?中級會計職稱之中級會計財務管理全真模擬A卷收藏附答案

單選題（共50題）1、下列不屬于利潤最大化目標缺點的是（）。A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮風險因素C.不利于企業資源的合理配置D.沒有反映創造的利潤與投入資本之間的關系【答案】C2、標準成本差異分析是企業規劃與控制的重要手段。下列各項有關標準成本差異分析結果反饋的說法中錯誤的是（）。A.對于反復發生的大額差異，企業應進行重點分析與處理B.企業應定期或不定期對標準成本進行修訂與改進C.企業應至少每年對標準成本進行兩次定期測試D.當組織機構、外部市場、產品品種、生產工藝等內外部環境發生較大變化時，企業應該及時對標準成本進行修訂與補充【答案】C3、A進行一項投資，收益好、中、差的概率分別為30%、60%、10%，相應的投資收益率分別為20%、10%、－5%，則該項投資的預期收益率為（）。A.10%B.11.5%C.9.25%D.12%【答案】B4、獨立投資方案之間進行排序分析時，一般采用的評價指標是（）。A.凈現值B.年金凈流量C.內含收益率D.現值指數【答案】C5、（2014年真題）下列比率指標的不同類型中，流動比率屬于（）A.構成比率B.動態比率C.相關比率D.效率比率【答案】C6、（2021年真題）某公司信用條件為0.8/10，N/30，預計有25%的客戶（按銷售額計算）選擇現金折扣優惠，其余客戶在信用期滿時付款。則平均收現期為（）天。A.25B.15C.30D.20【答案】A7、某投資者計劃在5年后一次性拿出30000元作為旅游經費，在當前年利率為5%的情況下，該投資者每年末需要存款（）元。[已知：（F/A，5%，5）＝5.5256；（P/A，5%，5）＝4.3295；計算結果取整]A.5429B.6935C.129885D.165768【答案】A8、（2018年）某產品本期產量為60套，直接材料標準用量為18千克/套，直接材料標準單價為270元/千克，直接材料實際用量為1200千克，實際價格為210元/千克，則該產品的直接材料數量差異為（）元。A.10800B.12000C.32400D.33600【答案】C9、下列各項中，屬于專門決策預算的是()。A.預計資產負債表B.資本支出預算C.產品成本預算D.預計利潤表【答案】B10、某公司與銀行簽訂一年期的周轉信貸協定，周轉信貸額度為1000萬元，承諾費率0.5%。該年度內該公司實際使用了800萬元，使用了9個月，借款年利率9%。則公司支付的承諾費為（）萬元。A.2B.3C.4D.5【答案】A11、相對于銀行借款籌資而言，股權籌資的優點是（）。A.財務風險大B.籌資速度快C.資本成本低D.財務風險小【答案】D12、甲公司采用銷售百分比法預測2019年外部資金需要量。2018年銷售收入為10000萬元，敏感資產和敏感負債分別占銷售收入的52%和28%.若預計2019年甲公司銷售收入將比上年增長25%，銷售凈利率為15%，利潤留存率為20%，則應追加外部資金需要量為（）萬元。A.100B.225C.300D.600【答案】B13、某企業編制“直接材料預算”，預計第四季度期初存量400千克，預計生產需用量2000千克，預計期末存量350千克，材料單價為10元，若材料采購貨款有80％在本季度內付清，另外20％在下季度付清，則該企業預計資產負債表年末“應付賬款”項目為（）元。A.7800B.3900C.11700D.10000【答案】B14、下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是（）。A.業務外包B.對決策進行多方案優選和替代C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備【答案】A15、某公司生產和銷售單一產品，預計計劃年度銷售量為50000件，單價為200元，單位變動成本為120元，固定成本為120000元。假設單位變動成本增長了10%，則單位變動成本的敏感系數為（）。A.-10%B.-1.55C.-2.13D.-3.5【答案】B16、甲公司2018年12月31日以20000元價格處置一臺閑置設備，該設備于2010年12月以80000元價格購入，并當期投入使用，預計可使用年限為10年，預計殘值率為零。按年限平均法計提折舊(均與稅法規定相同)。假設甲公司適用企業所得稅稅率為25％，不考慮其他相關稅費，則該業務對當期現金流量的影響是（）。A.增加20000元B.增加19000元C.減少20000元D.減少19000元【答案】B17、甲公司20×2－20×6年的銷售量分別為1800、1780、1820、1850、1790噸，假設20×6年預測銷售量為1800噸，樣本期為4期，則采用修正的移動平均法預測的20×7年銷售量是（）噸。A.1820B.1800C.1810D.1790【答案】A18、某保險公司的推銷員每月固定工資2000元，在此基礎上，推銷員還可按推銷保險金額的2％領取獎金，那么推銷員的工資費用屬于（）。A.半固定成本B.半變動成本C.變動成本D.固定成本【答案】B19、利率為10%，期數為5的即付年金現值系數的表達式是（）。A.（P/A，10%，5）×（1＋10%）B.（P/A，10%，6）×（1＋10%）C.（P/A，10%，6）D.（P/A，10%，4）×（1＋10%）【答案】A20、（2020年真題）某公司存貨年需求量為36000千克，經濟訂貨批量為600千克，一年按360天計算，則最佳訂貨周期為（）天。A.6B.1.67C.100D.60【答案】A21、下列關于市場利率對債券價值敏感性的表述正確的是（）。A.市場利率高于票面利率時，其他條件相同的長期債券的價值高于短期債券價值B.市場利率高于票面利率時，債券的價值會高于票面價值C.市場利率低于票面利率時，其他條件相同的長期債券的價值高于短期債券價值D.市場利率低于票面利率時，其他條件相同的短期債券的價值高于長期債券價值【答案】C22、某公司有A、B兩種產品，A產品銷售收入為20000元，邊際貢獻率為40%，B產品銷售收入為30000元，邊際貢獻率為30%，則該企業的加權平均邊際貢獻率為（）。A.34%B.35%C.40%D.45%【答案】A23、下列不屬于預計利潤表編制依據的是（）。A.銷售預算B.專門決策預算C.資金預算D.預計資產負債表【答案】D24、某項目的投資額為800萬元，在第一年年初一次性投入，壽命期為3年。第一年獲得現金凈流量300萬元，第二年獲得現金凈流量400萬元，第三年獲得現金凈流量500萬元，若該項目的資本成本為10%，項目的壽命期為三年，則該項目的凈現值為（）萬元。[已知：（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513]A.178.94B.400C.251.66D.1200【答案】A25、（2015年真題）隨著預算執行不斷補充預算，但始終保持一個固定預算期長度的預算編制方法是（）。A.滾動預算法B.彈性預算法C.零基預算法D.定期預算法【答案】A26、已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。A.方差B.凈現值C.標準離差D.標準離差率【答案】D27、（2013年真題）某公司2012年年初所有者權益為1.25億元，2012年年末所有者權益為1.50億元。該公司2012年的所有者權益增長率是（）。A.16.67%B.20.00%C.25.00%D.120.00%【答案】B28、（2020年真題）某上市公司股票市價為20元，普通股數量100萬股，凈利潤400萬元，凈資產500萬元，則市凈率為（）。A.20B.5C.10D.4【答案】D29、已知某優先股的市價為21元，籌資費用為1元/股，股息年增長率長期固定為6%，預計第一期的優先股息為2元，則該優先股的資本成本率為（）。A.16%B.18%C.20%D.22%【答案】A30、甲公司有一臺設備，預計該設備報廢的殘值為4500元，稅法規定的殘值是5000元，適用的所得稅稅率為25%，則此設備報廢引起的現金凈流量是（）元。A.4875B.4375C.5125D.4625【答案】D31、下列作業動因中屬于用執行頻率或次數計量的成本動因是（）。A.交易動因B.持續時間動因C.強度動因D.資源動因【答案】A32、某投資項目的項目期限為5年，投資期為1年，投產后每年的現金凈流量均為1500萬元，原始投資額現值為2500萬元，資本成本為10%，（P/A，10%，4）＝3.1699，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，1）=0.9091，則該項目年金凈流量為（）萬元。