2023年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機構主力斗爭的結果

B.支撐線和壓力線的內在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對

【答案】：C

2、（）是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或

資產的某一特定期貨合約價格間的價差。

A.保值額

B.利率差

C,盈虧額

D.基差

【答案】：D

3、道氏理論認為趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.黃金分割點

B.終點

C.起點

D.反轉點

【答案】：D

4、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設施和服務

B.按規定轉讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規則

D.監控市場風險

【答案】：B

5、3月初，某輪胎企業為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入

7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元

/噸，對其未來生產需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現貨

市場天然橡膠價格為23000元/噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月

初，天然橡膠現貨價格跌至20000元/噸。該企業按此價格購入天然

橡膠現貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價

格為21000元/噸。該輪胎企業的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元/噸

C,虧損200元/噸

D.虧損400元/噸

【答案】：A

6、目前，我國上海期貨交易所采用（）。

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合

【答案】：A

7、根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同,

跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利

【答案】：D

8、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險

【答案】：A

9、MA一個極大的弱點在于（）。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩定性

D.助漲助跌性

【答案】：B

10、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A,杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高

【答案】：B

11、上海證券交易所個股期權合約的最后交易日為到期月份的第（）

個星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：D

12、看漲期權的執行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市

場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5

【答案】：C

13、關于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.利用期貨交易可以幫助生產經營者鎖定生產成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點

【答案】：A

14、某一攬子股票組合與上證50指數構成完全對應，其當前市場價值

為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現金紅利。此時，市場利

率為6%,上漲50指數為1500點，3個月后交割的上證50指數期貨為

2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利H850

【答案】：B

15、介紹經紀商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機構，也可

以是個人，但一般都以機構的形式存在。

A.中國

B.美國

C.英國

D.日本

【答案】：B

16、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金

【答案】：D

17、目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數額規定描述正確的

是（）

A.限倉數額根據價格變動情況而定

B.限倉數額與交割月份遠近無關

C.交割月份越遠的合約限倉數額越小

D.進入交割月份的合約限倉數額最小

【答案】：D

18、滬深300股指期權仿真交易合約每日價格最大波動限制是（）。

A.上一個交易日滬深300滬指期貨結算價的12%

B.上一交易日滬深300指數收盤價的10%

C.上一個交易日滬深300股指期貨結算價的10%

D.上一交易日滬深300指數收盤價的12%

【答案】：B

19、某持有股票資產的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采取

（）策略。

A.股指期貨跨期套利

B.股指期貨空頭套期保值

C.股指期貨多頭套期保值

D.股指期貨和股票間的套利

【答案】：B

20、生產經營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期

貨市場的風險承擔者即（）。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機者

D.期貨結算部門

【答案】：C

21、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點

跌到15980點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C

22、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續

暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入

【答案】：D

23、期權價格由（）兩部分組成。

A.時間價值和內涵價值

B.時間價值和執行價格

C.內涵價值和執行價格

D.執行價格和市場價格

【答案】：A

24、技術分析三項市場假設的核心是（）。

A.市場行為反映一切信息

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.收盤價是最重要的價格

【答案】：B

25、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內，按照事先

確定的價格，買入或賣出一定數量的某種特定商品或金融工具的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

26、目前我國的期貨結算機構（）

A.獨立于期貨交易所

B.只提供結算服務

C.屬于期貨交易所的內部機構

D.以上都不對

【答案】：C

27、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3,標的資產價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2,標的資產價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2,標的資產價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2,標的資產價格為8

【答案】：A

28、目前絕大多數國家采用的外匯標價方法是（）。

A.間接標價法

B.直接標價法

C.英鎊標價法

D.歐元標價法

【答案】：B

29、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易

所銅期貨合約

B.買入5手CB0T3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5

月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CB0T5月份大豆期貨

合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份

大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A

30、下列不屬于影響供給的因素的是（）。

A.商品自身的價格

B.生產成本、生產的技術水平

C.相關商品的價格、生產者對未來的預期、政府的政策

D.消費者的偏好

【答案】：D

31、現代意義上的期貨市場產生于19世紀中期的（）。

A.法國巴黎

B.英國倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美國芝加哥

【答案】：D

32、我國期貨公司從事的業務類型不包括（）。

A.期貨經紀業務

B.期貨投資咨詢業務

C.資產管理業務

D.風險投資

【答案】：D

33、正向市場中進行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：A

34、下列關于會員制期貨交易所的組織架構的表述中，錯誤的是

（）O

A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產生

B.理事長是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員

C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成

D.理事會下設若干專業委員會，一般由理事長提議，經理事會同意設

立

【答案】：B

35、1972年5月，芝加哥商業交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B,利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

