2023年期貨從業資格之期貨基礎知識能力提升試卷B卷附答案單選題（共150題）1、某投資者在2月以500點的權利金買進一張執行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破A.12800點；13200點B.12700點；13500點C.12200；13800點D.12500；13300點【答案】C2、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期現套利D.跨幣種套利【答案】B3、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉現D.交割【答案】B4、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是由期貨交易所統一規定的.準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協商，發生實物交割時按交易所期貨合約規定的標準質量等級進行交割C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水【答案】C5、滬深300指數期權仿真交易合約的報價單位為（）。A.分B.角C.元D.點【答案】D6、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內涵價值（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】D7、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D8、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低B.股票指數股息率越高，股指期貨理論價格越高C.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越低D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】D9、會員制期貨交易所會員的權利包括（）。A.參加會員大會B.決定交易所員工的工資C.按照期貨交易所章程和交易規則行使抗辯權D.參與管理期貨交易所日常事務【答案】A10、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為()。A.1200元B.12000元C.6000元D.600元【答案】B11、（）的主要職責是幫助商品基金經理挑選商品交易顧問，并監控商品交易顧問的交易活動，控制風險。A.期貨傭金商B.交易經理C.基金托管人D.基金投資者【答案】B12、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權比買進的期貨合約具有更大的風險B.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸C.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物多頭頭寸D.交易者預期標的物價格下跌，可賣出看跌期權【答案】B13、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。A.基差走弱30元/噸B.基差走強30元/噸C.基差走強100元/噸D.基差走弱100元/噸【答案】A14、某交易者買入1手5月份執行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D15、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C16、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C17、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。A.上一交易日收盤價的±20％B.上一交易日結算價的±10％C.上一交易日收盤價的±10％D.上一交易日結算價的±20％【答案】D18、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D19、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由期貨公司審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D.強行平倉執行完畢后，由會員記錄執行結果并存檔【答案】C20、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數的β系數為1．2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數為3000點。為規避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A21、（）采用貼現方式發行，到期按照面值進行兌付。A.短期國債B.中期國債C.長期國債D.無期限國債【答案】A22、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C23、2015年2月15日，某交易者賣出執行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權（美式），權利金為0.0213元，對方行權時該交易者（）。A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D24、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。A.上海金屬交易所成立B.第一家期貨經紀公司成立C.大連商品交易所成立D.鄭州糧食批發市場成立并引入期貨交易機制【答案】D25、8月份和9月份滬深300指數期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。A.同時賣出8月份合約與9月份合約B.同時買入8月份合約與9月份合約C.賣出8月份合約同時買入9月份合約D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】C26、在期權合約中，下列()要素，不是期權合約標準化的要素。A.執行價格B.期權價格C.合約月份D.合約到期日【答案】B27、2月份到期的執行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權，當該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。A.該期權處于平值狀態B.該期權處于實值狀態C.該期權處于虛值狀態D.條件不明確，不能判斷其所處狀態【答案】C28、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者【答案】A29、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。A.0.8264B.0.7339C.1.3626D.1【答案】B30、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】B31、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產品創新的新的一頁。A.中證500股指期貨B.上證50股指期貨C.十年期國債期貨D.上證50ETF期權【答案】D32、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D33、關于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源C.屬于銀行金融機構D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務【答案】B34、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協議平倉價格為27850元／噸，協議現貨交收價格為27650元／噸，賣方可節約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D35、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續費等費用)A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B36、以下屬于期貨投資咨詢業務的是（）。A.期貨公司用公司自有資金進行投資B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產C.期貨公司代理客戶進行期貨交易D.期貨公司協助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨詢、專項培訓【答案】D37、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險這體現了期貨市場的（）作用。A.鎖定生產成本B.提高收益C.