第十一章退休和遺產規劃

課程內容第一章 個人理財概述第二章 財務與預算規劃第三章 現金規劃第四章 儲蓄規劃第五章 消費信貸規劃第六章 投資規劃第七章 房地產規劃第八章 保險規劃第九章 稅收規劃第十章 教育規劃第十一章 退休和遺產規劃本章內容退休規劃概述退休收入來源分析如何建立退休規劃遺產規劃第一節退休規劃概述退休規劃的含義退休規劃的必要性退休規劃的原那么現階段我國個人退休規劃的缺陷退休規劃需要考慮的因素一、退休規劃的含義退休規劃是指如何籌措和管理退休以后的生活資金，以及如何安排退休后收支的一系列財務活動。退休規劃主要是針對現金而言，即提供養老金。它包括了籌集資金、管理投資和支付養老金三個要素。為保證將來有一個尊嚴、自立、保持水準的退休生活，而從現在起就開始實施的財務方案。每個人身上都有兩個影子，一個是“年輕的你〞，一個是“年老的你〞。很多時候，“年輕的你〞會無視“年老的你〞，縱情地享受著青春的時光，揮霍著大把的精力和金錢，反正我還有的是時間，有的是精力，錢花完了還可以再掙嘛！“年老的你〞很無奈，只能寄希望“年輕的你〞能替未來多考慮一些，終有一天，精力和時間所剩不多的時候，需要有一筆安身立命的錢，而那筆錢正是要靠“年輕的你〞從現在就開始積攢的。二、退休規劃的必要性退休生活時間在增加就業年齡推遲退休年齡縮減工作年限減少〔積累的時間減少〕老齡化社會的趨勢通貨膨脹的嚴峻形勢退休后的醫療費用增加退休保障制度的不完善未來不確定因素增加你有足夠的時間去方案將來嗎？102030405060708090歲以往現在投身工作投身工作退休退休平均余命平均余命據最新的調查報告顯示，在美國，100個老人中，只有9個人退休后會有富裕的財產，46個人過著一般人的生，還有20個處于貧困狀態，還有25個人已經過世了。

美國勞工局統計調查報告顯示的美國社會100個25歲走向社會的年輕人到65歲退休后的經濟情況

中國的老齡化

趨勢日趨明顯

中國60歲及以上老年人口2007年底已達1.53億人，占全國總人口的11.6%

根據聯合國人口署的資料，中國的老年比每5年平均增加的百分點從1977年左右就超過了世界的平均水平，也高于興旺國家的開展速度，預計到2015年將到達4.39%的最高開展速度〔這與我國的第二次人口生育頂峰有很大的關系〕，而同期世界平均老年比開展速度也到達最高，僅為2.36%。散點圖中,中國都處于趨勢擬合線的上方。這說明,與其他人均收入水平相近的國家相比,中國的老年人口比例和勞動年齡人口比例都高于平均水平,不僅說明中國過早地迎來了人口老齡化,而且勞動年齡人口比例也提早上升。究其原因,由于中國的生育水平在短時間內下降,少年兒童比例急劇降低,高于老年人口比例的上升幅度,從而帶來了勞動年齡人口比例的相對上升。根據人口變動情況抽樣調查數據,2004年,中國15-64歲勞動年齡人口占總人口的比例為72.13%,其中,相對年輕的勞動年齡人口,即15-39歲人口,占到了全部人口的41.32%。根據聯合國提供的預測數據,中國的勞動年齡人口比例在2015年以前會不斷上升,此后那么處于下降態勢。從絕對數量看,勞動年齡人口在2015年左右到達峰值,為10億左右,然后會逐漸下降。不僅中國的人口整體上趨于老齡化,勞動年齡人口本身也呈現老齡化的趨勢。按照7%的標準，全國進入老齡化的地區共有12個，按老齡化程度的排列如下：上海〔11.53〕、浙江〔8.84%〕、江蘇(8.76%)、北京(8.36%)、天津(8.33%)、山東(8.03%)、重慶(7.9%)、遼寧(7.83%)、安徽(7.45%)、四川〔7.45%〕、湖南〔7.29%〕、廣西(7.12%)。養老問題日趨嚴峻中國超過60歲的人口已經占到總人口的14％，2034年這個比例將上升到22.8％。據亞洲開發銀行統計，中國的國家退休金體制所面臨的資金缺口為62億美元，到2033年，這一缺口將劇增到533億美元。養老的任務日益艱巨，僅靠社會養老保險和企業年金遠遠不能勝任。而中國的獨生子女政策又使家庭面臨“4－2－1〞現象，即兩對祖父母和一對父母必須由一個子女贍養。因此，養老將更多地依靠個人的力量。為保老來無憂，必須從年輕時做起

