中國膳食補充劑行業報告良膳之選，腸享輕松膳食補充劑成為食品新趨勢：?

營養：補充人體第七大營養元素；?

健康：不被腸道消化吸收，不產生熱量；?

功能：改善便秘、促進

腸道健康、幫助減肥、

平穩血糖；?

針對特殊人群：糖尿病患者、減肥人群；?

環保：作為食品添加劑

替代原有乳化劑復合磷

酸鹽；?

方便：多元化添加在日

常食品飲料中。中國食品新趨勢

2來源：自主研究繪制。不可溶膳食纖維同時滿足純天

然提取和低升糖需求，符合健

康潮流但由于不溶于水下游產品添加

受限三大類纖維跑出圈具有特殊功效的纖維具有更好的應用前景?小麥/燕麥纖維：淀粉攝入/低升糖/補充蛋白質?柑橘纖維：高持水性/乳化能力?

白蕓豆纖維：阻斷淀粉/減重產品?聚葡萄糖：生產工藝簡單、價格低。?抗性糊精：耐高溫/酸堿、易

加工，定位高端膳食纖維。聚葡萄糖產量大、抗性糊精增速大?抗性糊精技術壁壘較高，糊精化反應是決定其優勢的勝負手，通過該過程可做多調

節，更適合不同類型產品。產品?按原材料：谷物類/果蔬類/

薯類/堅果類?按生產企業：食品添加劑/高純度提取/食品加工副產品產品種類豐富：低聚果糖/低聚半乳糖/低聚異麥芽糖/菊粉低聚果糖/低聚半乳糖具有獨特優勢?低聚果糖：對益生菌的增殖最

明顯，且價格相對較低?低聚半乳糖：天然存在于母乳?是國際上僅允許在嬰幼兒1段奶粉中添加的益生元膳食補充劑觀點精要示意圖?益生元作為益生菌的食物，效

果溫和，直達腸道，與益生菌共同添加可達到事半功倍的效

果。?抗性糊精引領未來產品添加新

風尚?做好糊精化反應的企業優先跑

出圈

3益生元可溶性膳食纖維不可溶膳食纖維來源：自主研究繪制。膳食纖維補充劑產業鏈全景

2膳食補充劑行業概況

1膳食補充劑未來發展趨勢

34膳食纖維與益生元在大健康行業中發揮著舉足輕重的作用膳食補充劑主要包括膳食纖維和益生元，而膳食纖維又分為可溶性膳食纖維和不可溶膳食纖維。長期以來，我國居民存在

飲食結構不平衡，高糖高油脂食物攝入過量等問題。膳食纖維作為一種不能被人體吸收消化的多糖，可以將糖油類物質包裹直接排除體外，起到促進胃腸道蠕動、改善便秘、降低血糖和血脂的作用。益生元可以促進雙歧桿菌等益生菌的增殖，

抑制有害菌和致病菌，低聚糖類益生元還同時具備可溶性膳食纖維的相關特性。隨著營養意識的提高，膳食纖維和益生元

在近年來得到人們的關注。領先消費趨勢金字塔式健康配料體系定義：益生元是指能夠選擇

糖醇

“水泥”性地促進腸道內原有的一種或多種有益細菌生長繁殖或

包含類別：低聚果糖

、低聚半乳糖

、

低聚木糖

、

低聚異

________________麥芽糖、菊粉等。

·益生元

一來源：不同低聚糖來源不同，可從天然原料提取

，也可通

______________________過化學合成途徑得到。

淀粉糖

膳食纖維：膳食纖維是一種多糖，它既不能被胃腸道

消化吸收，也不能產生能量。可溶性膳食纖維：ü

包含類別：聚葡萄糖、抗性糊精。ü

來源：基本是由化學合成的，較少提純，其在天然食物中存在的較少。膳食補充劑概念及產品分類不可溶性膳食纖維：ü

包含類別：谷物類纖維、果蔬類纖維等。ü

來源：天然存在于植物根莖葉中，主要

從不同農產品中提純。

5新糖源

增加碳水化合物代謝的物質

。

膳食纖維

·

來源：百龍創園招股說明書、保齡寶年報、自主研究繪制。üüü益生元：“鋼筋”碳水化合物2%由于膳食纖維自身不能被消化和吸收的特性，曾一度被認為是一種“無營養物質”

。上個世紀90年代，隨著營養學和相

關科學的深入發展，人們逐漸發現膳食纖維在抑制脂肪吸收、促進腸道健康、預防心腦血管疾病等方面具有生理作用。

1991年，世界衛生組織在日內瓦會議上正式將膳食纖維列為繼蛋白質、脂肪、水、礦物質、碳水化合物和維生素之后的第七大營養元素。七大營養素在人體內各司其職，缺一不可。膳食纖維：曾被忽視的營養元素膳食纖維作為第七大營養素發揮重要作用水60%-70%蛋白質16%-20%人體內不能合成或合成量不夠，須從食物中攝取。是維持人體生長發育及生理功能

