銀行理財產品現狀及發展趨勢目錄TOC\o"1-3"\h\u27761一、引言 122416二、銀行理財產品概述 120784（一）銀行理財產品的概念 124456（二）銀行理財產品的種類 132326三、商業銀行理財產品的現狀分析 321094（一）銀行理財產品業務的發展現狀 323533（二）銀行理財產品的優劣勢分析 410456（三）銀行理財產品存在的問題 521509四、銀行理財產品的對策建議 629030（一）健全理財產品金融統計制度 632378（二）完善理財風險管理體系 68643（三）規范表外理財產品會計處理方法 710696五、銀行理財產品發展趨勢 71995（一）加速轉型結構 726746（二）持續支持實體經濟 732629（三）國際化進程加快 721473結語 832054參考文獻 9

內容摘要銀行理財作為人們從經濟學角度對金融市場的一種強烈需求使得金融產品的種類的日益豐富。這樣使人們在對金融產品選擇面增加的同時，隨之而來的各種問題也逐漸增多。專業的金融知識、準確的信息來源、波動的股市行情都會影響到客戶投資的風險，因而能夠幫助客戶對這些動向進行及時把握的銀行理財就成了人們的首選。本文開始就被商業銀行和商業銀行理財產品的來源兩部分占據了，緊接著說明了理財產品的類型，對于商業銀行理財市場的客觀情況進行了剖析，存在的問題。并介紹招商銀行的理財產品，最后再提出相應的建議對策。關鍵詞：商業銀行；理財產品；現狀；趨勢引言隨著經濟的快速發展，我國的經濟和社會發展已經取得了很大的成就。從收入增長方面來說，中國居民的人均GDP在逐年提高。我國中高收入者的財富水平有了一定的積累。為了實現貨幣等財富價值的增加，人們對理財產品的需求增加了。為了滿足人們對理財產品的多樣化需求，如對短期融資、風險規避等的需求，商業銀行的個人理財產品也不斷推陳出新，商業銀行的理財產品創新成為一個重要的研究課題。商業行業自發的進行理財產品創新一方面是為了對變化的市場做出的快速反應，以求高質量的滿足客戶需求，另一方面是為了在激烈的理財產品市場中贏得市場份額，進而獲得更多的利潤。一般認為，產品的不斷創新是企業存在和發展重要的手段。商業銀行為了應對競爭激烈的生存環境，需要在理財市場上不斷進行產品的創新。在我國，近年來各種商業銀行加大了理財產品市場上產品的創新力度，理財產品表現出快速增長的態勢。商業銀行要想在未來的理財市場上有所作為，就必須不斷的進行產品創新。理財產品的創新應該是基于深度市場細分、風險規避、網絡信息經濟支持和兼顧監管政策的基礎上以“客戶需求”為導向的創新。如何進行理財市場細分，如何規避風險，如何應用現代網絡技術在監管政策允許的基礎上，深度的把握客戶需求，創新出符合市場需求的可盈利的理財產品是本文關注的重點，本文希望此分析能夠為商業銀行的理財產品創新提供一定程度的支持和參考價值。銀行理財產品概述（一）銀行理財產品的概念銀行理財產品是指商業銀行運用其專業化的技術與知識為其客戶提供專業財務規劃、投資顧問、資產管理來使客戶的資產實現保值增值的一種服務。（二）銀行理財產品的種類1.外幣理財產品購買理財產品時使用的不是人民幣，而是其他的外國外幣。具體的投向以銀行理財產品說明書為標準。人民幣理財產品人民幣理財產品，顧名思義，就是將人民幣作為獲得理財產品的一種資本，這種理財產品是非常容易被人們接觸到的，但凡是與銀行存在聯系的客戶，都能夠輕易觸及到這種產品。雙幣理財產品就根據它的名字來說，就是能夠使用除了人民幣以外還有另一個國家的貨幣來進行采購理財產品就是雙幣理財產品，現在這個產品主要分為兩個形式，一種是光大銀行的產品模式，這個模式中的本金被人民幣占據了，而投資的產品的收益缺位美金，然后美元作為本金，以美金來購買外幣理財產品，盈余和資本回報為美金。光大銀行產品模式的特色在于:人民幣作為本金投資，而收益卻并非是人民幣形式，而是美元。招商銀行發行的雙幣理財產品所采用的模式雙幣理財產品的另一種類型。在這個模式中，投資的資金由人民幣與美元共同組成。招商銀行的方式是：先按照目前的匯率把美元基金換成人民幣來進行投資，到期時得到的回報的形式是人民幣。