2023年期貨從業資格之期貨基礎知識模擬題庫及附答案單選題（共150題）1、國內某銅礦企業從智利某銅礦企業進口一批銅精礦（以美元結算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結算），付款期也是3個月，那么，國內銅礦企業可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】B2、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D3、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D4、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A5、目前，英國、美國和歐元區均采用的匯率標價方法是()。A.直接標價法B.間接標價法C.日元標價法D.歐元標價法【答案】B6、期貨合約是指由()統一制定的，規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。A.中國證監會B.期貨交易所C.期貨行業協會D.期貨經紀公司【答案】B7、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A8、某上市公司卷入一場并購談判，談判結果對公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對該公司股票期權進行投資，合適的投資策略為（）。A.做空該公司股票的跨式期權組合B.買進該公司股票的看漲期權C.買進該公司股票的看跌期權D.做多該公司股票的跨式期權組合【答案】D9、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C10、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權責說明書C.期貨交易風險說明書D.期貨交易全權委托合同書【答案】C11、對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩定【答案】A12、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0．8764美元／瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1．2106美元／歐元。某套利者預計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0．72上升為0．73，該交易套利者分別以0．9066A.盈利120900美元B.盈利110900美元C.盈利121900美元D.盈利111900美元【答案】C13、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為13D美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元／噸B.虧損20美元／噸C.盈利10美元／噸D.盈利20美元／噸【答案】B14、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是()。A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】D15、當期權處于（）狀態時，其時間價值最大。A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.深度虛值期權【答案】B16、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B17、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌期權B.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲期權C.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌期權D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲期權【答案】B18、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權利金分別會（）A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌【答案】B19、下列不屬于期權費的別名的是()。A.期權價格B.保證金C.權利金D.保險費【答案】B20、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當日的結算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續費等費用）A.盈利30000B.盈利90000C.虧損90000D.盈利10000【答案】A21、某證券公司2014年1O月1日的凈資本金為5個億，流動資產額與流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)比例為180％，對外擔保及其他形式的或有負債之和占凈資產的12％，凈資本占凈資產的75％，2015年4月1日增資擴股后凈資本達到20個億，流動資產余額是流動負債余額的1．8倍，凈資本是凈資產的80％，對外擔保及其他形式的或有負債之和為凈資產的9％。2015年6月20日該證券公司申請介紹業務資格。如果你是證券公司申請介紹業務資格的審核人員，那么該證券公司的申請()。A.不能通過B.可以通過C.可以通過，但必須補充一些材料D.不能確定，應當交由審核委員會集體討論【答案】A22、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。A.外匯現貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B23、基本面分析法的經濟學理論基礎是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A24、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A25、農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約。下列不是以經濟作物作為期貨標的物的農產品期貨是（）。A.棉花B.可可C.咖啡D.小麥【答案】D26、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續費等費用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C27、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現限制損失、累積盈利【答案】B28、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買進看跌期權D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】D29、期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為（）。A.交易傭金B.協定價格C.期權費D.保證金【答案】C30、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數量（）較近月份和較遠月份合約的數量之和。A.小于B.等于C.大于D.兩倍于【答案】B31、我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A.1B.2C.3D.5【答案】B32、通過執行()，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。A.觸價指令B.限時指令C.長效指令D.取消指令【答案】D33、下列不屬于結算會員的是（）。A.交易結算會員B.全面結算會員C.特別結算會員D.交易會員【答案】D34、在正向市場中，期貨價格與現貨價格的差額與（）有關。A.預期利潤B.持倉費C.生產成本D.報價方式【答案】B35、在外匯掉期交易中交易雙方分為發起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。A.掉期發起價B.掉期全價C.掉期報價D.掉期終止價【答案】B36、以下能夠體現期貨市場的發展有利于企業的生產經營的說法中，錯誤的是（）。A.