前言

1.1技術與經濟的關係

1.2工程經濟學的學科概述

第1章緒論工程經濟學（EngineeringEconomics）又稱為工程技術經濟分析或技術經濟學

工程經濟學是現代管理科學中一門新興的綜合性學科，是技術科學、專案管理科學和經濟科學相結合的邊緣科學。它是根據現代科學技術的發展和社會經濟發展的需要，在許多學科的發展基礎上相互交叉綜合逐步形成的。工程經濟學已形成其自身的學科體系，有科學的理論依據、堅實的實踐基礎和方法基礎。前言

工程經濟學是研究各種工程專案、技術活動、技術措施、技術方案（可以統統看成為投資方案）的經濟效益評價和選優的科學，是一門應用性很強學科。它要解決的問題一是工程專案方案的評價問題（是否可行），二是工程專案方案的比較和選擇問題（優選）。

工程經濟學是研究工程專案的技術特性和經濟特性,特別是經濟效果和經濟效益的科學,因此本質上屬於經濟學科和管理學科。評價的出發點：企業----微觀評價-----財務評價社會----宏觀評價-----國民經濟評價1.1

技術與經濟的關係

1.1.1技術、專案、經濟的概念

1.1.2技術與經濟的關係

1.1.3技術的經濟二重性1.1.1技術、專案、經濟的概念

技術：根據生產實際經驗和自然科學原理而形成的設計工藝方法、數據資訊、操作技能及勞動工具的總稱。狹義：勞動工具和操作技能。廣義：勞動工具、勞動對象和勞動方法、技能、工藝水準等內容總稱。

注意：工程經濟學中的技術指廣義的技術。技術可按不同目的進行分類：通用技術、專項技術；普通技術、高新技術；民用技術、國防技術；簡單技術、複雜技術。

技術可按不同的範圍、層面構成體系，如航空技術包括飛行技術、導航技術、氣動技術、動力技術等。

高技術：技術含量高，產業附加值高863計畫選擇的技術領域：資訊技術、生物和現代農業技術、新材料技術、先進製造與自動化技術、能源技術、資源環境技術、航太航空技術、先進防禦技術。國家中長期科技發展規劃專題專題製造業發展科技問題專題重點領域重點領域重點領域重點領域重點領域重點領域重點領域重大成套裝備和高技術裝備優先主題優先主題重大專項重大專項重大專項重大專項大型飛機及關鍵技術大型飛機工程經濟學的研究對象不是某種單純的技術本身，而是以某種技術為代表的工程技術專案（方案）專案：投入一定資源，經過一定時間才能完成的技術實踐過程的計畫、規劃方案的獨立單位。

經濟：有三種含義：

（1）社會生產關係或國民經濟的總稱。例：經濟體制、經濟基礎中的經濟概念

（2）社會生產和再生產過程。例：國民經濟、經濟活動中的經濟概念

（3）經濟活動的合理性，即社會勞動的節約、節省。或局部生產中的投入產出關係。例：經濟效果。

注意：工程經濟學中經濟指第3種含義。

1.1.2技術與經濟的關係

技術和經濟是社會物質生產不可缺少的兩個方面，二者關係十分密切，且又是一對矛盾。二者是一種互相促進、互相制約的對立統一的辯證關係，從以下兩個方面可以說明：

⒈發展經濟必須依靠科學技術。科學技術是第一生產力，技術進步是影響社會經濟發展的最主要因素。

⒉經濟發展需要技術進步為前提條件，脫離了經濟發展需要，技術進步必然失去方向、目的和意義，經濟發展水準制約、限制技術進步。

1.1.3技術的經濟二重性

在局部生產中，技術對經濟的影響有積極的一面，即正面影響，也有消極的一面，即負面影響。

技術的經濟二重性是指：技術的先進性與經濟的合理性既相一致又相矛盾的特性。

適用技術:適合當時、當地技術-經濟-社會的結構條件的、包括從低級到高級的整個技術領域中最有利於解決科學技術、經濟、社會、生態協調發展的各種應用技術,或簡稱為實現社會發展目標而採用的最小社會成本的技術。1975年，印度學者A.K.雷迪把適用技術歸結為三個目標：（1）環境目標—節約能源，減少污染，生態平衡；（2）社會目標—最大限度地滿足人民的最基本需求，促進社會和睦；（3）經濟目標—消除經濟發展的不均衡，把經濟引向分散經營。

1.2工程經濟學的學科概述

1.2.1工程經濟學的產生與發展

1.2.2工程經濟學的研究對象與內容

1.2.3工程經濟學的方法和特點

1.2.4工程經濟分析的基本原則

工程專案涉及兩個方面的問題：技術的可行性（先進性）和經濟的合理性。從而需要工程學和經濟學的指導。1.2.1工程經濟學的產生與發展

工程學中的所謂先進性是指創造性：具有新的技術性能的產品或服務節源性：減少人力、物力資源的投入經濟學包括：宏觀經濟學：國民經濟整體微觀經濟學：經濟單位的經濟行為和特徵

工程經濟學:

是工程學與經濟學的交叉邊緣學科。含義：運用經濟理論和定量分析方法，研究工程投資和經濟效益的關係。任務：以有限的資金,最好地完成工程任務，得到最大的經濟效益。工程經濟學的發展大約有100年1887年美，土木工程師A.M.Wellington《鐵路佈局的經濟理論》

