此處為論文中文題目，要求居中填寫主標題不超過24個漢字；可加副標題（副標題前加破折號），副標題與主標題間空一行的位置主標題：黑體，小二，居中副標題：楷體_GB2312，四號，居中閱后刪除此文本框。本科畢業論文（設計）此處為論文中文題目，要求居中填寫主標題不超過24個漢字；可加副標題（副標題前加破折號），副標題與主標題間空一行的位置主標題：黑體，小二，居中副標題：楷體_GB2312，四號，居中閱后刪除此文本框。題目：上市公司成本費用粘性問題探析學生學號學生姓名所屬班級所學專業所屬學院導師姓名、職稱2018年3月

上市公司成本費用粘性問題探析摘要：在傳統的會計概念中，認為成本和業務量之間的關系是線性的。成本只受業務水平的影響，與企業的生產能力和經營者的決定無關。但事實并非如此。新的研究表明，成本和業務量不單單是簡單的線性關系，單位業務量增加所產生的費用。單位業務減少所減少的費用，這樣的現象我們把它叫做粘性。在中國上市公司存在成本粘性，關于成本粘性已被廣泛研究，并取得一定成果，但人們很少涉及到成本費用粘性的經濟后果的研究，所以本次是探討成本費用粘性對企業將來發展影響的研究。本文首先介紹了相關理論，然后分析了影響上市公司成本費用粘性的因素，最后提出了上市公司針對成本粘性問題的手段。關鍵詞：上市公司；成本費用；粘性；對策

Abstract:Inthetraditionalaccountingconcept,therelationshipbetweenthecostandtheamountofbusinessislinear.Thecostisonlyinfluencedbythebusinesslevelandhasnothingtodowiththeproductioncapacityoftheenterpriseandthedecisionoftheoperator.Butthat'snotthecase.Theexistingresearchshowsthatcostandtrafficarenotsimplelinearrelations.Thecostgeneratedbytheincreaseofunitbusinessislessthanthecostperunitbusiness.Thisphenomenoniscalledstickiness.InChina,theCostStickinessofListedCompaniesinChinahasbeenwidelystudied,andsomeachievementshavebeenmadeaboutcoststickiness,butlittleattentionhasbeenpaidtotheresearchoftheeconomicconsequencesofcostandstickiness,sothisisthestudyoftheimpactofcostandstickystickyonthefuture.Thispaperfirstintroducestherelatedtheories,thenanalyzesthefactorsthataffectthecostandstickinessofthelistedcompanies,andfinallyputsforwardthemeansforthelistedcompaniestosolvetheproblemofcoststickiness.Keywords:Listedcompanies;costandcost;stickiness;Countermeasures目錄第1章前言 51.1研究目的和意義 51.2國內外研究現狀 61.2.1國外研究現狀 61.2.2國內研究現狀 6第2章研究相關理論概述 72.1成本費用粘性 