36、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為

1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

37、企業的現貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產

B.持有實物商品和資產

C.以按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品

或資產

D,以按固定價格約定在未來購買某商品或資產

【答案】：C

38、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B

39、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠期貼水

【答案】：C

40、銅生產企業利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產大幅上漲

D.銅現貨價格遠高于期貨價格

【答案】：B

41、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務風險

【答案】：B

42、交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測,

在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種

外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利

【答案】：C

43、在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元/噸，當日棉花期貨未平

倉。當日結算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶當日保證金占用為（）元。

A.26625

B.25525

C.35735

D.51050

【答案】：B

44、下列關于期貨交易杠桿效應的描述中，正確的是（）。

A.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應越大

B.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應越小

C.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應越不確定

D.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應越穩定

【答案】：A

45、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨

合約標的名義標準國債之間的轉換比例，這個比例就是（）。

A.轉換比例

B.轉換因子

C.轉換乘數

D,轉換差額

【答案】：B

46、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利澗為目的

B.兩者均同時以現貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D

47、7月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進

行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現

貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的

期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖

平倉。此時鋁現貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁

的售價相當于（）元/噸（不計手續費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500

【答案】：C

48、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會員

B.公司

C.合作

D.授權

【答案】：B

49、當期權合約到期時，期權（）。

A.不具有內涵價值，也不具有時間價值

B.不具有內涵價值，具有時間價值

C.具有內涵價值，不具有時間價值

D.既具有內涵價值，又具有時間價值

【答案】：C

50、隨機漫步理論認為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數投資者相反

B.在完全信息的情況下，價格受多種因素影響，將偏離其內在價格

C.市場價格的變動是隨機的，無法預測的

D.價格變動有短期性波動的規律，應順勢而為

【答案】：C

51、下列關于我國期貨市場法律法規和自律規則的說法中，不正確的

是（）。

A.《期貨交易管理條例》是由國務院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監會頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業人員執業行為準則（）》是由中國期貨業協會頒布的

【答案】：C

52、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3X6遠期利率,

表示3個月之后開始的期限為()的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月

【答案】：D

53、()是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達

各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協商成交制

B.連續競價制

C.一節一價制

D.計算機撮合成交

【答案】：B

54、根據以下材料,回答題

A.買進該股票組合,同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合,同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合,同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合,同時賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D

55、下列關于外匯掉期的說法，正確的是()o

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

c.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯

【答案】：A

56、（）是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及

當日盈虧結算的基準價。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價

【答案】：C

57、以下屬于利率期權的是（）。

A.國債期權

B.股指期權

C.股票期權

D.貨幣期權

【答案】：A

58、期貨投資咨詢業務可以（）。

A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運用客戶資產進行投資

C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權等交易

D.為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

【答案】：D

59、IF1509合約價格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息

（）國債價格為99.640,轉換因子為1.0167,則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863

【答案】：D

60、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸,7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸

【答案】：D

61、關于芝加哥商業交易所（CME）3個月歐洲美元期貨，下列表述正確

的是（）。

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數不具有直接可比性

B.成交指數越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式

【答案】：A

62、9月1日，滬深300指數為2970點，12月到期的滬深300期貨價

格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現值為1.8億元，與

滬深300指數的6數為0.9o該基金持有者擔心股票市場下跌，應該

賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

63、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外

匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利

【答案】：B

64、期貨合約是由（）統一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業協會

D.證監會

【答案】：A

65、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價格具有周期性

B.系統風險對投資者來說是不可避免的

C,套期保值的目的是為了規避價格風險

D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發現價格的功能

【答案】：A

66、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，

價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變

為21200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小

的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230

【答案】：D

67、（）可以通過對沖平倉了結其持有的期權合約部分。

A.只有期權買方

B.只有期權賣方

C.期權買方和期權賣方

D.期權買方或期權賣方

【答案】：C

68、平值期權的執行價格（）其標的資產的價格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：C

69、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級

現貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有

費用總和為160?190元/噸，持有現貨至合約交割的持倉成本為30元

/噸，則該白糖期現套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易

費用）？？

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A

70、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買ABC三種股票，

各花費100萬美元，三只股票與S&P500的貝塔系數分別為0.9、1.5、

2.Io此時的S&P500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失，公司

決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數合約的期指為1450點，合

約乘數為250美元,公司需要賣出0張合約才能達到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】：C

71、()是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能

夠提供的產品數量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】：D

72、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當

時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個

月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手(每手10噸)，成交價為3500元/噸。春節

過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150

元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨,

與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中

旬甲醇的基差分別是（）。

A.100元噸、-70元噸

B.-100元噸、70元噸

C.100元噸、70元噸

D.-100元噸、-70元噸

【答案】：C

73、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發行的國債

B.NGO發行的國債

C.非主權國家發行的國債

D.主權國家發行的貨幣

【答案】：A

74、關于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現完全規避價格風險的目的

C.交叉套期保值將會增加預期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

75、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結算價

D.最低價

【答案】：A

76、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交

【答案】：D

77、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易

【答案】：C

78、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依

據。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價

【答案】：C

79、金字塔式建倉是一種（）的方法。

A,增加合約倉位

B.減少合約倉位

C.平倉

D.以上都不對

【答案】：A

80、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98虬期貨市場正常波動情

況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（)O

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

【答案】：D

81、利用股指期貨可以（)O

A.進行套期保值，降低投資組合的系統性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統性風險

C.進行投機，通過期現市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益

【答案】：A

82、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期

限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理

論上（）。

A.兩債券價格均上漲,X上漲輻度高于Y

B.兩債券價格均下跌,X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲,X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌,X下跌幅度低于Y

【答案】：C

83、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內涵價值最高的是

()O

A.執行價格為92.50港元,權利金為4.89港元的看跌期權

B.執行價格為87.50港元,權利金為2.37港元的看跌期權

C.執行價格為92.50港元,權利金為1.97港元的看漲期權

D.執行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權

【答案】：A

84、期轉現交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發布期轉現意向。

A.I

B.B證券業協會

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

85、關于期貨合約的標準化，說法不正確的是（）。

A.減少了價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性

【答案】：A

86、（）,國務院和中國證監會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、

《期貨交易所管理辦法》、《期貨經紀公司管理辦法》、《期貨經紀

公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業人員資格管理辦

法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D

87、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/

蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

88、一般來說，期貨市場最早是由（）衍生而來的。

A.現貨市場

B.證券市場

C.遠期現貨市場

D.股票市場

【答案】：C

89、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金

融期貨的是（）。

A.農產品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】：D

90、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D,滾動交割和集中交割相結合

【答案】：A

91、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。

A.當日無負債結算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度

【答案】：C

92、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是

（）O

A.榨油廠擔心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C,榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產品

D.榨油廠有大量大豆庫存

【答案】：B

93、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A期貨

B.期權

C.互換

D.遠期

【答案】：A

94、期貨價差套利在本質上是期貨市場上針對價差的一種（）行為,

但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經營

D.投機

【答案】：D

95、美式期權是指（）行使權力的期權。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規定的有效期內的任何交易日都可以

D.只能在到期日前

【答案】：C

96、和普通期貨投機交易相比，期貨價差套利風險（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定

【答案】：C

97、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合

約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000

港元現金紅利，此時市場利率為6%,則該遠期合約的理論價格為（）

萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

98、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨

幣互換協議，美元兌人民幣的協議價格為6.4766。約定每3個月支付

一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個月

Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7.35%,則該互

換交易首次付息日（）。（lbp=0.01%）

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元

【答案】：D

99、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數量降低

【答案】：A

100、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

101.上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅

合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因

素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不

變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了

250元/噸

【答案】：C

102、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風險

B.對沖風險

C.增加收益

D,在承擔一定風險的情況下增加收益

【答案】：B

103、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之

后以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮

交易費用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B

104、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執行價格

為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲

期權，執行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費

用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元

【答案】：D

105、目前，國內各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當日交

易量排名（）會員的名單及持倉量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

【答案】：B

106、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險,

該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3

個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以

12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將

持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為（）元。（其

他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D

107、大連商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：A

108、期貨交易的結算和交割，由()統一組織進行。

A.期貨公司

B.期貨業協會

C.期貨交易所

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：C

109、當期貨公司出現重大事項時，應當立即書面通知全體股東，并向

()O

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.中國證監會派出機構

D.期貨公司住所地的中國證監會派出機構報告

【答案】：D

110、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是()。

A.外匯現貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】：B

111,在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果

是()，要分析跌勢有多大，持續時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉熊市

D.熊市轉牛市

【答案】：B

112、股指期貨套期保值多數屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因為被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致