在鐵路路線的計算中首次應用了資本費用分析法，提出工程利息的概念，從而開創了工程領域經濟評價的先河。1915年斯坦福大學教授J.C.Fish《工程經濟學》

分析內容包括：投資、利率、初始費用與運行費用、估價與預測、工程報告等。1920年O.B.Goldman《財務工程學》

研究工程投資問題，第一次使用複利法比較工程方案。1930年E.L.Grant出版教科書

《工程經濟學原理》

對短期評價和長期評價進行了比較，首創了工程經濟評價理論和原則。奠定了經典工程經濟學的基礎。二戰之後

工程經濟學的研究內容從單純的工程費用效益分析擴大到市場供求和投資分配領域，從而取得重大進展。

管理經濟學和企業財務管理學對工程經濟學產生重大影響。1968年美E.P.DeGarmo教授

《工程經濟》

以投資形態和決策方案的比較研究，開闢了工程經濟學對經濟計畫和公共事業的應用。1977年J.L.Riggs教授《工程經濟學》1980年J.R.Canada教授《工程經濟》

重視外在因素和風險性投資分析，提出了各種經濟評價原則（如利潤、成本、服務年限、盈虧平衡和債務報酬率分析等），從而產生了現代工程經濟學。近幾十年來

工程經濟學的發展側重於用概率統計方法進行風險性、不確定性的新方法研究，以及對非經濟因素的研究。工程經濟學出現了宏觀化研究的新趨勢，工程經濟中的微觀部門效果分析正逐漸同宏觀的社會效益研究、環境效益分析結合起來，國家的經濟制度和政策等宏觀問題成為現代工程經濟學研究的新內容。工程經濟學在我國的發展經歷了三個階段：第一階段：1953-1966

第一個五年計劃時期，蘇聯專家幫助下，對國家156項重點專案進行了技術經濟分析，取得了好的效益。第二階段：1966-1976

十年動亂，全面破壞。“三邊”：邊設計，邊施工，邊投產。

“五當年”：當年設計、當年施工、當年建成、當年投產、當年獲利。第三階段，1976以後

1978，中國技術經濟研究會成立

1981，國務院設立技術經濟研究中心，各地方研究會60多個，眾多規劃設計單位設置了研究機構，高校開設工程經濟學，技術經濟分析方面的課程，出版專門刊物。

1987，國家計委《建設專案經濟評價方法和參數》對經濟評價的程式、方法、指標做了明確規定。在這一階段理論上有許多突破，推廣應用上成果巨大。1.2.2工程經濟學的研究對象與內容

總體來說，工程經濟學的研究對象是具體的工程專案、技術方案和技術政策。即以工程專案為主體，以技術-經濟系統為核心，研究各種工程技術方案的經濟效益，通過對經濟效果的計算，以求找到最優的工程技術方案，作為決策部門進行工程技術決策的依據。隨著時代的變化，現代工程經濟學研究對象越來越寬泛，在戰略性投資決策方面的作用越來越大。

以製造業為例：製造業生產經營模式的變化：企業生產經營模式從標準化、重複性生產、高產出低差異、參與國內市場競爭變化為低產量（小批量）、多品種（多樣化）、高質量、高性能、參與國際市場競爭

適應舊模式時，工程經濟學研究對象是專案(資本)投資決策。

企業新的生產經營模式事實上構成資本、資訊、能源和時間、人力、自然資源一體化的系統。

因此，現代工程經濟學的研究對象是先進製造（AMT）的資本和非資本的綜合投資決策。即：工程經濟學的研究對象已從單純的專案評價、決策向更大範圍、更高層面轉變，越來越在“企業戰略決策”問題上發揮作用，在跨國製造和服務公司中尤甚。

在先進製造技術中與投資評估有關的內容有：（1）投資與企業戰略的關係和組織障礙；（2）投資評估法和非財務收益法；（3）成本管理系統中成本資訊和財務指標；（4）稅收制度對AMT投資的影響；（5）風險決策分析；（6）管理政策、管理手段和管理支持系統

今後的發展趨勢：學科發展的前沿問題：（1）用什麼樣的財務和非財務指標判斷企業的戰略投資？（2）在產品更新換代快的時代，如何解決工程專案的壽命週期問題？（3）關於成本管理系統，如何衡量與專案規模、範圍、技術和複雜性有關的費用？如何在概念和初步設計時減少成本？（4）在多變的市場狀態中，如何再投資以保持專案在市場中的動態性？

技術經濟學的研究對象和內容:

（1）技術實踐的經濟效果（2）技術與經濟的相互關係（3）技術創新與技術擴散

1.2.3工程經濟學的方法和特點利用工程經濟學研究一個工程技術方案的問題，是一個完整的分析過程，也可稱為技術經濟分析，主要方法和步驟為：（1）調查預測：詢問法、閱讀法、觀察法、試驗法;

預測有很多方法、演算法。（2）數學計算：高等數學、概率、數理統計、運籌學、電腦（3）論證分析：系統分析技術、優化與決策分析

特點：⒈綜合性:整體考慮問題⒉系統性:對象具有系統特徵；⒊定量性：定量與定性相結合，以定量為主；⒋比較性：方案比較；⒌預測性：預見未來；⒍決策性：為決策服務提供依據，篩選方案、優選⒎實用性：解決實際問題，直接為生產實踐服務。1.2.4工程經濟分析的基本原則資金的時間價值原則

今天的一元錢比未來的一元錢更值錢。現金流量原則

衡量投資收益用的是現金流量而不是會計利潤。增量分析原則

對不同方案進行比較時，應從增量角度進行分析。機會成本原則

排除沉沒成本，計入機會成本。有無對比原則

有無對比而不是前後對比。可比性原則

方案之間必須可比。風險收益的權衡原則

額外的風險需要額外的收益進行補償。第2章資金的時間價值及等值計算2.1資金的時間價值2.2資金等值計算2.1資金的時間價值（TimeValueofMoney）

一、資金的時間價值概念

資金的價值既體現在額度上，同時也體現在發生的時間上。例：有一個公司面臨兩個投資方案A，B，壽命期都是4年，初始投資也相同，均為10000元。實現利潤的總額也相同，但每年數額不同，具體數據見下表：

