如何評價上市公司報表中利潤質量國內有某些上市公司為了獲取信貸資金和商業信用、保持配股資格、偷漏稅或出于政治目，粉飾會計報表，調節利潤。對于反映公司當前經濟增長和將來經濟成果水平而言，利潤中各個構成某些重要性并不都是同樣，明白利潤之間存在差別投資者會仔細研究報表利潤和預測利潤來源，然后評價它們作為經濟價值創造能力批示器批示限度。那么，如何評價和辨認公司利潤質量呢？一、利潤質量含義盡管沒有可以用來衡量利潤質量高低絕對尺度，從概念上來講，可以對高質量利潤和低質量利潤兩個極端狀況作出區別。如果報表利潤是對公司過去、當前和將來經濟價值創造能力可信任和可靠評價，那么這項利潤就被以為是高質量。相對而言，所謂低質量，是指公司財務報表上利潤對公司過去、當前經濟成果以及將來經濟前景描述具備誤導性。利潤質量定義中著重點是關于報告利潤反映公司實際狀況限度。高質量利潤較好地反映了公司當前狀況和將來前景，同步表白管理層對公司經濟現實評價較為客觀。而低質量利潤則夸大了公司真實經濟價值，對公司狀況進行粉飾或者表白管理層沒有客觀地反映公司當前狀況和將來前景。利潤質量下降表白，相對于過去，公司當前狀況和前景正在惡化。管理層通過減少利潤質量來增長利潤，企圖向外界傳達比公司實際狀態要好信息。利潤質量上升表白，管理層持有觀點越來越客觀地反映了公司環境，同步也表白了公司通過經濟價值創造活動而不是依賴于減少利潤質量會計創造能力提高了。利潤質量評價有許多原則。例如使用下面某些尺度，可以在許多時間點對它們進行評價：（1）分析人員、投資者自己利潤質量尺度；（2）證券市場中當前明顯利潤質量尺度；（3）公司過去利潤質量；（4）公司所在行業領導公司利潤質量。公司過去利潤質量是一項重要原則，依照這項原則可以評價公司當期利潤質量。利潤質量變化普通被解釋為公司經營環境以及財務環境和公司將來前景已經發生變化信號。二、辨認信號評價公司當期利潤質量慣用辦法是辨認某些信號。通過利潤質量分析擬定相對于前面幾種會計期間公司當期利潤質量與否已經下降，重要是尋找和公司利潤有差別低質量利潤來源以及沒有達到股票市場盼望收益因素。下面列出了某些與利潤質量關于辨認信號，以及它們反映也許存在問題類型。（1）審計報告異常地長，具有異常措辭，提及重要不擬定性，發布日期比正常要晚，或者指出審計人員發生變化。這些信號有也許意味著：對于以何種方式反映某些交易，管理當局和她們注冊會計師意見不一致。這些不一致普通是與那些最后成果具備高度不擬定性交易關于。（2）無形資產、遞延資產、待攤費用、待解決流動資產損失和待解決固定資產損失等資產科目余額非正常上升。由于收入局限性以吸取應歸于當期耗費或開支，公司也許運用這些虛擬資產把費用進行資本化。（3）一次性收入來源，如運用資產重組、股權投資轉讓、資產評價、非生產性資產與公司建筑銷售所得調節利潤。為了縮小實際利潤和預測利潤之間差距，公司也許會進行這些有利潤一次性業務。（4）管理費用中廣告費用總額或是與銷售收入之間相對數下降。為了使公司可以達到它利潤目的，這些費用經常被減少。發生這種狀況時，應當對公司長期利潤與否受到威脅提出質疑。（5）會計政策、會計預計或已存在會計政策在一種比較自由問題上運用方式變化。這項會計變化也許是公司經濟狀況發生變化一種信號或者進行會計變化僅僅是為了創造更高利潤增長率。（6）應收帳款增長與歷史經驗不相一致。為了達到利潤目的，公司也許使用信貸辦法來創造銷售。這些銷售也許是提供應那些具備較高風險客戶，把后來年份銷售提前到當年。（7）商業性應付款項展期信用與歷史經驗不相一致，或者是長于正常商業信用期間。（8）毛利比例下降。價格競爭也許正在損害公司，公司成本也許失去了控制，或者公司產品組合也許正在發生變化。（9）沖銷或轉回引起準備金金額減少。沖銷意味著需要計提準備金那個也許事件發生了或者公司需要轉回準備金來創造利潤。（10）依賴于公司核心業務以外收入來源。（11）公司運用會計組合來體現公司成長假象。（12）對將來損失提取準備金金額局限性。