的必需元素。微量膳食

纖維微量構成、更新、修補人體組織和細胞的重要成分。參與物質代

謝及生理功能的調控。體液重要成分。調節體溫、運輸物質、促進

體內化學合成和分泌體液潤滑肌膚和器官。骨骼、牙齒和某些人體組織的重要成分。維持體內滲透平衡和酸堿值平衡。人體主要能源物質。人體所需能量的70%

+

由糖類供給。人體七大營養素占人體重量比例及功能保護和固定內臟、防止熱量散失、

維持體溫。脂

肪15%-18%礦物質

5%來源：Future

MarketInsights、自主研究繪制。不被人體吸收不發揮關鍵作用

日常飲食可獲取維生素長期被忽視6?“益生菌”與“益生元”兩者雖然只是有一字之差，卻在本質上存在很大區別。益生菌是有生物活性的細菌，而益生元主要是無生物活性的糖類物質。益生元是益生菌的催生劑，能顯著促進乳酸桿菌、雙歧桿菌等益生菌的生長，從而

來對付有害細菌，促進腸道健康。?

腹瀉是人類最常見的疾病之一，嚴重者因脫水導致死亡。益生元作為一種雙向調節劑，除改善便秘外，還能夠調節腹

瀉。益生元與益生菌益生元益生菌概念為益生菌提供

“食物”對人體有益的細菌免疫反應不會產生免疫反應某些體質人群可能產生免疫反應活性非活性物質，能直達腸道，不受酸性胃液腐蝕破壞活性物質，需要經過胃部強酸環境的考驗才能發揮作用機理不直接對機體發揮作用，通過促活/增殖益

生菌群發揮生理功能直接作用益生元：腸道中的“二氧化錳”益生元促進益生菌生長調節腸道健康益生元功效溫和，更適

合日常保健益生菌功效直接，有一

定的刺激作用，更適合

腸道出現問題時食用

7益生元益生菌來源：自主研究繪制。2022年結直腸癌不同年齡

段新增發病率比例

新增發病率比例（%）中國糖尿病患者人數中國便秘困擾人數中國超重肥胖人數中國結直腸癌患者人數膳食補充劑發展驅動力（1/2）糖尿病患者/便秘患者/肥胖人群眾多中國受糖尿病/便秘/肥胖/腸道問題困擾人數眾多腸道問題年輕化14.20%1.40%0.10%21.80%4.80%24%21.80%11.90%＜20

20-3435-4445-54

55-6465-7475-84＞84?

年輕白領群體由于生

活作息紊亂、缺乏運

動、飲水量少、三餐

不規律、缺乏蔬果攝

入等原因，被腸道問

題困擾。其中便秘、

肥胖等已成為高頻腸

道困擾現象。?隨著對腸道健康愈加

關注及營養知識的普

及，大眾逐步意識到

腸道問題的重要性，

著手從補充果蔬膳食

纖維、健康飲食、改

善腸道菌群等方面改

善腸道健康。來源：IDF、中國知網、柳葉刀、

IHME-GBD、自主研究繪制。140.9

百萬5000萬47萬6億8在飲食中添加膳食纖維后：平穩血糖DGI食品改善便秘保健品膳食纖維補充治療慢性便秘的醫學證據

：小麥纖維攝入每增加1g/d：?大便重量增加

3.70

g/d?排便次數增加

0.004次/d?結腸傳輸時間減少0.78h/d幫助減肥面包等日常食品產生飽腹感：膳食纖維攝入后吸水膨脹能夠產生飽腹感，讓減肥不再難熬。減少熱量攝入：富含膳食纖維的食物飽和脂肪、

膽固醇、糖分的含量相對較低。腸道健康益生元飲品改善腸道健康：攝入含有益生元的產品能夠促進腸道有益菌生長，平衡腸道菌群，增強免疫系統。目前我國居民普遍存在膳食纖維攝入不足的問題：世界糧農組織建議成人每日膳食纖維攝入量為27克，但我國居民每人每日攝入量為8-12克。27克膳食纖維

===×3.5公斤×

5公斤正常飲食無法補足下游各類產品添加膳食纖維膳食補充劑發展驅動力（2/2）膳食補充劑能平穩血糖/改善腸道健康/間接幫助減肥空腹血糖9.84

添加前

添加后

空腹血糖（mmol／L）餐后2h血糖13.08

10.57添加前

添加后

餐后2h血糖（mmol／L）膳食補充劑功效來源：IDF、中國知網、柳葉刀、

IHME-GBD、自主研究繪制。6.829主要法規和政策頒布時間相關內容指導意義《中華人民共和國食品安全法》、《食品安全國家標準》《食品添加劑使用標準》、《食品安全國家標準特殊醫學用途配方食品》《關于促進食品工業健康發展的指導意見》2019年膳食纖維類原料在普通食品中的應用可按照普通配料、食品添加劑、營養強化劑的添加原則來執行，在普通食品添加種可以靈活