中國社會老齡化趨勢提速據世界銀行統計，2000年中國人口中60歲以上的老齡人口比例為10.2%，2010年將到達12%，到2026年這一比例將到達18%。20年后，全世界將有1/4的老人集中在中國。提前退休勞動保障部研究顯示，退休人員的退休年齡普遍低于法定退休年齡。據對北京、上海、成都、大連和西安五個城市人口的抽樣調查統計，1997年～1999年五個城市當年退休人員的平均退休年齡都低于法定退休年齡。其中男職工平均低于法定退休年齡歲，女工人低于法定退休年齡歲。《中國社會保障》雜志社2002年問卷調查也證實了這一點，結果顯示，男性離退休平均年齡為57.25歲，女性那么為51.06歲，從回卷看，有40.9%的人是在法定退休年齡之前退休的，其中男性職工退休時，未到達60歲者占44.2%，女性職工未達55歲者占70.7%，未到達50歲者占23.6%。

安然公司破產導致養老金方案失敗全美最大的能源交易商安然公司宣布破產以來，公司股價從上年的$85暴跌至$1，兩萬多雇員因此損失的養老金超過11億美元。養老持股方案的缺陷過于集中〔僅持有本公司股票〕缺乏流動性〔退休或離職時才能出售〕中國社會科學院發布的社會藍皮書《２００６年：中國社會形勢分析與預測》顯示，全國有６５.７％的人沒有任何形式的醫療保險，大約四分之一的受訪者因為無力支付醫療費用而放棄醫療。洋人也愁退休金三、退休規劃的原那么盡早開始方案，建立專項賬戶投資講究平安，但要保持一定的收益率滿足不同的養老需求，有一定的彈性

以保證給付的養老險或退休年金滿足根本支出，以報酬率較高但無保證的基金投資，滿足生活品質支出。四、現階段我國個人退休規劃的缺陷多數人沒有建立起應有的退休儲藏退休規劃過于單一和保守政策變動使個人退休規劃壓力劇增五、退休規劃需要考慮的因素退休年齡及退休后生活時間提早退休預期壽命增加性別差異人口結構利率與通貨膨脹的長期走勢其他不確定因素第二節 退休收入來源分析

退休收入來源社會保障體系儲蓄年金保險一、社會保障體系社會保障是指當勞動者應年老、患病、生育、傷殘、死亡等原因暫時、永久喪失勞動能力或者失業時從國家或者社會獲得物質幫助的社會制度。我國的社會保障制度養老保險醫療保險〔一〕養老保險是國家通過立法對勞動者因到達規定的年齡界限而解除勞動義務，由國家提供一定物質幫助以維持其根本生活的一種社會保險。我國的養老保險制度包括三局部內容：(１)享受條件，包括年齡條件，工齡條件，以及是否完全喪失勞動能力，身體健康條件等；(２)離休、退休、退職待遇標準，不同的離退休條件享有不同的保障水平；(３)退休養老金的籌措、基金管理方法以及監督檢查等制度。我國的養老保險體系根本養老保險企業補充養老保險〔企業年金〕個人儲蓄性養老保險

