梧州學院本科生學年論文本科生學年論文題目互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響分析——以螞蟻金服為例學院商學院專業金融工程班級2015級金融工程班學號201500107165學生姓名張小玫指導教師何登錄完成時間2018年10月摘要互聯網金融的快速發展使得商業銀行不再是普通客戶投資理財的唯一渠道，這將對銀行的業務發展、客戶營銷、交易服務、內部管理模式等變革產生了新的外部壓力。互聯網金融所擁有的不同于傳統金融業的操作程序便捷、支付快捷、服務速度快、交易成本低、資金配置效率高等這些優勢會對商業銀行的個人理財業務造成一定的沖擊，從短期來看，對商業銀行的造成的沖擊是有限的，但是，從長期來看，對商業銀行的沖擊是全面性、系統性和持續性的。本文以商業銀行個人理財業務為切入點，以螞蟻金服為研究案例，對互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響進行了分析，并借鑒國外商業銀行應對互聯網金融的成功經驗，提出了我國商業銀行從業務創新，客戶服務，風險管理等方面來應對互聯網金融帶來的挑戰。要運用互聯網思維，開展普惠金融，加強理財產品的創新。強化服務意識，提升服務質量。發揮傳統優勢，健全風險管理體系，加強風險教育等。關鍵詞：互聯網金融個人理財螞蟻金服TheImpactofInternetFinanceonPersonalFinancingBusinessofCommercialBanks:ACaseStudyofAntGoldenClothesAbstractWiththerapiddevelopmentofInternetfinance,commercialbanksarenolongertheonlychannelforordinarycustomerstoinvestandmanagetheirfinances.Thiswillbringnewexternalpressuretothebank'sbusinessdevelopment,customermarketing,tradingservices,internalmanagementmodelandotherchanges.Internetfinancehasadvantagesdifferentfromtraditionalfinancialindustry,suchasconvenientoperationprocedures,fastpayment,fastservice,lowtransactioncost,highefficiencyofcapitalallocation,whichwillhaveacertainimpactonthepersonalfinancialbusinessofcommercialbanks.Intheshortrun,theimpactoncommercialbanksislimited,butinthelongrun,theimpactoncommercialbanksisall.Facial,systematicandsustained.Thispapertakesthepersonalfinancebusinessofcommercialbanksasthebreakthroughpoint,takesAntGoldenClothesastheresearchcase,analysestheimpactofInternetFinanceonthepersonalfinancebusinessofcommercialbanks,anddrawslessonsfromthesuccessfulexperienceofforeigncommercialbanksindealingwithInternetfinance,putsforwardthatChinesecommercialbanksshoulddealwiththechallengesbroughtbyInternetfinancefrombusinessinnovation,customerservice,riskmanagementandsoon.War.WeshoulduseInternetthinkingtodevelopInclusiveFinanceandstrengthentheinnovationoffinancialproducts.Strengthenserviceconsciousnessandimproveservicequality.Givefullplaytotraditionaladvantages,improveriskmanagementsystem,strengthenriskeducation,etc.Keywords:InternetFinance;PersonalFinance;AntGoldenClothes目錄TOC\o"1-2"\h\z\u前言 前言隨著中國互聯網金融的突飛猛進，市場需求和居民收入水平的增加，越來越多的居民意識到互聯網金融的方便性，互聯網金融正逐步走進千家萬戶，并從各方面影響著居民的生活。而互聯網金融目前正以支付結算，理財業務，網絡信貸等發展方式與商業銀行形成了競爭格局。中國個人理財業務萌芽于1996年，自2004年以來個人理財業務發展非常迅速，理財產品種類已相當豐富，理財業務規模不斷擴大。但在理財業務不斷發展、擴張的過程中，仍然存在一些問題。2013年，隨著“余額寶”的產生以及移動支付，眾籌，P2P網貸，第三方支付，數字貨幣，信息化金融機構的產生讓互聯網金融在中國發展更加迅速，并且因為其交易成本低，效率高，金融產品覆蓋廣等優勢，受到了社會各界的廣泛關注，推動了金融市場格局的改變，互聯網企業依靠這些優勢紛紛加入理財產品代銷的行列中，互聯網金融使得商業銀行不再是客戶投資理財的第一選擇，這對商業銀行的利潤增長，業務發展，內部管理模式等都造成了影響。第三方支付平臺已經展現出越來越重要的地位，嚴重弱化了銀行支付結算功能。以互聯網為代表的信息技術在過去的10年間，已經深刻影響了圖書、音樂、視頻、商品零售等眾多領域，給普通大眾的生活方式帶來了顛覆性的轉變。在過去的一兩年時間中，這種影響也已經悄然進入了金融領域，并由此形成了一種新的金融模式—互聯網金融。互聯網金融是指通過互聯網渠道或利用互聯網工具向公眾提供金融服務的商業行為，是一種新興的商業模式和盈利方式，其秉承了互聯網“開放、平等、協作、分享”的精神，深受個人客戶尤其是年輕客戶的青睞。互聯網金融產品和業務的豐富在給個人客戶帶來更多便利和實惠的同時，也給傳統的銀行個人理財業務帶來了深刻的影響。本文通過分析商業銀行個人理財業務在互聯網金融下的挑戰，來研究中國商業銀行個人理財業務的發展策略，以利于商業銀行今后更好地發展。一、互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響2013年是互聯網金融的發展元年，“余額寶”等互聯網金融產品的出現給商業銀行的傳統理財業務帶來了不小的挑戰。（一）壓縮了銀行個人理財業務的利潤空間為了更好地應對激烈的競爭，銀行需要提升客戶的收益，這也給理財業務的利潤造成了負向作用。互聯網理財產品對應的收益遠遠高出銀行同期理財產品，為了在日益激烈的理財領域保持自身的競爭力，商業銀行也需要對自身的理財產品進行創新，而提升客戶自身理財收益的同時，商業銀行自身的理財成本也更加高昂，能夠獲取的利益得到壓縮。從表2.1中可以看出，商業銀行傳統的代銷理財產品與互聯網金融理財產品相比不僅門檻比較高，申購和贖回時間也不甚靈活，這些都將導致銀行代銷的這些理財產品業務的發展前景不甚樂觀。另外，從代銷的理財產品的申購費率來看，匯付天下的“天天盈”在申購費率方面提供4折優惠，與銀行提供的7-8折的網上優惠相比，價格優勢十分明顯。互聯網理財產品的投資起點低，申購費率優惠，交易時間靈活等特點都會將從理財產品自身方面的優勢來對商業銀行的傳統的代銷的理財產品產生一定的擠占效應。2014年6月，“余額寶”類互聯網金融產品的橫空出世分流了銀行的存款，使得銀行業出現“錢荒”現象。使得銀行同業專屬產品資金余額占比出現了下滑趨勢。據銀率網數據統計，6月份由于銀行間市場資金緊張，各大商業銀行的理財產品大打價格戰，提高理財產品收益率，但是在7月份之后，銀行又將銷售費率提高了，廣發銀行的銷售費率是之前的4倍，投資者的收益大大降低。而且在2018年上半年銀行理財產品資金中，一般個人客戶的資金占比由年初的62.16%下降到了6月的59.48%，這表明銀行一般客戶產品的市場份額有所下降了。