A.574.97B.840.51C.594.82D.480.79【答案】D33、某種股票當前的價格是40元，最近支付的每股股利是2元，該股利以大約5%的速度持續增長，則該股票的股利收益率和內部收益率為（）。A.5%和10%B.5.5%和10.5%C.10%和5%D.5.25%和10.25%【答案】D34、下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。A.發行股票B.利用商業信用C.吸收直接投資D.向金融機構借款【答案】D35、（2018年）在生產能力有剩余的情況下，下列各項成本中，適合作為增量產品定價基礎的是（）。A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動成本【答案】D36、關于MM理論基本假設條件中錯誤的是（）。A.企業只有長期債券和普通股票，債券和股票均在完善的資本市場上交易，不存在交易成本B.個人投資者與機構投資者的借款利率與公司的借款利率相同且無借債風險C.具有相同經營風險的公司稱為風險同類，經營風險可以用息稅前利潤的方差衡量D.所有的現金流量不一定都是永續的【答案】D37、（2019年真題）相對于普通股籌資，下列屬于留存收益籌資特點的是（）。A.資本成本較高B.籌資數額較大C.增強公司的聲譽D.不發生籌資費用【答案】D38、在下列各項貨幣時間價值系數中，與資本回收系數互為倒數關系的是（）。A.（P/F，i，n）B.（P/A，i，n）C.（F/P，i，n）D.（F/A，i，n）【答案】B39、B企業是日常消費品零售、批發一體的企業，經調查，該企業有一大客戶即將破產，從而使企業發生償付困難，為此，企業準備了大量現金。該企業持有大量現金屬于（）。A.交易性需求B.預防性需求C.投機性需求D.支付性需求【答案】B40、已知利潤總額為6000萬元，所得稅為1500萬元，非經營性收益為450萬元，凈收益營運指數是（）。A.0.9B.1C.4D.0.1【答案】A41、（2017年真題）與普通合伙制企業相比，下列各項中，屬于公司制企業特點的是（）。A.設立時股東人數不受限制B.有限債務責任C.組建成本低D.有限存續期【答案】B42、下列各項中，將導致非系統性風險的是（）。A.發生通貨膨脹B.市場利率上升C.國民經濟衰退D.企業新產品研發失敗【答案】D43、某企業編制“直接材料預算”，預計第四季度期初存量400千克，預計生產需用量2000千克，預計期末存量350千克，材料單價為10元，若材料采購貨款有80％在本季度內付清，另外20％在下季度付清，則該企業預計資產負債表年末“應付賬款”項目為（）元。A.7800B.3900C.11700D.10000【答案】B44、某公司設立一項償債基金項目，連續10年于每年年末存入100萬元，第10年年末可以一次性獲取1800萬元，已知（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，12%，10）=17.549，（F/A，14%，10）=19.337，（F/A，16%，10）=21.321，則該基金的收益率為（）。A.12.5%B.11.5%C.13.5%D.14.5%【答案】A45、（2020年真題）采用靜態回收期法進行項目評價時，下列表述錯誤的是（）。A.若每年現金凈流量相等，則靜態回收期等于原始投資額除以每年現金凈流量B.靜態回收期法沒有考慮資金時間價值C.若每年現金凈流量不相等，則無法計算靜態回收期D.靜態回收期法沒有考慮回收期后的現金流量【答案】C46、以下有關上市公司特殊財務分析指標的說法中，正確的是（）。A.對投資者來說，每股收益不適宜在不同行業、不同規模的上市公司之間進行比較B.一支股票的市盈率越高，股票的投資價值越大，但投資該股票的風險也越大C.每股凈資產是股票的最低價值D.市凈率較低的股票，投資價值較高【答案】B47、使用成本模型確定現金持有規模時，在最佳現金持有量下，現金的()。A.機會成本與短缺成本相等B.機會成本等于管理成本與短缺成本之和C.短缺成本等于機會成本與管理成本之和D.機會成本與管理成本相等【答案】A48、（2020年）下列各項銷售預測分析方法中，屬于定性分析法的是（）A.加權平均法B.指數平滑法C.因果預測分析法D.營銷員判斷法【答案】D49、下列公式正確的是（）。