目錄目錄摘要 3關鍵字：樂視公司財務管理Abstract 4樂視公司現金流分析及風險防范 5一、緒論 5(一)研究背景及意義 5(二)國內外研究現狀 5(三)研究目標與內容 6(四)研究方法 6二、企業現金流量研究相關理論 6（一）現金流量概念 6（二）現金流量的作用 7三、樂視公司現金流量分析 7（一）樂視公司的經營現狀 7（二）樂視公司現金流量情況 7（三）樂視公司現金流量結構 8四、樂視公司現金流量管理問題分析 8（一）對現金流量重視不足 8（二）流動資金補償不足且財務風險加劇 9（三）資金積壓和效率低下導致現金流停滯 9（四）內部創造現金流能力不強 9五、加強樂視公司現金流量管理的對策 10（一）加強現金流量的預算控制 10（二）建立現金流風險預警機制 10（三）強化現金流量管理意識 10（四）避免盲目擴大生產規模和多元化經營 11六、結論與展望 11（一）研究結論 11（二）研究展望 11參考文獻 13致謝 15中文摘要及關鍵字II摘要隨著我國經濟增速逐漸放緩，我國現代企業運行壓力在逐漸增大，同時商業銀行的壞賬率也在不斷上升，因此商業銀行為了保證銀行的安全性不得不提升貸款門檻，這就大大增加了現代企業的資金壓力。因此現代企業在運行過程中對于營運資金管理就顯得尤為重要。本文針對當前我國樂視公司在運營過程中營運資金管理方面存在的問題進行探究，合理的營運資金管理將極大程度上保證我國現代企業的資金的安全性，從而保證我國的經濟的平穩運行，有效的拉動內需，促進經濟發展。關鍵字：樂視公司財務管理現金流Abstract.WithChina'seconomicgrowthisslowing,andoperatingpressureisgraduallyincreasinginmodernenterprisesinChina,atthesametimethebadloansofcommercialBanksisalsorising,sothecommercialBanksinordertoguaranteethesafetyoftheBankshavetoraiseloanthreshold,thisgreatlyincreasethecapitalpressureofthemodernenterprise.Therefore,itisveryimportantformodernenterprisestomanagetheworkingcapitalduringoperation.AimingatthecurrentLetvcompanyinChinaintheprocessofoperation,exploretheproblemsexistinginthemanagementofworkingcapital,reasonablemanagementofworkingcapitalwillbelargelytoensurethesafetyofthefundsofourcountry'smodernenterprise,soastoensurethesmoothrunningofourcountry'seconomy,effectivelystimulatingdomesticdemand,promotingeconomicdevelopment.Keywords：Letvcompanyfinancialmanagementcashflow.