之后，投資期內獲得的利息是美元，理財產品在投資人購買之后獲得的利息和美元的初始資本一樣，都是理財產品整體收益的。他的最終利息收益用美元進行付款，整個人民幣將以人民幣支付。投資回報是人民幣投資的主要部分。收入是用美元支付的。債券型產品債券型理財產品的風險較低，因為此類理財產品獲得投資人的購買后，銀行把獲得的資金都投入到政府債券和中央銀行票據等；除此之外，政策性金融債、企業短期融資券等之中去。因為如果是個人的話，借助于個人的名義去投資中央銀行票據與證券短期融資券這條道路是行不通的，銀行將此為契機，量身定做了人民幣理財產品，從根本上來說，這一產品的出現使得個人客戶能夠分得投資貨幣市場中的一杯羹。5.信托型產品信托產品是指在商業銀行以及另外的金融機構擔保信用評級較高或者回購信托項目，對商業銀行信貸資產進行投資，投資信托項目相對較好，固定收益類信托產品并非是完全自由的，其會收到來自采購門檻的約束力。開始資金100萬元，信托項目甚至300萬元或500萬元。銀行通過一攬子形式購買，再產生分割，對于普通投資者也可享受固定收益，同時通過此渠道，銀行也為自己賺取利潤。新股申購型產品新股申購類型理財產品的概念是：投資者在對新股進行認購的時候，對機構投資者參與離線產生了依賴性，將新股發放給投資者來獲取收益的一種產品。后來隨著股票市場的調整，新股發放量過大，“打新股”收益率并沒有那么的高，這個時候投資者就失去了對新股申購產品的向往，商業銀行發行的數量也隨之漸漸減少。商業銀行理財產品的現狀分析（一）銀行理財產品業務的發展現狀理財產品發售火熱，數量和規?？焖僭鲩L。商業銀行理財產品不管是從發行量上還是從發行規模上看,理財產品業務都以驚人的速度不斷擴張。2014年,阜新市銀行理財產品發售數量達3471期，發行規模高達329.43億元,無論是在發行數量上還是在發行規模上都實現了較快增長,在發行量較2013年增長了17.90個百分點，發行規模同比增長64.5%。期限結構短期化趨勢明顯，預期收益呈下降趨勢。近三年來，阜新市三個月以下的理財產品占發行總量之比都在60%左右，六個月以內期限的理財產品占發行總量之比都超過80%,理財產品期限結構短期化趨勢明顯。從近三年來6個月期限理財產品平均預期收益率變動情況來看，預期收益率有明顯的下降趨勢，從2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6個百分點。表外理財漸成主導，個人理財產品供需兩旺。表外理財產品不在銀行資產負債表內核算，是商業銀行主要理財業務。2014年阜新市銀行業金融機構共發售表外理財產品2580期，占新發理財產品的75.6%；累計募集資金228.32億元，占理財產品募集資金總額的69.31%，較2012年增長31.62個百分點。在居民投資渠道受限，其它金融市場預期收益不確定的情況下，個人理財產品一直占據理財產品市場的大部分份額。2014年阜新市金融機構累計對個人新發理財產品2901期，占新發理財產品總量的85.1%；新發個人產品募集資金317.31億元，占新發理財產品募集資金總額的96.32%，較2012年增長5.17個百分點。資金投向日趨多元，經營模式呈現基金化趨勢。隨著理財產品資產規模的增長，理財產品業務的品種和投資范圍也日益豐富。商業銀行正在改變目前單一理財的經營模式，實現向資產管理業務的轉型，理財產品朝著開放式、基金化的方向發展。資金運用主要以股票及其他股權、非股票證券等標準化資產為主，投向票據、資金信托等非標準化資產減少較多。2014年阜新市理財產品資金投向中，投向股票及其他股權、非股票證券的比例最大，分別為38.53%和39.12%。其中，投向資金信托的比例為10.81%，比年初增減額的占比下降5.5個百分點。（二）銀行理財產品的優劣勢分析1.銀行理財產品的優點流動性好。投資者經常會因不知選哪種儲蓄方式來管理自己的財產，活期存款收益少，定期存款收益稍高但存取不夠靈活，一旦提前支取只能享受活期的利率。理財產品破解了這一難題。通過存取方便上來看，目前的各類的理財產品的期限有以月、半年、一年為期，這些理財產品的收益根據時間發生變化，一般時間越長收益越高。