運用，沒有特殊限制推動食品添加劑等標準與國際標準接軌，對于企業生產經營行為進行監督2017年膳食纖維在普通食品中應用靈活，添加無特殊限制。不可溶膳食

纖維不能應用在特醫食品中

，可溶性添加需嚴格遵守標準加快發展嬰幼兒配方食品、老年食品和滿足特定人群需求的功能

性食品；鼓勵企業研究開發功能性蛋白、功能性膳食纖維、功能性糖原、功能性油脂、益生菌類、生物活性肽等保健和健康食品，

并開展應用示范倡導發展針對不同年齡段人群的功能性食品，鼓勵企業加大研發力度主要法規和政策頒布時間相關內容指導意義《“健康中國

2030”

規劃綱要》《

國民營養計劃

（2017—2030年）》2016年積極開展“三減三健”行動（減鹽、減油、減糖、健康口腔、健康體重、健康骨骼）計劃;

重點解決微量營養素缺乏、部分人群油脂等高熱能食物攝入過多等問題；發布適合不同人群特點的膳食指南，推進健康飲食指出居民膳食纖維缺乏的問題；制定實施國民營養計劃；全面普及膳食營養知識，引導居民形成科學的膳食習慣倡導居民飲食堅持平衡膳食的基本原則，堅持食物多樣、谷類為

主的膳食模式；針對不同人群的健康需求，著力發展保健食品、

營養強化食品、雙蛋白食物等新型營養健康食品鼓勵開發健康營養食品膳食補充劑政策驅動營養健康與食品添加劑相關政策共同驅動行業發展營養健康類政策的發布，指出“膳食纖維缺乏”的問題，推動健康飲食。隨著國家進一步出臺食品及其添加劑等相關領域

的政策文件，健全相關法律法規及標準體系，推動食品添加劑等標準與國際標準接軌，將有利于我國膳食補充劑行業的健2014年2017年食品添加劑相關政策健康營養相關政策康、

快速發展。來源：自主研究繪制。10廣泛的應用范圍：提高產品的穩定性、溶解性、

持水性、

增稠性、乳化能力等性質，使其可廣泛添加在烘焙食品、

乳制品、肉制品、

醬料等產品中。

例如在飲料中，對膳食纖維的要求更高，需要添加后透明澄清。具有更多的生理功效：提高營養學研究背書。與高校研究機構合作，發掘膳食纖維功能/功效性。發表相關論文作為背書，并申請相關專利，增加宣傳點和利潤。合理的價格：該行業因天然添加賣點，有溢價空間。但需達到特定功效的同時使食品企業添加后不過多增加成本。良好的口感：添加到產品后口感平和、無異味。在谷物

類產品中，需改善粗糙的口感，例如德國捷森的黑麥面

包雖然是理想的減脂低卡面包，但其粗糙酸澀的口感和發酵味使消費者很難適應；低熱量：作為食品原料或者添加劑，有效降低食品原有熱量，不因為添加膳食纖維造成熱量超標，使產品無法打上“零糖零脂”的標簽。安全性高：作為食品原料，應提高工藝、精細加工，提高安全性。部分粗加工膳食纖維食用過多易致敏。例如

部分人群對小麥麩皮過敏。長期需求：基于腸道管理需求提升，添加在烘焙食品、飲料等健康高品質要求食品中。要求原材料天然無刺激、

無副作用、口感好，且有潤腸通便功能，滿足消費者日常健康飲食的需求。短期需求：針對減肥人群、便秘患者等特定人群，添加在保健品、

DGI食品中，要求原材料具有特定功效、可以補充營養物質，食用后可以達到立竿見影的效果，無

副作用。滿足人群需求和產品需求的膳食補充劑更能吸引消費者膳食補充劑下游需求

11人群需求產品需求來源：自主研究繪制。膳食補充劑行業概況

1膳食纖維補充劑產業鏈全景

2膳食補充劑未來發展趨勢

312飲料

乳品保健品嬰兒

食品烘焙

食品肉制品醬料寵物食品聚葡

萄糖抗性

糊精國外國內?聚葡萄糖：國內市場較為穩定，生產商市場份額相對比較均衡，各

家的年產量都在1.5-2萬噸左右。?抗性糊精：國內發展時間較短，市場還不成熟，國內僅有個別企業

具備出貨條件。不可溶膳食纖維粗加工精細加工國外國內膳食補充劑產業鏈不同類別益生元原材料

差別較大蔗糖/乳糖/淀粉/玉米芯來源：自主研究繪制。中游：膳食纖維&益生元生產企業?益生元：產品細分品種較多，同

一品種的生產廠

商數量相對較少。因此，單一產品

行業集中度較高。上游：原材料供應商下游：食品飲料等企業?