樂視公司現金流分析及風險防范緒論研究背景及意義2015年我國實體經濟發展速度減慢，整個經濟增長受到了前所未有的壓力，政府為了促進經濟發展，提出了全面創業的思想，希望以此帶動經濟發展，在政府報告提出的《中國制造2025戰略》規劃中提出了全民創業的戰略思想，在相關政策的扶植下，大量的現代企業借此東風涌現出來。這些現代企業往往具有一定的專業能力和技術創新，在市場方面都具有一定的市場需求。但是這些現代企業的領導者往往都具有某項技術，或者在某些方面掌握著技術核心，但是這些領導者往往不是專業的企業管理人員，在企業的經營管理過程中并不專業。在現代企業的經營過程中，運營資金的管理是非常重要的一個環節。運營資金對于企業來說就相當于企業的生命線，一旦企業的營運資金管理出現錯誤，將直接導致企業資金鏈出現問題，這些問題將直接反應到企業的日常經營活動中。但是當前很多現代企業主對于運營資金的管理沒有實際的概念，往往是單純的將營運資金的往來記錄清楚，防止出現誤差就可以，并沒有足夠的重視這一問題，可以說我國當前現代企業主在現金管理方面存在很大問題。因此發掘問題，解決問題是非常重要的。國內外研究現狀同時從宏觀角度來看，我國的經濟運行壓力非常巨大，作為現代企業主要資金來源的商業銀行的運行也出現了巨大問題。2015年9月21日國際評級機構標準普爾將中國銀行業的評級由過去的穩定下調為負面，這其中的主要原因是我國商業銀行的壞賬率過高，甚至已經高達1.6%。這就迫使商業銀行必須提升其貸款門檻，那么在這種緊縮的宏觀條件下，現代企業的融資渠道被縮減，資金壓力變得非常巨大，這樣的局面必然導致大量現代企業缺乏資金，如果沒有對企業資金合理的進行調配必然導致企業資金鏈緊張，最終的結果就是企業出現經濟危機。因此如何更好的利用營運資金，最大限度的發揮出營運資金的價值，為企業創造利潤就顯得非常重要。本文主要通過對我國當前現代企業的現金管理的背景環境和存在問題進行詳細的研究，并提出相應的改善方案，使現代企業的現金管理體系更加健全，為現代企業提供更加安全的資金保護。同時我國現代企業的營運資金問題將直接影響我國的各種產業，最終影響到我國整體經濟的運行，因此研究本文也能達到對我國整體經濟穩定發展提供理論基礎的目的。研究目標與內容本文希望研究當前樂視公司的現金流管理情況希望能夠更好的分析問題解決問題，也為其他公司提供良好的思路讓樂視公司能夠為其他公司提供思路讓我國企業都能夠更好的實現財務管理工作。研究方法本文將采用文獻分析法和數據調查法希望能夠更為有效的分析企業的資金情況以便達到深入了解問題解決問題的思路。企業現金流量研究相關理論（一）現金流量概念營運資金是企業運行過程中非常重要的一部分，我們可以從幾個方面對營運資金進行分析。從宏觀意義上來說營運資金是指在企業的正常生產生活過程中所有流動資產的總額。而狹義上來講，營運資金則是指在企業的經營活動中所擁有的流動資產的總價值減去流動負債之后的余額。通常我們所說的營運資金一般都是指后者。因此我們可以理解為企業的營運資金是指現金資產、交易性金融資產、應收及預付貨款以及存貨的價值的總和減去需要支付的短期借款、應付票據、應繳稅款等流動負債的價值的總和。（二）現金流量的作用營運資金是企業運行過程中最為靈活的資金，通常的來源有短期的借款、商業銀行貸款、發行企業債券等等。這些資金來源中應用最廣的就是商業銀行貸款。然而由于商業銀行本身問題開始暴露，貸款的門檻提高可以說樂視集團營運資金的獲取會越來越難。企業的營運資金具有流動性：營運資金的整個過程都是在流動的，我們試舉例進行分析：企業用營運資金購買原材料然后制成產品進行銷售，變成應收賬款或者現金資產。通常都非常容易變現：我們可以簡單的將這一過程簡化為：現金―原材料―產品―應收賬款―現金。因此在整個企業的運行過程中，營運資金在企業的各個環節中進行流動。同時企業的營運資金還具有波動性，在企業的經營過程中由于市場和外部環境會經常發生變化，那么這些變化將會影響企業的營運資金的最終變現，因此當市場發生波動時，這些波動將會直接反應在企業的營運資金上面，如果市場景氣，需求增加，那么商品價格必然上升，利潤最終也必然上升，營運資金也能夠增加。而外部環境轉冷，市場需求減少，銷量減少，最終的結果是企業的貨物積壓，需支付倉儲費用，同時產品也需要計提折舊，最終利潤必然下降，營運資金也必然減少。