并且銀行陸續開發出新的理財產品，這些產品也在持續的降低者投資的時間，投資者可依據自身情況確定購買何種產品。安全性高。銀行推出的理財產品，都是有專業人士構思而出，這些產品所擁有的是其他機構所不擁有的安全性與穩定性，管理這些理財產品的也都是專業人員，他們通過穩健的投資和對沖的手段等把投資者的資金投向風險低的債券市場和信托市場之中，如：國債、央票等，能夠保證投資者的資金具備高收益低風險。收益性高于儲蓄。銀行推出的理財產品的收益一般肯定會比同一時期銀行的定期或者活期存款要高許多。因為，理財產品的管理者是專業的人員，且資金投向一般都是國債、央票等，投資者的投資具備安全性也能獲得預期收益。銀行理財產品的缺點市場風險：商業銀行投放從投資人手中募集到的理財資金到金融市場中去，這部分資金會隨著金融市場的變化而變化，直接表現為投資者本金和收入是具有不確定性的。對金融市場產生作用力的因素是五花八門的，假如恰逢趕上2008年的金融海嘯期間，那么投資人購買的理財產品會受到金融海嘯的影響出現收益下滑甚至損失本金。信用風險：金融理財產品投資當和企業或者機構的信用之間產生聯系的時候，例如：購買發行的債券，產品就需要與企業承擔信用風險一齊出現，比如萬一這些其中某一個企業發生了違約情況或者破產情況，我們這些投資者的理財產品的投資就會遭受到損失。通貨膨脹風險：使用貨幣付款購買金融產品時獲得的收益，如果是遇到通貨膨脹，貨幣貶值，金融產品到期后現實收益會減少，由于以貨幣形式支付的金融產品利益，當發生通貨膨脹的時候，貨幣購買力大打折扣，實際收益大大下降，這些損失只能由投資者默默承受。信息傳遞風險：銀行將公布給投資者的理財產品說明放在一個制高點，對投資者進行信息的傳遞，定期告知投資者所投資的理財產品的估值以及到期收益等，讓我們這些一般投資者對自己所投資的理財產品有所一定的了解，從而不會對自己所投資的產品有所決策時有所顧忌。（三）銀行理財產品存在的問題理財產品調劑存款作用明顯，加大金融調控難度一是理財產品拉動存款規模不斷波動，對貨幣供給定義與計量的難度加大。為緩解存款壓力，很多銀行利用短期理財產品實現月底資金回流表內，月初存款外流，導致金融機構存款月增量波動明顯。以2014年阜新市儲蓄存款和理財產品運行情況為例，除個別月份，表外理財月增量與存款月增量此消彼長。存款規模大幅波動加大了貨幣供應量M2、M1的監測難度。二是理財產品降低了貨幣需求的利率彈性。據調查阜新市轄內商業銀行理財業務的收入占銀行總收入比重從2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得傳統的息差收入占比下降，銀行對利率變動的敏感性減弱。三是放大貨幣乘數。銀行理財產品使現金比率下降，使得儲戶持有現金的機會成本加大，從而使得現金的持有量減少，由于它與貨幣乘數之間是反函數，從而不斷放大貨幣乘數。運行模式存隱憂，風險管理有待完善當前，大量銀行理財產品采用“資產池”運作模式進行管理?！百Y產池”類型產品通過組合投資，分散風險，達到優化資產配置的效用。然而期限錯配、信息不透明的運作方式，在后續資金不足時，有可能引發流動性風險。然而目前銀行理財產品的風險等級評定沒有統一的規范標準，各家商業銀行的理財產品等級都是內部評定的，且沒有銀行對外公開披露其理財產品風險等級的評定方法，投資者難以獲得有效的產品風險提示。根據400份有效問卷調查顯示，客戶對理財人員的依賴程度在最終做出銀行理財產品購買決定時,絕大部分客戶離不開專業理財人員的參考意見,僅有5.14%的少數客戶完全依靠自己收集的信息決定購買理財產品。52.8%的客戶在事先搜索一些信息的基礎上再參考理財人員的意見,17.76%的客戶則完全聽從銀行專業理財人員的意見。理財產品銷售人員常常利用其信息優勢故意夸大收益而輕視對風險的說明，使客戶消費在尚未弄清產品所面臨的風險的前提下，本著對商業銀行的儲蓄烙印，購買“高收益”理財產品時往往忽視其背后的高風險。表外核算標準不統一近年來，商業銀行表外業務種類和規模不斷擴大，已成為商業銀行業務和利潤的增長點，2014年阜新市轄內金融機構表外理財產品募集金額為228.32億元，比2012年增加159.24億元，表外理財資產相當于表內總資產的12.08%，比2012年提高7.42個百分點。