A.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期B.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期C.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期-應付賬款周轉期D.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期+應付賬款周轉期【答案】A50、下列屬于缺貨成本的是（）。A.存貨破損和變質損失B.儲存存貨發生的倉庫費用C.存貨的保險費用D.產品庫存缺貨導致延誤發貨的商譽損失【答案】D多選題（共25題）1、下列關于認股權證的說法中，正確的有（）。A.具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能B.屬于衍生金融工具C.具有投票權D.持有人可以分得紅利收入【答案】AB2、下列關于全面預算中的利潤表預算編制的說法中，正確的有（）。A.“銷售收入”項目的數據，來自銷售預算B.“銷售成本”項目的數據，來自生產預算C.“銷售及管理費用”項目的數據，來自銷售及管理費用預算D.“所得稅費用”項目的數據，通常是根據利潤表預算中的“利潤總額”項目金額和本企業適用的法定所得稅稅率計算出來的【答案】AC3、為確保企業財務目標的實現，下列各項中，可用于協調所有者與經營者矛盾的措施有（）。A.所有者解聘經營者B.所有者向企業派遣財務總監C.公司被其他公司接收或吞并D.所有者給經營者股票期權【答案】ABCD4、信用政策包括（）。A.信用標準B.信用條件C.收賬政策D.商業折扣【答案】ABC5、（2020年真題）下列各項中，可用于企業營運能力分析的財務指標有（）A.速動比率B.應收賬款周轉天數C.存貨周轉次數D.流動比率【答案】BC6、企業進行成本管理，一般應遵循的原則有（）。A.融合性原則B.適應性原則C.成本效益原則D.重要性原則【答案】ABCD7、（2021年真題）與銀行借款相比，公開發行股票籌資的特點有（）。A.資本成本較低B.增強公司的社會聲譽C.不受金融監管政策約束D.信息披露成本較高【答案】BD8、以下關于固定制造費用成本差異分析的表述中，錯誤的有（）。A.根據兩差異分析法，固定制造費用成本差異分為耗費差異與效率差異B.固定制造費用產量差異是預算產量下標準工時與實際產量下標準工時之差，與固定制造費用標準分配率的乘積C.固定制造費用的實際金額與固定制造費用預算金額之間的差額，稱為固定制造費用效率差異D.固定制造費用能量差異是實際產量下標準工時未達到預算產量下標準工時而形成的【答案】ABC9、（2018年）與貨幣市場相比，資本市場的特點有（）。A.投資收益較高B.融資期限較長C.投資風險較大D.價格波動較小【答案】ABC10、企業在確立資本結構時，應當考慮的因素有（）。A.企業經營狀況的穩定性和成長率B.企業資產結構C.行業特征D.經濟環境的稅務政策【答案】ABCD11、下列關于風險管理原則的說法中，正確的有（）。A.企業風險管理應與企業的戰略設定、經營管理與業務流程相結合B.企業風險管理應覆蓋企業所有的風險類型、業務流程、操作環節和管理層級與環節C.企業應對風險進行評價，確定需要進行重點管理的風險D.企業應權衡風險與回報、成本與收益之間的關系【答案】ABCD12、（2012年）下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。A.通貨膨脹B.籌資規模C.經營風險D.資本市場效率【答案】ABCD13、確定財務計劃指標的方法一般有（）。A.平衡法B.因素法C.比例法D.定額法【答案】ABCD14、下列關于固定資產更新決策的說法中，不正確的有（）。A.屬于獨立投資方案決策B.一般采用內含報酬率法進行決策C.大部分以舊換新的設備重置屬于擴建重置D.對于壽命期不同的設備重置決策應采用年金凈流量法【答案】ABC15、下列各因素中，與總杠桿系數呈同向變動的有（）。A.利息費用B.營業收入C.優先股股利D.固定經營成本【答案】ACD16、現有甲、乙、丙三個項目，原始投資額現值和壽命期均不相同，甲的凈現值最大，乙的內含收益率最高，丙項目的年金凈流量最大。則下列說法中正確的有（）。A.