2022?2023年制冷設備行

業洞察報告

匯報人：陳秀德

20XX年2022-10-17

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0行業發展概述

?行業環境分析

0行業現狀分析

行業格局及發展趨勢

第一章行業發展概述

畫行業定義

制冷設備，是指主要用于船員食物冷藏、各類貨物冷藏及暑天的艙室

空氣調節的設備。根據應用場景的不同，制冷設備科分為工業用制冷

設備、商業用制冷設備及家用制冷設備。其中，工商業制冷設備主要

制冷設備行業定義產品有工業制冷設備、中央空調和冷凍冷藏設備等；家用制冷設備主

要產品即家用空調、電冰箱、家用冷柜等。

畫產業鏈上游

制冷設備行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高

額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。止的卜，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以

及中國市場參與者技術水平的提高，制冷設備行業上游原材料供應有望朝著專業化和規?；?/p>

的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。

畫產業鏈上游

制冷設備行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，

對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供

應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于制冷設備企

業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。

畫產業鏈上游

制冷設備行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等

特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進

一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。

第二章行業環境分析

畫行業政策環境1

《綠色高效制冷行動方案》

《中華人民共和國節約能源法》第一

次修訂

《房間空氣調節器能效限定值及能效等級》

畫行業政策支持

+1、政府報告、領導講話，HE冷設備行業做了T3

為制冷設備行業做了好的發網8引?