期貨價格有助于生產經營者做出科學合理的決策B.期貨市場可以幫助生產經營者規避現貨市場的價格風險C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱D.在期貨市場上，生產經營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】D37、（），我國推出5年期國債期貨交易。A.2013年4月6日B.2013年9月6日C.2014年9月6日D.2014年4月6日【答案】B38、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。A.棕櫚油B.線型低密度聚乙烯C.豆粕D.聚氯乙烯【答案】C39、對于套期保值，下列說法正確的是（）。A.計劃買入國債，擔心未來利率上漲，可考慮賣出套期保值B.持有國債，擔心未來利率上漲，可考慮買入套期保值C.計劃買入國債，擔心未來利率下跌，可考慮買入套期保值D.持有國債，擔心未來利率下跌，可考慮賣出套期保值【答案】C40、下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。A.標的股指的價格B.收益率C.無風險利率D.歷史價格【答案】D41、中國金融期貨交易所于（）在上海成立。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】D42、標的資產價格的波動率升高，期權的價格也應該（）。A.升高B.降低C.倍增D.倍減【答案】A43、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1205美元/手B.虧損1250美元/手C.總盈利12500美元D.總虧損12500美元【答案】C44、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。A.觸價指令B.止損指令C.市價指令D.限價指令【答案】C45、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B46、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B47、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。A.鎖定利潤B.利用期貨價格信號組織生產C.提高收益D.鎖定生產成本【答案】D48、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。A.固定匯率制；浮動匯率制B.浮動匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯系匯率制D.聯系匯率制；黃金本位制【答案】A49、期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在（）和地點交割一定數量標的物的標準化合約。A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后【答案】A50、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數的β系數為1．2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數為3000點。為規避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A51、某行結算后，四位客戶的逐筆對沖交易結算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權益”、“保證金占用”數據分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515B.丁客戶：17000、580、319675、300515C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】D52、根據《期貨公司監督管理辦法》的規定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發點。A.風險防范B.市場穩定C.職責明晰D.投資者利益保護【答案】A53、看跌期權的買方擁有向期權賣方（）一定數量的標的物的權利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入和賣出【答案】A54、擁有外幣負債的美國投資者，應該在外匯期貨市場上進行（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.動態套期保值【答案】A55、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。A.百元凈價報價B.千元凈價報價C.收益率報價D.指數點報價【答案】A56、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大C.期貨可以在場外進行柜臺交易D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】A57、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價差（）元/噸A.擴大50B.擴大90C.縮小50D.縮小90【答案】A58、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D59、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。A.鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制B.深圳有色金屬交易所成立C.上海金屬交易所開業D.第一家期貨經紀公司成立【答案】A60、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A61、介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。A.商業銀行B.期貨公司C.證券公司D.評級機構【答案】C62、能夠將市場價格風險轉移給（）是期貨市場套期保值功能的實質。A.套期保值者B.生產經營者C.期貨交易所D.期貨投機者【答案】D63、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。A.會員入場交易B.全權會員代理非會員交易C.結算公司介入D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】D64、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。A.擔保期貨交易履約B.管理期貨公司財務C.管理期貨交易所財務D.提供期貨交易的場所.設施和服務【答案】A65、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現貨交易C.遠期交易D.期權交易【答案】C66、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元/手計，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C67、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現價期價偏離率D.期貨價格變動率【答案】C68、2015年2月15日，某交易者賣出執行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權（美式），權利金為0.0213元，對方行權時該交易者（）。A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D69、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現貨價格為期貨合約，此時豆粕現貨價格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業實施點價，以2950元/A.3225B.3215C.3235D.2930【答案】C70、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可（）。A.代客戶進行期貨交易B.代客戶進行期貨結算C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.