商業性養老保險養老保障的“三支柱體系〞養老的三大支柱根本養老保險為滿足離、退休人員根本生活的需要而設定的保險。它由國家政策統一指導，強制實施，覆蓋面廣，適用于各類企業。根本養老保險基金由國家、企業、職工個人三方共同負擔，其統籌方法是由政府根據支付費用的實際需要和企業、職工的承受能力，按照以支定收、各有結余、留有局部積累的原那么統一籌集。目前，按照國家對根本養老保險制度的總體思路，未來根本養老保險目標替代率確定為60%。由此可以看出，今后根本養老金主要目的在于保障廣闊退休人員的晚年根本生活。根本養老保險的目標工資替代率按照有關規定，我國根本養老保險的目標工資替代率為60％，即根底養老金的目標工資替代率為30％；職工繳費滿15年的個人賬戶養老金的目標工資替代率為20％，在此根底上繳費每增加1年目標工資替代率增加0.6％，個人賬戶養老金最終目標工資替代率到達30％。企業補充養老保險2000年改稱“企業年金〞，由企業根據自身經濟實力為本企業職工所建立的一種輔助性養老保險。屬于多層次養老保險制度中的第二層次。效益好的企業可以多保，效益差、虧損企業可以暫不投保。該保險由國家宏觀指導，企業內部決策執行，所需費用從企業自有資金中的獎勵、福利基金內提取。補充養老保險基金經社會保險管理機構記入職工個人賬戶，所有存款及利息歸個人所得。個人儲蓄養老保險由職工根據個人收入狀況自愿參加的一種養老保險。它居于我國多層次養老保險的第三層次。參加與否完全自愿，保險管理機構由自己選擇，儲蓄多少由個人根據收入和負擔能力而定。個人儲蓄養老保險計入個人賬戶，歸個人所有。截止2007年底，我國參加根本養老保險的人數到達20107萬人，比2002年增加5370萬人，增長36.4%。企業退休人員根本養老金三年調整目標任務已全面完成，4539萬企業參保離退休人員根本養老金做到了按時足額發放，養老金水平不斷提高，月人均增加270元左右，企業參保退休人員月平均養老金上升至963元。

(來源：中國經濟報告)

全國根本養老保險面臨支付危機養老保險基金支付缺口急劇擴大單位：億元

中國未來養老金缺口9.15萬億2005年5月，世界銀行公布了一份關于中國未來養老金收支缺口的研究報告。報告指出，在一定假設條件下，按照目前的制度模式，2001年到2075年間，我國根本養老保險的收支缺口將高達9.15萬億元。退休費用社會統籌職工退休費用社會統籌是職工養老保險制度的一個重要內容，指由社會保險管理機構在一定范圍內統一征集、統一管理、統一調劑退休費用的制度。具體方法為，改變企業各自負擔本企業退休費的方法，改由社會保險機構或稅務機關按照一定的計算基數與提取比例向企業和職工統一征收退休費用，形成由社會統一管理的退休基金，企業職工的退休費用由社會保險機構直接發放，或委托銀行、郵局代發以及委托企業發放，以到達均衡和減輕企業的退休費用負擔，為企業的平等競爭創造條件。隨著社會化程度的提高，退休費用不僅在市、縣范圍內的企業之間進行調劑，而且在地區之間進行調劑，逐步由市、縣統籌過渡到省級統籌。社會統籌和個人帳戶相結合

的根本養老保險制度社會統籌與個人帳戶相結合的根本養老保險制度是我國在世界上首創的一種新型的根本養老保險制度。這個制度在根本養老保險基金的籌集上采用傳統型的根本養老保險費用的籌集模式，即由國家、單位和個人共同負擔；根本養老保險基金實行社會互濟；在根本養老金的計發上采用結構式的計發方法，強調個人帳戶養老金的鼓勵因素和勞動奉獻差異。因此，該制度既吸收了傳統型的養老保險制度的優點，又借鑒了個人帳戶模式的長處；既表達了傳統意義上的社會保險的社會互濟、分散風險、保障性強的特點，又強調了職工的自我保障意識和鼓勵機制。隨著該制度在中國實踐中的不斷完善，必將對世界養老保險開展史產生深遠的影響。社會養老保險僅提供根本保障因為是根本保障，社會養老保險只可能到達“舉家食粥〞的水平，如果想安享晚年生活，就需要更進一步的積累了。有例為證，月入3000元的白領，29歲，她的社保賬戶月積累是工資的11%〔個人8%，企業3%〕。根據既定的公式計算知道，經過二十六年的積累，這位月薪三千的女士進入養老時，單靠社保，其生活水準只能保持在當時平均工資水平的四分之一左右。同時考慮通貨膨脹、退休后用于醫藥、護理方面的費用，社保微薄的養老金明顯很難滿足個人退休后的種種需求。〔二〕醫療保險醫療保險是指由國家立法，通過強制性社會保險原那么和方法籌建醫療保險基金，當參加醫療保險的人員因疾病需要必需的醫療效勞時，由經辦醫療保險的社會保險機構按規定提供醫療費用補償的一種社會保險制度。我國的醫療保險體系根本醫療保險企業補充醫療保險社會醫療救助制度