【答案】：D

113、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股

票、債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：C

114、控股股東和實際控制人持續經營（）個以上完整的會計年度

的期貨公司才有權申請金融期貨結算業務資格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

115、我國“五位一體”的期貨監管協調機構不包含（）。

A.中國證監會地方派出機構

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.中國期貨業協會

【答案】：C

116、金融期貨產生的主要原因是0。

A.經濟發展的需求

B.金融創新的發展

C.匯率、利率的頻繁劇烈波動

D.政局的不穩定

【答案】：C

117、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合

約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨

價格分別變為8730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差

為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

118、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符

合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A

119、股票指數期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風險

C.所有權轉移和節約成本

D.規避風險和價格發現

【答案】：D

120、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制

下形成的，對該價格的特征表述不正確的是Oo

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續性

D.該價格具有權威性

【答案】：A

121、關于B系數，下列說法正確的是（）。

A.某股票的B系數越大,其非系統性風險越大

B.某股票的B系數越大,其系統性風險越小

C.某股票的B系數越大,其系統性風險越大

D.某股票的B系數越大,其非系統性風險越大

【答案】：C

122、當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降

【答案】：A

123、期貨交易是在（）的基礎上發展起來的。

A,互換交易

B.期權交易

C.調期交易

D.遠期交易

【答案】：D

124、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者

將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機

的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

125、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。

A.短期國債期貨

B.隔夜國債期貨

C.中長期國債期貨

D.3個月國債期貨

【答案】：C

126、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成

【答案】：B

127、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國

B.美國

C.中國

D.法國

【答案】：A

128、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）

居中月份合約，并（）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數量

等于較近月份和較遠月份合約數量之和。這相當于在較近月份合約與

居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠月份合

約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。

A.賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）

B.賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）

C,買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）

D.買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）

【答案】：D

129、在我國股票期權市場上，機構投資者可進一步細分為專業機構投

資者和（）。

A.特殊投資者

B.普通機構投資者

C.國務院隸屬投資機構

D.境外機構投資者

【答案】：B

130、期貨市場可對沖現貨市場價格風險的原理是（）O

A.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大

【答案】：A

131、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照

當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲

醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2

個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份

交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春

節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達

4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇

交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、

3月中旬甲醇期貨市場的狀態分別是（）。

A.正向市場、反向市場

B.反向市場、正向市場

C.反向市場、反向市場

D.正向市場、正向市場

【答案】：C

132、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套

獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理

論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

【答案】：C

133、套期保值的目的是規避價格波動風險，其中，買入套期保值的目

的是()。

A.防范期貨市場價格下跌的風險

B.防范現貨市場價格下跌的風險

C.防范期貨市場價格上漲的風險

D.防范現貨市場價格上漲的風險

【答案】：D

134、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、

行權了結和()三種。

A.放棄行權

B.協議平倉

C.現金交割

D.實物交割

【答案】：A

135、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開

倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/H屯，其后將合約平

倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結算價

位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為

8%)()o

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

136、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執行價格

為67.50港元，權利金為2.30港元，其內涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】：B

137、在外匯掉期交易中，如果發起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉

期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的

（）O

A.和

B.差

C.積

D.商

【答案】：A

138、某期貨交易所內的執行價格為450美分/蒲式耳的玉米看跌期權,

當標的玉米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為

（）O

A.450+400=850（美分/蒲式耳）

B.450+0=450（美分/蒲式耳）

C.450—400=50（美分/蒲式耳）

D.400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C

139、當香港恒生指數從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實

際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

140、下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。

A.交易者預期標的資產價格下跌，可賣出看跌期權

B.賣出看跌期貨比買進標的期貨合約具有更大的風險

C.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產多頭頭寸

D.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產空頭頭寸

【答案】：D

141、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經濟體系的完善

B.促進本國經濟的國際化

C.提供分散、轉移價格風險的工具、有助于穩定國民經濟

D.預見生產成本，實現預期利潤

【答案】：D

142、5月4日，某機構投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和

TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，

賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為

1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價差平倉，此時，投資者損

益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3

【答案】：C

143、我國境內期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續競價與集

合競價兩種方式。進行連續競價時，計算機交易系統一般將買賣申報

單以()的原則進行排序。

A.數量優先，時間優先

B.價格優先，數量優先

C.價格優先，時間優先

D.時間優先，數量優先

【答案】：C

144、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平

倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為

()元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

145、在國際外匯市場上，大多數國家采用的外匯標價方法是()