72.2戰略效應 8第3章上市公司費用粘性影響因素 83.1主觀影響因素 83.2客觀影響因素 9第4章上市公司成本費用粘性問題對策 104.1建立完善的管理者市場 104.2適度的負債經營 104.3健全內部控制和外部監督機制 104.4加強宏觀經濟調控 114.5建立完善競爭的市場經濟體制 114.6優化管理人才 114.7明確本企業的費用粘性狀況 124.8優化資產結構和資本結構 12結論 13參考文獻 14致謝 15第1章前言1.1研究目的和意義傳統的成本理論認為，成本與業務量之間的變化是線性的，即對稱性，業務量和成本按同比例變化（Noreen，1991）。但是，近年來對成本和業務量的實證研究證明，它們的關系不是線性的，而是非線性的關系，受到企業性質和經營能力等諸多因素的影響。因此，粘性相關研究學者提出：在企業經營成本下降，管理者為了避免損失或減少損失做出決策，管理者可以保持其現有的資源，但要承擔維持現有資源而失去的機會成本；管理人員也可以減少資源投入的機會成本，等待業務恢復后再提高相關資源的投入。經營者們做什么樣的選擇會受到經營者們對未來期望的影響，經營者的理性選擇是在經營者認為業務量只是短期下降或現有資源的調整成本非常高不適合進行調整的情況下，保持持續的投資。從這個角度來看，粘度會導致公司短期成本很高，就會使公司業務量呈現下滑較大，然而，當宏觀經濟的好轉，這些公司更容易做出迅速的反應，實現經濟復蘇，因此，從長遠來看，前期對機會的粘度成本的支出也給公司帶來了快速搶占市場的能力。然而，從現有文獻的成本費用粘性角度來看，目前的研究主要集中在成本費用粘性的動機研究，對成本費用粘性可能帶來的經濟后果關注不深，中國成本費用粘度是否受經營者對戰略政策制定的影響實證研究缺乏。近幾年來，成本費用粘性是國內外學者研究的一個熱點問題。但同樣的是，國內外學者都主要研究了成本費用粘性存在、成因以及成本費用粘性的特性的理論研究。現有文獻對成本費用粘性所帶來的經濟后果的研究是非常少的，對于它的戰略效應的研究更是少見，因此，本研究的目的是探討企業未來與成本費用粘間的關系，為豐富和發展成本會計和管理會計，提供一個依據，更深刻的對成本費用粘性經濟后果進行探討，拓寬成本費用粘性的研究廣度。不僅如此，本研究還涉及現金持有和管理激勵，本文將為公司治理理論和公司財務理論的完善提供有益的補充。許多企業高管表示，削減開支是企業應該一直保持的，但如果追求低成本，特別是在嚴峻的經濟環境下，很容易把一些健康業務也擠出來，雖然短時間會給企業帶來盈利，但企業會因此失去未來競爭力。在本文中，我們研究了過去的效果和未來對業務的影響，不再僅僅著眼于當前的商業決定，這將有助于管理者更全面地理解成本費用的特性和管理，讓管理者對成本管理作出的決策更加全面，并且，可以讓本文對投資者具有一定的投資參考價值，并提供投資決策依據：可以通過成本費用粘性來預測公司的未來發展。同時在績效考核管理，我們不應該忽視了企業的管理對企業未來發展的影響。本文還注重公司有效全面的績效考核制度和現金持有與成本費用粘性的關系研究，為公司的管理提供依據；還有一些對經營管理者激勵研究，為管理層的發展推進提供一些理論支持。1.2國內外研究現狀1.2.1國外研究現狀Balakrishnan、PetersenandSoderstorm（2004）首先將成本費用粘性研究的對象放到單個診所醫療企業中，根據醫療業的特點，用治療師的工時表示成本，用患者人數表示業務量，他們發現：只有業務量幅度超過3%時，成本才呈現出粘性特征；且醫療師人員足夠，成本有明顯粘性；當醫療人員不足時，成本就會表現出與之的特征。BankerandByzaalov（2013）通過分析全球20個國家1988年到2008年的數據發現，其中有16個國家存在粘性，這說明了成本費用粘性在全球企業中也是普遍存在的一個現象。