商業性醫療保險大額醫療費用互助根本醫療保險根本醫療保險是社會保障體系中重要的組成局部，是由政府制定、用人單位和職工共同參加的一種社會保險。它是按照用人單位和職工的承受能力來確定大家的根本醫療保障水平。它具有廣泛性、共濟性、強制性的特點。根本醫療保險是醫療保障體系的根底，實行個人帳戶與統籌基金相結合，能夠保障廣闊參保人員的根本醫療需求。主要用于支付一般的門診、急診、住院費用。根本醫療保險費用由用人單位和職工共同繳納。用人單位按全部職工工資基數的6%繳納，并按一定比例劃入個人帳戶，職工按本人上一年月平均工資的2%交納，退休職工個人不繳納。用人單位按月足額繳納根本醫療保險費。不按時足額繳納的，不計入個人帳戶，根本醫療保險統籌基金不予支付其醫療費用。截止2007年底，我國參加醫療保險的人數到達22051萬人，比2002年增加12700萬人，增長135%；新型農村合作醫療是由政府組織、支持、引導，農民自愿參加，個人和政府多方籌資，以大病統籌為主的農民醫療互助共濟制度，重點解決農民群眾因病致貧、因病返貧問題。

二、年金保險年金保險是指保險公司每隔一定時期向被保險人給付一次保險金的保險。年金保險的分類按被保險人的人數單人年金、聯合年金按保險費繳付方式躉繳保費年金、分期繳費年金按年金開始給付的日期即期年金、延期年金按償還特征純粹終身年金、償還式年金

按年金給付金額是否變動定額年金、變額年金

險種特點·領至一百歲退休生活無憂慮

·三年一增長養老年金節節高

·活到八十八額外賀金慶高壽

·領取有保證最少可領二十年

·保單可分紅經營成果共分享

年金規劃的要點1.要注意年金的購置渠道。2.要比照選擇。3.要考慮交易本錢。4.長遠考慮。5.對年金經營企業進行了解三、個人積累過去的積蓄投資儲蓄第三節 如何建立退休規劃確定退休目標預測資金需求預測退休收入計算退休資金缺口彌補資金缺口一、確定退休目標退休年齡影響積累時間和退休生活時間，此消彼漲退休后的生活狀態家庭生活社交生活居住環境運動保健興趣愛好旅游活動教育進修積累期、投資收益和每年積累額對退休資金積累額的影響退休本金積累表（單位：元）積累期（65歲退休）每年積累20000每年積累50000收益率收益率4％6％8％10％4％6％8％10％10年（55）240102636028970318706003065900724407969020年（45）59560735709152011456014889018393022881028637030年（35）11217015811022656032898028042039529056641082246040年（25）19005030950251810088516047512077379012952602212900二、預測資金需求一般來說，退休之后我們日常的消費還是會相應的減少。根本維持退休生活的費用占到退休前月支出的70%—75%。這樣也就可以算出預計退休后的年支出。退休后支出變化表增加的開支減少的開支水電及雜費衣服化妝首飾家居保養交通費旅游及娛樂按揭貸款醫療費用稅費三、預測退休收入主要是由社會保障收入，雇主退休金，補貼，兒女孝敬，投資回報和其他收入組成。這也是最重要的一局部。因為估算出這個預計總收入的總年收入，就可以用上面的年支出減去這一年度的收入算出這個到底你退休之后的生活如何？是凈值，還是有缺口。這也就是我們常說的是富裕還是窘困。退休后收入變化表增加減少公積金工薪收入存款利息交通補貼投資收入獎金房租收入在職福利四、計算退休資金缺口比照預測的退休后收支差額，計算資金缺口考慮利率變動和通貨膨脹影響五、彌補資金缺口尋找資金來源注意投資原那么40歲退休你需要存多少錢？勞動，是出賣自己的時間來掙錢。假設有了足夠多的錢，也許就不需要出賣自己的時間了。從這個角度來說，“退休〞和過去的概念有所不同，更多地包含了“收回自己的時間〞之涵義。當然越早退休就越是幸福，可是如果40歲就退休的話，我們需要準備多少錢才可以無憂無慮地享受生活呢？100萬？500萬？1000萬？5000萬？