目前中國人民銀行、財政部和銀監會下發的制度規定，主要針對表內會計核算，監管部門對銀行表外資產管理相對薄弱，一直采取緊密觀察和跟隨市場、針對具體情況“點對點”及時糾正不規范行為的被動的、堵漏洞的監管方式。在我國分業監管的機制約束下，給商業銀行通過交叉性金融創新進行監管套利留下了制度空間，采取不斷“金融創新”的手段繞過金融監管，實現利用表外理財監管套利及監管逃避。銀行理財產品的對策建議（一）健全理財產品金融統計制度建議結合金融統計標準化的相關要求，針對理財產品統計數據來源、統計口徑、數據標準、會計核算方法和信息反饋與發布渠道進行詳細規定，提高理財產品統計數據的相關性和可用性。同時盡快建立起對理財產品業務活動進行統計監管的法規制度，并進一步明確我國中央銀行對整個金融業的法定統計監管職責；加強開展對表外理財產品的流量和利率統計，強化對資金流向的統計監測，全面反映理財產品對貨幣供應量的規模、結構的影響，逐步構建起中國的流量和價格統計監測體系。密切關注各類理財產品對貨幣總量的影響，根據理財產品影響進一步完善貨幣供應量指標檢測，改進貨幣政策中介目標。（二）完善理財風險管理體系強化“資產池”運行模式風險防控，將銀行的表外信貨項目顯性化，增強資金來源與投向之間的匹配關系。規范劃分理財產品風險等級，制定統一權威的劃分標準，特別要注意規范銷售行為，要將風險提示放在首位，及時、準確、完整地披露信息。逐步建立理財產品違約的市場出清機制。針對未來一段時間“資產池”運行模式可能暴露出來的風險，相關部門應該厘清理財產品參與方的權責關系，明確金融機構應承擔的法律責任邊界，并建立合理的市場出清機制。（三）規范表外理財產品會計處理方法統一設置表外理財核算科目用于銀行理財產品的核算，并統一采用復式記賬以完整地體現和反映理財資金的募集和運作情況，形成規范統一的會計核算方法。相關部門應出臺理財業務會計核算指引，明確理財業務各類經濟活動的會計核算，包括初始確認、存續期計量、到期支付等，制定詳細的會計指引方式。在商業銀行現有核算方法的基礎上，統一會計科目、會計分錄的設置和使用，規范理財資產、收入等金額的確認、計量和列報，使各商業銀行能夠參照統一的指引進行會計核算操作。此外相關部門要依據統一理財產品會計處理方法，加強表外理財監管，封堵商業銀行通過交叉性金融創新進行監管套利制度空間。五、銀行理財產品發展趨勢（一）加速轉型結構從產品來看，銀行理財產品由保本向非保本、由預期收益類向凈值類產品的轉化需進一步推進，投資端在保持非標創新和投資優勢的基礎上向可交易、可估值和信息披露透明的標準化投資轉化。從服務模式來看，重點加強對高凈值及私人客戶的服務，以客戶資產保值增值為目標，從以產品銷售為主，逐漸過渡到為客戶提供財務規劃與資產配置方案的全方位資產管理服務模式。從業務定位來看，商業銀行將逐步改變目前部分理財業務成為資產負債調節的附屬工具、理財產品成為存貸款替代產品的現狀，真正向為客戶切實提供價值增值的資產管理本源轉變，進一步獲得相對獨立的業務發展地位。（二）持續支持實體經濟第一，繼續深化參與混合所有制改革，支持實體經濟發展。通過“探索創設以銀行理財方式引入股權產品、積極推動以資產證券化（ABS）參與國有企業并購重組”等多元的、新型銀行資管理品牌業務，可有效運用理財資金支持國企改革，豐富居民投資渠道，實現“讓改革發展的紅利惠及全民”。第二，在中國經濟轉型的過程中，積極參與產業結構優化升級。通過參與企業兼并收購，優化傳統行業組織結構、提高傳統行業的競爭力。第三，參與創新型企業、尤其是戰略性新興產業企業投資。引導金融資源服務科技創新，從而促進產業升級、促進經濟增長動力轉變。（三）國際化進程加快未來隨著人民幣匯率進入“升值預期減緩、雙邊波幅擴大”的新常態，以往依靠匯率升值推動境外人民幣持有的需求將遭遇一定的瓶頸。借鑒美元、日元、歐元全球化的經驗，拓展人民幣理財市場的深度和廣度，能夠促進境外機構和個人持有人民幣、投資人民幣，從而實現人民幣的投資貨幣功能，促進人民幣國際化進程。商業銀行將積極抓搶資本項目可兌換先行先試的戰略契