年末A方案B方案0-10000-10000170001000250003000330005000410007000資金的時間價值：

資金在周轉使用過程中由於時間因素而形成的價值差額。資金時間價值如何度量？例如：社會總體資金具體資金二、現金流量圖（cashflowdiagram）現金流出量：專案所需的各種費用，例如投資、成本等現金流量（cashflow）：由許多次投入（支出）和產出（收入）按時間順序構成的動態序量現金流入量：專案帶來的各種收入，例如銷售收入、利潤等收

支disbursement－＋receiptsP01234……n-1n年例：現金流量圖：……現金流量圖的觀點：1262010001234借款人收入支出支出100012624貸款人

0123收入例：2.2資金等值（EquivalentValue）計算

一、折現的概念現在值（PresentValue

現值）：未來時點上的資金折現到現在時點的資金價值。

將來值（FutureValue

終值）：與現值等價的未來某時點的資金價值。折現（Discount

貼現）：把將來某一時點上的資金換算成與現在時點相等值的金額的換算過程例：定期一年存款100元，月息9.45厘，一年後本利和111.34元。這100元就是現值，111.34元是其一年後的終值。終值與現值可以相互等價交換，把一年後的111.34元換算成現在的值100元的折算過程就是折現：

1=×+=1PFni=+111.34120.00945100利率（InterestRate）：一定時間（年、月）所得到的利息額與原資金額（本金）之比，通常用百分數表示計息週期（InterestPeriod）：計算利息的時間單位

付息週期：在計息的基礎上支付利息的時間單位二、利息的概念利息（Interest）：資金通過一定時間的生產經營活動以後的增值部分或投資的收益額

三、單利和複利單利（SimpleInterest）：只計本金利息，而利息不計利息。P—本金n—計息期數i—利率

I—利息總額F—本利和

()FPniPI=+=+1IP=ni例：第0年末存入1000元，年利率6％，4年末可取多少錢？

12401000×6%=6011801000×6%=6011201000×6%=6010601000×6%=601000043210年末本利和年末利息年末I＝1000×4×6％＝240F＝1000＋240＝1240複利（Compoundinterest）：除本金以外，利息也計算下個計息期的利息，即利滾利。

1262.481191.02×6%=71.461191.021123.60×6%=67.421123.601060×6%=63.6010601000×6%=601000043210年末本利和年末利息年末上例：本金越大，利率越高，年數越多時，兩者差距就越大。

單利與複利的比較我國銀行對儲蓄存款實行級差單利計算例：某年某月定期存款利率存款種類3個月6個月一年二年三年五年年利率%1.982.162.252.432.702.88我國銀行對貸款實行複利計算例：年利率2.25%複利計算，存兩年10000元本金到期可得本利和為

10000（1+0.0225)2=10455.06

若按兩年單利2.43%計算,存兩年定期本利和為

10000（1+2×0.0243)=10486一次支付終值公式；一次支付現值公式；等額支付系列終值公式；等額支付系列償債基金公式；等額支付系列資金回收公式；等額支付系列現值公式；等差支付系列終值公式；等差支付系列現值公式；等差支付系列年值公式；等比支付系列現值與複利公式

以複利計算的資金等值計算公式符號定義：

P—現值

F—將來值

i—

年利率

n—計息期數

A

—

年金（年值）Annuity計息期末等額發生的現金流量

G—等差支付系列中的等差變數值ArithmeticGradient

g—等比系列中的增減率Geometric

⒈一次支付終值公式0123……………….n-1n年F=?P公式推導：

設年利率i

年

末

年末利息

年末本利和

0123┇n┇┇

F=P(1+i)n(1+i)n=（F/P，i，n）_____一次支付終值係數（Compoundamountfactor,singlepayment）即n年後的將來值為：

=P（F/P，i，n）例：某工程現向銀行借款100萬元，年利率為10%，借期5年，一次還清。問第五年末一次還銀行本利和是多少?或

F=P（F/P，i，n）

F=P(1+i)n=（1+10%）5

100=161.05（萬元）解：=100（F/P，10%，5）(查複利表）=100×1.6105=161.05（萬元）⒉一次支付現值公式P=F(1+i)-n0123……………….n-1n年FP=？(1+i)-n=（P/F，i，n）—

一次支付現值係數（PresentWorthFactor,SinglePayment）

=F（P/F，i，n）例：某企業擬在今後第5年末能從銀行取出20萬元購置一臺設備，如年利率10%，那麼現應存入銀行多少錢？

解:P=20×0.6209=12.418（萬元）=20×（1+10%）-5⒊等額支付系列終值公式

AAA............AA

0123……………….n-1n年F=?FAAAA=++++)(i+1)(i+1()i+1n-2n-1L(1+i)n

-1i即=（F/A，i，n）

—

等額支付系列終值係數（compoundamountfactor,uniformseries）

=AF(1+i)n

-1i=A（F/A，i，n）

某廠連續3年，每年末向銀行存款1000萬元，利率10%，問3年末本利和是多少？例：解:

F(1+0.1)3-10.1=1000×=3310（萬元）⒋

等額支付系列償債（積累）基金公式(1+i)n

-1iAAA……………….AA=？0123……………….n-1n年F

=（A/F，i，n）—

等額支付系列償債基金係數

（SinkingFundFactor）

=(1+i)n

-1iA=F（A/F，i，n）F

某工廠計畫自籌資金於5年後新建一個基本生產車間，預計需要投資5000萬元。年利率5%，從現在起每年年末應等額存入銀行多少錢?例：解:

A=F

(1+i)n

-1i=5000(1+5%)5-15%=5000×0.181=905（萬元）⒌等額支付系列資金回收（恢復）公式等額支付系列資金回收現金流量圖0123……………….n-1n年PAAA……………….