簡單的估算過程：1.計算當前每月日常支出=A2.因為退休后很多活動會減少，支出也會降低。把上面的數字乘以70%，計算出此時退休所需要的每月支出數字。A×70%=B3.再考慮從現在到退休時通貨膨脹的影響，計算出退休時需要每月支出數字。B×通貨膨脹系數=C4.假設退休后的投資回報率根本抵消通貨膨脹的影響，那么C×12×退休年限=D，就是我們需要的退休金總數5.如果已經有保險、存款等養老投資，可以從退休金總數中減去這局部。D-已準備局部養老金=E〔養老金缺口〕6.根據個人的投資回報率、投資時間以及養老金缺口E，就可以確定一個每個月投資額F了。只要能按方案每個月投資F，并到達預定投資回報率，就能在預定時間退休了！

40歲退休規劃案例張先生，30歲，目前財務狀況不錯，現金流充分，想40歲退休。

按照目前中國人平均壽命預計，活到80歲是比較樂觀的，那至少需要準備〔80-40〕=40年的退休金，留給張先生的準備時間是〔40-30〕=10年。假設張先生的錢按照二三法那么平均分配到保險、基金和外匯。膨脹率考慮CPI〔消費物價指數〕，按4%計算。可以給張先生算筆賬。

張先生需要多少錢？1.張先生目前每月支出A=3000元2.目前退休支出B=A×70%=2100元3.10年后退休支出C=B×〔通貨膨脹率為4%，經過10年的復利終值系數〕=2100×1.48=3108元4.需要退休金總數D=C×12×40年=1491840元，約等于150萬元5.為簡化計算，假設張先生沒有其他資金儲藏，養老金缺口E=D=150萬元6.F=E/〔〔投資回報率為5%，經過10年的年金終值系數〕×12=150萬/〔13.21×12〕=9463元。

每月投資9463元張先生只要堅持每月投資9463元，在其他條件不變的情況下，就可以在40歲的時候，過上目前生活水準的退休生活了。案例如果方案55歲就退休，早早的享受生活。目前月收入3000元，按照3%的通脹率計算出在55歲那年要維持原有的生活水平大概一年需要54000元。而在退休的20年中，這筆消費支出每年都在以3%的通脹率增長〔見圖一〕，20年的總和大約是160萬元。圖一資金缺口如果退休的第一年將從社會保障中得到養老金19632元，55歲退休時的缺口約為35000元〔54000元-19632元=34368元〕，在退休后的20年中，假設年通脹率為3%，這個缺口將會以每年3%的速度繼續增大，20年后總計大概是100萬元〔見以下圖藍色柱體〕。退休時需要多少養老金來彌補缺口？紅色柱體：用來彌補缺口的養老金 藍色柱體：養老缺口第四節 遺產規劃什么是遺產規劃為什么要進行遺產規劃遺產規劃工具遺產規劃步驟一、遺產規劃的概念遺產是公民死亡時遺留的個人合法財產，包括資產和負債，其中資產可以包括所此有的現金、證券、公司股權、不動產和收藏品等，負債那么包括貸款、應付醫療費用和稅收支出等。遺產規劃是將個人財產從一代人轉移給另一代人，從而實現個人為其家庭所確定的目標而進行的一種合理財產安排。其主要目標是幫助投資者高效率地管理遺產，并將遺產順利地轉移到受益人手中二、為什么要進行遺產規劃人總是不免一