如果三個項目相互獨立，則應該先安排乙項目B.如果三個項目相互排斥，則應該選擇丙項目C.如果三個項目相互獨立，則應該先安排甲項目D.如果三個項目相互排斥，則應該選擇乙項目【答案】AB17、永續債和普通債券相比較的特點有（）。A.票面利率較低B.附加條款中通常包括利率調整條款C.附加條款中通常不包括贖回條款D.不設定到期日【答案】BD18、下列各項中，屬于資本成本中籌資費用的有（）。A.股票發行費B.借款手續費C.股利支出D.證券印刷費【答案】ABD19、（2018年真題）下列各項中，屬于財務績效定量評價的有（）A.經營增長B.資產質量C.盈利能力D.債務風險【答案】ABCD20、下列措施中，可以降低企業經營風險的有（）。A.增加產品銷售量B.降低利息費用C.降低變動成本D.提高固定成本水平【答案】AC21、（2021年真題）下列各項中，屬于認股權證籌資特點的有（）。A.認股權證是常見的員工激勵工具B.一種融資促進的工具C.認股權證是一種投資工具D.有助于改善上市公司的治理結構【答案】ABD22、下列各項中，屬于增量預算法基本假定的有（）。A.以現有業務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數B.預算費用標準必須進行調整C.現有的各項業務開支水平都是合理的D.現有的業務活動是合理的【答案】ACD23、（2012年）下列各項中，屬于企業籌資管理應當遵循的原則有（）。A.依法籌資原則B.負債最低原則C.規模適度原則D.結構合理原則【答案】ACD24、（2020年真題）下列各項中，影響經營杠桿的因素有（）。A.債務利息B.銷售量C.所得稅D.固定性經營成本【答案】BD25、以金融市場的功能為標準，可將金融市場劃分為（）。A.發行市場和流通市場B.基礎性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.一級市場和二級市場【答案】AD大題（共10題）一、甲公司下設兩家子公司AB，有關資料如下：A公司是一家商業企業，主營業務是各品牌手機的銷售。現在對A型手機進行存貨管理，預計2022年全年需求量為6400部，進貨價格2000元，每日銷售量為18部（一年按360天計算。說明：全年需求6400部是考慮期初和期末數據后的結果）。經與供應商溝通，每天供貨24部。與訂貨、儲存成本及缺貨成本資料預計如下：①采購部門固定費用80000元/年，每次訂貨成本為800元；②倉庫管理員1人，每月工資3500元，銀行存款利息率為3%，每部手機的保險費用等其他儲存成本為40元；③從發出訂單到第一批貨物運到需要的時間有四種可能，分別是8天（概率30%）、9天（概率50%）、10天（概率10%）、11天（概率10%）。④單位缺貨成本為150元。B公司是一個投資中心，2021年平均經營資產為1000萬元，投資收益率為18%；甲公司要求的平均最低投資收益率為15%。甲公司現在決定對B公司追加投資200萬元，投資后B公司每年可增加息稅前利潤35萬元。要求：（1）計算A型手機的經濟訂貨批量、全年最佳訂貨次數、最佳訂貨周期（天）。（2）確定A型手機合理的保險儲備量和再訂貨點。（確定保險儲備量時，以日需要量為間隔，日需要量四舍五入取整數）。（3）若B投資中心接受追加投資，計算新投資項目的投資收益率和增加的剩余收益。（4）從剩余收益和投資收益率的角度，分別說明B公司是否接受投資。【答案】二、甲公司是一家制藥企業。2020年，甲公司在現有產品的基礎上成功研制出第二代新產品。如果第二代新產品投產，需要新購置成本為800萬元的設備一臺，稅法規定該設備使用期為4年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為4%。第5年年末，該設備預計市場價值為60萬元（假定第5年年末新產品停產）。財務部門估計每年固定成本為70萬元（不含折舊費），變動成本為180元/盒。另外，新設備投產初期需要墊支營運資金250萬元。墊支的營運資金于第5年年末全額收回。新產品投產后，預計年銷售量為5.5萬盒，銷售價格為310元/盒。同時，由于現有產品與新產品存在競爭關系，新產品投產后會使現有產品的營業現金凈流量每年減少82.5萬元。為該新產品項目追加籌資時的目標資本結構為債務權益比為3∶7，債務融資均為長期借款，稅前利息率為6%，無籌資費。權益資本均為普通股和留存收益。