表2.1互聯網理財產品與商業銀行理財產品比較表理財產品名稱申購金額起點（元）阿里余額寶1匯添富現金寶0.1工銀安心快線50000農行安心快線50000中、行日積月累50000建行日新月異50000交行天添利50000招行日日盈50000資料來源：依據各金融機構2017年資料數據整理而來從短期來看，由商業銀行來代銷的理財產品的銷售額將會減少，進而導致商業銀行原本來自于個人理財業務方面的利潤減少；從長期來看，互聯網理財模式對金融市場的影響在一定程度上會表現為對利率市場化的促進，商業銀行為了保持或增加來自個人理財業務的利潤，有可能會改變傳統代銷的理財產品，但是由于傳統商業銀行的服務模式以營業網點服務為主，這樣有可能會導致銀行的成本增加，進而導致商業銀行來自于個人理財業務方面的利潤減少。因此，互聯網金融會在一定程度上壓縮商業銀行個人理財業務方面的利潤空間。（二）弱化了銀行的支付中介功能綜合金融市場的發展概況來看，由于資金供需雙方存在顯著的信息不對稱現象，商業銀行能夠借助自身強大的信用獲取客戶支持，而且長期以來都充當重要的中介身份，但隨著互聯網金融的發展，商業銀行自身的中介效用日益弱化，具體表現為：（1）銀行信用中介效用弱化。綜合銀行傳統的經營模式而言，利潤以存貸款對應的利息差為主。商業銀行利用良好的口碑，吸納客戶，再將資金以一個高于存款利率的標準貸款給資金需求主體。一直以來，銀行在整個金融交易領域都作為中介身份，相對于銀行的傳統經營模式而言，互聯網金融則將資金兩端交易者進行整合，提升了其交易的自主性，而且為資源配置效率的提升奠定了厚實基礎，避免了銀行等金融機構的介入。尤其是網貸以及眾籌平臺的建設，很多資金需求主體都能直接獲取資金，更多的用戶利用網貸平臺獲得優于銀行的信貸款項，弱化了商業銀行原有的信用中介效用。當今階段，我國P2P不管是在成交額還是在投資規模方面都是非常可觀的，這也意味著互聯網金融的模式受到人們的認可。隨著互聯網借貸以及融資平臺的發展，商業銀行自身的中介效用也逐步被弱。（2）商業銀行的中介職能被弱化。商業銀行只要是利用賬戶賬款轉移方式進行代理的，基于存款為客戶提供兌付現金的模式。伴隨互聯網金融的發展以及支付寶等第三方支付工具的產生，商業銀行已經不再單純地局限于貨幣支付方面，中介效用也日益弱化。近年第三方互聯網支付交易規模如圖2.2所示。圖2.22010年至2017年中國第三方支付市場交易規模圖資料來源：比達咨詢由圖2.2可知，當今階段，大眾已普遍接納第三方支付模式。第三方支付突破了傳統的時空限制，操作更為便捷，而且滲透到生活的各個方面。轉賬、匯款以及代繳水電費等服務都能夠借助互聯網來完成，有效替代了商業銀行的部分結算業務。此外，第三方支付企業還可以通過虛擬賬戶記錄等模式，儲存用戶的消費信息，從而為互聯網金融的發展奠定相應的信用基礎。當前，我國政府強調，在加強對互聯網金融監管的同時，還需要鼓勵其發展，而商業銀行的中介效用也會逐步被弱化。比達咨詢選取2017年中國第三方移動支付金融領域展開了具體分析，研究表明，支付寶占據66.3%的比重，財付通占據18.4%的比重。支付寶推出了螞蟻聚寶，促進了基金費率的降低，也為用戶購買理財產品提供了很大便利；財付通利用微信理財通以及微眾銀行，通過較高收益的金融理財產品，拓展了自身的交易量。第三方支付受到越來越多主體的青睞，商業銀行在后期的發展過程中，也會逐步依賴互聯網金融的功能。結合商業銀行理財業務來看，不管是咨詢還是委托服務，貨幣支付都處于核心環節，貨幣支付對業務現金流量也會造成直接影響。對中介支付職能的弱化效用也會給理財業務的發展造成影響，客戶對銀行推出的理財業務的依附性逐步弱化。二、互聯網金融背景下商業銀行個人理財業務發展存在的問題——以螞蟻金服為例（一）企業簡介2013年3月7日，阿里巴巴集團決定將基于支付寶賬號體系籌備建立阿里小微金融服務集團，整合阿里系所有針對小微企業和個人消費者的金融創新業務。經過十九個月的籌備工作，螞蟻金融服務集團（下稱“螞蟻金服”）于2014年10月正式宣告成立。目前，螞蟻金服提供的業務包括支付寶?余額寶?支付寶錢包?娛樂寶?螞蟻微貸以及正在籌備中的網商銀行等，涉及眾多金融領域。螞蟻金服致力于服務小微企業和個人消費者，并希望通過互聯網的技術和思維打造一個一站式金融平臺。