？=AAF=（A/P，i，n）_____資金回收係數（capitalrecoveryfactor）

(1+i)n

-1i(1+i)n

而於是=P（A/P，i，n）i=(1+i)n

-1A(1+i)n

P

某工程專案一次投資30000元，年利率8%，分5年每年年末等額回收，問每年至少回收多少才能收回全部投資?例：解：A=P(1+i)n

–1

i(1+i)n

=(1+0.08)5-10.08(1+0.08)530000=7514（元）

某新工程專案欲投資200萬元，工程1年建成，生產經營期為9年，期末不計算餘值。期望投資收益率為12％，問每年至少應等額回收多少金額？例：023456789101PA萬元⒍等額支付系列現值公式

P(1+i)n

-1i(1+i)n

0123……………….n-1n年P=？AAA……………….

AA=A（P/A，i，n）=（P/A，i，n）—

等額支付系列現值係數（PresentWorthFactor,UniformSeries）

=(1+i)n

-1i(1+i)n

A

某專案投資，要求連續10年內連本帶利全部收回，且每年末等額收回本利和為2萬元，年利率10%，問開始時的期初投資是多少？例：解：

P=2（10%，10P/A，）=12.2892（萬元）012345……n-1nF

(n-1)G(n-2)G

4G3G

G2G

年P7.等差支付系列終值公式

為等差支付系列複利係數（compoundamountfactor,arithmeticgradient）

記即等差支付系列現值係數(arithmeticgradienttopresentworth)=8.等差支付系列現值公式已知某機床售價40000元，可使用10年，不計算殘值。據估算第一年維修費為1000元，以後每年按300元遞增，i＝15％，求該機床所耗費的全部費用的現值。例：0123……8910年13001600……31003400370040000該公式是把等差支付系列換算成等額支付系列

9.等差支付系列年值公式=記等差支付系列年值係數（arithmeticgradientconversionfactor）即某廠第一年年末銷售利潤額為50萬元，預測在以後4年每年將遞增10萬元，年利率為10％，如果換算成5年的等額支付系列，其年值是多少？

例：解：

（萬元）01234……n-1n

A

A(1+g)

A(1+g)2A(1+g)3

A(1+g)n-2

A(1+g)n-110.等比支付系列現值與複利公式現金流公式：

t=1,…,n

其中g為現金流週期增減率。經推導，現值公式為：

記=等比支付系列現值係數（geometricgradienttopresentworth

）複利公式：

=記某廠投入32000元增添一套生產設備，預計第一年產品銷售額可增加20000元，以後逐年年收入增加率為7％，計畫將每年收入的10％按年利率5％存入銀行，問10年後這筆存款可否換回一套新設備？解：

例：012310年20002000(1+0.07)

2000(1+0.07)9>32000元

（元）（元）所以10年後可以換一臺新設備。

五、資金等值計算資金等值：在同一系統中不同時點發生的相關資金，數額不等但價值相等，這一現象即資金等值。決定資金等值的因素有三個：①

資金的金額大小②資金金額發生的時間③

利率的大小性質：如果兩個現金流量等值，則它們在任何時間折算的相應價值必定相等。

按單利計算，相當於只計息不付息，例：存款100元，每月計息一次，月利率為1％，求一年後的本利和。解：

按複利計算，相當於計息且付息，m=12六、名義利率、實際利率與連續利率

i=12.68%（實際利率）

（名義利率）

m（一年內的）計息期數

名義利率實際利率其中實際計息期利率按複利計算一年內的利息額與原始本金的比值，即如何根據名義利率計算實際利率呢？

又當時當m=1時當m>1時即為按連續複利計息計算

i=ri>r七、（複利）資金等值計算的幾種情況

在工程經濟分析的實踐中，有時計息週期是小於一年的，如季、半年、月、周、日…等，這時根據支付週期與計息週期的關係可分為三種情況來進行分析。

計息週期：某某時間計息一次，表明計息且付息，即按複利計算支付週期：指現金流量的發生週期，亦稱支付期。(一)計息週期等於支付期的情況設年利率12％，每季計息一次，從現在起三年內以每季末200元的等額值支出，問與其等值的終值是多少。例：解：計息週期利率計息期數01234812（季度）

1年2年3年200有人目前借入2000元，在今後2年中分24次償還。每次償還99.80元，複利按月計算，試求月實際利率、年名義利率和年實際利率。例：即

解：年實際利率

查表可得～月實際利率年名義利率(二)計息期小於支付期的情況例：某人每半年存入銀行500元，共三年，年利率8％，每季複利一次，試問3年底他的帳戶總額。0123456（半年）5000123456789101112（季）方法一：先求計息期實際利率，再進行複利計算：

計息週期總數為12（季）每季複利一次，則季實際利率方法二：把每個支付週期期末發生的現金流換算為以計息期為基礎的等額系列，再求複利和：方法三：先求支付週期的實際利率，再以支付期為基礎進行複利計算：計息期間的存款應放在期末，而計息期間的提款應放在期初。

每季度計息一次，年利率8％，求年底帳戶總額。

例：250400100存款提款1001000123456789101112（月）

(二)計息期大於支付期的情況解：按上述原則，現金流量圖可改畫為：10025040010020001234季度300八、連續複利1.連續複利（公式）係數現金流是離散的，複利是連續的，即例如：令則有同理

此時現金流也是連續的，計算公式雖然較複雜，但在某些情況下，可能也是符合工程專案資金活動實際的。關鍵是現金流量的數學表達。

2.連續現金流量的連續複利計算本章作業P492-9,2-10,2-12,2-13,2-14P502-163.1一般工業專案經濟指標體系第3章工程技術專案經濟評價指標體系

3.2經濟評價的基礎數據3.3工程專案經濟評價的基本判據技術經濟效果（益）：採用某專案方案所獲得的社會有用效果與採用該專案方案所需的社會勞動耗費的比值（對比）。在生產過程中消耗的活勞動和物化勞動總和。在生產勞動中創造出來的對社會有用的成果。有用效果：勞動耗費：3.1一般工業專案經濟指標體系經濟效果=有用成果-勞動耗費兩種表達形式：經濟效果=有用成果/勞動耗費一、制定工程經濟分析指標體系的要求二、指標體系的作用三、反映專案方案經濟特性的主要指標

