4.3資產負債表項目的解讀與分析資產負債表是根據會計等式“資產=負債+所有者權益”分別列報資產、負債（債權人權益）和所有者權益三大部分內容。資產負債表項目分析就是對資產、負債和所有者權益三大要素項目質量的分析。4.3.1資產項目的解讀與分析1.貨幣資金貨幣資金是指企業的經營資金在周轉過程中暫時停留在貨幣形態上的那部分資金。在資產負債表中，“貨幣資金|”列為第一項，它的流動性是最強的，是現實的支付能力和償債能力。資產負債表中“貨幣資金”包括企業庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。其他貨幣資金包括外普存款、款銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款和在途資金等。企業貨幣資金擁有量的多少，標志著它的帳債能力和支付能力，是投資者分析、判斷其財務狀況的重要指標，在企業資金循環周轉過程中起著連接和紐帶的作用。但是，企業持有過高的貨幣資金規模，可能意味著企業正在喪失潛在的投資機會，也可能表明管理人員生財無道。因此，企業需要經常保持一定數量的貨幣資金，既要防止不合理地占壓資金，又要保證業務經營的正常需要，病按照貨幣資金管理的有關規定，對各種收付款進行結算。企業確定合理的貨幣資金持有水平，并通過編制現金收支預算來實現這一目標，即現金多余則加以運用，而現金短缺則進行資金籌集。報表使用者對貨幣資金進行分析時，應注意以下幾點：（1）一般情況下，賬面金額基本代表該項資產未來可實現價值，如果存在通貨膨脹、外幣項目的情況下，注意關注不同時點的貨幣購買力，以及匯率變化可能對外幣金額造成的匯兌損益。因此，應注意分析貨幣資金的構成內容，準確判斷不同貨幣的幣值變動方向，以及匯率變化的趨勢可能對企業的貨幣資金造成的實質性影響。（2）企業的資產規模、業務規模和行業特征不同二有所差異。一般情況下，在同一行業內，企業資產總額越大，相應的貨幣資金規模也越大；業務越頻繁，貨幣資金也會越多；不同的行業對于支付的需求是不同的，因此，貨幣資金的持有水平會存有差異，如金融業，業務償付能力的來源，對于貨幣資金有著特殊的需要，在正常情況下其存量比例會高于一般的制造業企業。（3）企業籌集資金能力和資金運用能力。如果企業信譽好，在資本市場上就能夠較容易地籌集資金，向金融機構借款也比較方便，就能應付突發事件而降低風險，就沒有必要持有大量的貨幣資金；反之，就應該持有較多的貨幣資金來應付各種可能發生的突發性資金需求。貨幣資金的運用也存在“效率”與“效益”的問題。上市公司運用貨幣資金的能力越強，資金在公司內部的周轉就越快，公司就沒有必要保留過多的貨幣資金。2.交易性金融資產資產負債表中交易性金融資產是指持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括為交易目的持有的股票投資、債券投資、基金投資、權證投資等和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，為非套期保值目的而購買的衍生金融工具也包括在這個項目中。其特點是:（1）企業持有的目的是短期的，即在初次確認時即確定去吃有目的是為了短期獲利（不超過1年）。（2）該資產具有活躍的市場，公允價值能夠通過活躍市場獲取。金融資產滿足下列條件之一的，應當確認為交易性金融資產：（1）取得該金融資產的目的主要是為了近期出售或回購，比如企業以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式對該組合進行管理，比如企業基于其投資策略和風險管理的需要，將某些金融資產進行組合從事短期獲利活動，對于組合中的金融資產，因采用公允價值計量，并將其公允價值計入當期損益。（3）屬于衍生工具，比如國債期貨、遠期合同、股指期貨等，其公允價值變動大于零時，應將其相關變動金額確認為交易性金融資產，同時計入當期損益。但是，如果衍生金融工具被企業指定為有效套期關系之中的套期工具，那么衍生工具初始確認后的公允價值變動應根據其對應的套期關系（即公允價值套期、現金流量套期或境外經營凈投資套期）不同，采用相應的方法進行處理?！敖灰仔越鹑谫Y產”項目不包含購入時的交易費用，也不包含所購入證券帶有的應收利息或應收股利。計量不考慮溢價或折價因素，一律按實際購入價格反映。對資產負債表中的“交易性金融資產”項目進行分析的關注點是：（1）關注交易性金融資產的公允價值是資產負債表日的公開市場價格，是否存在故意低估或高估的公允價值金額的可能性；公允價值與賬面價值的差額作為當期損益計入利潤表，注意公允價值變動產生的損益是非實現的損益，即對當期現金流沒有影響的損益項目。（2）關注交易性金融資產報表金額特點。交易性金融資產具有金額經常波動、公允價值損益異變等特點。如果報表中交易性金融資產金額跨年度不變且較為整齊，則有可能是企業故意將長期投資的一部分人為地劃為交易性金融資產，改變流動比率。但是，這不能改變企業現金支付能力和其他流動資產項目的變現能力。如果一個企業的流動比率狀況好而現金支付能力差，本身就是交易性金融資產長期性的一個信號。3.應收票據應收票據是指公司在采用商業匯票結算方式時，因銷售商品、產品或提供勞務而收到的商業匯票，包括商業承兌匯票和銀行承兌匯票。應收票據與應收賬款一樣，都是企業因購買材料、商品而欠別人的貸款，但是票據的法律效力更強一些，同應收賬款相比，可靠性更高些。根據企業現金需求的變化，可以將有關商業匯票背書，向銀行或其他金融機構貼現。對于已貼現的應收票據，則是公司的一項或有負債。需要注意的是，資產負債表上的“應收票據”是扣除了已經貼現的應