截至2018年6月，螞蟻金服掌控的資金規模已達5790億元，有超過二百家金融機構與支付寶達成合作協議，有一百多家保險公司進駐保險平臺，共同向超過三億多穩定用戶和千萬商家提供各類金融服務，完成年均上百億次支付，日均交易已經超過8000萬筆。螞蟻金服儼然是中國互聯網金融領域的代表和典范。（二）存在的問題分析1.風險控制能力不足我國沒有統一的信息安全法規，信息安全的法律風險在傳統金融領域也普遍存在，但是互聯網金融領域的信息安全較傳統更為引人關注，因為互聯網金融的信息安全，代表著互聯網金融賴以存在的大數據信息的安全系數。無論是傳統的人為手段，還是技術黑客手段，目前的數據安全，已經在很多發達國家上升為國家安全。互聯網金融新興業態在筆者看來其本質是大數據金融，金融是經濟的血液，對互聯網金融的數據信息安全無法保障，無異于血液中缺失造血干細胞，直接威脅經濟循環。因此互聯網金融的首要風險便是信息安全。2.征信體系不健全數字包容性金融是由數字技術支持的金融服務。數字技術的安全性關系到金融服務的質量和客戶信息的安全。數字包容性金融的穩定性離不開良好的軟硬件設施、數字技術的應用、各種可能的突發事件和人的破壞、各種可能的病毒入侵和黑客攻擊等，都對整個系統的軟硬件提出了更高的要求。透射電鏡。黑客和病毒是互聯網的兩大風險因素。黑客和病毒通過木馬程序、病毒入侵等手段竊取用戶賬戶資金，或利用互聯網技術偽造交易、欺詐資金等事件的用戶身份，是數字包容性金融維護金融穩定的重要內容。如何建立長期的信息安全機制，確保個人信息的安全。主體主要以信用體系為計量標準，在信用證開立時進行計量。中小企業第三方支付、互聯網融資和信貸的快速發展對信貸服務提出了巨大挑戰。目前，中國有136家信貸機構。數字信貸報告已初具規模，但尚未形成質的飛躍。在個人信貸市場，只有少數機構有能力發布數億份個人信貸報告。企業信貸市場發展緩慢，沒有知名的信貸機構。我國目前的征信體系以中央銀行為主，不能滿足數據覆蓋領域數字普惠金融發展的需要。現有的征信系統中中小企業的征信數據較少。因此，銀行反映的中小企業信用數據不可避免地存在漏洞，導致信用報告數據的不完善。（二）法律和監管問題存在隱患1.非法集資問題突出近幾年，金融機構跑路現象較為嚴峻，P2P網貸、互聯網理財、網絡眾籌等尚缺乏有效監管的機構和平臺，這些企業從事部分準金融業務，但基本游離在“一行三會”監管之外，并不持有從事金融業務的牌照，有些甚至在成立之初就是以非法集資為目的，以承諾高利息低風險或還本付息為誘餌，誘導消費者進行投資，在拿到錢財后跑路，這一現象在數字普惠金融領域尤為突出，以P2P行業為例，根據網貸之家發布的數據顯示，截止到2018年1月，我國共有P2P平臺5881家，其中間題平臺（包括停業、提現困難和跑路）數量高達3514家，問題平臺發生率為59.75%。這些平臺往往通過構建虛假融資項目或以高利率作為回報引誘投資者投資，進行詐騙，嚴重損害了投資者的利益，影響我國經濟的健康發展和穩定。2.監管機制不完善數字普惠金融是傳統普惠金融發展的一個新趨勢，具有相當的創新性。數字普惠金融的發展涉獵多個領域，如支付、理財、保險、信貸等，同一機構往往從事多個普惠金融服務，混亂經營趨勢明顯。我國的金融監管體系主要是針對分業進行設立的，并不適用于數字普惠金融的監管。同時，數字普惠金融的發展跨越了地域的限制，使監管難度加大。目前我國普惠金融的監管體系尚不完善，使不法分子容易鉆法律的漏洞，進行不正當獲利，卻難以得到應有的懲罰。P2P信貸、互聯網理財、互聯網保險等行業相關政策已經出臺，但尚有部分業態的監管存在一定的空白和滯后，相應的監管政策尚未出臺。（三）惠普范圍狹窄1.小企業、“三農”惠普力度有待加強近年來，人民銀行和其他相關部門采取了一系列措施，積極提高小微企業和“三農”的金融服務力度，銀行等金融機構對于“三農”和小微企業的信貸投放總量己連續5年實現“兩個不低于”盡管己經取得了一定成效，但其中一些問題仍然顯著。首先，政府對小企業、“三農”金融服務支持力度仍有待加強;其次，隨著在全國范圍內試點建立商業性小額貸款公司，小額信貸被注入了新鮮血液，迅猛發展起來，但其中也存在不少急需解決的問題。這些小額貸款公司大多貸款給中型企業，然而小微企業和“三農”的貸款比例是非常低的，這不符合國家的政策預期，我國小額貸款公司發展的目標出現偏移;最后，信貸技術缺乏創新，小微企業“三農”等弱勢社會群體不能得到有效的資金配置。