正確反映專案方案投入產出關係和專案的目標綜合指標與分散指標相結合，主要指標與輔助指標相結合科學適用，通俗易懂，簡便易行與其他學科口徑一致一、制定工程經濟分析指標體系的要求檢驗和評價專案方案的客觀標準企業制定經營目標、落實責任制的根據考核企業生產經營活動的依據進行科學管理的手段二、指標體系的作用產量：一定時期內合格產品（或勞務）的數量（實物量或價值量）

1。有用效果指標三、反映專案方案經濟特性的主要指標產值：產品（或勞務）的價值

反映生產規模總產值：指企業在計畫期內生產工業產品和工業性作業價值量的總和。商品產值：是企業在計畫期內生產的可供外銷的產品、半成品以及工業性作業的價值。商品產值=供外銷的成品半成品數量

出廠價格

+來料加工價值+工業性作業收入總產值=商品產值+定貨者來料加工的來料價值+(期末在製品結餘額價值-期初在製品結餘額值）

淨產值：是指企業在計畫期內新創造的價值量總和。生產法：工業淨產值=總產值-

各種物質資料消耗的價值分配法：工業淨產值=工資+稅金+利潤+其他屬於國民收入初次分配性質的費用品種衡量的指標有：品種數新產品增加代替老產品的百分數產品配套率是指產品性能、功用滿足使用者要求的程度。

品質產品品質：

是指產品在規定的時間內和規定的條件下，完成規定功能的能力。適用性指產品滿足使用目的所具備的技術性能。

可靠性是指產品正常能力對使用效果的保障。有效性

1。

反映產品內在品質的專門性指標合格產品的數量與檢驗品數量的比率。

2。反映生產工作品質的統計指標1）產品合格率

合格率產品合格率合格產品數量合格品數量×100%廢品數量+等外品數量+=

2）等級品率等級品率就是不同等級的產品在總產量中所占的比重。3）廢品率廢品率不可修復廢品和總產量之間的比值。等級品率某等級產品產量某產品的總產量×100%=廢品率不可修復廢品的數量產品總產量×100%=利潤：總收入扣除各種費用及稅金後的淨餘額反映利潤大小的指標有：利潤總額、利潤率

時間是指實現方案所需要耗費的時間。

研製週期、生產週期、交貨期實物指標：職工人數(工時）、原材料、燃料、動力、……勞動佔用：實物指標：廠房、設備、物料、……價值指標：工資、材料費、管理費、動力費、……

價值指標：固定資金、流動資金勞動消耗：2。勞動耗費指標3。綜合經濟效益指標勞動生產率生產工人勞動生產率生產工人平均人數總產值或總產量(實物量、價值量)=全員勞動生產率總產值全部職工平均人數=

產值利潤率＝年產值年利潤資金利潤率＝

平均資金佔用額

年利潤銷售利潤率＝年銷售收入年利潤成本利潤率＝年銷售成本（完全成本）年利潤年利潤投資總額投資利潤率＝投資回收期＝1投資利潤率工程專案的實現所需預先墊付的資金

◆

投資：工程專案投資按照專案的過程分為兩個階段：建設投資（固定投資）形成固定資產、無形資產和遞延資產流動資金投資

使用期一年以上，價值在規定限額以上，為多個生產週期服務，在使用過程中保持原有物質形態不變的勞動資料。

固定資金—固定資產：例如廠房、設備、大型工具、住宅等

3.2經濟評價的基礎數據關於固定資產的幾個問題固定資產的分類生產經營性固定資產（使用期1年以上）非生產經營性固定資產（使用期2年以上，單位價值2000元以上）固定資產的取得購入自製、自建租入固定資產的計價原始價值、淨值、重置價值

無形資產：能為企業提供某些權利或利益但不具有實物形態的長期資產例如：專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權、商譽等。無形資產的取得

外購、自創、投資者投入等無形資產分類

有期限無期限無形資產的攤銷

按法律規定或合同規定中較短時間計算，若無規定則不超過10年。

遞延資產：

集中發生，但攤銷年限在1年以上，又不能計入固定資產、無形資產的固定投資費用。主要包括：專案開辦費：籌建期間人員工資、辦公費、培訓費、印刷費、律師費、註冊登記費等租入固定資產改良支出固定資產大修理支出墊支於勞動對象（原材料、燃料、輔助材料）、工資方面及其他費用的資金，是企業在儲備、生產和流通領域中所佔用的周轉資金。流動資金—流動資產實物形態貨幣工資等貨幣產品在產品原材料

價值形態結算資金產品資金生產資金貨幣資金儲備資金工資等貨幣資金流動資產生產領域流通領域儲備資金生產資金成品資金結算資金貨幣資金原材料包裝物低值易耗品在產品自製半成品待攤費用應收票據應收帳款預付帳款現金銀行存款其他貨幣資金產成品定額流動資產非定額流動資產1費用、成本概念2成本的一般分類◆

成本：

1費用、成本概念企業是為生產經營的目的而建立的，在企業的各項活動中必有各種損耗或耗費。我們首先要界定的概念是支出、費用和成本，以及三者之間的關係。企業的一切開支及耗費都屬於支出，因此支出是耗費的最大概念。費用支出

