2023年通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 62、行業(yè)管理 71、行業(yè)管理部門 72、行業(yè)協(xié)會(huì) 73、行業(yè)主要法律法規(guī) 8三、全球通信設(shè)備制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 81、全球通信設(shè)備業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng) 82、3G市場(chǎng)發(fā)展迅速 83、全球FTTH設(shè)備銷售快速成長(zhǎng) 94、全球通信設(shè)備企業(yè)并購(gòu)頻繁 9四、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)發(fā)展概況 101、行業(yè)發(fā)展與電信運(yùn)營(yíng)商固定資產(chǎn)投資高度相關(guān) 102、區(qū)域性明顯，中西部發(fā)展?jié)摿Υ?113、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分，國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展迅速 124、通信設(shè)備制造體系日趨完備 12五、行業(yè)市場(chǎng)需求分析 121、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)需求特點(diǎn) 12（1）需求升級(jí)——設(shè)備需求到綜合解決方案 12（2）市場(chǎng)購(gòu)買力強(qiáng)，客戶資源相對(duì)集中和穩(wěn)定 13（3）技術(shù)發(fā)展促進(jìn)市場(chǎng)需求 13（4）需求個(gè)性化特點(diǎn)明顯 13（5）市場(chǎng)信息與售后服務(wù)非常關(guān)鍵 14（6）受國(guó)家宏觀政策影響 142、我國(guó)電信市場(chǎng)情況 143、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)容量 164、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)需求趨勢(shì) 17（1）終端電信市場(chǎng)擴(kuò)張帶來(lái)的市場(chǎng)需求 17（2）3G的發(fā)展帶來(lái)的需求 17（3）FTTH帶來(lái)的需求 17（4）其它網(wǎng)絡(luò)的投資增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求 18（5）普遍義務(wù)機(jī)制的建立帶來(lái)的市場(chǎng)需求 19六、電信重組及3G牌照發(fā)放影響分析 191、電信重組及3G牌照發(fā)放的背景及過(guò)程 192、電信重組及3G牌照發(fā)放帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì) 20（1）中國(guó)電信 20（2）中國(guó)移動(dòng) 21（3）中國(guó)聯(lián)通 21（4）集中采購(gòu)的機(jī)會(huì) 21七、FTTH發(fā)展前景以及帶來(lái)的機(jī)會(huì) 221、FTTH發(fā)展前景 22（1）三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)FTTH保持較高投入，基于PON（無(wú)源光網(wǎng)絡(luò)）的FTTH建設(shè)開始全面鋪開 22（2）綜合考慮能耗，維護(hù)等因素后，F(xiàn)TTB+ADSL光纖到戶實(shí)現(xiàn)方式的成本已經(jīng)低于純ADSL寬帶接入方式 232、FTTH規(guī)模增長(zhǎng)給行業(yè)帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì) 23八、行業(yè)發(fā)展的有利因素 241、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持 242、信息化建設(shè)投入加大，結(jié)構(gòu)調(diào)整 243、技術(shù)替代速度加快 244、海外市場(chǎng)提供了新的機(jī)會(huì) 255、行業(yè)內(nèi)公司整合 25九、行業(yè)技術(shù)特點(diǎn) 251、通信物理連接設(shè)備技術(shù)精度要求高 252、綜合解決方案設(shè)計(jì)技術(shù)要求全面 263、3G的技術(shù)特點(diǎn) 264、FTTH的技術(shù)特點(diǎn) 264、技術(shù)更新?lián)Q代速度快 275、我國(guó)技術(shù)成熟度較高 27十、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況 27十一、行業(yè)進(jìn)入壁壘 281、設(shè)計(jì)和提供綜合解決方案壁壘 282、技術(shù)壁壘 283、制造工藝壁壘 294、產(chǎn)品認(rèn)證壁壘 295、供應(yīng)鏈管理效率壁壘 296、客戶關(guān)系壁壘 30十二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度 301、通信網(wǎng)絡(luò)接配線類產(chǎn)品 302、通信網(wǎng)絡(luò)保護(hù)類產(chǎn)品 313、綜合布線類產(chǎn)品 31十三、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況 311、全球廠商 31（1）美國(guó)ADC公司 32（2）3M公司 322、國(guó)內(nèi)廠商 32通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備：通信網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，物理連接設(shè)備為通信主設(shè)備之間、通信主設(shè)備與線纜之間、線纜之間的數(shù)據(jù)通信提供傳輸媒介，并實(shí)現(xiàn)相關(guān)設(shè)備的保護(hù)功能，物理連接設(shè)備是通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的基礎(chǔ)，為數(shù)據(jù)傳輸提供可靠的環(huán)境。