不可溶膳食纖維：

種類較多，生產

企業少，市場較

為分散，下游市

場應用較少。葡萄糖

山梨醇

檸檬酸小麥淀粉/

玉米淀粉谷物果蔬膳食補充劑下游應用形態多元可溶性膳食纖維益生元13目前全球可溶性膳食纖維產品產量市場份額占比已超過80%。主要是由于可溶性膳食纖維具有以下優勢：

1）成分更穩定，且易改性，更利于在各類產品中添加；2）耐高溫和高酸堿，加工適應性強，使用方便；3）可溶性膳食纖維可替代不可溶膳食纖維大部分功能，且價格不高（聚葡萄糖12元/公斤）。可溶性膳食纖維與不可溶性膳食纖維對比可溶性膳食纖維vs.不可溶性膳食纖維可溶性膳食纖維應用范圍更廣

指標可溶性膳食纖維不可溶性膳食纖維

產量

80.50%19.50% 經濟型成本低：聚葡萄糖10元/kg、抗性糊精25元/kg成本波動較大：6-80元/kg；精細加工纖維成本較高?應用領域較為有限，主要應用于全谷物烘焙食品中。大部分生產企業都將其用于粗飼料生產，向普通食品轉化的比較少。?

目前僅有柑橘纖維可實現多領域應用。11.11%3.52%7.18%29.98%48.21%乳制品和飲料保健品和嬰兒食品

肉類加工食品烘焙食品其他具有良好的溶解性，無異味不可溶于水，且口感較為粗糙依托于國內化工行業的發展，可溶性膳食纖維化學

合成技術較為穩定成熟。且化學合成過程更加可控：

通過調節pH值與溫度，可控制產品成型度。多數僅具有增強飽腹感/改善便秘等膳食纖維基礎功能；僅有柑橘纖維（同時兼具可溶與不可溶膳食纖維）可用作乳化劑

14技術壁壘高：提純過程中原料本身的蛋白質和脂肪很難剔除干凈。制造工藝屬性功能平穩血糖/改善腸道環境/作食品添加劑等多種功能膳

食纖維

益生元應用較為廣泛，添加后既能提升穩定性，又能改善口感2021年全球可溶性膳食纖維應用占比來源：中國醫藥生物技術協會膳食纖維技術分會、自主研究繪制。應用范圍對比項聚葡萄糖抗性糊精現狀發展時間長，應用范圍廣，應用量大相對新興市場，增長速度快，以保齡寶為例的企業未來布局

的重點售價與成本市場平均售價：11-13元/公斤平均成本：10元/公斤市場平均售價：27元/公斤平均成本：約為25元/公斤特點價格低具備基本功效

各類食品飲品廣泛添加價格高性能佳：耐高溫酸堿可改性：適應不同產品添加

引領產品添加新風尚性能1.無甜度，粘性高，在低PH值下，穩定性更好2.在腸道內吸水膨脹保持水分，刺激腸道蠕動增強便意3.有助于改善產品風味、質構和口感4.具有良好的溶解性和吸濕性，可以作為保濕劑，保持或延長產品的貨架時間5.血糖反應低，代謝不依賴胰島素，有助于穩定血糖1.低分子，略有甜味，水溶液黏度低2.不吸潮，在消化道中不能被小腸吸收，直接進入大腸，改善

消化道激素的分泌和腸道內消化酶活性3.耐酸、耐壓、耐冷凍、耐儲存，添加到食品中不會改變食品的品質4.具有低吸濕性，可更好地用于固體飲料5.具有抑制糖類的消化與吸收，降低血糖，降低血脂，增強微量元素吸收等作用可溶性膳食纖維：聚葡萄糖vs.抗性糊精抗性糊精未來增長空間更大，定位高端膳食纖維?

我國聚葡萄糖市場發展已經有二十多年的時間，產品在標準化和工藝方面都較為成熟。而抗性糊精進入我國的時間較晚，作為新興市場發展速度較快，存在較大的進入空間。?

抗性糊精在生產過程中涉及的技術環節更多，對生產技術的要求也更高。在產品性能方面，抗性糊精在降低血脂，增強微量元素吸收等方面的功能性更強，并且由于低吸濕性，可以更好地添加在固體飲料等高附加值的產品中。

因此

，抗性糊精產品的市場定位是相對高端的膳食纖維。聚葡萄糖與抗性糊精對比膳

食纖維

益生元來源：中國醫藥生物技術協會膳食纖維技術分會、自主研究繪制。15?

抗性糊精市場集中度較高，全球抗性糊精生產廠商僅有百龍創園、英國泰萊、日本松谷化學、

法國羅蓋特、

美國ADM

等少數幾家，Top3生產廠商膳食纖維產量占全球產量的約36%。其中中國實現工業化生產抗性糊精的企業僅有百龍創園，其膳食纖維產量占全球的約12%。?目前以百龍創園I型抗性糊精為代表的高品質抗性糊精產品深受市場認可，產品售價高，毛利率高，保齡寶等企業都將高品質抗性糊精作為企業下一步的發展重點，未來抗性糊精市場有一定增長空間。Top336%其他64%抗性糊精：競爭格局市場集中度高，以百龍創園為首未來多企業切入20212022e

2023e

2024e

2025e

2026e

抗性糊精產量（萬噸）

16抗性糊精-中游

抗性糊精-下游2021年-2026年中國抗性糊精產量及未來預測2021年全球Top3膳食纖維廠商產量占比膳

食纖維

益生元來源：中國醫藥生物技術協會膳食纖維技術分會、自主研究繪制。 CAGR=6%

7.297.666.006.306.626.95?

