全球金融行業溫室氣體核算和報告標準金融機構環境信息披露有助于提升金融機構氣候與環境風險管理水平，并通過優化資產配置，進一步推動企業改善環境表現，從而促進經濟綠色轉型和發展。對金融機構相關聯的碳排放進行核算，是開展環境信息披露的重要基礎。碳核算金融聯盟（PCAF）針對金融行業制定了專門的碳核算標準。本文介紹PCAF標準以及其在金融機構碳核算中的實踐應用。金融機構碳核算概念及其意義1金融機構碳核算的概念根據PCAF標準，碳核算是指持續核算一個實體產生、避免或清除的溫室氣體數量，核算結果一般用“噸二氧化碳當量”表示。金融機構碳核算是從價值鏈角度全面測算金融機構經營過程以及其上下游企業或業務帶來的碳排放總量，主要包括金融機構自身經營活動的碳核算和投融資活動的碳核算。與實體企業不同，金融機構自身運營碳排放量相對較少，主要碳排放來源于所投資企業的碳排放量，這部分數量很大，且隨著資產配置的不同碳排放有所不同。2金融機構開展碳核算的意義金融機構設定氣候相關目標、進行氣候情景分析、開展環境風險壓力測試以及披露相關環境信息，均離不開碳核算數據的支撐，特別是融資碳排放的測算。通過投融資活動碳排放核算，了解資產的溫室氣體排放，對金融機構具有重要的意義。一是有助于推動金融機構碳排放信息披露，滿足監管部門的要求以及主動承擔環境和社會責任。二是有助于管理與氣候相關的風險。通過投融資活動碳排放核算及評價，有助于其將氣候變化相關風險計量納入到業務風險的全流程管理中，提升金融機構對其持有資產以及新增投資資產對環境風險的分析能力，有助于金融機構開展環境和氣候因素壓力測試。三是有助于開發氣候友好型金融產品。隨著經濟社會低碳轉型的逐步深入，通過投融資活動碳排放核算，金融機構可清楚了解各類資產的碳排放情況，并在此基礎上開發創新產品和服務，為低碳資產配置更多的金融資源，引導客戶降低其商業活動的碳排放量。金融機構開展碳核算的依據及PCAF標準簡介金融行業開展碳核算首先需遵循通用的《溫室氣體核算體系》（GHGProtocol）核算原則。《溫室氣體核算體系》由世界資源研究所（WRI）與世界可持續發展工商理事會（WBCSD）合作開發，包含了針對企業、組織、項目等量化和報告溫室氣體排放情況服務的標準、指南和計算的基礎工具，目前在全球范圍內被廣泛使用。其次，由于金融機構涉及較多的范圍三碳排放，因此也適用于《公司范圍三溫室氣體盤查和報告標準》（同樣由WRI和WBCSD合作開發），其對15種不同類別的范圍三排放活動的碳核算進行了規定，其中第15類即投資活動是金融機構碳核算的關鍵。更為適用的標準是PCAF在GHGProtocol的基礎上建立的針對金融行業的溫室氣體核算標準，即《全球金融行業溫室氣體核算和報告標準》,指導金融機構對自身運營及持有資產的碳排放進行核算。核算結果可以成為按照氣候變化相關財務信息披露指南（TCFD）等國際框架披露的TCFD報告或氣候報告的重要信息來源和補充。PCAF于2020年11月發布了《全球金融行業溫室氣體核算和報告標準》（第一版），為核算和披露與六種不同資產類別相關的溫室氣體排放提供了詳細的方法指導，這六類資產包括上市股權和公司債券、商業貸款和非上市股權、項目融資、商業房地產、抵押貸款和汽車貸款。PCAF分別設定了每類金融資產的分配因子（AttributionFactors）和碳排放量的計算方法，投融資碳排放量等于分配因子與投融資對象碳排量的乘積。此外，PCAF把數據質量分為五個不同的等級。不足之處在于覆蓋率、透明度和范圍三數據的可靠性然因部門和數據源的不同而有很大差異，同時也可能存在重復計算等問題。PCAF正尋求提高范圍三的排放報告數據可用性和質量的方法。與此同時，PCAF簽署方要求擴大該標準，以涵蓋更多金融活動的碳核算方法。從2021年起，PCAF在已有標準的框架下著手以下三部分的工作：A部分——融資排放：更新第一版關于融資排放的核算和報告標準，增加了主權債務方法和排放量核算指南，此部分已完成，第二版標準已于2022年12月正式發布，PCAF標準覆蓋資產種類擴大到七大類；B部分——促進排放：制定與資本市場交易相關的溫室氣體排放核算和報告標準，預計將于2023年上半年發布；C部分——保險相關排放：制定與保險/再保險承保相關的溫室氣體排放核算和報告標準，已于2022年11月發布。