《Excel在財務中應用》（第四版）項目5：利率與期限的計算實訓1：利率的計算在實務中，我們需要在已知P，F，i，n，A等中的任何4個要素情況下，能求出第5個要素的值。實訓目的

掌握RATE函數的使用，能夠利用該函數在已知P，F，n，A等要素情況下，能求出i的值；理解財務函數中的數值必須有負數的規則，能查找出不能計算的原因。實訓資料江南公司為了推銷一種新產品，采用“還本送利”策略，向顧客承諾5年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產品銷售成本，讓這筆款項經過5年后升值到40000元，這筆款項的報酬率應達到多少才能實現目標？(1)提示：=RATE(5,,20000,-40000,,8%)=14.87%操作向導1.利率的計算的基本原理∵20000×（F/P，i，5）＝40000∴（F/P，i，5）＝2（F/P，15%，5）＝2.0114（F/P，14%，5）＝1.9254利率

復利終值系數（1）15%2.0114（2）i

2（3）14%1.9254則（15%－i）÷（15%－14%）＝（2.0114－2）÷（2.0114－1.9254）i＝14.87%RATE函數RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)2.利用RATE函數計算預期利率該函數返回年金的各期利率。Guess為預期利率，如果省略預期利率，則假設該值為10%。我們要假設有資金流進與流出，資金流進用正數表示，流出用負數表示。為各期所應支付的金額各期的付款時間是在期初還是期末。在計算時，需要應確認所指定的guess和nper單位的一致性對于年利率為12%的4年期貸款如果按月支付，guess為12%/12，nper為4×12；如果按年支付，guess為12%，nper為4。實訓2：實際利率的計算實訓目的

掌握EFFECT函數的使用，能夠利用該函數根據名義利率計算實際利率用于財務決策實訓資料江南公司因項目投資需要向銀行借款，A銀行貸款利率為12%，但是要按季計息；B銀行貸款利率為12.40%，可以按年付息，你將向哪家銀行申請貸款。操作向導