抗性糊精以淀粉為原料，經酸熱糊精化反應，制得焦糊精，經α

-高溫淀粉酶液化，糖化酶糖化分解非纖維部分，精制后提純獲得抗性糊精產品。其中糊精化反應是決定抗性糊精性能的關鍵步驟。?

生產抗性糊精技術壁壘較高：生產需要色譜分離設備進行產品提取，而該設備價格較高。同時，高端產品的生產涉及上百個技術參數，不同技術參數將直接影響產品品質，但技術參數的確定需要不斷試驗并通過應用不斷驗證完善，對工藝進行不斷的優化，并對生產設備進行大量的定制化改造，這要求生產廠商具備較強的自主研發實力和技術水平。抗性糊精：技術壁壘糊精化反應是決定抗性糊精優勢的勝負手Ⅰ型抗性糊精ü

工藝：公司生產的抗性糊精膳食纖維含量可達到90%以上，高于國家原衛生部公告中82%的含量要求。ü

價格優勢：價格控制在22元/kg

，遠低于市

場平均價格。專利保護：公司擁有“抗性糊精及其制備方法”發明專利。采用超濾膜有機結合色譜分離技術進

行提純、精制，去掉傳統生產工藝的液化、糖化

過程，優化了全套生產流程，避免了色素等副產物的生成，產品口感溫和，甜度適當，無苦澀后味，膳食纖維含量高，色澤趨于無色。加入去離子水脫色、離交、濃縮、色譜分離、干燥抗性糊精生產高品質抗性糊精關鍵點糊精化反應的控制酶的篩選酶解條件分離純化方法糊精化反應是決定抗性糊精

優勢的勝負手，通過糊化反

應可做多調節，下游應用范

圍更廣。做好糊化反應的企業優先跑出圈。酸化糊化糊精粗料

17抗性糊精工藝流程

糊精化反應抗性糊精-中游

抗性糊精-下游從頭部企業百龍創園看抗性糊精核心競爭點膳

食纖維

益生元來源：百龍創園招股說明書、自主研究繪制。水解液淀粉液淀粉定制化銷售/與客戶形成長期綁定有利于提高合作粘性?

定制化產品更受下游廠商青睞：下游不同產品（飲料/烘焙食品/保健品等）對抗性糊精的各項指標要求不同，根據下游

客戶需求對抗性糊精溶解、顆粒度、

富水性、

流動性等性能進行定制化生產，使其更利于添加在各類產品中。?

長期合作粘性更高：由于下游食品生產企業調整產品配料內容及比例會直接影響該產品最終的品相和口感，更改配方可能會承擔較大的失敗風險，因此下游企業通常會選擇其認可的合格供應商進行長期合作。中下游合作機制從頭部企業百龍創園看抗性糊精銷售模式中游企業主動探索下游企業的需求，根據不同產品分類推薦基礎配方直接銷售和穩定體系。推廣方式上，從頭部企業開始自上而下地延伸，有利于

下游客戶主要為食品、飲料、乳品、保健品等生產商和市場形成規模。

營養健康配料貿易商，貿易商再將產品銷售給下游食品、工藝定制化：企業開始改變膳食纖維生產工藝去適應不同產品的應用

，

飲料、乳品、保健品等生產商或終端消費者。比如增加特殊工藝，或者在工藝中設置特殊指標。最終得到不同規格型號的產品（液體/粉狀、不同膳食纖維百分含量、不同水分活度等）。

國內：

提供技術支持、

方案營抗性糊精：銷售模式從膳食纖維含量、通過率、水分活度、聚合

度等指標進行細節定制國外：通過網站及海外展會的參展進行推廣與拓展

18第三方市場調研數據分析：通過問卷調查的方式，或通過系列產品的購買力進行統計分析，判斷消費者針對膳食纖維產品的認可度。抗性糊精-中游

抗性糊精-下游膳

食纖維

益生元下游企業直接對接廠家，快速將需求反映到研發、

市場、采購等部門提高公司知名

度/開發新客戶客戶采購及

研發部門來源：百龍創園招股說明書、自主研究繪制。下游企業中游企業銷售人員

市場開發和

維護銷等精準銷售方式參展專業展會等雙向反饋現場交流多領域應用，達成特定功效的同時改善產品質感/口感?

抗性糊精廣泛地應用在食品、飲料、保健品中，用來補充人體生理所需的膳食纖維量。同時膳食纖維可影響產品的顏色、風味、保油性和保水性；作為穩定劑，對食品品質、結構等有改善作用；也可作為增稠劑，控制糖的結晶，提高產品貨架期。?