協助辦理開戶手續【答案】D71、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。A.管理期貨交易所財務B.擔保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設施和服務D.管理期貨公司財務【答案】B72、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標準【答案】A73、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商業交易所D.紐約商業交易所【答案】C74、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約【答案】D75、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C76、下列企業的現貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產B.企業持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產C.企業已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產D.持有實物商品或資產【答案】A77、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產企業預計兩個月后將生產一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產企業有一批白糖庫存D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D78、滬深300指數期貨的合約價值為指數點乘以（）元人民幣。A.400B.300C.200D.100【答案】B79、金融期貨經歷的發展歷程可以歸納為（）。A.股指期貨—利率期貨—外匯期貨B.外匯期貨—股指期貨—利率期貨C.外匯期貨—利率期貨—股指期貨D.利率期貨—外匯期貨—股指期貨【答案】C80、某投資者在A股票現貨價格為48元／股時，買入一份該股票看漲期權合約，期權價格為2美元／股，執行價格為55美形股，合約規模為100股，則該期權合約的損益平衡點是（）。A.損益平衡點=55美元／股+2美元／股票B.損益平衡點=48美元／股+2美元／股票C.損益平衡點=55美元／股-2美元／股票D.損益平衡點=48美元／股-2美元／股票【答案】A81、一張3月份到期的執行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內涵價值為（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A82、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.期權的價格越低B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低C.期權的價格越高D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高【答案】C83、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權交易的基礎B.期貨期權的標的是期貨合約C.買賣雙方的權利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】C84、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】A85、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。A.賣出套利B.買入套利C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】D86、點價交易是以（）加上或減去雙方協商的升貼水來確定買賣現貨商品的價格的定價方式。A.現貨價格B.期貨價格C.期權價格D.遠期價格【答案】B87、我國10年期國債期貨合約標的為（）。A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】A88、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。A.單位鎊標價法B.人民幣標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】C89、關于玉米的期貨與現貨價格，如果基差從-200元／噸變為-340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強【答案】C90、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實行保證金制度，標志著真正意義上的期貨交易誕生。A.每日無負債結算制度B.標準化合約C.雙向交易和對沖機制D.會員交易合約【答案】B91、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】A92、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結算準備金余額(不含手續費、稅金等費用)為（）元。A.173600B.179600C.200000D.161600【答案】B93、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內涵價值最高的是（）。A.執行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權B.執行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權C.執行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權D.執行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】A94、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C95、期權的基本要素不包括（）。A.行權方向B.行權價格C.行權地點D.期權費【答案】C96、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當日的結算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續費等費用）A.盈利30000B.盈利90000C.虧損90000D.盈利10000【答案】A97、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產該批產品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸C.現貨市場相當于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現了完全套期保值【答案】B98、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產企業預計兩個月后將生產一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產企業有一批白糖庫存D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D99、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采?。ǎ┎呗浴.賣出看漲期權B.賣出看跌期權C.買進看漲期權D.買進看跌期權【答案】C100、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所C.交易所的內部機構D.獨立的全國性的機構【答案】C101、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續費等費用)A.凈盈利6000B.凈虧損6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C102、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）A.場外期權被稱為現貨期權B.場內期權被稱為期貨期權C.場外期權合約可以是非標準化合約D.場外期權比場內期權流動性風險小【答案】C103、關于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.