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

146、假設淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/

噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現套利.則一個月后的期貨合

約與現貨的價差處于（）時不存在明顯期現套利機會。

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C

147、股票期權每份期權合約中規定的交易數量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】：C

148、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C,收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D,開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

【答案】：B

149、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于

（）□

A.風險較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低

【答案】：A

150、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

【答案】：B

151、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭

投機者。

A.持倉數量

B.持倉方向

C.持倉目的

D,持倉時間

【答案】：B

152、在期權交易市場，需要按規定繳納一定保證金的是（）。

A.期權買方

B.期權賣方

C.期權買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B

153、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。

A.賣出看跌期權比買進的期貨合約具有更大的風險

B.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸

C.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物多頭頭寸

D.交易者預期標的物價格下跌，可賣出看跌期權

【答案】：B

154、現在，（）正通過差異化信息服務和穩定、快捷的交易系統達

到吸引客戶的目的。

A.介紹經紀商

B.居間人

C.期貨信息資訊機構

D.期貨公司

【答案】：C

155、市場上滬深300指數報價為4951.34,IF1512的報價為5047.8。

某交易者認為相對于指數報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300

指數基金，同時買入同樣規模的IF1512,以期一段時間后反向交易盈

利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

156、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供

鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。

此時鋁現貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以

14800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將

期貨合約對沖平倉。

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為一200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

157、期權也稱選擇權，期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確

定的價格，（）一定數量某種特定商品或金融指標的權利。

A.頭入

B.賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出

【答案】：C

158、所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進

行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價差

D,以上都不對

【答案】：C

159、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期

貨合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述

頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。螺紋鋼期貨

合約1手=10噸

A,虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

160、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是()。

A.價格

B,標的物的量

C.規格

D.交割時間

【答案】：A

161、名義標準券設計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用

()O

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是

【答案】：C

162、某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬

歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期

貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年

3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時

賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為

EUR/USD=1.3450o2009年6月1日當日歐元即期匯率為

EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期

的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.745

B.獲利6.745

C損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B

163、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.鋅

【答案】：B

164、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的

鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機

D.期貨套期保值

【答案】：B

165、以下有關于遠期交易和期貨交易的表述，正確的有（）。

A.遠期交易的信用風險小于期貨交易

B.期貨交易都是通過對沖平倉了結交易的

C.期貨交易由遠期交易演變發展而來的

D,期貨交易和遠期交易均不以實物交收為目的

【答案】：C

166、10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是

以97.300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周

之后，該期貨合約的價格漲到97.800,投資者以此價格平倉。若不計

交易費用，則該投資者（）。

A.獲利50個點

B.損失50個點

C.獲利0.5個點

D.損失0.5個點

【答案】：A

167、下列不屬于影響利率期貨價格的經濟因素的是（）。

A,貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經濟周期

D.經濟增長速度

【答案】：A

168、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11

月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略

（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是

（）O

A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/

噸

B.9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不

變

C.9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至

1990元/噸

D.9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至

2150元/噸

【答案】：D

169、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨

合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為

3450元/噸，當日結算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合

約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%,則該客戶當日交易

保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180

【答案】：C

170、下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。

A.促進本國經濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產

C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考

D.有助于市場經濟體系的建立與完善

【答案】：B

171、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

172、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨

與金融期貨共同發展的新階段。

A.中國期貨保證金監控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B

173、（）是指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯

率進行方向相反的兩次貨幣交換。

A.外匯掉期

B.外匯遠期

C.外匯期權

D.外匯期貨

【答案】：A

174、標的資產支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票

期權和股票價格指數期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格

【答案】：C

175、看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（)O

A.買入相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權

B.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權

C.買入相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權

D.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權

【答案】：A

176、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執

行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的資

產的銅價格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。

（不考慮交易費用）

A.虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000

【答案】：B

177、期貨市場價格發現功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產

生