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場中的無風險利率為2%，市場組合的平均報酬率為8%，β系數為1.49。要求：（1）計算為新產品項目追加籌資時的邊際資本成本；（2）計算新產品項目的初始現金流量、第5年年末的現金凈流量；（3）計算新產品項目的凈現值。【答案】（1）普通股和留存收益資本成本=2%+1.49×（8%-2%）=10.94%邊際資本成本=0.3×6%×（1-25%）+0.7×10.94%=9%（2）初始現金凈流量=-800-250=-1050（萬元）每年折舊=800×（1-4%）/4=192（萬元）第5年年末賬面價值=800-192×4=32（萬元）第5年年末設備變現取得的相關現金凈流量=60-（60-32）×25%=53（萬元）第5年年末現金凈流量=營業收入×（1-所得稅稅率）-付現成本×（1-所得稅稅率）+營運資金回收+設備變現取得的相關現金凈流量-每年現有產品營業現金凈流量的減少=5.5×310×（1-25%）-（70+180×5.5）×（1-25%）+250+53-82.5=704.25（萬元）（3）新產品第1～4年的營業現金凈流量=5.5×310×（1-25%）-（70+180×5.5）×（1-25%）+192×25%-82.5=449.25（萬元）凈現值=449.25×（P/A，9%，4）+704.25×（P/F，9%，5）-1050=863.13（萬元）。三、甲公司是一家制造業企業集團，生產耗費的原材料為L零部件。下：資料一：L零部件的年正常需要量為54000個，2018年及以前年度，一直從乙公司進貨，單位有關資料如購買價格100元/個，單位變動儲存成本為6元/個，每次訂貨變動成本為2000元，一年按360天計算。資料二：2018年，甲公司全年應付賬款平均余額為450000元，假定應付賬款全部為應向乙公司支付的L零部件的價款。資料三，年年初，乙公司為鼓勵甲公司盡2019早還款，向甲公司開出的現金折扣條件為“2/10，N/30”，目前甲公司用于支付賬款的資金需要在30天時才能周轉回來，30天以內的資金需求要通過銀行借款籌集，借款利率為4.8%，甲公司綜合考慮借款成本與折扣收益，決定在第10天付款方案和第30天付款方案中作出選擇。資料四：受經濟環境的影響，甲公司決定自2020年將零部件從外購轉為自行生產，計劃建立一個專門生產L零部件的A分廠。該分廠投入運行后的有關數據估算如下：零部件的年產量為54000個，單位直接材料為30元/個，單位直接人工為20元/個，其他成本全部為固定成本，金額為1900000元。資料五：甲公司將A分廠作為一個利潤中心予以考核，內部結算價格為100元/個，該分廠全部固定成本1900000元中，該分廠負責人可控的部分占700000元。要求：（1）根據資料一，按照經濟訂貨基本模型計算：①零部件的經濟訂貨量；②全年最佳訂貨次數；③最佳訂貨周期（要求用天數表示）；④經濟訂貨量下的變動儲存成本總額。（2）根據資料一和資料二，計算2018年度的應付賬款周轉期（要求用天數表示）。（3）根據資料一和資料三，分別計算甲公司2019年度兩個付款方案的凈收益，并判斷甲公司應選擇哪個付款方案。（4）根據資料四，計算A分廠投入運營后預計年產品成本總額。（5）根據資料四和資料五，計算A分廠作為利潤中心的如下業績考核指標：①邊際貢獻；②可控邊際貢獻；③部門邊際貢獻。【答案】（1）①零部件的經濟訂貨量=（2×54000×2000/6）^1/2=6000（個）②全年最佳訂貨次數=54000/6000=9（次）③最佳訂貨周期=360/9=40（天）④經濟訂貨量下的變動儲存成本總額=6000/2×6=18000（元）（2）2018年度的應付賬款周轉期=450000/（54000×100/360）=30（天）（3）在第10天付款的凈收益=54000×100×2%-54000×100×（1-2%）×4.8%/360×（30-10）=93888（元）在第30天付款的凈收益=0因為第10天付款的凈收益大，所以甲公司應選擇在第10天付款。（4）A分廠投入運營后預計年產品成本總額=54000×（30+20）+1900000=4600000（元）（5）①邊際貢獻=54000×（100-30-20）=2700000（元）②可控邊際貢獻=2700000-700000=2000000（元）③部門邊際貢獻=2700000-1900000=800000（元）。