畫行業社會環境

中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機

遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放

以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟

體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體

上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華

夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。

改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成

為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其

中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革

開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、

失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公

平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生

規劃也是人生發展的重中之重。

畫行業社會環境

中國制冷行業經過幾十年發展，無論是生產規模還是技術水平，都有了很大提高，

國民經濟中發揮的作用也越來越大。近年來，隨著冷鏈物流的飛速發展，制冷設

備的需求也在不斷的提升，不同行業領域對設備規格要求也各有不同。在政策的

扶持和消費升級的強力推動下，冷鏈物流將迎來快速發展期。隨著冷鏈物流的飛

速發展，制冷設備的需求也在不斷的提升，不同行業領域對設備規格要求也各有

不同。近年來，冷鏈物流市場規模不斷擴大。數據顯示，2020年，我國冷鏈物流

市場規模已超3800億元，隨著生鮮新零售的長期爆發，以及連鎖便利店持續擴張,

終端低溫消費提升，冷鏈物流市場需求將持續得到釋放。據中物聯冷鏈委預測，

至2025年，我國冷鏈物流行業的市場規模有望突破5500億元。

畫行業社會環境

近年中國冷鏈基礎設施正在迅速增長，2020年我國冷庫容量達突破7080萬噸（折

合77億立方米），同比增長17.1%。2020年，我國冷庫容量最大的地區為華東地

區，總容量達到1860.5萬噸，占全國冷庫總容量的37.8%。其次是華中地區，冷

庫容量為757萬噸才非名第三的是華北地區，冷庫容量為732萬噸。近幾年冷庫容

量較快增長，但人均冷庫依然低于國際水平。過去幾年，在宏觀經濟穩步發展、

業態創新大環境活躍、居民消費水平日益提高以及諸多冷鏈物流扶持政策的推動

下，中國制冷設備行業不斷提升技術和積累行業經驗，整個行業逐漸走向規范化

和成熟化。

第三章行業發展現狀

畫行業現狀

商用制冷在生鮮冷鏈、新零售快速發展的帶動下，行業邊際逐步擴展，相關市場

動態受到制冷產業圈內各企業的密切關注。2021年我國商用制冷設備市場規模

達755億元，同比增長27%,市場規模持續呈現正增長的態勢，2018-2021年期

間年均復合增長率為145%。從細分產品來看，商用制冷設備包括移動制冷設備、

商用冷柜、冷庫用冷凝機組和其他產品四大類別。其中，移動制冷為第一大細分

市場，2021年的占比達41%,移動制冷設備主要包括冷藏車和冷藏集裝箱；其

次是商用冷柜，占據商用制冷設備37%的市場份額；再是冷凝機組，相對來說份

額較小，僅8%。

畫行業現狀

從輕商制冷設備領域看，輕商制冷設備可分為輕商柜和其他輕商設備，其中輕商

柜產品應用范圍廣泛，主體地位穩固，其食品展示柜銷量規模最大，2021年達

650萬臺，遙遙領先于其它產品。與家用制冷設備發展特點類似，工業制冷設備

市場經過了前期的快速擴張階段后，近幾年市場相對平穩，2021年在相關政策

推進、投資力度加強以及疫情刺激的共同影響下實現高速增長。2021年工業冷

凍設備規模達到82億元，同比增長15.8%。2022年繼續維持增長態勢，其市場

規模將達約90億元。從應用分布來看，我國工業冷凍設備主要應用于食品加工及

能源化工領域，2021年的應用占比分別為46%、42%。其中食品加工涉及肉類、

水果、蔬菜、水產品、乳飲品、速凍食品等多個行業，是工業冷凍設備最重要的

應用領域。特殊應用領域主要涉及冰雪場館、環境試驗、礦采、核電站、隧道凍

土、煤礦探鑿等行業。雖然對工業冷凍設備的需求規模相對較小，但是由于行業

的特殊性和高成長性，各企業都在持續布局。

畫行業現狀

家用制冷設備市場發展成熟，近兩年在疫情宅經濟拉動下出現了快速增長。

2021年家用制冷設備市場規模約為1567億元，同比增長9.6%。主要是大宗原材

料、運輸以及人工成本等提升以及產品結構調整帶來的產品均價的提升。我國經

濟總量的不斷提高，城鄉居民的收入水平持續增長，為國內家電市場的持續增長

奠定堅實基礎。在制冷設備領域，2021年我國家用冰柜、家用冰箱以及空調的

產量依次為2906萬臺、8991萬臺、21835.7萬臺。

畫行業現狀

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04

畫行業熱點

制冷設備行業技術提升，多元化科研制冷設備行業產品質量有待提升制約制冷設備行業發

制冷設備行業具有市場空間廣闊、展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性

服務平臺持續擴張，促進高價值服務

銷售范圍廣、用戶分散、單批數量難以保證，產品喪失市場競爭力。制冷設備行業難形

企業品牌形成。行業產品化發展，集

少、銷售單價高等特點。成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢

研發、生產、銷售于一體的綜合性科測保障，監管難度大。中國制冷設備行業產品主要集

研服務企業逐漸增多。中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品

質有待進一步提升。

畫行業驅動因素1

政策支持供需平衡促進市場發展

制冷設備產業處于快速增長時期，由于制冷設備行業的

聯推動制冷行業朝著高效、節能、環保方向轉型升

產品及^艮務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較

級。在能源與環境問題日益突出的大背景下，節能減

強的相互依賴、相互促進關系，制冷設備市場在良好的

排、低碳生活已經成為全球共識。2016年，全國人大

供需乍用機制下保持穩定發展

常委會通過對《中華人民共和國節約能源法》第一次

修訂，實行固定資產投資項目節能評估和審查制度。

2019年國家發改委等部門頒布《綠色高效制冷行動方

案》，指出到2022年我國家用空調等制冷產品的市場

能效水平提升30%壯，綠色高效制冷產品市場占有

率將提高20%。2020年，我國新版《房間空氣調節器

能效限定值及能效等級》(GB21455-2019)實施，

各能效等級指標提升。

畫行業驅動因素2

商業應用領域不斷拓展

行業競爭促進行業正向發展

從應用領域來看，制冷設備行業產品廣泛的運用于醫

學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型

學等民營領域企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐

年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試