如果準備金計提充分，也許會使公司無法達到預期目的。對于將來，管理當局看法也許不切實際，過于樂觀。（13）公司借款異常增長。公司也許對僅僅依托內部資金為它活動提供資金有困難。（14）后來應歸入稅收費用遞延稅款增長。公司對公開披露資料會計解決更加自由，或者公司納稅利潤也許正在下降。納稅利潤也許較好地反映了公司實際業績趨勢。（15）注釋或者資產負債表披露沒有資金支持應付工資、應付福利費上升。這暗示著公司鈔票流也許存在某些問題。（16）年末鈔票和易變現證券金額較低。為了提高流動比率，公司也許在一次性基本上使用它鈔票來減少應付款項。（17）在年末或不同于過去當年某個時點，公司短期負債處在高峰期。公司也許已經借貸了一筆資金，以達到支持公司信貸從而使銷售收入在年末增長目，或者是公司性質正在發生變化。（18）存貨周轉率變低。公司銷售、存貨或者生產方面也許存在問題。通過仔細閱讀財務報表注釋、管理當局討論與分析以及進行簡樸財務比率分析，可以看出大多數減少利潤質量來源。但是，報表使用表必要明白，經理們懂得她們在尋找辨認信號。因而，經理們也許會采用避免財務報表反映公司實際處境辦法，從而達到掩蓋公司狀況惡化目。例如，為了避免合并報表上浮現應收帳款堆積現象，應收帳款也許會出售給母公司或者不需要進行合并子公司。事實上，這些所謂銷售也許僅僅是貸款而已。或者，公司也許對客戶貸款提供擔保，這樣客戶可以籌措資金，然后把欠款還給公司。類似地，通過延期代替所銷售掉存貨，公司可以減少期末存貨水平。準備向投資者發布低質量利潤經理普通會為她們行為陳述表面、富有彈性理由。對于利潤質量評價而言，投資者不應當容易接受管理層陳述。對于誤導性陳述而言，一定限度挑剔是一種良好防范機制。三、利潤質量評價辦法發現辨認信號后，應當如何分析公司利潤質量呢？針對國內公司利潤調節現狀，重要可采用如下四種辦法：一是不良資產剔除法。所謂不良資產，是指待攤費用、待解決流動資產凈損失、待解決固定資產凈損失、開辦費、遞延資產等虛擬資產和高齡應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等也許產生潛虧資產項目。如果不良資產總額接近或超過凈資產，或者不良資產增長額（增長幅度）超過凈利潤增長額（增長幅度），闡明公司當期利潤有水分。二是關聯交易剔除法。即將來自關聯公司營業收入和利潤予以剔除，分析公司賺錢能力多大限度上依賴于關聯公司。如果重要依賴于關聯公司，就應當特別關注關聯交易定價政策，分析公司與否以不等價互換方式與關聯方進行交易以調節利潤。三是異常利潤剔除法。即將其她業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入從公司利潤總額中扣除，以分析公司利潤來源穩定性。筆者以為，這里特別應注意投資收益、營業外收入等一次性偶爾收入。四是鈔票流量分析法。即將經營活動產生鈔票流量、投資活動產生鈔票流量、鈔票凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，以判斷公司利潤質量。普通而言，沒有鈔票凈流量利潤，其質量是不可靠。四、減少利潤質量評價成本利潤質量分析是一項潛在高成本分析性活動。把精力集中于經驗表白最有也許發現利潤質量下降公司情形，可以減少這項成本。這些特性涉及：（1）公司已經獲得了巨大市場份額，并且增長速度比行業更快。市場份額越大，比行業增長得更快就越困難。（2）經常訂立公司合并合同。為了提高當期利潤和避免商譽損失從而達到操縱增長率目，公司使用了權益聯營法合并會計。（3）管理當局具備使用利潤調節（利潤操縱）達到利潤預期歷史。（4）公司更換了會計師事務所或解雇了審計人員。普通而言，審計人員不會容易地放棄客戶。很有也許是管理當局準備減少利潤質量，而審計人員不予配合。（5）公司增長迅速。在迅速增長期間，很難做到對的對待公司內部控制，因而，也就比較難發現和制止具備欺詐性業務。（6）為了達到每股利潤目的，以犧牲公司其他方面明