Weiss（2010）將成本表現出的這種相反的特征定義為“成本反粘性”，即業務量增加時單位業務量成本費用比。業務量減少時單位業務量成本比。反粘性的特點是：減少容易，增加困難。1.2.2國內研究現狀（1）成本費用粘性的存在性孔玉生、朱乃平和孔慶根（2007）通過對我國927家A股上市公司的2001年至2005年間五年的營業數據研究發現營業收入增加1%時，營業成本增加1.0375%；營業收入減少1%時，營業成本減少0.9093%，這又一次證明了我國上市公司確實是有成本費用粘性的存在。萬壽義和王紅軍（2010）以及穆林娟，張妍和劉海霞（2013）則研究了經營者的自利行為和公司管理機制對企業費用粘性所帶來的影響。與國外的學者研究成果相比，在深度和廣度上國內學者研究都有一定差距。（2）成本費用粘性的動因孫錚、劉浩（2004）較早的對我國上市公司進行實證研究，其研究結果顯示：宏觀經濟增長和資本密集型兩個因素對成本費用“粘性”的影響并不明顯，進一步提出了成本費用粘性的契約觀、效率觀以及機會主義觀等主要觀點，且認為中國企業費用粘性水平居高不下的主要原因是管理水平較低、效率低下、內部問題嚴重。后來的學者對成本費用粘性成因進行了進一步研究，擴充了理論內容豐富了它的形式。江偉、胡玉明（2011）把成本費用粘性的動因歸納為調整成本與管理者預期好壞問題。李糧、趙息（2013）研究發現當上市公司管理層對未來發展預計看好，費用粘性就越顯著。同樣王紅軍、楊琳（2011）對成本費用粘性的成因進行理論基礎分析，針對資源的成本調整策略、管理層預期和管理層自利對成本費用粘性影響進行仔細論述。秦興俊和李糧（2014）研究表明：經營者自理動機越強，成本費用粘性水平越高。（3）成本費用粘性經濟后果研究我國學者對于成本費用粘性會對經濟帶來怎樣的后果研究不多。萬壽義（2011）實證發現：當本期營業收入增加時，銷售費用比率的增加與公司下期盈余成反比；而當本期營業收入下降時，銷售費用比率的增加與公司下期盈余成正比。進一步研究發現，出現這種情況的主要原因是：本期銷售費用的增加會減少下期銷售費用支出，就使得公司下期的盈利能力提升。劉嫦、趙智全、楊元貴（2014）研究表明：費用粘性是我國公司盈余反應非對稱性的根源，而非會計穩健性。這是我國研究盈余反應非對稱性的新方向。結論根據對過去的文獻結論表明：影響成本和成本粘性的因素包括兩者。一是外部因素：宏觀經濟調控、發展前景好壞和市場競爭激烈程度等；二是內部因素：如公司股權結構、債務結構、經營管理決策等。在這些因素中，管理者的決策以及一些其他因素受宏觀經濟因素的影響。管理者的決策動機不能超過法律限度、不能無視公司治理等因素。為了使成本粘性的影響因素有一定的聯系，本研究對管理的特征和宏觀經濟環境中成本決策動機和內部和外部的產業環境監管和企業生產經營進行了探討。第2章研究相關理論概述2.1成本費用粘性目前，描述性方法被用來定義成本費用粘性，這是研究人員對結果的解釋。比如，人們發現當企公司業務量上升時，成本變動率為a，業務量下降時成本下降率為b，業務量增減變動時成本的減少量b＜成本的增加量a，成本費用和業務量之間的非對稱性被稱為成本費用粘性。成本費用粘性的實質就是公司成本費用的邊際增加值＞業務量降低帶來的邊際減少值，也就是業務量和成本費用變化兩者關系不成對稱。2.2戰略效應戰略是指全局的規劃和戰略。企業戰略的追求不應該局限于當前的績效，而是從長遠來看提高企業的市場競爭力。對于企業而言，戰略效果主要反映在企業是否有創造力和生命力、公關與企業形象營銷是否相對應、企業管理是否合理，企業的特性最終將反映企業的市場競爭力，反映企業的業績。根據戰略效應的研究綜述，本文的戰略效應被定義為通過增加相對銷售增長率或市場比來增強未來企業的市場競爭力。