鎖定利潤D.利用期貨價格信號組織生產【答案】A38、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區域內出現B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現C.疲竭缺口屬于一種價格反轉信號D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現【答案】D39、最早推出外匯期貨的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業交易所C.紐約商業交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】B40、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1205美元/手B.虧損1250美元/手C.總盈利12500美元D.總虧損12500美元【答案】C41、在我國股票期權市場上，機構投資者可進一步細分為專業機構投資者和（）。A.特殊投資者B.普通機構投資者C.國務院隸屬投資機構D.境外機構投資者【答案】B42、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權益x100%B.保證金占用/客戶權益X100%C.保證金占用/可用資金x100%D.客戶權益/可用資金X100%【答案】B43、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元【答案】A44、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數量之和【答案】A45、某投資者為了規避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A46、某日本投資者持有一筆人民幣資產組合，需要對沖匯率風險，假設該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應該（）。A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】A47、會員如對結算結果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監會C.期貨經紀公司D.中國期貨結算登記公司【答案】A48、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D49、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續。A.中國證監會B.中國證監會派出機構C.期貨公司D.期貨交易所【答案】C50、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）A.隨著標的物價格的大幅波動而增加B.最大為權利金C.隨著標的物價格的下跌而增加D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】B51、某美國的基金經理持有歐元資產，則其可以通過（）的方式規避匯率風險A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權【答案】A52、企業通過套期保值，可以降低（）對企業經營活動的影響，實現穩健經營。A.操作風險B.法律風險C.政治風險D.價格風險【答案】D53、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B54、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A.上一交易日收盤價的20％B.上一交易日收盤價的10％C.上一交易日結算價的10％D.上一交易日結算價的20％【答案】D55、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D56、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B57、某投資者在芝哥商業交易所以1378．5的點位開倉賣出S&P500指數期貨(合約乘數為250美元)3月份合約4手，當天在1375．2的點位買進平倉3手，在1382．4的點位買進平倉1手，則該投資者()美元。(不計手續費等費用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B58、期貨交易所規定，只有（）才能入場交易。A.經紀公司B.生產商C.經銷商D.交易所的會員【答案】D59、期貨交易的交割，由期貨交易所統一組織進行。A.中國期貨業協會B.中國證券業協會C.期貨交易所D.期貨公司【答案】C60、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股票期貨【答案】A61、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。A.價格B.消費C.需求D.供給【答案】D62、（）是跨市套利。A.在不同交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入.賣出同一標的資產.不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入.賣出同一標的資產.相同交割月份的商品合約【答案】D63、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C64、利率上升，下列說法正確的是（）。A.現貨價格和期貨價格都上升B.現貨價格和期貨價格都下降C.現貨價格上升，期貨價格下降D.現貨價格下降，期貨價格上升【答案】B65、下列期貨交易指令中，不須指明具體價位的是（）指令。A.止損B.市價C.觸價D.限價【答案】B66、下列不屬于結算會員的是（）。A.交易結算會員B.全面結算會員C.特別結算會員D.交易會員【答案】D67、某交易者以9710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）A.7月9810元／噸，9月9850元／噸B.7月9860元／噸，9月9840元／噸C.7月9720元／噸，9月9820元／噸D.7月9840元／噸，9月9860元／噸【答案】C68、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（??）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續費等費用)A.虧損50000B.虧損40000C.盈利40000D.盈利50000【答案】C69、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C70、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場的狀態分別是（）。A.正向市場、反向市場B.反向市場、正向市場C.反向市場、反向市場D.正向市場、正向市場【答案】C71、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務B.結算機構是交易所的內部機構，可同時為多家交易所提供結算服務C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務【答案】D72、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。A.執行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元B.執行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元C.執行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元D.執行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B73、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）A.20500點；19700點B.21500點；19700點C.21500點；20300點D.20500點；19700點【答案】B74、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由期貨公司審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D.強行平倉執行完畢后，由會員記錄執行結果并存檔【答案】C75、歐洲美元定期存款期貨合約實行現金結算方式是因為()。A.它不易受利率波動的影響B.交易者多，為了方便投資者C.歐洲美元定期存款不可轉讓D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低【答案】C76、香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C77、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期貨與金融期貨共同發展的新階段。