金融理論與實務年月真題

00150202310

1、【單選題】格雷欣法則揭示了金銀復本位制度下的

貨幣自由鑄造現象

貨幣壟斷鑄造現象

A:

良幣驅逐劣幣現象

B:

劣幣驅逐良幣現象

C:

答D:案：D

解析：格雷欣法則揭示了金銀復本位制度下的劣幣驅逐良幣現象。格雷欣法則是指在金銀

復本位制度下，當兩種實際價值不同而名義價值相同的鑄幣同時流通時，實際價值較高的

通貨即良幣，會逐漸減少流通，而實際價值較低的通貨即劣幣，會逐漸充斥市場，導致良

幣被熔化、收藏或輸出國外，退出流通，而劣幣則充斥市場的現象。

2、【單選題】“特里芬難題”揭示了

國際金本位制度下“雙掛鉤”制度不可克服的矛盾

布雷頓森林體系下“雙掛鉤”制度不可克服的矛盾

A:

牙買加體系下“雙掛鉤”制度不可克服的矛盾

B:

歐元貨幣體系下“雙掛鉤”制度不可克服的矛盾

C:

答D:案：B

解析：特里芬難題（TriffinDilemma）是由美國耶魯大學教授羅伯特·特里芬在其著作

《黃金與美元危機》中提出的理論，該理論揭示了布雷頓森林體系下“雙掛鉤”制度存在

的不可克服的矛盾。布雷頓森林體系是二戰后建立的國際貨幣體系，其核心是美元與黃金

掛鉤，各國貨幣與美元掛鉤的“雙掛鉤”制度。這一制度旨在穩定匯率，促進國際貿易和

投資，并確保全球金融體系的穩定。

3、【單選題】買入匯率與賣出匯率的算術平均數是

套算匯率

中間匯率

A:

市場匯率

B:

實際匯率

C:

答D:案：B

解析：買入匯率與賣出匯率的算術平均數是中間匯率。這是國際金融業務中的一個基本概

念。

4、【單選題】標價法下遠期匯率數值高于即期匯率數值代表

升水

貼水

A:

平價

B:

外幣貶值

C:

答D:案：A

解析：標價法下遠期匯率數值高于即期匯率數值代表升水。在標價法下，遠期匯率是未來

的匯率，而即期匯率是當前的匯率。如果遠期匯率數值高于即期匯率數值，意味著未來該

貨幣對另一貨幣的價值會增加，這被稱為升水。升水表示遠期匯率相對于即期匯率的升

值。這可能是由于多種因素引起的，例如市場預期、利率差異、通貨膨脹等。如果市場預

期該貨幣的未來價值會增加，或者利率差異使得投資于該貨幣更具吸引力，那么該貨幣的

遠期匯率可能會升水。

5、【單選題】認為“國際收支是決定匯率變動主要因素”的理論是

貨幣分析說

購買力平價理論

A:

國際借貸說

B:

利率平價理

C:

答D:案：C

解析：國際借貸說（又稱國際收支說）是闡述匯率變動原因的理論。該理論認為國際間的

收支活動會引起國際借貸的發生，國際借貸又引起外匯供求的變動。當流動債權（外匯應

收）大于流動債務（外匯應付）時，外匯供大于求，外匯匯率下跌；當流動債權小于流動

債務時，外匯供小于求，外匯匯率上升；只有當流動債權等于流動債務時，外匯供求相

等，外匯匯率保持穩定。

6、【單選題】中央銀行參與金融市場交易活動的主要目的是

彌補預算赤字

籌集資金

A:

獲取投資收益

B:

進行貨幣政策操作

C:

答D:案：D

解析：中央銀行參與金融市場的主要目的不是為了盈利，而是進行貨幣政策操作，通過

在金融市場上買賣證券，進行公開市場操作，達到調節貨幣供給量、引導市場利率的目

的。P117

7、【單選題】金融市場尤其是股票市場被稱為國民經濟的“晴雨表”。這體現了金融市場的

資金聚集功能

風險分散和風險轉移功能

A:

資金配置功能

B:

對宏觀經濟的反映功能

C:

答D:案：D

解析：對宏觀經濟的反映與調控功能。金融市場，尤其是股票市場通常被稱為國民經濟的

“晴雨表”，它往往先于宏觀經濟運行的變化而做出提前的反映，是公認的國民經濟信號

系統，這便是金融市場對宏觀經濟運行的反映功能。金融市場之所以具有這個功能，是因

為在一個有效率的金融市場中，金融市場的價格，尤其是股票市場的價格能夠及時、準確

地把企業的經營管理情況及發展前景表現岀來，而企業的經營既是一國宏觀經濟運行的重

要組成部分，更直接地受到本國宏觀經濟運行狀況的影響。P127

8、【單選題】與普通股相比，優先股股東具有

收益的優先分配權與剩余資產的優先求償權

收益的優先分配權與配股的優先選擇權

A:

配股的優先選擇權與剩余資產的優先求償權

B:

剩余資產的優先求償權與投票的優先表決權

C:

答D:案：A

解析：與普通股相比，優先股股東具有收益的優先分配權與剩余資產的優先求償權。優先

股的股東在分配股息和公司剩余財產時具有優先權，而普通股股東則排在優先股股東之

后。這意味著在公司分配利潤或清算時，優先股股東會先于普通股股東獲得其應得的份

額。這些優先權使得優先股股東在某些情況下能夠獲得更穩定的收益，但同時也意味著他

們承擔的風險相對較低。相比之下，普通股股東承擔的風險更高，因為他們在公司利潤分

配和剩余財產分配上處于較后的位置。

9、【單選題】一筆100萬元2年期存款，年利2%,單利計息，則到期利息為

2萬元

4萬元

A:

4.04萬元

B:

4.4萬元

C:

答D:案：B

10、【單選題】下列關于中央銀行票據的表述中，錯誤的是

是中央銀行向商業銀行發行的短期債務憑證

實質是中央銀行債券

A:

發行中央銀行票據的目的是調控市場中的貨幣數量

B:

發行中央銀行票據屬于擴張性貨幣政策

C:

答D:案：D

11、【單選題】下列關于市場利率與債券交易價格關系的表述中，正確的是

市場利率上升，債券交易價格下跌

市場利率上升，債券交易價格上升

A:

市場利率上升，債券交易價格不變

B:

市場利率下降，債券交易價格下跌

C:

答D:案：A

12、【單選題】上海證券交易所實行的是

做市商交易制度

竟價交易制度

A:

報價驅動制度

B:

審批交易制度

C:

答D:案：B

解析：上海證券交易所實行的是競價交易制度。這種制度是一種通過市場競價方式確定證

券價格的交易制度。在這種制度下，投資者可以自由地報價和詢價，通過市場競爭形成證

券價格。上海證券交易所采用集合競價和連續競價相結合的方式，以確保市場公平、公正

和有效。集合競價是指在開盤前的規定時間內，對規定范圍內的買賣申報一次性集中撮合

的競價方式。在上海證券交易所，每個交易日的開盤價和收盤價都是通過集合競價產生

的。連續競價則是在開盤后的交易時間內，投資者可以隨時報價，買賣申報不斷進入交易

系統，經過撮合成交形成即時價格。

13、【單選題】金融互換合約產生的理論基礎是

比較優勢理論

有效市場理論

A:

利率平價理論

B:

資本資產定價理論

C:

答D:案：A

解析：比較優勢理論是金融互換合約產生的理論基礎。比較優勢理論是英國著名經濟學家

大衛?李嘉圖提出的。他認為，在兩國都能生產兩種產品，且一國在這兩種產品的生產上

均處于有利地位，而另一國均處于不利地位的條件下，如果兩國進行專業化分工，各自專

門生產自己具有比較優勢的產品，那么通過國際貿易，雙方能夠從中獲益。P201

14、【單選題】交易者在金融衍生工具市場上進行與現貨市場方向相反的交易活動以規避價

格變動風險。這體現了金融衍生工具市場的

價格發現功能

投機獲利功能

A:

損失賠償功能

B:

套期保值功能

C:

答D:案：D

解析：套期保值是基金融衍生工具市場最早具有的基本功能。所謂套期保值是指交易者為

了配合現貨市場的交易，在期貨等金融衍生工具市場上進行與現貨市場方向相反的交易，

以便達到轉移、規避價格變動風險的交易行為J具體地說，就是在期貨等金融衍生工具市

場上買進或賣出與其將在現貨市場上賣出或買進的現貨資產數量相同的該資產的金融衍生

合約。套期保值是一種有意識的風險防御性措施，它是通過現貨市場與期貨等金融衍生工

具市場的反方向運作，形成現貨與期貨一盈一虧的結果，經過盈虧相抵，達到減少或規避

價格變動風險的目的。P136

15、【單選題】中國實施“大一統”金融機構體系的時間段是

1948年～1952年

1953年～1978年

A:

1979年~1993年

B:

1994年～2000年

C:

答D:案：B

解析：新中國金融機構體系的建立與發展：1.1948—1952年：初步形成階段。2.1953—

1978年：“大一統”的金融機構體系。3.1979—1983年：初步改革和突破“大一統”金

融機構體系。4.1984年9月一1993年：多樣化的金融機構體系初具規模。5.1994年至

今：建設和完善社會主義市場金融機構體系的階段。P22

16、【單選題】下列屬于政策性金融機構的是

村鎮銀行

中國農業發展銀行

A:

中國人民銀行

B:

中國農業銀行

C:

答D:案：B

解析：中國農業發展銀行屬于政策性金融機構。政策性金融機構是由政府發起、出資創

立、參股或保證的，不以利潤最大化為經營目的，在特定的業務領域內從事政策性融資活

動，以貫徹和配合政府的社會經濟政策或意圖的金融機構。中國農業發展銀行的主要任務

是承擔辦理國家規定的農業政策性金融業務，承擔政策性收購資金供應與管理工作。

17、【單選題】國際貨幣基金組織的貸款對象只限于

成員國官方財政金融當局

成員國私營企業

A:

成員國國有企業

B:

成員國商業性金融機構

C:

答D:案：A

解析：國際貨幣基金組織的貸款對象只限于成員國官方財政金融當局，而不與任何私營企

業進行業務往來；貸款用途只限于彌補成員國國際收支逆差或用于經常項目的國際支付；

國際貨幣基金組織的貸款都是短期貸款，1年至5年不等，貸款利率按貸款期限和額度的

累進遞增收取；貸款額度有限制，與借款國認繳的基金份額大小成正比；貸款種類目前主

要有普通貸款、出口波動補償貸款、緩沖庫存貸款、中期貸款、補充貸款、信托基金貸款

等。P222

18、【單選題】總部設在北京的區域性國際金融機構是

亞洲開發銀行

國際清算銀行

A:

亞洲基礎設施投資銀行

B:

國際貨幣基金組織

C:

答D:案：C

解析：亞洲基礎設施投資銀行簡稱亞投行，2015年成立的一個亞洲區域性金融機構，總部

設在北京，法定資本1000億美元。2017年12月末，亞投行成員國總數達到84個。P225

19、【單選題】中期借貸便利的英文縮寫是

SLF

PSL

A:

LLF

B:

MLF

C:

答D:案：D

解析：中央銀行利率調控體系逐步完善。近年來，中國人民銀行通過改革再貸款（再貼

現）利率形成機制、存款準備金利率制度、完善公開市場操作體系以及創設常備借貸便利

（SLF）和中期借貸便利（MLF）等途徑，不斷完善中央銀行利率調控體系，同時積極疏

通中央銀行利率傳導渠道，増強引導和調節市場利率的有效性。

20、【單選題】實體經濟在一定時期內從金融體系獲得的全部融資總額，被稱為

貨幣供給量

人民幣貸款總規模

A:

社會融資規模

B:

企業債券融資額

C:

答D:案：C

解析：社會融資規模是指實體經濟(除金融部門之外的社會各經濟主體,包括公司企業、事

業單位、政府部門、居民個人等）在一定時期內（月、季或年）從金融體系（各類金融機

構和金融市場）獲得的全部融資總額。

21、【多選題】貨幣制度的構成要素包括

規定貨幣材料

規定貨幣單位

A:

規定流通中貨幣的種類

B:

規定貨幣的法定支付能力

C:

規定貨幣的鑄造或發行

D:

答E:案：ABCDE

解析：貨幣制度的構成要素一般包括以下幾個方面：1.規定貨幣材料。2.規定貨幣。3.規

定流通中貨幣的種類。4.規定貨幣的法定支付能力。5.規定貨幣的鑄造或發行。P55-P56

22、【多選題】匯率變動的長期影響因素包括

經濟增長

國際收支

A:

心理預期

B:

利率

C:

通貨膨脹

D:

答E:案：ABE

23、【多選題】一般情況下，市場利率上升會導致

消費降低

儲蓄增加

A:

投資減少

B:

債券交易價格上升

C:

D:

債券交易價格下跌

答E:案：ABCE

解析：從債券交易價格的理論公式可以看岀，市場利率的變動是引起債券價格波動的關鍵

因素，因為票面額、票面利率、償還期限在債券發行時就被確定了。通常來說,當市場利

率等于債券的票面利率時,債券的交易價格將等于其面值;當市場利率高于債券的票面利率

時,債券的交易價格將低于其面值;當市場利率低于債券的票面利率時,債券的交易價格將

高于其面值。由此可見,市場利率上升將導致債券交易價格下跌,市場利率下降將導致債券

交易價格上升,兩者反向相關。這個結論本書在第三章的第二節中已經闡述了。除此之外,

隨著債券到期日的接近,債券的交易價格會越來越接近其面值,直至到期日,債券的交易價

格將等于債券的面值。P157

24、【多選題】金融遠期合約的特點有

非標準化合約

每日結算

A:

違約風險低

B:

流動性較弱

C:

不在交易所內交易

D:

答E:案：ADE

解析：金融遠期合約是一種非標準化合約，具有很大的靈活性，通常不在交易所內交易，

風險較高，流動性較差。P19

25、【多選題】金融機構的功能包括

提供支付結算服務

促進資金融通

A:

提供金融服務便利

B:

降低交易成本

C:

轉移與管理風險

D:

答E:案：ABCDE

解析：金融機構的功能包括：（一）提供支付結算服務。（二）促進資金融通。（三）降

低交易成本。（四）提供金融服務便利。（五）改善信息不對稱。（六）轉移與管理風

險。P206-P207

26、【判斷題】不兌現的信用貨幣制度下，信用貨幣主要由現金和銀行存款組成。

正確

錯誤

A:

B:

答案：A

解析：正確。

27、【判斷題】馬克思的利率決定理論認為，利率的上限是再貸款利率。

正確

錯誤

A:

答B:案：B

解析：錯誤。理由：馬克思的利率決定理論認為，利率的上限是平均利潤率。

28、【判斷題】美式期權是只允許期權的持有者在期權到期日行權的期權合約。

正確

錯誤

A:

答B:案：B

解析：錯誤。理由：歐式期權是只允許期權的持有者在期權到期日行權的期權合約。或

者：美式期權允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權合約。

29、【判斷題】保險近因原則中的“近因”是指引發保險事故發生的主要原因。

正確

錯誤

A:

答B:案：A

解析：正確。

30、【判斷題】在有效需求嚴重不足的經濟蕭條時期，適宜采用寬松財政政策與緊縮貨幣政

策的配合模式。

正確

錯誤

A:

答B:案：B

解析：錯誤。理由：在有效需求嚴重不足的經濟蕭條時期，適宜采用寬松財政政策與寬

松貨幣政策的配合模式。或者：在社會總供給與總需求大體平衡，但經濟結構不合理

時，適宜采用寬松財政政策與緊縮貨幣政策的配合模式。

31、【簡答題】簡述商業票據的基本特征。

答案：（1）商業票據是有價票證，以一定的貨幣金額表現其價值；（2）具有法定的式

樣和內容；（3）是無因票證，只要票據是真實的，付款人不得以任何理由拒付；

（4）可以轉讓流通。

32、【簡答題】簡述貨幣市場的特點。

答案：（1）交易期限短；（2）流動性強；（3）安全性高；（4）交易額大。

33、【簡答題】簡述商業銀行監管資本的含義與構成。

答案：（1）含義：監管資本是監管當局要求商業銀行必須保有的最低資本量，是商業銀

行的法律責任。（2）構成：①一級資本，也稱核心資本，主要包括股本和公開儲備。

根據監管要求，一級資本在總資本中的占比通常不得低于50%。②二級資本，也稱附

屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質的資本工具和長期次級

債務等。

34、【計算題】假設A股票2022年每股盈利0.5元，預計該股票2023年盈利將增長

10%。若2022年年底A股票每股市價為15元。（1）請計算A股票2022年年底的市盈率。

（2）若2023年市盈率不變，請用市盈率估值法計算A股票2023年的股票價值。

答案：（1）市盈率=每股市價/每股盈利=15/0.5=30（2）股票價值=預期每股盈利×市

盈率=0.5×（1+10%）×30=16.5（元）

35、【計算題】假設貨幣供給量為80萬億元，基礎貨幣為20萬億元。（1）請計算貨幣

乘數。（2）如果中央銀行增加