生產經營者可以利用期貨交易鎖定生產成本C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點【答案】A104、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B.對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C105、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）。A.將保持不變B.將趨于下跌C.趨勢不確定D.將趨于上漲【答案】D106、（）是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。A.對沖基金B.共同基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金【答案】B107、依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監會B.中國證券業協會C.證券交易所D.中國期貨業協會【答案】A108、目前我國的期貨結算機構（）A.獨立于期貨交易所B.只提供結算服務C.屬于期貨交易所的內部機構D.以上都不對【答案】C109、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-80元／噸變為-100元／噸B.基差從50元／噸變為30元／噸C.基差從-50元／噸變為30元／噸D.基差從20元／噸變為-30元／噸【答案】C110、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】C111、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A112、根據以下材料，回答題A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C113、將期指理論價格下移一個（）之后的價位稱為無套利區間的下界。A.權利金B.手續費C.持倉費D.交易成本【答案】D114、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。A.10％B.11％C.8％D.6％【答案】A115、套期保值本質上是一種（）的方式。A.利益獲取B.轉移風險C.投機收益D.價格轉移【答案】B116、（）是指由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢。A.上升趨勢B.下降趨勢C.水平趨勢D.縱向趨勢【答案】C117、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B118、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D119、“風險對沖過的基金”是指（）。A.風險基金B.對沖基金C.商品投資基金D.社會公益基金【答案】B120、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C121、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計手續費等費用）A.虧損15000元B.虧損30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C122、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.+50％B.-50％C.-25％D.+25％【答案】B123、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】C124、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規模為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D125、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數量之和【答案】A126、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B127、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續費等費用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C128、下列關于期貨投機的作用的說法中，不正確的是()。A.規避價格風險B.促進價格發現C.減緩價格波動D.提高市場流動性【答案】A129、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區域內出現B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現C.疲竭缺口屬于一種價格反轉信號D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現【答案】D130、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.順序市場D.逆序市場【答案】A131、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金D.買進或賣出期權可以實現為標的資產保險的目的【答案】A132、下列關于外匯期權的說法，錯誤的是（）。A.按期權持有者的交易目的劃分，可分為買入期權和賣出期權B.按產生期權合約的原生金融產品劃分，可分為現匯期權和外匯期貨期權C.按期權持有者可行使交割權利的時間可分為歐式期權和美式期權D.美式期權比歐式期權的靈活性更小，期權費也更高一些【答案】D133、某短期存款憑證于2015年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C134、外匯掉期交易中，如果發起方為近端賣出.遠端買人，則遠端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價C.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價D.即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價【答案】D135、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價f)。A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內B.無效，不能成交C.無效，但可申請轉移至下一個交易日D.有效，但可自動轉移至下一個交易日【答案】B136、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B137、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A138、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。A.現貨期權B.期貨期權C.看漲期權D.看跌期權【答案】C139、下列關于期權交易的說法中，不正確的是（）。A.該權利為選擇權，買方在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利B.當買方選擇行權時，賣方必須履約C.如果在到期日之后買方沒有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除D.當買方選擇行權時，賣方可以不履約【答案】D140、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C141、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。A.價差將縮小B.價差將擴大C.價差將不變D.價差將不確定【答案】B142、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.期貨交易所B.中國證監會C.中國期貨業協會D.