支出中凡是與本企業的生產經營有關的部分稱為費用，費用中符合規定的部分才構成成本。因此其關係可表達為：成本1）支出與費用的關係當期直接記入支出資本性支出收益性支出營業外支出資產費用不記入費用，直接記入按受益情況分期記入當期損益資本性支出：支出的效益與幾個會計年度相關，如取得固定資產。收益性支出：支出的效益僅與本年度相關，如：水電費、辦公費。營業外支出：指與企業生產經營沒有直接聯繫的支出，如火災、水災、地震、募捐、罰款。2）費用和成本的關係費用：企業生產經營過程中發生的各種耗費。成本：企業為了取得某項資產所作出的價值牲。二者的聯繫費用與成本都是企業在生產經營過程中所發生的耗費費用是計算成本的前提和基礎成本是一種對象化的費用

（將費用按一定範圍歸集到某一個成本對象上即為該對象的成本）二者的區別費用強調的是一定利益主體（企業，集團）的耗費，成本強調的是為特定目的（某件或某批產品）所發生的耗費費用按時期來歸集計算，成本按對象來歸集計算。費用不一定記入成本，要看是否列入成本開支範圍。生產費用不包括期初在產品成本，也不剔除期末在產品成本，而產品成本計算剛好相反。先有費用發生，後有成本計算。成本計算是費用核算過程中的一個環節。1993年7月1日開始執行《企業會計準則》改為製造成本制：製造成本＝直接材料＋直接工資及附加費＋製造費用原材料費、燃料及動力費、工資及附加費、廢品費、車間經費企業管理費銷售費財務費車間成本工廠成本完全成本在原工業企業財會制度中，我國實行完全成本制

把年度總成本分攤給單位產品的成本＝總成本－固定資產折舊－計入成本的貸款利息

幾個常用的成本概念：單位成本：經營成本原因：固定資產投資是計入現金流出的，如果將折舊隨成本計入現金流出，會造成重複計算。

此外，技術經濟分析中並不考慮資金來源，需要時可單列一項。(i)按生產費用的職能分類

便於分析生產經營環節的運行狀態，提高企業管理水準。

(ii)按生產費用的經濟性質分類

外購原材料、外購燃料、外購動力、工資、提取的職工福利基金、固定資產折舊、提取的大修理費用、利息支出、其他費用。便於瞭解生產過程各種生產要素的消耗水準，是編制計畫、制定流動資金定額的必要資料。

2成本的一般分類原材料、動力費、廢品費、銷售費、計件工資、……固定資產折舊、大修理費、管理人員工資及附加費、車間經費、固定工資等(iii)按照生產費用與產品產量的關係分類

在產品產量的一定範圍內，按費用是否隨產品產量的變化而變動分為：固定成本：

變動成本：直接是指直接為生產服務，間接是指幾種產品的共同成本需要分攤計入產品成本，如企業管理費等，不是直接進入產品，需轉換直接成本與間接成本

計畫與實際成本，個別成本，平均成本等基本成本與一般成本由生產工藝過程產生的叫基本成本，管理組織產生的叫一般成本專屬成本與共同成本專屬是指專屬某產品或某部門（專門為某部門、某分廠服務）機會成本：所放棄的最佳機會的收益值，稱為資金投入特定專案的機會成本。沉沒成本：以往發生的與專案有關的費用，但與當前專案決策無關的費用。◆銷售收入工程專案的收入包括兩部分：①產品銷售收入＝固定資產出租＋無形資產轉讓＋非工業性勞務＋……

②其他銷售收入＝產品銷售價格×銷售量◆稅金工程專案的收入要依法納稅後才形成稅後利潤，我國自1994年起施行新的稅制，可以歸納為3個類別：l

流轉稅類：l

收益稅類：增值、消費、營業、資源稅、關稅企業、個人、外商投資企業；l

其他稅類：

土地、證券、遺產、城市建設、房產、車船、投資方向調節、土地使用、印花、屠宰、筵席等。①增值稅

增值稅是對商品生產或流通中各環節的新增價值或商品附加值進行徵稅

稅率一般為17％，個別貨物為13％（糧食、圖書、天然氣、…）應納稅額＝當期銷項稅－當期進項稅銷項稅＝銷售額×稅率當期進項稅指購進貨物繳納的增值稅額銷項稅向購買方收取的增值稅額

②所得稅

所得稅＝（納稅年度收入總額－扣除專案）×稅率扣除專案：為取得收入而付出的成本、費用和損失，還包括借款利息，職工工資，工會經費(工資的2%），福利費（工資的14%），職工教育費（工資的1.5%），向公益事業捐贈（應稅利潤的3%以內）等收入總額包括：生產、經營收入，財產轉讓，利息收入，租賃，股息，特許權轉讓等應稅利潤稅率：3萬以下為18%，3-10萬為27%，10萬以上33%

營業稅＝營業額×稅率③營業稅主要是對不實行增值稅的勞務交易和第三產業徵收交通運輸3％郵電通信3％建築業3％娛樂業5％～20％金融保險5％服務業5％文化體育3％轉讓無形資產5％銷售不動產5％

例：④資源稅

主要針對某些初級資源行業，如原油、天然氣、煤炭等。徵收資源稅的主要目的在於調節因資源條件差異而形成的資源級差收入，促使國有資源的合理開採與利用，同時為國家取得一定的財政收入。資源稅＝應納稅產品銷售收入×稅率◆利潤

專案所獲得的利潤可分為如下層次：

純收入＝銷售收入－總成本

銷售利潤＝純收入－銷售稅金

企業留利＝銷售利潤－資源稅－所得稅折舊：固定資產在使用過程中損耗的補償價值◆折舊

年折舊額＝固定資產投資×固定資產形成率＋建設期利息－淨殘值折舊年限淨殘值=殘值－清理費用

淨殘值率一般取固定資產原值的3%-5%計提折舊的前提是固定資產的使用應計提折舊的資產：建築物（無論是否使用）在用設備季節性停用或大修理停用的設備以經營方式租出的固定資產以融資方式租入的固定資產處於半停產企業的設備提前報廢的固定資產（補提）不應計提折舊的資產未使用、不需要、封存的設備以經營方式租入的固定資產已提足折舊繼續使用的固定資產破產、關停企業的固定資產◆負債