第3章上市公司費用粘性影響因素成本費用粘性的存在已成為在我國的上市公司普遍存在的現象，但很多因素通過不同的機制會影響到成本費用粘性，即使在同期同行業不同企業受成本費用粘性的影響也是不一樣的，對成本費用粘性的因素進行分析，有利于公司掌握自身情況，及時反映發展調整戰略更好更快發展。公司要在這個社會大環境中生存，受著自身主觀因素影響，比如：公司股權結構、債務結構、經營管理決策等；還受著外部客觀因素的影響：比如宏觀經濟調控、發展前景好壞和市場競爭激烈程度等。3.1主觀影響因素經營者品質。當公司發展步入正常軌道，不會出現大的波動的時候，管理者就會因為壓力小而安于現狀，而不是去努力提高公司業務績效。當公司業務出現下滑，管理者受到壓力就會尋求一個辦法使公司實現業務收益正常。當公司業務上升，管理者一般會加大投資力度導致過度投資；當業務量小，理智的的強有力的管理者會及時做出決定，而公司的成本粘性會相對較小。經營者專業素質。當公司業務出現下降，專業素質強和決策果決的經營者會立即采取合理措施降低公司的成本費用。而專業素質差的公司，因為決策不合理或者執行不到位，成本費用粘性相對就會比較大。資本結構。公司資本中的債務資本的來源主要是銀行和商業信貸，定期產生利息費用。公司到期未償還利息的，債權人公司可以通過法律手段保護其合法權益，那么債務公司將身陷困境。當負債資本規模較大時，一些公司需要調整成本，增加成本費用粘性，為了維持正常生產經營，就會縮短銷售時間，延長貸款額度。資本密集度。當企業業務量下降時，資本密集高的企業降低成本不明顯，重新分配資源的成本比較大，所以成本費用粘性比較高。資本密集低的企業的可控成本較高，隨著業務量量的減少，成本變化較大，資源重構成本相對較低，因此成本粘性相對較小。3.2客觀影響因素宏觀經濟環境。成本費用粘性在不同的經濟發展水平的公司是不同的。經濟發展水平較好的公司會有較好的成本控制，成本費用粘性就低。公司經濟發展水平不高的公司，管理不好那么成本控制也好，公司的整體成本費用粘性就會較大。當市場出現宏觀經濟因素，就使得公司來不及調整策略降低管理成本，營業收入增加時，增加成本超過營業收入的減少成本，從而導致成本費用粘性。行業發展前景。如果一家公司著眼于一個行業的未來，它將增加投資并擴大業務。公司將重點放在未來發展，難免疏忽于現有業務，這時又不會降低現有業務成本，導致成本費用粘性就較大。如果公司不看好它的發展前景，它不僅不會增加投資，而且會減少早期投資。但目前來說，公司更加重視目前的生產。只要業務量減少，公司就會采取措施，盡力降低成本，那么成本費用粘性也會變小。市場競爭。如果一家公司采取措施降低成本有成效，其他公司也會效仿采取相應的措施來降低成本。正是由于處于激烈的競爭市場中，公司才會不斷進步，不斷提高自身的管理水平。在業務量下降時，能夠合理的控制公司成本費用，降低成本費用粘性。第4章上市公司成本費用粘性問題對策4.1建立完善的管理者市場經營者在不斷變化的市場環境中總結經驗和學習有效的管理方法，讓公司的成本保持在正確的位置。公司可以定期讓經營者、管理者接受相關專業技術培訓，加強對職業道德的建設管和理，讓他們能夠及時掌握管理狀況并能夠總結形成經驗，在單位內進行反省和自我批評。在薪酬的確定上，可以將管理的與公司的利益綁在一起，一榮俱榮，這樣可以調動管理者積極性，從而主動為公司績效努力。除了以上這些，還要讓管理者意識到，如果沒有運營好公司，外部對企業的人事管理評價會更差，嚴重的可能會影響未來的發展，讓管理者更注重自己的聲譽，在這種情況下，管理者會努力提高公司的經營業績。4.2適度的負債經營公司的主要資金來源是債務融資。債券基金的收益是在支付利息后，向公司所有者分配，以實現公司利益的均衡分配。債務管理的過多投入會導致公司的利潤無法填補利息成本，成本費用粘性變大。