中國期貨市場監控中心【答案】C143、期貨投機具有（）的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D144、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元／手計算，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C145、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A146、企業中最常見的風險是（）。A.價格風險B.利率風險C.匯率風險D.股票價格風險【答案】A147、（）是指由于外匯匯率的變動而引起的企業資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。A.會計風險B.經濟風險C.儲備風險D.交易風險【答案】A148、非結算會員客戶的持倉達到期貨交易所規定的持倉報告標準的，客戶應當()。A.及時向期貨交易所報告B.及時公開披露C.通過非結算會員向期貨交易所報告D.通過非結算會員向全面結算會員期貨公司報告【答案】C149、某交易者以130元／噸的價格買入一張執行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）A.3200B.3300C.3430D.3170【答案】D150、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規模5噸／手，不計手續費等費用）A.250B.2500C.-250D.-2500【答案】B多選題（共50題）1、金融期貨包括（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股票期貨【答案】ABCD2、競價方式主要有（）。A.公開喊價B.私下協商C.計算機撮合成交D.場外交易【答案】AC3、跨市套利時，應（）。A.買入相對價格較低的合約B.賣出相對價格較低的合約C.買入相對價格較高的合約D.賣出相對價格較高的合約【答案】AD4、下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現貨市場的虧損B.所有企業都應該進行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業D.風險偏好程度越高的企業，越適合套期保值操作【答案】ABCD5、我國期貨公司除了可以從事傳統的境內期貨經紀業務外，符合條件的公A.境外期貨經紀業務B.期貨投資咨詢業務C.資產管理D.風險管理等創新業務【答案】ABCD6、當某品種某月份合約按結算價計算的價格變化，連續若干個交易日的累積漲跌幅度達到一定程度時，交易所可以采取的措施有（）。A.對全部會員雙邊提高交易保證金B.對全部會員單邊提高交易保證金C.對部分會員不同比例地提高交易保證金D.對部分會員同比例地提高交易保證金【答案】ABCD7、關于當日結算價，正確的說法是（）。A.指某一期貨合約當日收盤價B.指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價C.如當日無成交價，以上一交易日結算價作為當日結算價D.有些特殊的期貨合約不以當日結算價作為計算當日盈虧的根據【答案】BC8、比較典型的反轉形態包括（）。A.頭肩形B.雙重頂C.雙重底D.V形形態【答案】ABCD9、影響套期保值操作中交割月份的選擇的主要因素包括()。A.合約的流動性B.合約月份不匹配C.合約的有效性D.不同合約的基差的差異性【答案】ABD10、關于股指期貨期現套利，正確的說法有（）。A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票B.期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現貨股票C.期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現貨股票D.期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票【答案】AC11、關于跨市套利的正確描述有f)。A.跨市套利是在不同的交易所，同時買入、賣出同一品種、相同交割月份期貨合約的交易行為B.運輸費用是決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素C.跨市套利需關注不同交易所對交割品的品質級別和替代品升貼水的規定D.跨市套利時，投資者需要注意不同交易所之間交易單位的差異【答案】ABCD12、股指期貨近期與遠期交割月份合約間的理論價差與（）等有關。A.近月和遠月合約之間的時間長短B.市場利率C.現貨指數價格D.紅利率【答案】ABCD13、上海期貨交易所的期貨品種有（）。A.線材B.玉米C.鋅D.豆油【答案】AC14、下列屬于利率期貨品種的是（）。A.歐元期貨B.歐洲美元期貨C.5年期國債期貨D.美元指數期貨【答案】BC15、下面對美國商品投資基金的參與者描述正確的有（）。?A.商品基金經理負責選擇基金的發起方式，決定基金的投資方向B.商品基金經理負責對商品投資基金進行具體的交易操作C.交易經理幫助商品基金經理挑選商品交易顧問，監控商品交易顧問的交易活動D.期貨傭金商負責執行商品交易顧問的交易指令，管理期貨頭寸的保證金【答案】ACD16、當出現（）的情形時，投機者適宜開倉買入白糖期貨合約。A.氣候適宜導致甘蔗大幅增產B.含糖食品需求增加C.氣候異常導致甘蔗大幅減產D.含糖食品需求下降【答案】BC17、期貨市場在微觀經濟中的作用主要包括（）。A.鎖定生產成本，實現預期利潤B.期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道C.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟【答案】ABC18、下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。A.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現貨價格為1790元/噸B.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現貨價格為1630元/噸C.1月10日，玉米現貨價格為1710元/噸，期貨價格為1790元/噸D.1月10日，玉米現貨價格為1710元/噸，期貨價格為1630元/噸【答案】BC19、適用買入套期保值策略的情形主要有（）。A.計劃買入固定收益債券，擔心利率下降，導致債券價格上升B.承擔按固定利率計息的借款人擔心利率下降，導致資金成本相對增加C.資金的貸方擔心利率下降，導致貸款利率和收益下降D.承擔按固定利率計息的借款人擔心利率下降，導致資金成本相對減少E【答案】ABC20、期貨價差套利包括（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.跨區間套利【答案】ABC21、若預測期貨價格將下跌，應當進行的期權交易是（）。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.買入看跌期權D.賣出看跌期權【答案】BC22、所謂“四統一”是指期貨公司應當對營業部實行（）。A.統一結算B.統一風險管理C.統一資金調撥D.統一財務管理和會計核算【答案】ABCD23、下列不屬于跨期套利的有（）。A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品相同交割月份的期貨合約D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約【答案】ACD24、我國期貨市場在過去的發展過程中，經歷了（）等階段。A.初創階段B.治理與整頓C.全面取締D.穩步發展【答案】ABD25、結算擔保金包括（）。A.基礎結算擔保金B.變動結算擔保金C.違約結算擔保金D.透支結算擔保金【答案】AB26、下列關于期權的內涵價值，以下說法正確的是（）。A.內涵價值由期權合約的執行價格與標的資產價格的關系決定B.看漲期權的內涵價值=標的資產價格－執行價格C.期權的內涵價值有可能小于0D.期權的內涵價值總是大于等于0【答案】ABD27、大連商品交易所的上市品種包括（）等。A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃【答案】ABC28、目前，我國（）推出了期轉現交易。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國金融期權交易所【答案】ABC29、下列關于看漲期權的說法，正確的是（）A.賣方收取權利金后，賣方行權時，賣方承擔向買方買入標的資產的義務B.買方收取權利金后，就取得了賣出標的資產的權利C.買方支付權利金后，就取得了買入標的資產的權利D.賣方收取權利金后，買方行權時，賣方承擔向買方賣出標的資產的義務【答案