連接、分配類產(chǎn)品：包括寬頻總配線架(MDF)、光纖光纜配線架(ODF)、數(shù)字配線架(DDF)、光無(wú)源器件、網(wǎng)絡(luò)柜等，適用于主干線纜與交換機(jī)、光端機(jī)等設(shè)備之間的連接、配接和調(diào)線。保護(hù)類產(chǎn)品：包括戶外通信機(jī)房、戶外通信機(jī)柜等，適用于無(wú)線通信系統(tǒng)基站設(shè)備及固網(wǎng)通信的接入網(wǎng)設(shè)備等，是對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)傳統(tǒng)土建機(jī)房、機(jī)站的替代。綜合布線系統(tǒng)：是集成化通用傳輸系統(tǒng)，利用雙絞線或光纜傳輸智能化建筑物內(nèi)的信息，是智能化建筑物中連接各種自動(dòng)化系統(tǒng)必備的基礎(chǔ)設(shè)施。綜合布線系統(tǒng)是通信網(wǎng)絡(luò)在小區(qū)建筑、家庭用戶的進(jìn)一步延伸，目前暫未歸類到通信物理網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備行業(yè)，2017年市場(chǎng)容量接近100億元。一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈電信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)如上圖所示，在電信行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條中，基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)業(yè)處于核心地位，為用戶提供固定（移動(dòng)）電話服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，以及商務(wù)和數(shù)據(jù)通信服務(wù)等。電信運(yùn)營(yíng)業(yè)的上游行業(yè)為通信設(shè)備制造業(yè)，下游為內(nèi)容（應(yīng)用信息）服務(wù)業(yè)。通信設(shè)備制造業(yè)為基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商及內(nèi)容（應(yīng)用信息）服務(wù)商提供通信設(shè)備和軟件系統(tǒng)，為電信業(yè)務(wù)的終端用戶提供手機(jī)、電腦等終端設(shè)備，在整個(gè)電信產(chǎn)業(yè)中起著基礎(chǔ)性的決定作用，對(duì)電信行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量和技術(shù)水平的影響至關(guān)重要。通信網(wǎng)絡(luò)物理連接專業(yè)領(lǐng)域，是通信設(shè)備制造業(yè)的重要組成部分，承擔(dān)著通信網(wǎng)絡(luò)中各級(jí)設(shè)備及線路的連接、分配和保護(hù)的任務(wù)，對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行質(zhì)量和網(wǎng)絡(luò)安全起著重要的作用。2、行業(yè)管理1、行業(yè)管理部門工業(yè)和信息化部是本行業(yè)的管理部門，對(duì)各類通信設(shè)備和涉及網(wǎng)間互聯(lián)的設(shè)備實(shí)行產(chǎn)品認(rèn)證制度（認(rèn)證機(jī)構(gòu)由工業(yè)和信息化部指定），未通過(guò)認(rèn)證的產(chǎn)品不得在電信傳輸網(wǎng)上應(yīng)用。國(guó)家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局會(huì)同工業(yè)和信息化部對(duì)通過(guò)認(rèn)證的通信設(shè)備制造商進(jìn)行質(zhì)量跟蹤和監(jiān)督抽查，并公布抽查結(jié)果。2、行業(yè)協(xié)會(huì)本行業(yè)協(xié)會(huì)為中國(guó)通信企業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)。中國(guó)通信企業(yè)協(xié)會(huì)履行自律、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益，協(xié)助政府部門加強(qiáng)行業(yè)管理和為企業(yè)服務(wù)的職能。中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)為通信技術(shù)領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化活動(dòng)的法人社會(huì)團(tuán)體，受業(yè)務(wù)主管部門委托，在通信技術(shù)領(lǐng)域組織開展標(biāo)準(zhǔn)化工作。3、行業(yè)主要法律法規(guī)通信設(shè)備制造業(yè)行業(yè)管理相關(guān)的法律法規(guī)主要包括《中華人民共和國(guó)電信條例》、《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》、《電信建設(shè)管理辦法》、《電子信息產(chǎn)品污染控制管理辦法》等。三、全球通信設(shè)備制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r1、全球通信設(shè)備業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2016年的全球電信行業(yè)的收入為1.8萬(wàn)億美元，其中電信設(shè)備市場(chǎng)收入為3,530億美元。