其中應用最廣泛的領域為保健品，在該領域主要針對特殊需求人群（糖尿病/減肥/便秘人群）

，需要短期內達到一定效

果；而在普通食品領域，滿足消費者日常健康飲食的需求，要求原料天然無刺激、無副作用、

口感好。?

糖尿病人保健食品：降低血糖；?肥胖患者保健食品：膳食纖維吸水膨脹，服用后產生飽腹感，同時熱值很低；?便秘人群保健食品：調節微生態平衡、潤腸通便。?

吸收營養成份的同時，減少高熱量物質的攝入；?使飲料中微粒均勻分布，不易沉淀或分層。?

補充植物性營養成分，同時降低膽固醇；?

改善乳品的口感，提高穩定性。?提高焙烤產品持水性，使面包松軟、營養豐富；?抑制淀粉老化，改良面粉，提高口感和質感。?幫助嬰兒建立良好的腸道微生態，提高嬰兒免疫力，同時可以提高其他營養素的利用率。抗性糊精：下游應用

19保健品功能性飲料乳制品面制品嬰幼兒食品抗性糊精-中游

抗性糊精-下游膳

食纖維

益生元2021年抗性糊精下游應用情況來源：中國醫藥生物技術協會膳食纖維技術分會、自主研究繪制。功能性飲料嬰幼兒食品11.3%保健品乳制品面制品38.7%17.0%18.0%15.0%不可溶膳食纖維功能對比（1/3）不可溶膳食纖維功能簡介?

不可溶膳食纖維的共性是吸水膨脹、產生飽腹感、促進排便。?

特定不可溶膳食纖維有高持水性/膨脹性/乳化能力，該類纖維應用前景更佳，柑橘纖維是其中代表。?

不可溶膳食纖維目前的功能性痛點是不耐熱，有保溫需求的食品不能添加。黏度/凝膠能力因膳食纖維含有可溶性大

分子，吸水后形成膠狀物質，賦予溶液黏度和凝膠性能。高黏度和凝膠能力的膳食

纖維添加在酸奶和醬料中，

經過運輸震蕩后能夠很快

恢復形態，保證了食品穩

定性。持油能力穩定高油脂食品的能力。高持油性膳食纖維可防止

烹飪過程中脂肪流失，顯

著改善食品口感。延長高

脂食品保質期。該性能應

用較少。持水能力/水膨脹性反映生物高分子在食物體

系中對水分的保持能力。?添加高持水性纖維可減

少肉制品水分流失，提

高肉質出成率；?貓砂產品關注纖維持水

性；?高水膨脹性的膳食纖維

可產生飽腹感、促進排

便等功效。乳化穩定膳食纖維含有蛋白，可形

成糖蛋白結構，表現為乳

化特性。?具有乳化穩定能力的纖

維，可替代原有對人體

有危害的乳化劑，防止

食品變質。?添加在烘焙類食品中可

增加面團保氣性，提升

面團對碰撞及發酵溫度

的耐受性；?添加在沖劑飲料中可提

高其在水溶液中的潤濕

性和分散性。

20膳

食纖維

益生元不可溶膳食纖維不可溶性膳食纖維功能來源：中國知網、自主研究繪制。不可溶膳食纖維持水性

（mL/g）持油性

（mL/g）膨脹性

（mL/g）溶于水是否

澄清乳化穩定

指數價格（元/kg）果蔬類柑橘纖維13.35-21.5814.2927.46是7.9880蘋果纖維7.631.236.25是1.3545-65甘蔗纖維10.068.13\否×18-25胡蘿卜纖維6.56\\否3.95\谷物類小麥纖維4.691.622.53否×10-15燕麥纖維2.32\\否×20-30大豆纖維6.695.457.1否×40-50豌豆纖維9.842.369.4否×6白蕓豆纖維\\\否×300薯類純天然膳食纖維制成薯泥30-40堅果類純天然膳食纖維制成堅果碎30-80具有較高持水性和乳化能力的膳食纖維具有更好的應用前景?

各類膳食纖維中，谷物類纖維應用最廣。多用于烘焙食品及DGI食品中，滿足淀粉、蛋白質及多種營養元素補充需求。?

果蔬類膳食纖維中，柑橘纖維有高持水性和乳化能力，作為天然添加劑替代復合磷酸鹽。其他果蔬纖維因不具有特殊生理功效，且公開研究較少，應用范圍受限。不可溶性膳食纖維功能對比不可溶膳食纖維功能對比（2/3）在日常面粉/烘焙

食品中作為全麥

添加，應用最為

廣泛。可阻斷淀粉吸收，

在減重保健品中

極具優勢。膳

食纖維

益生元高持水性與乳化

能力作為食品添

加劑跑出特色。不可溶膳食纖維來源：中國知網、自主研究繪制。21不可溶膳食纖維功能對比（3/3）三大類纖維跑出特色替代食用過多不利于身體

健康的復合磷酸鹽作為清潔食品添加劑：?