A.中國期貨保證金監控中心B.中國期貨業協會C.中國證監會D.中國金融期貨交易所【答案】D78、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執行價格且期限較長的看漲期權構建B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執行價格且期限較長的看跌期權構建C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執行價格且期限較長的看跌期權構建D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執行價格且期限較長的看漲期權構建【答案】D79、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。A.場外期權和場內期權B.現貨期權和期貨期權C.看漲期權和看跌期權D.美式期權和歐式期權【答案】D80、某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現率。A.小于B.等于C.大于D.小于或等于【答案】C81、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。A.與β系數呈正比B.與β系數呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A82、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】A83、當看跌期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.市場期權【答案】B84、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。A.證券B.負責C.現金流D.資產【答案】C85、關于期貨交易與現貨交易，下列描述錯誤的是（）。A.現貨交易中，商流與物流在時空上基本是統一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】C86、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）A.增加B.減少C.不變D.先增后減【答案】A87、客戶以50元／噸的權利金賣出執行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權，他可以通過()方式來了結期權交易。A.賣出執行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權B.買入執行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權C.買入執行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權D.賣出執行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權【答案】B88、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D89、期貨投機具有（）的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D90、（）就是期權價格，是期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用。A.權利金B.執行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】A91、我國本土成立的第一家期貨經紀公司是（）。A.廣東萬通期貨經紀公司B.中國國際期貨經紀公司C.北京經易期貨經紀公司D.北京金鵬期貨經紀公司【答案】A92、期貨公司接受客戶書面委托，根據有關規定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動是（）。A.期貨經紀業務B.期貨投資咨詢業務C.資產管理業務D.風險管理業務【答案】C93、某股票當前價格為88．75港元，該股票期權中內涵價值最高的是（）。A.執行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權B.執行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權C.執行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權D.執行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】A94、關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是（）。A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的比例D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度相同【答案】B95、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（）。A.央票B.企業債C.公司債D.政策性金融債【答案】B96、當期貨公司出現重大事項時，應當立即書面通知全體股東，并向（）。A.中國期貨業協會B.中國證監會C.中國證監會派出機構D.期貨公司住所地的中國證監會派出機構報告【答案】D97、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業交易所集團上市的執行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B98、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】D99、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】A100、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執行價格為43美元/桶的該標的看跌期權，期權價格為2美元/桶，當標的期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結果為（）。（不考慮交易費用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.虧損1美元/桶D.盈利1美元/桶【答案】B101、滬深300指數選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。A.150只A股和150只B股B.300只A股和300只B股C.300只A股D.300只B股【答案】C102、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的β系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A103、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標價方法是（）。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D104、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。A.標的資產交割品級B.標的資產種類C.價差大小D.買賣方向【答案】A105、某大豆加工商為了避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A106、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C107、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D108、世界上最主要的畜產品期貨交易中心是（）。A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所C.芝加哥商業交易所D.紐約商業交易所【答案】C109、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國B.美國C.中國D.法國【答案】A110、美元兌日元的標價為117.55,美元兌人民幣的標價為6.1188,則1日元可以購買（）元人民幣。A.1.6680B.1.1755C.0.5250D.0.05205【答案】D111、（）的出現，使期貨市場發生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。A.遠期現貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權【答案】C112、下列期權中，時間價值最大的是（）。