2017年的全球電信市場(chǎng)收入達(dá)2萬(wàn)億美元，相比2016年實(shí)現(xiàn)7.6%的增長(zhǎng)，電信設(shè)備收入的增長(zhǎng)達(dá)8.7%。在整個(gè)區(qū)域市場(chǎng)中，西歐、北美和亞太占據(jù)全球四分之三強(qiáng)的電信市場(chǎng)容量，但未來(lái)中東和非洲等新興市場(chǎng)會(huì)有較大的增長(zhǎng)動(dòng)力。2、3G市場(chǎng)發(fā)展迅速全球3G發(fā)展正在提速，截至2017年5月，全球3G用戶已經(jīng)超過(guò)6.7億，3G商用網(wǎng)絡(luò)的數(shù)量也高達(dá)470個(gè)，3G市場(chǎng)已具有一定規(guī)模。（數(shù)據(jù)來(lái)源：賽迪網(wǎng)訊）3、全球FTTH設(shè)備銷售快速成長(zhǎng)根據(jù)DittbernerAssociates的資料顯示，F(xiàn)TTH設(shè)備2016年度銷售增長(zhǎng)58%，共銷售460萬(wàn)套相關(guān)設(shè)備，2016年FTTH設(shè)備銷售量增長(zhǎng)50%。2022年，全球用于FTTH的資本支出將增加到228億美元；全球FTTH用戶也將迅速增長(zhǎng)，2020年將達(dá)到8,600萬(wàn)戶。4、全球通信設(shè)備企業(yè)并購(gòu)頻繁2015年以來(lái)，全球電信設(shè)備業(yè)巨頭經(jīng)歷了多次大型并購(gòu)活動(dòng)，思科與科學(xué)亞特蘭大，愛立信與馬可尼，阿爾卡特與朗訊，諾基亞與西門子合并。該等并購(gòu)直接改變了現(xiàn)有全球電信設(shè)備業(yè)的格局。通信設(shè)備制造業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外市場(chǎng)收入比重大幅提高中國(guó)通信設(shè)備企業(yè)在海外市場(chǎng)的拓展已進(jìn)入規(guī)模化階段，全球電信市場(chǎng)越越認(rèn)可中國(guó)電信設(shè)備制造商的技術(shù)實(shí)力和服務(wù)能力。華為、中興、日海通訊等一批中國(guó)企業(yè)，已在國(guó)際市場(chǎng)上形成包括成本、技術(shù)、服務(wù)的全面優(yōu)勢(shì)。2017年度，華為75%以上的銷售收入來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)，中興60.6%的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)（數(shù)據(jù)來(lái)源《華為2017年財(cái)報(bào)》、《中興2017年年報(bào)》），2017年公司23.97%的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入直接或間接來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)。四、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)發(fā)展概況1、行業(yè)發(fā)展與電信運(yùn)營(yíng)商固定資產(chǎn)投資高度相關(guān)我國(guó)通信設(shè)備市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要受電信運(yùn)營(yíng)商固定資產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)。根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，2001年～2017年，我國(guó)電信產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)每年的總投資分別為2,343.7億元、2,034.57億元、2,215.2億元、2,136.5億元、2,033.4億元、2,186.9億元、2,279.9億元、2,953.7億元，具體如下圖所示。巨大的投資直接帶動(dòng)了程控交換機(jī)、光通信設(shè)備、光纖光纜、移動(dòng)通信、數(shù)據(jù)通信等主要通信設(shè)備的旺盛需求，從而帶動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備的發(fā)展。近幾年電信運(yùn)營(yíng)商的巨大投資直接帶動(dòng)了通信設(shè)備的旺盛需求。2023年和2015年，我國(guó)電信系統(tǒng)的固定投資有所下降，原因是電信運(yùn)營(yíng)商出于對(duì)下一代網(wǎng)絡(luò)及第三代移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)（3G）的發(fā)展預(yù)期，延遲了其擴(kuò)張計(jì)劃。經(jīng)歷了2023年和2015年的小幅下降后，2016年、2016年出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，同比分別增長(zhǎng)7.51%、4.28%，2017年以來(lái)，出現(xiàn)加速增長(zhǎng)。2、區(qū)域性明顯，中西部發(fā)展?jié)摿Υ笈c我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不平衡特性相對(duì)應(yīng)，我國(guó)電信業(yè)發(fā)展水平也不平衡，并由此導(dǎo)致電信業(yè)固定資產(chǎn)投資的不平衡性和區(qū)域性，我國(guó)電信固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)較強(qiáng)的區(qū)域特征，下圖顯示2016年我國(guó)電信固定資產(chǎn)投資前十位省份情況：東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的投資額超過(guò)整體投資的一半，其中廣東省占全國(guó)總投資的10.29%；隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的推進(jìn)，以及振興東北和中部崛起戰(zhàn)略的實(shí)施，中西部和東北地區(qū)將成為未來(lái)通信設(shè)備產(chǎn)品的新興市場(chǎng)。