目前，PCAF的標準已經開始被國際上一些大型金融機構使用，例如花旗集團和英國的勞埃德銀行等。國內外金融機構碳核算實踐截至目前，全球共有355家機構加入PCAF，管理資產總額達87萬億美元，覆蓋商業銀行、投資銀行、資產管理公司、保險公司等機構。1國外金融機構碳核算實踐1.花旗集團花旗使用PCAF方法披露了2020年運營、員工和供應鏈的溫室氣體排放。其中，范圍三碳排放包括購買的產品和服務、資本產品、燃料以及能源相關活動、運輸和分配、廢棄物、商務旅行（飛機和火車）、員工通勤（包含居家辦公）。花旗2020財年基準排放計算包括電力和能源行業客戶的全部企業貸款組合，以及通過其項目和基礎設施融資(PIF)集團提供的與發電相關的融資。資本市場活動、結構性產品(如衍生品、對沖或交易)和替代能源、稅收股權融資項目不包括在分析范圍之內。本文列舉了花旗按照PCAF標準制定的針對貸款和項目融資活動以及不同部門的碳核算方法。對于貸款產生的碳排放核算的基本思路是分配因子乘以承貸人的年碳排放總量，得出貸款碳排放量，然后將貸款碳排放量除以貸款余額，計算貸款碳足跡。將所有貸款碳排放量之和除以貸款余額之和，得出的則是貸款總體碳足跡。其中分配因子需通過歸因分析計算得到，按照基本歸因原則，銀行貸款對承貸人年碳排放總量影響程度的百分比為年末貸款余額（分子）與承貸人企業價值（分母）之間的比率。對于項目融資產生的碳排放，采用融資排放未償金額除以權益和債務總額的方法，并對其結果進行加總。對于不同部門的貸款碳強度計算，采取貸款在行業資產組合中的權重乘以行業碳強度，然后對所有貸款的碳排放進行加總。花旗對能源和電力領域的投資活動的碳排放進行了核算。值得注意的是，PCAF方法主要側重于每年報告融資排放，并依賴于資金余額數據，而不是金融機構在報告年度可能承諾給客戶的投資資金總額。但花旗傾向于使用“承諾資金”數據，以更全面地將客戶的排放數據歸屬于花旗凈零計劃的基準中，與花旗預期的管理凈零目標的方式更一致。承諾資金更準確地反映了花旗同意資助的最大排放生產活動，因此更適合設定前瞻性的目標和開展排放管理。這種方法導致花旗依據PCAF報告的指標與花旗的凈零目標之間存在差異。2.勞埃德銀行勞埃德銀行按照PCAF的資產分類對融資活動的碳排放進行了披露。披露資產包括住房抵押貸款、汽車貸款、商業貸款和商業銀行業務等。披露指標包含碳排放量、經濟指標衡量的碳強度、物理指標衡量的碳強度、PCAF數據等級等。此外，勞埃德銀行還披露了油氣部門的范圍三碳排放信息并發布了一份能源和碳足跡報告。勞埃德銀行披露了范圍1、2和3的碳排放。其中范圍1包括天然氣、公司車輛及其他燃料、制冷機等；范圍2包括電力；范圍三包括員工車輛、航班、公共交通、通勤、紙張、廢棄物、水資源、數據中心以及電力傳輸和變壓損失等。除參照GHGProtocol企業標準,勞埃德銀行還參照了英國環境食品和鄉村事務部（DEFRA）發布的《環境報告指南：包括統一的能源和碳報告指南》（EnvironmentalReportingGuidelines:Includingstreamlinedenergyandcarbonreportingguidance）。2國內金融機構碳核算實踐這兩年來，國內也逐漸意識到金融機構范圍三碳排放的問題，特別是TCFD的建議中要求披露范圍三碳排放。政府及監管機構層面2021年，中國人民銀行編制了《金融機構碳核算技術指南（試行）》，規定金融機構應對經營活動和投融資活動的環境影響及碳排放進行核算。地方政府方面，湖州市參照《金融機構環境信息披露指南》、《金融機構碳核算技術指南（試行）》、《溫室氣體核算體系》、《浙江省溫室氣體清單編制指南（2020年修訂版）》、《關于印發湖州市銀行信貸碳排放計量方法指南的通知》及湖州市實際情況總結提煉，制定并于2022年11月發布了地方標準《銀行信貸碳排放核算通則》。金融機構層面2021年7月興業銀行深圳分行發布了《2020年環境信息披露報告》，采用定量分析與定性分析結合的方式，詳細介紹了其綠色金融戰略、環境和社會風險管理、投融資活動的環境影響、經營活動及貸款的碳足跡、綠色金融創新等內容，是我國首個對外披露商業銀行部分投融資活動碳足跡測算方法及結