劑的服務主體趨于多元化

04

第四章行業前景趨勢

畫行業發展問題

高端產品發展落后

行業監管難度大

質量參差不齊在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依

賴于進口渠道。此外，制冷設備行業企業缺乏

政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學

創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端

制冷設備行業缺乏完備的質量控制和質量保研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制,

對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于制冷設

證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業因此，制冷設備行業不存在統一的監督管理

備行業的發展

內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測,

以保證，喪失產品市場競爭力制冷設備行業產品質量的監管難度加大

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畫行業建議

提升產品質量

（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范制冷設備行業生產流程，并成立相關部

門，對科研用制冷設備行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理

體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證制

算發展建議1冷設備行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：制冷設備行業生

產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土制冷設

備行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進

口。止矽卜，制冷設備行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進

一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。

全面增值服務

星發展建議2單一的資金提供方角色僅能為制冷設備行業企蛇是供“凈利差”的盈利模式，制冷設備行業

同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型

除傳統的制冷設備行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、

專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土制冷設備行業龍頭

企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位

心發展建議3多元化融資渠道

可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了

公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業

態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來

源的穩定性。制冷設備行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券

化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散

化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發

展需求，堅持"資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融

資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。

畫行業發展趨勢1

生鮮交易規模的穩步增長帶動行業發

展政府陸續推出相關政策文件，不斷推

未來，隨著居民生活水平的不斷提升以及消費的不斷升級,動冷鏈運輸行業的發展

其他場景的改建或者擴建都》等共同驅動商用制冷設備行業

隨著政府對食藥品冷凍冷藏環節的重視，各地政府陸續推

的發展，尤其是生鮮交易規模的穩步增長。過去幾年，我

出相關政策文件，不斷推動冷鏈運輸行業的發展。如《福

國食品消費結構和習慣發生變化，對冷鏈物流的要求不斷

建省冷鏈物流發展規劃》明確提出了“十三五"冷鏈產業

提高。目前，生鮮超市的模式逐漸超過傳統的菜市場模式,

發展方向并給予資金支持、同時也出臺了一系列促進冷鏈

速凍食品和冷鏈宅配的接受度明顯提升，盒馬鮮生等新型

物流發展的實施意見，在用地保障、設施建設、融資渠道

生鮮零售業態逐步興起，使得對冷鏈生鮮食材、冷鮮食品

等方面提供政策協助。

的消費越來越大眾化，在此情況下，越來越多的冷鏈物流

公司以及大批的冷凍倉、冷藏倉等在全國各地落成。

畫行業發展趨勢2

向智能化和遠程控制化方向發展

聚焦投資業務

伴隨我國經濟的高速健康發展，我國制冷空調行業正滿懷

制冷設備行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備融資租

信心，以"不忘初心、繼續前行"為指引，以《中國制造

賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體

2025》為契機，向著由制冷空調生產大國向制冷空調工業

系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供

強國轉變的目標大踏步邁進。企業的產品研發能力將大幅

有力支持。制冷設備行業商依托本身提供的資金服務，具

增強且其產品向智能化和遠程控制化方向發展，智能化制

備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金

冷設備可以實現對產品的遠程精確控制，為用戶提供更便

支持，且可通過杠桿提升資金效率

捷、高效、智能、舒適的服務，滿足了人們日益增長的美

好生活需要。

畫行業發展前景趨勢

亍業平臺職能轉

由于新冠疫情對經濟的巨大沖制冷設備行業標準化與定制化

制冷設備行業大數據應用中國消費升級倒逼制冷設備行此是高服

擊，各行各業都面臨資源重新洗界限被打破，未來趨于融合。標

使得實際操作和施工賦能方務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公

牌，因此制冷設備行業也進入洗準化加微定制的產品戰略，有效

式深入介入，使得平臺從簡司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際

牌期。下游企業缺乏核心技術。平衡企業操作層面與消費者需求

單的流量供給入口轉變為工的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制

投資融資主要集中于行業主流企層面的矛盾讓消費者既擁有足夠

具供給、技術供給、工人供服務，成為制冷設備行業新的發展方向。

業，對中小企業面臨巨大挑戰。的確定性，也有足夠的彈性。

給的模式。

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