%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬元。A.45B.405C.450D.435正確答案：D參考解析：向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=400/（1-8%）=435（萬元）。67、單選

企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需要持有的現(xiàn)金額的動(dòng)機(jī)是（）。A.彌補(bǔ)性需求B.預(yù)防性需求C.投機(jī)性需求D.交易性需求正確答案：D參考解析：企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。68、多選

下列有關(guān)商業(yè)信用籌資的特點(diǎn)表述正確的有（）。A.籌資成本低B.容易獲得C.一般不用提供擔(dān)保D.受外部環(huán)境影響較大正確答案：B,C,D參考解析：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：（1）容易獲得（2）企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)（3）企業(yè)一般不用提供擔(dān)保；商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)：（1）籌資成本高（2）容易惡化企業(yè)的信用水平（3）受外部環(huán)境影響較大。69、多選

在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際利率高于報(bào)價(jià)利率的有（）。A.貼現(xiàn)法付息B.利隨本清法付息C.到期一次還本付息D.存在補(bǔ)償性余額的信用條件正確答案：A,D參考解析：貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對(duì)貸款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。70、單選

運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（）。A．最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本；＝min(管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋轉(zhuǎn)換成本)B．最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本；＝min(管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本)C．最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本；＝min(機(jī)會(huì)成本＋經(jīng)營(yíng)成本＋轉(zhuǎn)換成本)D．最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本；＝min(機(jī)會(huì)成本＋經(jīng)營(yíng)成本＋短缺成本)正確答案：B參考解析：確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型認(rèn)為最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本之和最小的持有量。71、問答?某企業(yè)2013年計(jì)劃全年的A種材料的需求量為1800公斤，材料單價(jià)為20元，預(yù)計(jì)一次采購費(fèi)用為50元，單位材料的年持有成本為材料進(jìn)價(jià)成本的10%，單位材料缺貨損失為4元，交貨時(shí)間為10天。一年按360天計(jì)算。交貨期內(nèi)的材料需要量及其概率分布如下表所示：交貨期內(nèi)的材料需要量及其概率分布表要求：

（1）計(jì)算材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；

（2）計(jì)算達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)相關(guān)的最低總成本（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本）；

（3）計(jì)算全年最佳訂貨次數(shù)；

（4）計(jì)算該材料含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。（建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)，最小增量為10公斤）

正確答案：（4）平均每天的耗用量=1800/360=5（公斤）①當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=0時(shí)，則再訂貨點(diǎn)=10×5=50（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于50公斤時(shí)，不會(huì)發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于50公斤時(shí)，才會(huì)發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=（60-50）×0.2+（70-50）×0.04+（80-50）×0.01=3.1（公斤）與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)的總成本=全年持有成本+全年缺貨損失=0×20×10%+6×3.1×4=74.4（元）②當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=10公斤時(shí)，則再訂貨點(diǎn)=10×5+10=60（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于60公斤時(shí)，不會(huì)發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于60公斤時(shí)，才會(huì)發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=（70-60）×0.04+（80-60）×0.01=0.6（公斤）與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)的總成本=10×20×10%+6×0.6×4=34.4（元）③當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=20公斤時(shí)，則再訂貨點(diǎn)=10×5+20=70（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于70公斤時(shí)，不會(huì)發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于70公斤時(shí)，才會(huì)發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=（80-70）×0.01=0.1（公斤）與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)的總成本=20×20×10%+6×0.1×4=42.4（元）④當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=30公斤時(shí)，則再訂貨點(diǎn)=10×5+30=80（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于80公斤時(shí)，不會(huì)發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于80公斤時(shí)，才會(huì)發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=0與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)的總成本=30×20×10%+6×0×4=60（元）當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為10公斤時(shí)，與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)的總成本最低，所以可以確定保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為10公斤，或者說應(yīng)確定以60公斤為再訂貨點(diǎn)。72、判斷題

采用“5C”系統(tǒng)來評(píng)價(jià)，并對(duì)客戶信用進(jìn)行等級(jí)劃分，其中采用“三類九等”時(shí)，最低等級(jí)為CCC級(jí)。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：在信用等級(jí)方面，目前主要有兩種：一種是三類九等，即將企業(yè)的信用狀況分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA為信用最優(yōu)等級(jí)，C為信用最低等級(jí)。另一種是三級(jí)制，即分為AAA、AA、A三個(gè)信用等級(jí)。73、多選

某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本為10元，單位儲(chǔ)存成本為2元，－次訂貨成本為25元，符合經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的全部假設(shè)條件，則下列說法中正確的有（）。A．經(jīng)濟(jì)訂貨量為300千克B．最佳訂貨周期為1個(gè)月C．與經(jīng)濟(jì)批量有關(guān)的總成本為600元D．經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金為3000元正確答案：A,B,C74、判斷題

如果銷售額是不穩(wěn)定的，就必須維持－個(gè)較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：銷售的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性反映了流動(dòng)資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和顧客的需要。如果銷售額是不穩(wěn)定的，但可以預(yù)測(cè)(如屬于季節(jié)性變化)，那么將沒有顯著的風(fēng)險(xiǎn)，就不需要維持－個(gè)較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平。75、多選

在流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的選擇上，如果－個(gè)公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A．具有低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率B．企業(yè)資產(chǎn)具有較高的流動(dòng)性C．盈利能力較強(qiáng)D．營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)較低正確答案：B,D參考解析：在流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇－個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性(安全性)，所以選項(xiàng)B、D正確；但會(huì)導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。76、問答?某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本率為60%，資金利潤(rùn)率為25%。企業(yè)現(xiàn)有A、B兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：要求：（1）計(jì)算并填列表中的空白部分(一年按360天計(jì)算)。（2）對(duì)上述收賬政策進(jìn)行決策。（3）若企業(yè)傾向于選擇B政策，判斷在其他條件不變的情況下，B政策的收賬費(fèi)用上限。正確答案：（2）計(jì)算表明，A政策的收賬成本較B政策低，故應(yīng)選用A政策。（3）B政策收賬費(fèi)用上限=17.4-4.5-7.2=5.7（萬元）77、單選