樂視公司現金流量分析（一）樂視公司的經營現狀樂視視頻，原名樂視網，2004年成立于北京，享有國家級高新技術企業資質，致力打造基于視頻產業、內容產業和智能終端的“平臺+內容+終端+應用”完整生態系統，被業界稱為“樂視模式”。（二）樂視公司現金流量情況樂視垂直產業鏈整合業務涵蓋互聯網視頻、影視制作與發行、智能終端、應用市場、電子商務、互聯網智能電動汽車等；旗下公司包括樂視網、樂視致新、樂視移動、樂視影業、樂視體育、網酒網、樂視控股等；2014年樂視全生態業務總收入接近100億元。創始人賈躍亭將樂視企業從一個視頻流媒體門戶擴張成一個跨國集團，也就是他所說的“共享生態系統”，2016年1月，樂視（LeTV）正式更名為樂視（LeEco），以反映創始人的雄偉抱。（三）樂視公司現金流量結構從2016年開始，樂視在深交所上市的子公司樂視網被國內的很多媒體指出其財報中漸漸出現了一些危險信號。樂視網在其2016年全年財報中表示，公司的應收賬款已經達到人民幣86.8億元（約合12.8億美元），比前一年增加了人民幣53.2億元（約合7.8379億美元）。同年，樂視網的收入僅增長了人民幣89.3億元（約合11.3億美元）；換而言之也就是說應收賬款的增量占了樂視網總收入增長量的60%。2016年的營運現金流為人民幣負10.7億元（約合1.5764億美元），比上年下降了221.97%。因此，隨著應收賬款的激增和現金流的爆減，樂視沒有現金了。樂視公司現金流量管理問題分析（一）對現金流量重視不足在政策和宏觀環境的影響下，創業以及“互聯網+”已經成為最為火熱的名詞，無論是大眾創業萬眾創新還是“互聯網+”讓許多傳統的公司似乎都看見了希望，越來越多的年輕人，和有創業思想的打工者都似乎發現了商機。此時大量的樂視集團涌現出來，而這其中不乏好的創意和思路，然而這些曾經的員工、大學生搖身一變成了主管一家公司的經理，雖然在技術上有一定優勢，但是在公司的管理方面卻嚴重缺乏經驗，而且這些創業的人往往都沒有接受過系統的洗禮，在財務管理方面的經營嚴重匱乏，這些企業管理者無論是對系統的財務管理的經營還是對營運資金的風險管理都沒有系統的了解，這就導致了公司整體在運營資金的管理方面出現空白，即使對運營資金進行管理也只是簡單的將運營資金的流向、具體金額、賬務等進行核對，然而這些對于現代企業來說是遠遠不夠的。可以說任何管理都是從思想意識上的重視開始，因此，樂視集團營運資金管理不到位的源頭在于企業的高層管理者營運資金管理的重視程度不夠。（二）流動資金補償不足且財務風險加劇流動資金對于企業來說是維持企業正常生產的營運的必要資金，流動資金的是企業必須預算并進行留存的資金，這部分資金的作用是用于日常的使用以及突發事件時，公司能夠利用這筆錢進行調配，保證企業的正常運轉。但是當前的主要問題是，隨著企業的經營，公司往往將資金用于擴大生產以獲得更大的產能來應對市場的需求，擴大經營規模是企業發展壯大的必然選擇，但是沒有將運營資金進行存留，企業的應收賬款沒能及時收回；企業的應付賬款需要提前支付；當企業的發展需要購置新的設備等等情況時運營資金不足必然導致企業的發展受到限制。（三）資金積壓和效率低下導致現金流停滯營運資金不同于直接投資，一般來說不會直接獲得價值，因此對于營運資金的管理就顯得非常重要，節約營運資金，也可以為公司創造利潤。樂視集團為了刺激員工的工作積極性，保證效率往往對員工的各項費用予以報銷，但是在操作過程中逐漸發生偏差，很多員工利用假發票騙取資金，因此如何保證企業營運資金能夠合理的利用，真實的使用就顯得非常關鍵，企業的營運資金是為了企業的正常需求所提取的，如果能夠將營運資金節省下來就能讓企業擁有更多資金進行投入生產從而創造利潤。因此盲目的資金使用對企業資本的嚴重浪費，是限制企業發展的重要因素。（四）內部創造現金流能力不強營運資金的來源大部分是樂視集團所有者的資金或者是通過銀行貸款、小額貸款公司進行融資的。能夠得到天使融資、風險投資的樂視集團可以說少之又少。