負債經營越少公司的財務危機發生的概率越小，成本費用粘性也會相應變小。所以，適度的債務管理不僅可以減少公司的財務危機發生的幾率，還可以有效限制管理者。使成本的粘性保持在適當的水平。4.3健全內部控制和外部監督機制目前，中國經濟發展水平仍是發展中國家，與發達國家存在差距。公司治理、管理、技術、管理等方面也還存在一些問題。因此，企業要針對內部控制管理與內部控制制度進行加強和完善。公司的目標就是內部控制的目標，堅持系統性、適應性、有效性和合理性的原則，可以幫助企業實現利潤最大化。同時還應該強化外部監督機制，保證內部控制的貫徹執行，如加強政府的監督與指導，發揮社會審計的作用，對內部控制實施強制性審計，完善市場監督機制,促使企業建立與有效的內部控制，通過外部監督發現公司內部控制過程中忽視的問題，以此完善和健全公司內部控制制度。管理決策在企業發展中起著重要作用，在過去的公司治理的問題中出現很多管理層自利現象，研究給出的建議大多是限制管理者相關權利，然而，并不是所有管理層都是自利的，他們會考慮企業的未來。但在現金持有和管理他們自己的利益或持有現金和投資過度的研究中，人們傾向于控制企業現金持有量，雖然這能一定程度上解決相關問題，但同時也限制了管理者發揮才能的空間，本文的建議是：完善侵權股東的合法權益管理的制度以及讓管理們知道其中的法律風險和道德風險，同時放松管理制約，倡導管理者通過適當的途徑實現自身利益。這樣既減少了和管理代理人之間的利益沖突，又可以充分調動管理者為企業創造效益的主觀能動性。4.4加強宏觀經濟調控為適應社會環境競爭，企業管理者加強宏觀調控認知，對社會資源進行合理配置和利用，管理者應充分研究宏觀經濟環境狀況、制定合適的戰略規劃，進而有效控制成本，提高企業發展水平，促進社會經濟的可持續發展。4.5建立完善競爭的市場經濟體制目前，我國的經濟體制改革正在摸索中前進，首要任務就是創造努力一個真正公平公正的市場競爭環境，讓市場競爭在資源配置中發揮應有的作用和效果，實現公司和社會的雙贏。力圖把成本費用粘性最小化，盡量降低成本。如果中國的公司所有者，不兩權分離。公司將會盡一切努力將成本降到最低，產品價格降至最低，公司管理層將面臨巨大的壓力。4.6優化管理人才管理層是決定公司的經營管理的核心人物，在很大程度上會決定公司費用的管理效率和效果。對于控制費用粘性來說，一個優秀和高素質的管理層團隊需要對公司所處的內外部環境有清晰的掌控，在內外部環境的發生變化時，保持足夠的敏感度和能夠及時的分析這些變化對公司的影響，以及如何采取措施應對這些影響。企業業務量的變動是企業市場變動的一個重要信號，優秀的管理者是能夠察覺到業務量的變動對企業的影響的，一旦企業在業務量上有所變化，他將采取積極應對措施，以防止管理的失敗。由于業務量的變化幅度與企業的費用粘性有著很大程度的關聯性，在采取措施應對業務量變動的同時，也會降低企業的費用粘性。高素質的管理者能在短時間獲取更多的重要市場變化訊息，能夠縮短費用決策的等待時間，提高決策效率。同時，高素質的管理者，發生自利行為和風險規避行為的概率要大大減少，產生的代理成本也會降低。基于此，提高管理層素質，加強市場的洞察力和敏感度，對改善公司經營決策的效率和效果，從而降低費用粘性是有積極作用的。4.7明確本企業的費用粘性狀況企業的費用粘性存在著行業差異，因此對于費用粘性的控制，還應該分清行業類別以及企業自身的特點，根據企業不同的特性，采取相應的控制措施。首先，要清楚的知道本企業費用粘性程度的大小以及哪種費用粘性在本企業最為顯著。通過之前對于費用粘性行業差異的實證分析，我們了解到制造型行業費用粘性程度最大，因此管理者在進行經營決策時，要特別注意到費用粘性的影響；而農林牧漁業、文化體育和娛樂業以及房地產業沒有檢驗出任何費用粘性，那么這些行業中的企業管理者在進行經營決策時就不需要花費過多的精力來關注費用粘性對本企業的影響。