負債是過去的交易事項形成的現實義務，履行該義務會導致經濟利益流出企業。1）流動負債流動負債是將在1年或超過1年的一個經營期內償還的債務。流動負債金額可確定金額取決於經營狀態或有負債（預計負債）短期借款應付票據應付帳款預收帳款其他應付應付工資應付福利應付股利應付稅金其他應付預提費用對外提供擔保商業承兌票據貼現未決訴訟產品品質保證（保修）2）長期負債長期負債是指償還期在1年以上或超過1年的一個經營期以上的負債，是企業向債權人籌集的，可供企業長期使用的一種資金。包括：1）長期借款（國內外金融機構或個人，中期借款1-5年，長期5年以上）2）應付債券（面值、利率、付息日、到期日等）3）長期應付款（融資租賃固定資產、補償貿易引進國外設備款等）◆所有者權益

指所有者在企業資產中所享有的經濟利益，是企業全部資產減去全部負債後的餘額。資產=負債+所有者權益所有者權益的構成：投入資本（投資者實際投入企業的資本）可分為：國家投資、法人投資、個人投資、外商投資等資本公積（所有者共同所有，非收益轉化而形成的資本）包括：資本（股本）溢價、接受捐贈、外幣折算差額等盈餘公積（從稅後利潤中提取的公共積累金）包括：法定盈餘公積，10%，用於彌補虧損或轉增資本任意盈餘公積，企業自定比例和用途。公益金，國家規定，用於集體福利未分配利潤（留於以後年度分配的結存利潤）含義：未分配、用途未定。現金流量是指工程技術方案在壽命期內各支付週期（年）應該收入和支出的貨幣量某支付週期（年）的收入和支出取代數和淨現金流量：10020例：803.3工程專案經濟評價的基本判據例：年末收入支出淨現金流量累積淨現金流量00-5000-5000-500014000-20002000-300025000-10004000100035000-100040005000470000700012000累計淨現金流量n

在評價技術方案的經濟效益時，不考慮資金的時間因素。2）方案初選階段1）壽命週期較短且每期現金流量分佈均勻的技術方案評價使用於：靜態評價一、靜態評價判據：方法：投資回收期與投資效果係數

＊

投資回收期法paybackperiod

投資回收期（返本期），是指專案投產後，以每年取得的淨收益，將全部投資回收所需的時間。一般以年為計量單位，從投資的開始時間算起。的n稱為投資回收期，Ft表示第t年末的淨現金流量即滿足例：年末方案A0-1000150023003200420052006200n=3若400對於等額系列淨現金流量的情況

PAAAA……A01234……回收期上年累計淨現金流量的絕對值當年淨現金流量n=累計淨現金流量開始出現正值年份數-1+投資效果係數

:（部門、行業基準）

判據：

則認為方案的經濟性好，是可行的，否則不可取。

用投資回收期的長短來評價技術方案，它反映了初始投資得到補償的速度。基準投資回收期受下列因素影響：1）投資結構2）成本結構3）技術進步大型鋼鐵14.3自動化儀錶8.0日用化工8.7中型鋼鐵13.3工業鍋爐7.0制鹽10.5特殊鋼鐵12.0汽車9.0食品8.3礦井開採8.0農藥9.0塑膠製品7.8郵政業19.0原油加工10.0家用電器6.8市內電話13.0棉毛紡織10.1煙草9.7大型拖拉機13.0合成纖維10.6水泥13.0小型拖拉機10.0日用機械7.1平板玻璃11.0我國行業基準投資回收期（年）例設：n0=7年試判斷其在經濟上是否合理？解：n0

n所以在經濟上是不合理的時期生產期建設期109876543210年份330240180投資15015015015015015010050年淨收益0-150-300-450-600-700-750-420-180累計淨收益n=8-1+150/150=8年年末方案A方案B方案C0-1000-1000-7001500200-30023003005003200500500420050005200500062005000∑60015000投資回收期的優缺點總結：投資回收期和投資效果係數這兩個判據是等價的優點：①簡單、清晰②反映投資風險和一定程度上的經濟性②不考慮整個壽命期，而僅是前幾年的經濟性缺點：①不反映資金的時間價值；調查表明：52.9％的企業將PBP作為主要判據來評價專案，其中74％是大公司動態評價在評價技術方案的經濟效益時，考慮資金的時間因素。注意：適用於壽命週期較長，分期費用和收益的分佈差異較大的技術方案評價。二、動態評價判據方法：現值法、將來值法、年度等值法、內部收益率法、動態投資回收期法淨現值法淨現值NetPresentValue(Worth)：可記為NPV，PW，把專案壽命期內發生的所有淨現金流量，通過某個規定的利率i統一折算為現值（0年），然後求其代數和。規定的利率i稱為基準貼現率

Ft

—專案第t年末的淨現值流量t—現金流量發生的年份序號i

—基準收益率N—

專案使用壽命

淨現值是反映技術方案在整個分析期內獲利能力的動態評價指標。判據：NPV(i)0i稱為基準貼現率，由國家或行業隨時調整

對若干方案，NPV越大者越好

例某專案各年的現金流量如表所示，試用淨現值指標評價其經濟可行性，設基準收益率為10%。年份項目01234-101.投資支出305001002.除投資以外其他支出3004503.收入4508004.淨現值流量(3-1-2)-30-500-100150350解NPV(10%)=-30-500(P/F,10%,1)-100(P/F,10%,2)+150(P/F,10%,3)+

t=410350(P/F,10%,t)=459.96（萬元）因為NPV>0，所以專案可以接受例某專案預計投資10000元，預測在使用期5年內，年平均收入5000元，年平均支出2000元，殘值2000元，基準收益率10%，用淨現值法判斷該方案是否可行？解012345200050005000500020002000200050005000200010000年2000單位：元先求出每年的淨現金流量0123452000300030003000300010000年3000因為NPV>0，所以專案可以接受=+++NPV(10%)-10000+3000(P/F,10%,1)+3000(P/F,10%,2)3000(P/F,10%,3)1856.04（元）3000(3000+2000)(P/F,10%,5)(P/F,10%,4)=或借助等額支付系列複利公式012345200050005000500020002000200050005000200010000年2000單位：元NPV(10%)=-10000+(5000-2000)(P/A,10%,5)+2000(P/F,10%,5)=-10000+(5000-2000)×3.7908+2000×0.6209=1856.04（元）因此，特別地，當專案在分析期內每年淨現金流量均等時NPV(i)-Kp=+A(P/A,i,n)F+(P/F,i,n)=-Kp+A(1+i)n-1i(1+i)n+F(1+i)-nKp