穩定劑?

增稠劑?

保鮮劑?滿足日常攝入淀粉的同一→時滿足低升糖需求。?

同時補充蛋白質等多種

營養元素。

22白蕓豆含有特殊的糖蛋白，

能夠抑制α

-淀粉酶的活性，

進而減少淀粉吸收，控制

熱量。精細加工-應用于烘焙食品/DGI

食品/保健品等中應用于各類保健食品（片劑/沖劑）中，達到減重的功效膳

食纖維

益生元粗加工-應用于烘焙食品/DGI食不可溶膳食纖維?

多項研究背書?

功效性強飲料/酸奶/肉制品/醬料等?

價格低?

營養豐富?

高持水性?

乳化能力小麥/燕麥纖維品/保健品等中廣泛應用于多領域來源：自主研究繪制。白蕓豆纖維柑橘纖維益生元原料價格（元/kg）甜度熱量益生菌增殖性提高礦物質吸收低聚果糖天然低聚果糖：菊苣；人工合成低聚果糖：蔗糖較低5.5-3055型：蔗糖的60%95型：蔗糖的30%高7.8KJ/g增殖雙歧桿菌

10-100倍Ca、Mg、P低聚半乳糖乳糖較高57-60蔗糖的20%～40%低7.1J/g增殖雙歧桿菌10-100倍，對乳酸菌有增殖性Ca、Mg低聚木糖玉米芯、甘蔗渣、

麥麩等較低蔗糖的50%\\Ca、Mg?目前市面上應用較廣的益生元主要有低聚果糖、低聚半乳糖等。與在傳統食品中用量較大的膳食纖維相比，益生元更適合應用于高端嬰兒配方食品或保健品中，這是由于其價格較高，且穩定性比聚葡萄糖和抗性糊精差，用在飲料中在貨架期會有損失。?

不同種類的益生元在價格、特性上存在一定差異。其中低聚果糖對雙歧桿菌具有專一性，益生菌增值效果更好，且價格相對較低，具有獨特優勢。不同種類益生元對比淀粉低聚異麥芽糖較低蔗糖的40%～50%高2.71KJ/g增殖2-4倍\

短

菊0%粉~

的

菊粉

6.

\Ca、C

、F

、來源：國家標準、膳食科學園、自主研究繪制。

蔗糖：16.28KJ/g

長eZnuM3J/g低乎沒有甜味30%蔗糖的30低26-較色更好流動性以中長果較好；顏為主，菊苣：面效0%蔗糖5：3鏈方為，腸道改善芋：以短鏈主菊低聚果糖益生菌增殖效果好，且價格相對較低不同種類益生元對比膳

食纖維

益生元23不同種類益生元市場情況低聚果糖/低聚半乳糖占據全球半數產量19.30%29.93%22.45%19.99%低聚異麥芽糖低成本益生元ü

成本低，在益生菌和益生元固體飲料，特別在是兒童飲料中較常見。ü

效果不明顯。研究顯示每日攝入8-10g才能增加糞便中的雙歧桿菌，遠高于其他益生元。ü

在亞洲市場廣泛應用，歐美市場冷淡。低聚木糖新興益生元ü目前市占率不高，但由于一些獨特優勢

逐漸引起關注：有研究發現每日攝入2g低聚木糖持續8周可有效增加雙歧桿菌的豐度，這一劑量顯著低于低聚果

糖等其他益生元。ü

成本低：低聚木糖可以從玉米芯中提取生產，相較于種植菊苣或是從牛奶中提取，是變廢為寶的好生意。菊粉深入腸道遠端的益生元ü

因為雙歧桿菌先消耗短鏈，菊粉的長鏈就可以深入到腸道遠端，作用于致病菌、病毒等的聚集地。但由于嬰幼兒消化能力較弱，不適用長鏈益生元，因此菊粉不適合添加在嬰幼兒食品中。ü目前國內菊粉的市場不大，處于國內生

產與進口并存的格局。低聚半乳糖最適宜應用于嬰幼兒營養品的益生元低聚半乳糖天然存在于人母乳中，嬰兒

體內的雙歧桿菌菌群的建立很大程度上依賴母乳中的低聚半乳糖成分。因此其具有天然優勢，十分適宜添加在嬰兒配方奶粉中。低聚果糖關注度最高的益生元目前多個頭部企業，如百龍創園、保齡