1.實際利率的計算原理江南公司因項目投資需要向銀行借款，其中A銀行貸款利率為12%，但要按季計息；B銀行貸款利率為12.40%，可以按年付息。請參照EFFECT函數語法結構及財務原理完成相關計算，按自然計算結果以百分比5.25%樣式顯示。（1）A銀行貸款的名義利率是多少？（2）根據財務原理，采用數學列式計算A銀行貸款的實際利率是多少？（3）請用財務函數計算A銀行貸款的實際利率是多少？（4）B銀行貸款的名義利率是多少？（5）B銀行貸款的實際利率是多少？（6）你將向哪家銀行申請貸款？2.利用EFFECT函數進行實際利率的計算該函數利用給定的名義年利率和每年的復利期數，計算有效的年利率。式中，Nominal_rate為年名義利率，Npery為每年的復利期數。需要注意兩者時間上口徑要一致。如Nominal_rate為年名義利率，則Npery為年的復利次數若Nominal_rate為季名義利率，則Npery為季的復利次數。EFFECT(nominal_rate,npery)EFFECT函數同步訓練5-7假設名義利率6.25%，年內復利5次與5.5次，請利用財務函數分別計算其有效利率。①若每年復利5次,則有效年利率為多少?②若每年復利5.5次,則其有效年利率為多少?EFFECT(nominal_rate,npery)中NPERY參數若為非整數則將被截尾取整。(1)提示：=EFFECT(6.25%,5)=6.4082%,(2)提示：=EFFECT(6.25%,5.5)=6.4082%,同步訓練5-5請參照EFFECT函數語法結構及財務原理完成相關計算，按自然計算結果以百分比5.2526%樣式顯示。并理解NPER參數與NOMINAL參數時期的對應關系。(1)一項投資,名義利率為季度利率為5%,每月付息,問其實際的季度利率為多少?,提示：=EFFECT(5%,3)=5.0838%同步訓練5-6如果某人想要買一輛車，經銷商提供按月計息，年名義利率為5.9%的5年期貸款。而銀行5年期存單的年存款利率為6%。請參照EFFECT函數語法結構及財務原理完成相關計算，按自然計算結果以百分比5.2526%樣式顯示。（1）請用財務函數計算經銷商提供的5年期貸款實際利率是多少？（2）請根據財務原理，采用數學列式計算經銷商提供的5年期貸款實際利率是多少？（3）根據計算結果，應放棄存單直接付款購車，你是否認同這一決策？,(1)提示：=EFFECT(5.9%,12)=6.0622%,(2)提示：=(1+5.9%/12)^12-1=6.0622%,同步訓練5-8請用財務函數完成實際利率與名義利率的計算，按自然計算結果保留4位小數，百分比以5.2436%樣式顯示。(1)假設實際季度利率5.3543%，按月計息，則季度名義利率為多少？(1)提示：=NOMINAL(5.3543%,3)=5.2615%,(2)假設若季度利率為5.2615%，按月計息，則季度實際利率為多少？(2)提示：=EFFECT(5.2615%,3)=5.3543%,(3)假設若實際年利率為5.3543%，每年復利期數8.2次，試計算其名義利率為多少？(3)提示：=NOMINAL(5.3543%,8.2)=5.2329%,(4)假設若實際年利率為5.3543%，每年復利期數8.6次，試計算其名義利率為多少？(4)提示：=NOMINAL(5.3543%,8.6)=5.2329%實訓3：期限的計算實訓目的掌握NPER函數的使用，能夠在已知P，F，i，A等要素情況下，能求出n的值。NPERNPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的總期數。江南公司為了推銷一種新產品，采用“還本送利”策略，計劃N年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產品銷售成本，假設這筆款項的報酬率為10%，問多少年后才能升值到40000元？(1)提示：=NPER(10%,,20000,-40000,)=7.27江南公司為了推銷一種新產品，采用“還本送利”策略，計劃7.2725年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產品銷售成本，則這筆款項的報酬率為多少時，才能升值到40000元？(2)提示：=RATE(7.2725,,20000,-40000,)=10.00%實訓資料江南公司為了推銷一種新產品，采用“還本送利”策略，向顧客承諾5年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產品銷售成本，讓這筆款項經過5年后升值到40000元。假設江南公司當前的資產報酬率為10%，在制定“返本送利”銷售策略時，你認為采用多長時間進行還本送利是合適的？操作向導1.期限的計算原理因為，20000×（F/P，10%，n）=40000所以，（F/P，10%，n）=2（F/P，10%，7）=1.9487（F/P，10%，8）=2.1436期數復利終值系數（1）71.9487（2）n2（3）82.1436則（7－n）÷（7－8）=（1.9487－2）÷（1.9487－2.1436）n=7.26NPER(rate,pmt,pv,fv,type)2.利用NPER函數計算期限該函數用于基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資總期數。式中的相關參數含義及其使用方法同PV等函數。NPER函數同步訓練5-9請用參照NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])、RATE(nper,pmt,pv,[fv],[type],[guess])函數完成相關單元格的計算。用函數將計算結果保留2位小數。若南部公司投資于C方案,該方案每年給企業帶來的現金流量為4600萬元,初始投資為12000萬元,在資產報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少年才能收回投資?(1)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,,),2)=3.17同步訓練5-10請用參照NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])、RATE(nper,pmt,pv,[fv],[type],[guess])函數完成相關單元格的計算。用函數將計算結果保留2位小數。若南部公司投資于A方案,該方案每月給企業帶來的現金流量為5萬元,初始投資為120萬元,在年資產報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少月才能收回投資?(1)提示：=ROUND(NPER(10%/12,5,-120,,),2)=26.89,若南部公司投資于A方案,該方案每月給企業帶來的現金流量為5萬元,初始投資為120萬元,,項目投資終結后,將有20萬元的殘值變現收入在年資產報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少月才能收回投資?(2)提示：=ROUND(NPER(10%/12,5,-120,20,),2)=22.80,若南部公司投資于A方案,該方案每月給企業帶來的現金流量為5萬元,初始投資為120萬元,項目投資終結后,將有20萬元的凈清理支出,在年資產報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少月才能收回投資?(3)提示：=ROUND(NPER(10%/12,5,-120,-20,),2)=30.84①實際季度利率為6%,每季復利期數為3次,計算名義季度利率?②實際利率為15%,每年復利期數為8.2次,計算年名義利率?③實際利率為15%,每年復利期數為8.6次,計算年名義利率?,(1)提示：=NOMINAL(6%,3)=5.8838%,(2)提示：=NOMINAL(15%,8.2)=14.0990%,(3)提示：=NOMINAL(15%,8.6)=14.0990%作業5-1"北方公司人員擬對一臺設備進行更新改造，預計一次性支付10萬元，更新之后能為企業每年節約成本3萬元，若銀行的利率為6%。請用參照NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])函數完成相關單元格的計算。（1）這項更新至少需要使用幾年才合算？(1)提示：=NPER(6%,3,-10,,0)=3.83,（2）若設備報廢還有殘值變現收入1萬元，則這項更新至少需要使用幾年才合算？(2)提示：=NPER(6%,3,-10,1,0)=3.48,（3）若設備報廢還有殘值變現支出1萬元，則這項更新至少需要使用幾年才合算？(3)提示：=NPER(6%,3,-10,-1,0)=4.17"作業5-3,4,5假設江南公司從銀行取得一筆貸款，貸款期限為5年,若到期一次還本付息，需償還100萬元。（1）若每年年末等額還款15.7410萬元，其貸款利率為多少？（2）若每月月初等額還款1.2123萬元，則月貸款利率為多少？（3）若每月月初等額還款1.2123萬元，則年貸款利率為多少？(1)提示：=RATE(5,-15.741,,100,)=12.00%,(2)提示：=RATE(5*12,-1.2123,,100,1)=1.00%,(3)提示：=RATE(5*12,-1.2123,,100,1)*12=12.00%作業5-6,7,8南部公司投資于C方案,該方案每年年末給企業帶來的現金流量為4600萬元,初始投資為12000萬元,在資產報酬率為10%。（1）假設項目投資終結后,將有2000萬元的殘值變現收入,請你計算需要多少年才能收回投資?(1)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,2000,0),2)=2.71,（2）假設項目投資終結后,無殘值，請你計算需要多少年才能收回投資?(2)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,,1),2)=2.84（3）假設項目投資終結后,將有2000萬元的殘值變現支出,請你計算需要多少年才能收回投資?,(3)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,-2000,1),2)=3.25作業5-9如果您現在存入銀行3600元，且以后每月月末存入800元，計劃在N年后使存款