四、（2019年）甲企業是某公司下屬的一個獨立分廠，該企業僅生產并銷售W產品，2018年有關預算與考核分析資料如下：資料一：W產品的預計產銷量相同，2018年第一至第四季度的預計產銷量分別是100件、200件、300件和400件，預計產品銷售單價為1000元/件，預計銷售收入中，有60%在本季度收到現金，40%在下一季度收到現金。2017年末應收賬款余額80000元。不考慮增值稅及其它因素。資料二：2018年初材料存貨量為500千克，每季度末材料存貨量按下一季度生產需用量10%確定。單位產品用料標準為10千克/件。單位產品材料價格標準為5元/千克。材料采購款有50%在本季度支付現金，另外50%下一季度支付。資料四：2018年末，企業對第四季度預算執行情況進行考核分析，第四季度W產品的實際銷量為450件。實際材料耗用量為3600千克，實際材料單價為6元/千克。要求：（1）根據資料一、二、四計算第四季度材料費用總額實際數與預算數之間的差額。（2）根據資料一、二、四用連環替代法，按照產品產量、單位產品材料用量、材料單價的順序，計算對材料費用總額實際數與預算數差額的影響。【答案】（1）第四季度材料費用總額實際數與預算數之間的差額＝3600×6－400×10×5＝1600（元）（2）預算金額＝400×10×5＝20000（元）替代產品產量＝450×10×5＝22500（元）替代單位產品材料用量＝450×8×5＝18000（元）替代材料單價＝450×8×6＝21600（元）產品產量對材料費用總額實際數與預算數差額的影響＝22500－20000＝2500（元）單位產品材料用量對材料費用總額實際數與預算數差額的影響＝18000－22500＝－4500（元）材料單價對材料費用總額實際數與預算數差額的影響＝21600－18000＝3600（元）如果用差額分析法如下：產品產量對材料費用總額實際數與預算數差額的影響＝（450－400）×10×5＝2500單位產品材料用量對材料費用總額實際數與預算數差額的影響＝450×（8－10）×5＝－4500材料單價對材料費用總額實際數與預算數差額的影響＝450×8×（6－5）＝3600五、甲公司是一家上市公司，適用的企業所得稅稅率為25%。公司現階段基于發展需要，擬實施新的投資計劃，有關資料如下：資料一：公司項目投資的必要收益率為15%，有關貨幣時間價值系數如下：（P/A，15%，2）=1.6257；（P/A，15%，3）=2.2832；（P/A，15%，6）=3.7845；（P/F，15%，3）=0.6575；（P/F，15%，6）=0.4323資料二：公司的資本支出預算為5000萬元，有A、B兩種互斥投資方案可供選擇，A方案的建設期為0年，需要于建設起點一次性投入資金5000萬元，運營期為3年，無殘值，現金凈流量每年均為2800萬元。B方案的建設期為0年，需要于建設起點一次性投入資金5000萬元，其中：固定資產投資4200萬元，采用直線法計提折舊，無殘值；墊支營運資金800萬元，第6年末收回墊支的營運資金。預計投產后第1～6年每年營業收入2700萬元，每年付現成本700萬元。資料三：經測算，A方案的年金凈流量為610.09萬元。資料四：針對上述5000萬元的資本支出預算所產生的融資需求，公司為保持合理的資本結構，決定調整股利分配政策，公司當前的凈利潤為4500萬元，過去長期以來一直采用固定股利支付率政策進行股利分配，股利支付率為20%，如果改用剩余股利政策，所需權益資本應占資本支出預算金額的70%。要求：（1）根據資料一和資料二，計算A方案的靜態回收期、動態回收期、凈現值、現值指數。（2）根據資料一和資料二，計算B方案的凈現值、年金凈流量。（3）根據資料二，判斷公司在選擇A、B兩種方案時，應采用凈現值法還是年金凈流量法。（4）根據要求（1）、要求（2）、要求（3）的結果和資料三，判斷公司應選擇A方案還是B方案。（5）根據資料四，如果繼續執行固定股利支付率政策，計算公司的收益留存額。（6）根據資料四，如果改用剩余股利政策，計算公司的收益留存額與可發放股利額。