A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】A113、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行（賣方）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標準利率互換，固定利率為2．84%，名義本金為1000萬元，協議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2．80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2．9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】A114、滬深300股票指數的編制方法是（）。A.加權平均法B.幾何平均法C.修正的算術平均法D.簡單算術平均法【答案】A115、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。A.是公司制期貨交易所B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C.以營利為目的D.會員大會是其最高權力機構【答案】D116、期貨公司進行資產管理業務帶來的收益和損失（）。A.由客戶承擔B.由期貨公司和客戶按比例承擔C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】A117、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】A118、1月，某購銷企業與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元／噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風險，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。至3月中旬，白糖現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業采購白糖且平倉，結束套期保值。該企業在這次操作中（）。A.不盈不虧B.盈利C.虧損D.無法判斷【答案】C119、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C120、美國10年期國債期貨合約報價為97～165時，表示該合約價值為()美元。A.971650B.97515.625C.970165D.102156.25【答案】B121、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B122、()是金融期貨中最早出現的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨【答案】A123、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執行價格為2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。A.-20點B.20點C.2000點D.1800點【答案】B124、上證50ETF期權合約的交收日為（）。A.行權日B.行權日次一交易日C.行權日后第二個交易日D.行權日后第三個交易日【答案】B125、期貨交易指令的內容不包括()。A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數量【答案】A126、期轉現交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發布期轉現意向。A.IB.B證券業協會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D127、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商立刻按該期貨價格將合約A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現貨市場盈利1000元/噸B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元/噸【答案】C128、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協議平倉價格為27850元／噸，協議現貨交收價格為27650元／噸，賣方可節約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D129、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D130、點價交易從本質上看是一種為（）定價的方式。A.期貨貿易B.遠期交易C.現貨貿易D.升貼水貿易【答案】C131、關于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是（）。A.交割倉庫是提供期貨合約實物交割服務的機構B.交割倉庫應根據交易量限制實物交割總量C.交割倉庫不能參與期貨交易D.交割倉庫由期貨交易所指定【答案】B132、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規模迅速擴大，交易品種不斷增加。A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.能源期貨【答案】A133、在我國，期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.從事期貨交易自營業務【答案】D134、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。A.保證期貨公司的財務穩健B.引導期貨公司合理經營C.對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查D.保證期貨公司經營目標的實現【答案】C135、利用股指期貨進行期現套利，正向套利操作是指（）。A.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數期貨合約B.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買進股票指數期貨合約C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】A136、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價f)。A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內B.無效，不能成交C.無效，但可申請轉移至下一個交易日D.有效，但可自動轉移至下一個交易日【答案】B137、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。A.與β系數呈正比B.與β系數呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A138、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標準普爾指數期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A139、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C140、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執行價格為1800元/噸的玉米看跌期權，當對應的玉米期貨價格為1850元/噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。A.-50B.-5C.55D.0【答案】D141、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A142、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D143、某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D144、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風險B.降低持倉費C.是期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A145、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現金交割D.實物交割【答案】C146、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。A.滾動交割B.集中交割C.期轉現D.協議交割【答案】B147、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。