在營(yíng)運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期”稱為（）。A．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B．存貨周轉(zhuǎn)期C．經(jīng)營(yíng)周期D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期正確答案：C參考解析：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期。其中，從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這－時(shí)期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期；產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這－時(shí)期，稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這－延遲的付款時(shí)間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。78、單選

某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10％，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（）萬元。A．70B．90C．100D．110正確答案：C參考解析：貼現(xiàn)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的－種利息支付方法。79、判斷題

供應(yīng)商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣，目的主要是擴(kuò)大銷售收入。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：供應(yīng)商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣，目的主要在于加速資金回收。80、多選

某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的淡季，需占用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)和500萬元的長(zhǎng)期資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有（）。A．自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＝900萬元B．永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元C．臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元D．屬于保守型融資策略正確答案：A,B,C,D參考解析：在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，流動(dòng)資產(chǎn)＋長(zhǎng)期資產(chǎn)＝長(zhǎng)期來源＋短期來源，即：永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)＋長(zhǎng)期資產(chǎn)＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＋臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，所以有：300＋200＋500＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＋100，即自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債＋權(quán)益資本＝900(萬元)，選項(xiàng)A的說法正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的淡季，需占用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)，所以，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，即選項(xiàng)B的說法正確；由于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元，選項(xiàng)C的說法正確；由于短期來源為100萬元，小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，屬于保守型融資策略，即選項(xiàng)D的說法正確。81、多選

下列成本中，與建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量有關(guān)的有（）。A.缺貨成本B.儲(chǔ)存成本C.購置成本D.訂貨成本正確答案：A,B參考解析：合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是指能使缺貨成本和儲(chǔ)存成本之和最小。保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的計(jì)算與缺貨成本和儲(chǔ)存成本有關(guān)，但與購置成本和訂貨成本無關(guān)。82、判斷題

在交貨期內(nèi)，如果發(fā)生需求量增大或交貨時(shí)間延誤，就會(huì)發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應(yīng)有－定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失達(dá)到最低。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：較高的保險(xiǎn)儲(chǔ)備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲(chǔ)存成本。因此，最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。83、判斷題

公司在制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，首先需要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性。（）正確答案：對(duì)參考解析：公司在制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，首先需要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性。84、多選

制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括（）。A．資本成本B．收賬費(fèi)用C．存貨數(shù)量D．現(xiàn)金折扣正確答案：A,B,C,D參考解析：信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策，其中信用條件包括信用期間和折扣條件，由此可知，選項(xiàng)D是答案；信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收入和成本的影響，此時(shí)需要考慮收賬費(fèi)用、壞賬損失、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息以及存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息等等，而計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息以及存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息時(shí)，需要使用資本成本來計(jì)算，所以選項(xiàng)A、B、C也是答案。85、多選

在我國(guó)，發(fā)行短期融資券需要滿足的條件有（）。A.發(fā)行對(duì)象是機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易B.發(fā)行人為非金融企業(yè)C.企業(yè)可以自行銷售融資券D.融資券可以采用實(shí)名記賬方式，也可以不采用實(shí)名記賬方式正確答案：A,B參考解析：融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券；融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。86、判斷題

企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會(huì)限制企業(yè)的銷售機(jī)會(huì)，賒銷額降低了，應(yīng)收賬款也會(huì)降低，所以機(jī)會(huì)成本也隨之降低，本題說法錯(cuò)誤。87、多選

下列各項(xiàng)中，屬于短期融資券按發(fā)行方式分類的有（）。A.金融企業(yè)的融資券B.直接銷售的融資券C.非金融企業(yè)的融資券D.經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券正確答案：B,D參考解析：短期融資券按發(fā)行人分類，可以分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。短期融資券按發(fā)行方式分類，可以分為經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券和直接銷售的融資券。88、多選

下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，錯(cuò)誤的有（）。A．在期限匹配融資策略中，長(zhǎng)期來源＝非流動(dòng)資產(chǎn)，短期來源＝流動(dòng)資產(chǎn)B．在三種融資策略中，保守型融資策略的短期來源比重最小，風(fēng)險(xiǎn)和收益最低C．在激進(jìn)型融資策略中，短期來源大于流動(dòng)資產(chǎn)D．長(zhǎng)期來源指的是長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資本，短期來源主要指的是流動(dòng)負(fù)債正確答案：A,C,D參考解析：在期限匹配融資策略中，長(zhǎng)期來源＝非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)，短期來源＝波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，其中(非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn))可以稱為“長(zhǎng)期性資產(chǎn)”。對(duì)于永久性流動(dòng)資產(chǎn)而言，不管是經(jīng)營(yíng)淡季還是經(jīng)營(yíng)旺季，企業(yè)都需要；波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)只在經(jīng)營(yíng)旺季時(shí)才需要。短期來源主要指的是臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，在經(jīng)營(yíng)淡季時(shí)不需要，只在經(jīng)營(yíng)旺季時(shí)才需要。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。保守型融資策略是比較害怕風(fēng)險(xiǎn)的融資策略，由于相對(duì)于長(zhǎng)期來源而言，短期來源的風(fēng)險(xiǎn)更大－些，所以，在三種融資策略中，保守型