【答案】（1）A方案的靜態回收期=5000/2800=1.79（年）未來現金凈流量的現值=2800×（P/A，15%，3）=2800×2.2832=6392.96（萬元）＞5000萬元前兩年現金凈流量現值=2800×（P/A，15%，2）=2800×1.6257=4551.96（萬元）＜5000萬元第3年現金凈流量的現值=2800×（P/F，15%，3）=2800×0.6575=1841（萬元）A方案動態回收期=2+（5000-4551.96）/1841=2.24（年）A方案凈現值=6392.96-5000=1392.96（萬元）A方案現值指數=6392.96/5000=1.28（2）B方案的年折舊額=4200/6=700（萬元）B方案營業現金凈流量=2700×（1-25%）-700×（1-25%）+700×25%=1675（萬元）B方案終結期現金凈流量=800萬元B方案凈現值=1675×（P/A，15%，6）+800×（P/F，15%，6）-5000=1684.88（萬元）B方案年金凈流量=1684.88/（P/A，15%，6）=445.21（萬元）（3）因為兩個互斥投資方案的項目計算期不同，所以應選擇年金凈流量法。（4）A方案的年金凈流量為610.09萬元＞B方案的年金凈流量445.21萬元，故應選擇A方案。六、甲企業為生產并銷售A產品的增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為13%。現有X、Y、Z三個公司可以為其提供生產所需原材料，其中X為一般納稅人，且可以提供增值稅專用發票，適用的增值稅稅率為13%；Y為小規模納稅人，可以委托稅務機關開具增值稅稅率為3%的發票；Z為個體工商戶，目前只能出具普通發票。X、Y、Z三家公司提供的原材料質量無差別，所提供的每單位原材料的含稅價格分別為90.4元、84.46元和79元。A產品的單位含稅售價為113元，假設城市維護建設稅稅率為7%,教育費附加稅率為3%，企業所得稅率25%。要求：從利潤最大化角度考慮甲企業應該選擇哪家企業作為原材料供應商。【答案】A產品的不含稅單價＝113÷（1＋13%）＝100（元）每單位A產品的增值稅銷項稅額＝100×l3%＝13（元）由于甲企業的購貨方式不會影響到企業的期間費用，所以在以下計算過程中省略期間費用。（1）從X處購貨：單位成本＝90.40÷（1＋13%）＝80（元）可以抵扣的增值稅進項稅額＝80×13%＝10.40（元）應納增值稅＝13-10.40＝2.60（元）稅金及附加＝2.60×（7%＋3%）＝0.26（元）單位產品稅后利潤＝（100-80-0.26）×（1-25%）＝14.805（元）（2）從Y處購貨：單位成本＝84.46÷（1＋3%）＝82（元）可以抵扣的增值稅進項稅額＝82×3%＝2.46（元）應納增值稅＝13-2.46＝10.54（元）稅金及附加＝10.54×（7%＋3%）＝1.054（元）七、（2014年）甲公司是一家制造類企業，全年平均開工250天。為生產產品，全年需要購買A材料250000件，該材料進貨價格為150元/件，每次訂貨需支付運費、訂單處理費等變動費用500元，年單位材料變動儲存成本為10元/件。A材料平均交貨時間為4天。該公司A材料滿足經濟訂貨基本模型各項前提條件。要求：（1）利用經濟訂貨基本模型，計算A材料的經濟訂貨批量和全年訂貨次數。（2）計算按經濟訂貨批量采購A材料的年存貨相關總成本。（3）計算A材料每日平均需用量和再訂貨點。【答案】（1）經濟訂貨批量＝（2×250000×500/10）^（1/2）＝5000（件）全年訂貨次數＝250000/5000＝50（次）（2）與經濟訂貨批量相關的A材料的年存貨總成本＝（2×250000×500×10）^（1/2）＝50000（元）（3）每日平均需要量＝250000/250＝1000（件/天）再訂貨點＝1000×4＝4000（件）八、A公司為一家從事產品經銷的一般納稅人，為了吸引更多顧客，提高當地市場份額，決定拿出10000件甲商品進行促銷活動，現有兩種促銷方案：方案一是八折銷售，且銷售額和折扣額開在同一張發票上；方案二是買4件甲商品送1件甲商品（增值稅發票上只列明4件甲商品的銷售金額）。根據以往經驗，無論采用哪種促銷方式，甲產品都會很快被搶購一空，但是從納稅籌劃角度上考慮，這兩種方式可能面臨不同的納稅義務。要求：計算兩種銷售方式所產生的凈現金流量并判斷A公司應該采取哪種促銷方式？（A公司采用現金購貨和現金銷售的方式，甲產品的不含稅售價為每件10元，不含稅的進價為每件5元。增值稅稅率為13%，