同時，我們還發現不同行業對于各子類費用粘性的顯著性不同。批發零售業由于銷售費用在成本費用中占據了比較高的比重，因此具有非常強的銷售費用粘性，但管理費用粘性不明顯，因此批發零售行業的企業管理者在進行費用粘性控制時要特別關注銷售費用粘性；同樣的，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業的管理費用粘性比較強，那么這些企業的管理者就可以將更多的精力放在管理費用粘性控制上。其次，要明確費用粘性在本公司的主要成因。盡管對于費用粘性的成因研究已經非常成熟，在學術界也有了比較系統的框架，但不同行業類型、不同企業特點，導致費用粘性產生的主要原因也有所不同。只有清晰的認識到本企業費用粘性形成的主要原因，管理者才好對癥下藥，采取針對性的措施，以更高效率的降低企業的粘性程度。最后，還要明確費用粘性會對企業哪些方面的經營決策造成影響。比如，有的學者通過研究，發現費用粘性會對企業的本量利分析工具產生影響，那么企業在運用本量利分析工具對費用進行管理控制時，就要注意排除費用粘性的影響。4.8優化資產結構和資本結構企業資產規模與費用粘性負相關，非流動資產比率與費用粘性程度正相關，因此保持企業資產規模與企業經營發展需要相適應，對于企業費用粘性的管控具有重要意義。同時，保持企業資產一定的流動性，合理購置企業專用性資產，在不減少企業創造價值能力的同時，盡量提高企業專用性資產的使用效率和經營效果，可以有效的控制企業的費用粘性程度。總而言之，企業資產結構是否合理與費用粘性程度息息相關，合理安排企業資產的配置，優化企業的資產結構，是費用粘性控制的重要舉措。債權資本是企業重要的資金來源，適當的債務資本，可以使企業運用財務杠桿進行經營，對企業來說具有重要的積極作用。然而，前文理論分析和實證分析都已經證明，債務資本的增加，會增強債務人對管理者的經營決策的干涉，使得管理者對于費用的調整更加謹慎，從而促進費用粘性程度的加強。因此，債權資本其實是一把雙刃劍，運用適當，可以為企業的經營和發展提供充足的資金來源，運用不當，不僅會使企業陷入財務危機，而且會導致債務人對企業經營決策干涉過多，從而不利于費用的管理。因此，在企業的經營和發展過程中，必須保持適當的債權資本比重。同時，由于一定短期債務會抑制費用粘性的產生，因此在可接受的財務風險范圍內，適當提高企業債務資本中的短期負債比重，可以有效的控制企業的費用粘性。資本結構的優化還包括股權結構的優化。分散的股權使得管理更加職業化，創始人以及繼承者的退出也更加容易，還能夠實現規模較大的兼并和收購。但是，在股權較為分散的情況下，經理人的權力得不到有效監管，這就給予了經理人進行自利行為的機會。而集中的股權就可以較好地解決分散股權下缺乏監督的問題，緩解了股東與經理人之間的代理問題，同時管理層道德風險也得到有效抑制。因此，提高股權集中度可以給經理人一定的自我壓力，不敢隨意的增加成本費用的支出，從而降低了企業的成本粘性的程度。結論在以往對成本費用的研究中，國內外大多數學者僅僅從成本費用粘性的存在性、成因、性質以及影響因素上進行研究，很少會去研究成本費用粘性會給企業帶來的的后果，很少會去研究成本費用粘性對企業戰略決策和效益的影響，本文研究就著重在于成本費用粘性的戰略研究，從戰略的角度來看管理層成本管理的動機和成本費用粘性對企業未來所產生的影響。參考文獻[1]卓敏,范夢茹.債務融資對企業成本費用粘性抑制作用的影響研究——來自中國制造業上市公司的經驗數據[J].新余學院學報,2017,22(04):30-34.[2]張婷婷,宋清.我國科技型上市公司成本費用粘性研究——資產結構角度分析[J].交通財會,2017,(05):35-40.[3]張曉晗,宋良榮,湯盼盼.不同要素密集型產業成本費用粘性