—投資的現值A

—專案的年等額淨現金流F—專案殘值n

—

專案使用壽命淨現值函數特性

◆NPV是i的函數

例012344004004004001000年不同的i可算出一系列NPV（i）NPV(i)=-1000+400（P/A,i,4)10％i=030％22％20％40％50％用曲線表示即：=600268350-133-260-358NPV(i)10%20%30%40%50%iNPV(i)7006005004003002001000-100-200-300元定義：一個專案稱為常規投資專案，若滿足：1）淨現金流量的符號，由負變正只一次；2）全部淨現金流量代數和為正。定理：若常規投資專案的壽命N有限，則NPV(i)是0<i<∞上的單調遞減函數，且與i軸有唯一交點。i稱為基準貼現率，它越高表明對評價對象要求越嚴。

淨現值率法淨現值率（NPVR）：是淨現值與投資額現值的比值，是測定單位投資淨現值的尺度淨現值率說明該方案單位投資所獲得的淨效益。以淨現值率大的方案為優淨現值率=淨現值投資額現值=NPV

Kt（P/F，i，N）

t=0N注意：⒈在確定多方案的優先順序時，⑴如果資金沒有限額，只要按淨現值指標的大小排列方案的優先順序即可。⑵如果資金有限額，要評價在限額內的方案並確定他們的優先順序。這時採用淨現值率法較好，但必須與淨現值法聯合使用，經過反復試算，再確定優先順序。⒉NPV是絕對指標，NPVR是相對指標，兩個方案比較時，NPV大的方案，NPVR不一定大。例

某企業投資專案設計方案的總投資是1995萬元，投資當年見效，投產後年經營成本為500萬元，年銷售額1500萬元，第三年該專案配套追加投資1000萬元。若計算期為5年，基準收益率為10%，殘值為0，試計算該專案的淨現值率。解:NPV(10%)=-1995+(1500-500)(P/A,10%,5)-1000(P/F,10%,3)=1044（萬元）NPVR=NPV/KP=10441995+1000(P/F,10%,3)=1044/2746=0.38>0該結果說明該專案每元投資現值可以得到0.38元的超額收益現值。

＊

將來值法

將來值法是把技術方案在整個分析期內，不同時間點上的所有淨現金流量，按基準收益率全部折算為將來值並求和，然後根據大小評價方案。將來值法有淨將來值法和將來值成本法。淨將來值法淨將來值NetFutureValue，

可記為NFV簡稱將來值，也稱為未來值

把各年末的淨現金流量通過基準貼現率折算為第N年（壽命期）末的值，取代數和====判據：NFV(i)0當已知方案的所有現金流入和現金流出的情況下，可用淨未來值法。只要NFV(i)>0，方案可行。且具有非負的最高NFV的方案為最優。

＊年度值法

年度等值

（淨年值）

NetAnnualValueAverageAnnualBenefit

可記為NAV

，或AAB

把各年末的淨現金流量通過基準貼現率i折算為壽命期內各年度的等額值，取代數和

NAV(i)=NPV(i)(A/P,i,N)判據：

NAV(i)0指標比較

◆對方案A、B，只要i，N不變，則必有：基準貼現率的確定

◆基準貼現率（基準收益率）是根據企業追求的投資效果來確定的。從NPV(i)的特性看，i定的越大，NPV越小，表明對專案要求越嚴，審查越嚴。

也被稱為最低有吸引力的收益率或最低期望收益率（目標收益率），

MinimumAttractiveRateofReturn(MARR)是投資者從事投資活動可接受的下臨界值

選定基準貼現率或MARR的基本原則是：⒈以貸款籌措資金時，投資的基準收益率應高於貸款的利率。⒉以自籌資金投資時，不需付息，但基準收益率也應大於至少等於貸款的利率。確定基準貼現率或MARR需要考慮的因素：①資本構成

必須大於以任何方式籌措的資金利率。借貸款：銀行貸款利率債務資本成本率股票資本成本率（costofcapital

）

自留款（企業留利基金）歷史收益率理想收益率機會成本率②投資風險

無論借貸款還是自留款，都有一個投資風險問題所以，要估計一個適當的風險貼水率，也被稱為風險補償係數（RiskAdjustedDiscountRate）

MARR=i+h

i—金融市場最安全投資的利率

h—投資風險補償係數高度風險（新技術、新產品）h(%）較高風險（生產活動範圍外新專案、新工藝）

一般風險（生產活動範圍內市場資訊不確切）較小風險（已知市場現有生產外延）極小風險（穩定環境下降低生產費用）20～10010～205～101～50～1③通貨膨脹

若專案的收入和支出是各年的即時價格計算的必須考慮通貨膨脹率。若按不變價格計算的，此項可不考慮。大型鋼鐵9自動化儀錶17日用化工19中型鋼鐵9工業鍋爐23制鹽12特殊鋼鐵10汽車16食品16礦井開採15農藥14塑膠製品19郵政業2原油加工12家用電器26市內電話6棉毛紡織14煙草17大型拖拉機8合成纖維12