同信久恒期貨研討中心2021年9月

鐵礦石合約引見與研討框架目錄一根本知識引見二合約引見三鐵礦石供求格局概略四價錢分析與相關種類關系一鐵礦石根本知識引見鐵都是以化合物的形狀存在于自然界中，尤其是以氧化鐵的形狀存在的量特別多。比如磁鐵礦、赤鐵礦、褐鐵礦、菱鐵礦鐵礦石的檔次指的是鐵礦石中鐵元素的質量分數，即含鐵量，鐵礦石的檔次為62，指的是其中鐵元素的質量分數為62%。選礦，普通低于50%檔次的鐵礦石需求經過選礦才干冶煉利用。鐵礦石本錢曲線鐵礦石本錢的構成：原礦開采本錢+選礦費用+人工費+各種稅費等我國鐵礦石本錢較外礦高的主要緣由：1、國產礦檔次低〔僅25，外礦普遍在50以上〕，選礦本錢高2、外礦多是露天礦，國內多是地下作業3、國內礦山規模較小國內本錢多在100-110美金煉鋼的種類長流程，全流程〔高爐+轉爐+軋機〕1.7*鐵礦石+0.5*焦炭+1180=三級螺紋鋼本錢短流程〔電爐+軋機〕1.1*廢鋼+900=三級螺紋鋼本錢二鐵礦石合約引見交割標的——粉礦鐵礦石按形狀可分為原礦、塊礦、粉礦〔粗粉〕、精礦〔精粉〕和燒結礦、球團礦等

粉礦是交割規范，精粉可替代交割規范質量升貼水干基鐵礦石采用干基計價，水分是扣重目的。實物交收時，實測水分按四舍五入至小數點后一位扣重〔例如，實測水分為6.32％，扣重6.3％〕。普通情況，我們估算，干基價錢=濕基價錢*1.1外礦濕基報價〔CFR〕130美金，人民幣干基報價=100*6.2〔匯率〕*1.17〔增值稅〕*1.1〔濕轉干〕=1037元/噸交割地點在青島、日照、連云港、天津、唐山等地的港口設置交割倉庫，在河北內陸和部分港口設置廠庫，

交割單位：倉單交割1萬噸，提貨單交割4萬噸交割方式：倉單交割，提貨單交割提貨單交割是指在交割月前一個月的規定時間內，由買賣雙方自動懇求、經買賣所組織配對并監視、按照規定程序進展貨物交收的方式。提貨單是指在買方完成商品驗收、確認合格、并經存貨港口對物權轉移確認后，賣方簽發給買方的實物提貨憑證。倉儲費：0.5元/噸天持倉本錢=15倉儲費+10資金本錢=25配對階段交收階段最終結算買方提意向，賣方呼應，買賣所配對雙方自行開展交收，驗貨、檢重數量、質量無異議，完成物權及貨款劃轉132根據現貨流程開發提貨單交割流程新加坡鐵礦石掉期當然，新交所鐵礦石掉期成交量比較有限，日均十幾萬噸中國的期貨市場依然是全球最大的黑色金屬衍生品市場三鐵礦石根本概略到2021年，全球鐵礦石儲量為1700億噸，其中鐵含量800億噸。世界平均鐵礦石檔次為45%，我國僅為30%。全球產量格局2021年全球主要生鐵消費國產量占比2021年全球鐵礦石主要消費國產量占比世界鐵礦石消費相對集中，2021年產量18.6億噸，澳大利亞、中國、巴西、印度占80%；我國是全球鐵礦石消費“超級大國〞，占比59%；未來鐵礦石供應緊張情勢能夠會緩解，據中國冶金礦山企業協會預測，2020年全球鐵礦石供應才干過剩9億噸世界鐵礦石貿易格局中國鐵礦石供應2021年上半年，我國重點統計鋼鐵企業鐵礦石原礦產量1.54億噸，占全國產量的23.8%。獨立礦山企業規模更小，且分布分散。我國鐵礦石消費企業規模小我國鐵礦石需求情況2021年，我國消費生鐵6.54億噸，折合耗費廢品礦10.5億噸；主要鐵礦石消費省份是河北、山東、江蘇、遼寧等我國鐵礦石進口情況2021年，中國鐵礦石進口量7.44億噸，占除中國外世界鐵礦石產量的47%，占世界鐵礦石進口量的64.2%。2021年1-7月份我國進口澳大利亞鐵礦石(年化)3.96億噸，占進口量50.3%，較2021年提高8.6百分點；進口巴西礦1.44億噸，占18.3%，較2021年下降3.7百分點；進口印度礦0.1億噸，占1.3%，較2021年下降16.4百分點；進口其他國家2.4億噸，占30.1%，較2021年提高11.6個百分點。我國進口鐵礦石來源進一步向澳大利亞集中進口：國家鼓勵鐵礦石進口，支持對外投資建礦；進口資質限制已于2021年6月取消國產：鼓勵建立大型鐵礦資源保證基地，各地鐵礦消費要符合相關法規美圓與鐵礦石價錢總體負相關澳元與鐵礦石進口價錢總體正相關四價錢分析與相關種類關系供應面：短期緊張，但后期有供應壓力需求面：鋼材需求低迷，鋼廠采購需求減弱四大礦山擴產方案公司名稱現有產能計劃擴建項目產能投資計劃總產能完成時間VALE3.1億噸SerraSul0.9億噸194億美元4.6億噸2017年SerraNorte0.4億噸力拓2.4億噸Simandou0.7億噸50億美元3.6億噸2015年BHP1.75億噸jimblebar

2.2億噸2014年FMG1.15億噸Kings0.4億噸

1.55億噸2013年Nyidinghu0.6億噸

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