隨著我國商業銀行的不良貸款越來越多，已經達到了警戒線。那么商業銀行就不得不提高門檻，只針對優質客戶進行放貸，顯然大部分樂視集團是無法滿足這一要求的，樂視集團由于信譽不達標或者其他標準無法滿足銀行的需求，那么必然很難籌集營運資金，那么最終的結果也必然是營運資金的短缺。加強樂視公司現金流量管理的對策（一）加強現金流量的預算控制增加流動資金占比例可以讓企業更加穩定的發展，無論發生什么樣的情況都可以通過流動進行解決，無論是在市場轉暖的時候快速加大投資進入市場，還是在市場萎縮的時候減少銷售，或者快速清盤退出市場。這顯然是固定資產無法做到的。但是流動資產是不能夠直接創造利潤的，因此流動資產的比重如果不符合公司的實際，那么最終的結果也必然是企業的利潤率銳減。因此樂視集團當前必須適當增加流動資產的比重，以防止當前經濟形式不好或者出現大規模的金融危機所造成的困難，但是必須將這個比重控制在一個合理的范圍內，只有這樣才能保正樂視集團的安全性和持續盈利的目的。這些都是預算的基本任務。（二）建立現金流風險預警機制樂視集團的預算工作是一項復雜的工作，當前銀行業競爭異常激烈，不能一味地通過提升指標來作為績效考核的標準，這種過高的指標一方面會降低員工的積極性，反而起到了負面作用，另一方面還會導致由于指標過高員工出現造假行為給樂視集團帶來風險。因此樂視集團應該合理預算，做到以穩定增值為主，保證市場份額，穩步前進，而不是一味的增加市場導致企業的經營風險的提升。在開展預算的過程中要適當的調控貸款指標，不能僅僅為了完成任務而進行放貸，而是通過業務合理配置分配貸款指標，保證貸款的資金安全性。（三）強化現金流量管理意識當前樂視集團的利潤率并不高，因此必須做好節約資本，防止出現浪費，這就要求在日常的工作中樂視集團必須對各項費用的支出嚴格管理。隨著辦公系統OA在企業中應用越來越廣，整個企業的資金管理以及各項費用的管理都變得更加容易。在這樣的條件下樂視集團必須保證做到費用支出合理、費用支出經有關部門領導批準、財務部門批準。在運營資金管理方面沒有小事的說法，必須嚴格對每一筆資金的使用都能被監控，都能得到記錄。最終的審核也能夠達到要求，這樣才可以保證每一筆支出都能夠為企業真正的創造價值。（四）避免盲目擴大生產規模和多元化經營對于現代企業來說想要更好的拓展業務就要做到各種業務有機的結合，通過各種業務的協同效應促進企業更好的開展業務。由于現代企業內部是存在著諸多的關聯性的，將企業的各種業務結合在一起有利于充分的使用渠道開展業務，從而降低成本。而且這些企業之間多元化的業務合作還能夠提升企業的宣傳范圍，最大限度的利用資源。同時，多元化的經營模式并不是讓企業平均的將資本和精力投入到各個業務中，而是企業必須有自己明確的投資目標，通過市場的實際狀態給與不同的業務不同的側重，讓企業保證主營業務做到做強，而其他業務也能夠得到發展，為主營業務起到分擔風險的目的。因此,在多元化經營的同時,應該在發展主營業務的同時,兼顧其它業務。通過降低風險，提升企業的生命周期保證樂視集團更穩定的發展。結論與展望（一）研究結論隨著我國經濟增速的逐漸放緩，樂視集團的發展也越來越艱難，因此樂視集團必須將企業的營運資金進行妥善的管理才能保證樂視集團的資金安全，讓營運資金最大限度的為樂視集團發展提供動力。在樂視集團逐漸完善樂視集團營運資金管理制度以后，必然能夠保證經濟的穩定，也只有這些樂視集團穩定了才能降低商業銀行的不良貸款率，從而最終實現經濟的回暖。（二）研究展望本文主要針對樂視公司的現金流問題導致樂視出現的“多米諾效應”進行分析，并且提出相關風險防范的策略。一方面為現金流的相關理論提供一定的案例分析，充實了相關理論學術，另一方面為相關的學術研究提供了借鑒和參考，最后也為樂視公司現金流及風險的相關問題提出了理論上的解決方案，更好地指導公司的實際發展。

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