寶，將低聚果糖作為未來發展的核心方向；泰萊收購量子高科，在中國市場布

局低聚果糖業務。

242021年全球益生元主要類型產量市場份額膳

食纖維

益生元低聚半乳糖菊粉低聚異麥芽糖其他來源：中國食品添加劑和配料協會、自主研究繪制。低聚果糖14.42%百龍創園

：公司主營業務為益生元系列產品、膳食纖維系

列產品、其他淀粉糖（醇）系列產品和健康甜味劑產品的

研發、生產及銷售。保齡寶

：主要業務分為三大板塊

，一是以功能糖、淀粉及

淀粉糖、生物飼料等產品組成的功能配料業務；二是以健

康食品、

特醫食品、工業終端品等組成的人類營養品業務；

三是圍繞現有產業鏈條開發的相關平臺業務。保齡寶生產

的產品主要集中在益生元中的低聚異麥芽糖。量子高科

：主營業務為醫藥研發服務、微生態營養、微生

態醫療。生產的產品主要集中在益生元中的低聚果糖和低

聚半乳糖。

泰萊收購量子高科布局低聚果糖業務。日本明治

：是日本最大的益生元生產與應用的食品企業，

也是全球知名品牌，其不斷研發更安全、適用人群更廣泛

的優質益生元產品。直接在植物中找到并提取無害膳食纖維益生元是日本明治的主要方向，已完成清水級的固體膳

食纖維益生元。?

益生元整體行業集中度較低，全球Top5益生元廠商占全球產量的35%，百龍創元作為國內主要的益生元廠商，占比約

為6%。?

益生元單一品種集中度較高。同一產品品種的生產廠商數量相對較少，國內低聚果糖主要生產廠商為百龍創園和量子高科，國外主要為日本明治和荷蘭皇家菲仕蘭。Top535%其他65%低聚果糖：競爭格局行業集中度較高

25低聚果糖-中游

低聚果糖-下游2021年全球Top5益生元廠商產量占比膳

食纖維

益生元來源：中國食品添加劑和配料協會、自主研究繪制。meiji進入壁壘較高，離子交換/色譜分離核心技術決定高端產品?

低聚果糖主要依賴酶的催化作用對底物進行分子結構轉化進而生產出符合要求的產品。其中關鍵工藝流程為離子交換和色譜分離，掌握核心技術和適當的參數調整可生產出具有良好的雙歧增殖效果的高純度95%低聚果糖。不斷優化提純技術可豐富低聚果糖的產品類型，擴大產品的應用領域。?

生產低聚果糖具有較高進入壁壘。其作為食品原料或終端產品，菌種、酶、產品安全性評價周期長；生產過程中技術

參數的確定需要大量的前期工作，對新進入者有較大的不確定性。關鍵技術點（

1）篩選優化果糖基轉移酶高產菌株：實現產業化生產；（2）離子交換脫鹽技術：提高產品成本、純度、

顏色、透光率、灰分等；（3

）調整色譜分離參數：提高低聚果糖收率；（4）提純技術：利用先進的酶工程技術、分離提純技術，可得到含量大于90%的高純度蔗果三糖（低聚果糖的重要組成成分）。進入壁壘（

1

）從菌種至酶到產品需要全過程安全性評價，較長的安全評價周期以及酶的生物活性優化使行業新進入者的投資具有較大的不確定性；（2

）中高端產品的生產對生產工藝具體環節中的技術參數要求較高，而技術參數的確定需要大量的試驗并通過具體生產應用不斷改進。

蔗糖

配料

糖化

脫色過濾

成品↑

罐裝↑…

…↑

真空濃縮

低聚果糖：技術壁壘

26低聚果糖-中游

低聚果糖-下游膳

食纖維

益生元離子交換色譜分離低聚果糖工藝流程來源：百龍創園招股說明書、自主研究繪制。?

作為食品添加劑的重要組成部分，益生元的應用日益廣泛，目前益生元在各類食品中已被廣泛應用，如乳飲料、

果汁

飲料、

焙烤食品、

谷物早餐、嬰兒食品等。?

其中嬰幼兒營養品作為其主要應用領域。嬰幼兒腸道脆弱，喂養不合理或秋冬病毒高發季容易出現腸道菌群失衡，從而引發腹脹、腹瀉、便秘等多種不良反應，并間接導致免疫力下降。嬰幼兒奶粉/乳粉旨在最大限度模擬母乳功能，將

低聚果糖/低聚半乳糖加入嬰幼兒奶粉中模擬母乳低聚（HMO）的作用，能促進腸道內益生菌增殖。低聚果糖：下游應用食品飲料和嬰幼兒營養品是益生元主要應用領域?具有純正清爽的甜味和優良的生理活性，且保濕性

好、易加工，可廣泛應用于糖果、

糕點、面包等各

類食品中。?調節飲料的滲透壓，促進營養物質和水分的吸收；?在酸性飲料中，低聚糖能清理腸道，排除毒素。?

主要包括奶粉/米粉/沖劑/餅干。?

改善嬰幼兒腸道健康，緩解便秘、腹瀉等。?低聚果糖/低聚半乳糖功效顯著、效果溫和，是國際上僅允許在嬰幼兒1段奶粉中添加的益生元。?緩解便秘：在腸道內產生有機酸，調節腸道的pH值，促進腸道的蠕動。?

緩解腹瀉：產生抗菌物質，抑制有害菌的繁殖。?

降血脂：抑制脂類的合成/吸收，促進膽固醇排出。