A.等于B.低于C.大于D.接近于【答案】B148、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】C149、3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A150、我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年【答案】C多選題（共50題）1、從風險來源劃分，期貨市場的風險包括（）。A.市場風險B.流動性風險C.信用風險D.法律風險【答案】ABCD2、期貨合約的標準化（）。A.提高了交易效率B.降低了交易成本C.極大地簡化了交易過程D.使合約具有很強的市場流動性【答案】ABCD3、關于蝶式套利描述正確的是（）。A.它是一種跨期套利B.涉及同一品種三個不同交割月份的合同C.它是無風險套利D.利用不同品種之間價差的不合理變動而獲利【答案】AB4、期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。A.開盤價B.收盤價C.最新價D.結算價【答案】ABCD5、強行平倉可分為（）。A.交易所對會員持倉實行的強行平倉B.期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉C.客戶自己的平倉行為D.期貨公司自己的平倉行為【答案】AB6、下列對于期轉現交易的描述，正確的是（）。A.期轉現可以保證期貨與現貨市場風險同時鎖定B.持有方向相反合約的會員申請由交易所代為平倉，并按協議價格交換與期貨合約標的物數量相當、品種相同的標準倉單C.商定平倉價和交貨價的差額如果小于交割費用、倉儲費和利息以及貨物的品級差價之和，那對期轉現雙方都有利D.期轉現等同于“平倉后購銷現貨”【答案】AC7、下列關于期權時間價值的說法中，正確的有（）。A.在到期時，期權的時間價值不等于零B.時間價值是指期權價格中超出內涵價值的部分C.標的資產價格趨于執行價格時，期權的時間價值趨近于零D.期權時間價值的確定，是買賣雙方依據對未來時間內期權價值變化趨勢的不同判斷而相互競價的結果【答案】BD8、股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有（）的特點。A.交易成本低B.可對沖風險C.流動性好D.預期收益高【答案】AC9、套期保值者通過基差交易，可以實現的效果有（）。(不計手續費等費用)A.當交易雙方協商的基差正好等于開始套期保值時的基差時，能實現完全套期保值B.對買入套期保值來說，價格上漲可以實現完全套期保值C.當交易雙方協商的基差比基差賣方開始做套期保值時的基差更有利時，基差賣方有凈盈利D.對賣出套期保值來說，價格下跌可以實現完全套期保值【答案】AC10、關于當日結算價，正確的說法是（）。A.指某一期貨合約當日收盤價B.指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價C.如當日無成交價，以上一交易日結算價作為當日結算價D.有些特殊的期貨合約不以當日結算價作為計算當日盈虧的根據【答案】BC11、我國最小變動價位為1元/噸的期貨為（）期貨。A.線材B.大豆C.早秈稻D.螺紋鋼【答案】ABCD12、下列關于期權交易的說法中，正確的有（）。A.期權交易是買賣一種選擇權B.當買方選擇行權時，賣方必須履約C.當買方選擇行權時，賣方可以不履約D.如果在到期日之后買方沒有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除【答案】ABD13、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權比賣出標的期貨可獲得更高的收益B.如果現貨持倉者擔心價格下跌，可賣出看跌期權對沖風險C.如果預期標的物價格上漲，可賣出看跌期權D.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸【答案】CD14、適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值B.出口商和從事國際業務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失【答案】AB15、如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過（）進行套利，我們稱這種套利為賣出套利。A.買入其中價格較高的合約B.買入其中價格較低的合約C.賣出其中價格較高的合約D.賣出其中價格較低的合約【答案】BC16、在某一商品期貨合約的交易過程中，當（）時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其變易保證金水平。A.持倉量達到一定水平B.臨近交割期C.連續數個交易日的累積漲跌幅度達到一定程度D.交易出現異常情況【答案】ABCD17、以下關于期權時間價值的說法，正確的有（）。A.通常情況下，實值期權的時間價值大于平值期權的時間價值B.通常情況下，平值期權的時間價值大于實值期權的時間價值C.深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中，平值期權的時間價值最高D.深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中，深度實值期權的時間價值最高【答案】BC18、某交易以51800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價跌到51350元/噸。因預測價格仍將下跌，交易者決定繼續持有該頭寸，并借助止損指令控制風險確保盈利。該止損指令設定的價格可能為（）元/噸。(不計手續費等費用)A.51710B.51520C.51840D.51310【答案】AB19、對于商品期貨合約而言，當交易所調整交易保證金比率時，考慮的因素有()。A.是否出現異常交易情況B.是否連續出現漲跌停板C.合約持倉量的大小D.距離交割月份的遠近【答案】ABCD20、最常見，最重要的互換交易有（）。A.股權類互換B.利率互換C.貨幣互換D.遠期互換【答案】BC21、關于期貨公司的表述，正確的有（）。A.為客戶提供期貨市場信息B.為客戶辦理結算和交割手續C.可根據客戶指令代理買賣期貨合約D.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織【答案】ABCD22、下列對期現套利的描述，正確的有（）。A.當期貨、現貨價差遠大于持倉費，存在期現套利機會B.期現套利只能通過交割來完成C.商品期貨期現套利的參與者須具有現貨生產經營背景D.期現套利可利用期貨價格與現貨價格的不合理價差來獲利【答案】ACD23、根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，點價交易可分為（）。A.買方叫價交易B.期貨公司叫價交易C.賣方叫價交易D.交易者叫價交易【答案】AC24、對于商品期貨合約而言，當交易所調整交易保證金比率時，考慮的因素有（）。A.距離交割月份的遠近B.合約持倉量的大小C.是否連續出現漲跌停板D.是否出現異常交易情況【答案】ABCD25、下列關于經濟增長速度對市場利率的影響的說法中，正確的是（）。A.經濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平上升B.經濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平下降C.經濟增長速度緩慢，社會資金需求相對減少，則市場利率水平下降D.經濟增長速度緩慢，社會資金需求相對減少，則市場利率水平上升【答案】AC26、在出現漲跌停板情形時，交易所一般將采取（）措施控制風險。A.當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優先和時間優先的原則B.平倉當日新開倉位采用平倉優先的原則C.在某合約連續出現漲（跌）停板單邊無連續報價時，實行強制減倉D.在某合約連續出現漲（跌）停板單邊無連續報價時，實行強制加倉【答案】AC27、模擬誤差來自兩方面。一方面是因為組成指數的成分股太多，短時期內同時買進或賣出這么多的股票難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加。通常，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產產生模擬誤差。另一方面，即使組成指數的成分股不太多，但由于指數大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產生零碎股，而股市買賣通常有最小單位限制，這也會產生模擬誤差。A.若近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場B.若近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場C.若遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.若遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正