2.惠普人群范圍小互聯網金融能推進普惠金融的一個重要原因就是只要有網絡覆蓋的地方就能覆蓋金融服務，雖然近些年，國家經濟發展迅速，網絡普及率也逐漸提高，但許多農村地區還是空白，一方面，農村經濟本身不發達，網絡成本相對過高，廣泛鋪開有一定難度，其次，農村地區以中老年人居多，并且教育程度也普遍不高，接受互聯網需要一個非常漫長的過程。因此，普惠金融要普惠到農村還需要克服許多難題，有很長的路要走。此外，對于互聯網金融的受眾群體來說，還是年輕人、城市人居多，在普惠人群上也存在一定悖論。三、互聯網金融背景下商業銀行個人理財業務的發展對策（一）創新業務我國商業銀行在互聯網金融時代下想要發展好個人理財業務，創新是必不可少的環節。做好個人理財業務的創新，首先應調整傳統理財產品的結構。高收益的理財產品往往風險更大，對普通客戶而言門檻較高并且風險承擔能力較差，而收益穩定的理財產品對高端客戶而言達不到理財的理想目標。因此，銀行可以抓住這點多研究保本收益類與高風險類相結合的理財產品。其次是普惠金融的理念創新。互聯網金融理財平臺以中小客戶群為中心，與基金、保險、投資等金融公司互相合作，打造低風險、較銀行更高的預期收益、門檻低、資金流動性高等特點的理財產品，使銀行流失了不少客戶資源。商業銀行應借鑒互聯網金融這樣的理財思維，努力創造出像“余額寶”、“活期寶”這樣適合大眾的理財產品。（二）提升服務面對理財產品同質化嚴重的局面，短時間內對產品的多樣化發展難以實現，這樣銀行的服務質量就顯得格外重要。盡管互聯網金融迅速發展，但卻缺少了與消費者的正面溝通和服務。因此，商業銀行面對互聯網金融的沖擊，可以在提升服務上多做努力。首先，在業務管理上，銀行應定期對理財專業人員進行素質培訓和檢查，保證理財專業性。最后，在服務宣傳上，良好的宣傳是成功的一半，銀行應借助互聯網平臺和線下的各個商店推廣自身理財業務，有針對性對不同客戶打造不同產品，加深客戶認同感，轉變客戶對銀行的服務印象。（三）調整策略商業銀行應牢牢抓住互聯網金融平臺已有的獨特優勢，在此基礎上打破傳統的營銷模式，借力發展自己的產品品牌。一方面，銀行可以合理運用大數據技術。互聯網金融之所以能迅速發展，關鍵還是因為其擁有龐大的數據庫和數據整合分析的先進技術。因此，銀行應運用好互聯網大數據技術提升客戶服務，縮小信息不對稱帶來的成本壓力，設計針對性的理財產品并運用到管理監控上。另一方面，銀行可以借助互聯網平臺發展個人理財業務。當下越來越多的傳統金融企業逐漸往互聯網金融過渡，特別是中小型金融機構。互聯網平臺能夠在更低成本下，打破時間空間的限制，滿足客戶進行投資消費。商業銀行應合理利用互聯網金融的這些優勢，線上線下共同經營，發展自身業務。（四）加強合作當前，商業銀行與互聯網的跨界融合已是大勢所趨，盡管銀行推出越來越多創新型理財業務，但同質化嚴重。互聯網金融平臺擁有成熟的數據信息處理技術、大量客戶資源、優質化服務體系、專業的理財團隊、完善的風控機制等優勢，是傳統商業銀行可以緊密合作的對象，通過雙方優勢互補，達到互利共贏。當然，商業銀行不僅可以與電商合作，也可以發展與線下熱門行業的合作。除了基金管理公司、保險公司、證券公司、投資公司等金融機構，汽車、房地產也都是商業銀行可以合作的對象，通過這些機構對于銀行拓展個人理財業務，使其更多樣化有重要意義。結論互聯網金融的出現讓中國金融領域發生了新的變革，慢慢改變了傳統金融格局，商業銀行作為傳統金融市場上的主導力量，面對互聯網金融帶來的這種變革，不可避免的還是在一定程度上受到了影響。從目前國家的監管態度上來看，監管當局對互聯網金融的態度是“鼓勵發展，適度監管”，這表明互聯網金融的未來發展前景還是比較好的。短期來看，互聯網金融的出現對商業銀行所造成的影響是非常有限的，但從長遠來看，如果商業銀行不能夠采取有效的相應措施來應對互聯網金融的這種快速發展，那么商業銀行會逐漸被邊緣化。因此，商業銀行應該對互聯網金融的發展動態給予足夠的關注和重視，借互聯網金融之勢來發展商業銀行。商業銀行應該發揮自身資源和風險管理方面的優勢，結合互聯網金融帶來的機遇，借鑒國外商業銀行的發展經驗，從業務創新，客戶服務，風險管理等方面來應對互聯網金融帶來的挑戰。

參考文獻[1]AllenF，E