3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分，國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展迅速上世紀(jì)90年代中前期，我國(guó)通信設(shè)備市場(chǎng)主要由國(guó)外通信設(shè)備制造商主導(dǎo)，上世紀(jì)90年代中后期開始，國(guó)內(nèi)通信設(shè)備制造商充分利用具有競(jìng)爭(zhēng)力的電子生產(chǎn)供應(yīng)鏈和低成本優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和客戶需求的了解，逐步成為通信設(shè)備市場(chǎng)的主導(dǎo)性力量。我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)獲得高速成長(zhǎng)和巨大發(fā)展，目前，我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)已躍居國(guó)家40大工業(yè)行業(yè)之首。4、通信設(shè)備制造體系日趨完備經(jīng)過(guò)20多年的技術(shù)引進(jìn)和10多年的自主開發(fā)，我國(guó)已形成較為完備的通信設(shè)備制造業(yè)體系，在技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)規(guī)模上均已進(jìn)入世界前列。特別在程控交換機(jī)、接入網(wǎng)、電話機(jī)等領(lǐng)域，技術(shù)已較成熟。目前，除衛(wèi)星通信產(chǎn)品和部分?jǐn)?shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品以外，各類通信產(chǎn)品基本都可在國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)，大部分可自行研制開發(fā)，基本滿足我國(guó)電信市場(chǎng)的需要。五、行業(yè)市場(chǎng)需求分析1、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)需求特點(diǎn)（1）需求升級(jí)——設(shè)備需求到綜合解決方案近年來(lái)，電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)運(yùn)重心逐步轉(zhuǎn)移，從過(guò)去的注重網(wǎng)絡(luò)設(shè)施設(shè)計(jì)、施工、建設(shè)、維護(hù)等轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅鼐W(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的提升，電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)運(yùn)重心的轉(zhuǎn)移相應(yīng)帶動(dòng)其通信設(shè)備產(chǎn)品和服務(wù)需求的升級(jí)，由過(guò)去的單一設(shè)備需求上升到方案設(shè)計(jì)、新產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備提供、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和后期維護(hù)的綜合解決方案需求。（2）市場(chǎng)購(gòu)買力強(qiáng)，客戶資源相對(duì)集中和穩(wěn)定通信設(shè)備主要客戶為國(guó)有控股大型電信運(yùn)營(yíng)商，具有一定的行業(yè)壟斷性，產(chǎn)品購(gòu)買力強(qiáng)。不同設(shè)備供應(yīng)商生產(chǎn)的設(shè)備制式與規(guī)格不盡相同，設(shè)備的維護(hù)、更新與置換，通常由原設(shè)備供應(yīng)商提供，設(shè)備供應(yīng)商客戶資源相對(duì)穩(wěn)定。（3）技術(shù)發(fā)展促進(jìn)市場(chǎng)需求通信設(shè)備制造行業(yè)產(chǎn)品及技術(shù)的更新?lián)Q代速度非常快，設(shè)備供應(yīng)商在積極研究新技術(shù)，開發(fā)和推廣新產(chǎn)品，逐步改變運(yùn)營(yíng)商對(duì)老產(chǎn)品、低技術(shù)含量產(chǎn)品的固有觀念，使其逐步接受和認(rèn)同新產(chǎn)品，也相應(yīng)產(chǎn)生新市場(chǎng)和新需求。（4）需求個(gè)性化特點(diǎn)明顯通信設(shè)備產(chǎn)品屬于資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)品，對(duì)研究設(shè)計(jì)、加工工藝、生產(chǎn)作業(yè)、質(zhì)量控制、員工素質(zhì)、裝備精度、售后服務(wù)等要求均較高，產(chǎn)品市場(chǎng)反應(yīng)較快；產(chǎn)品的制式、規(guī)模、功能多根據(jù)客戶的具體需求，以個(gè)性化設(shè)計(jì)和“特規(guī)定制”生產(chǎn)為主，產(chǎn)品品種較多。（5）市場(chǎng)信息與售后服務(wù)非常關(guān)鍵通信設(shè)備制造行業(yè)要求制造商具有高度敏感的市場(chǎng)反應(yīng)和判斷力，對(duì)市場(chǎng)信息反饋迅速、準(zhǔn)確；運(yùn)營(yíng)商投資完成后，對(duì)設(shè)備維修與維護(hù)要求較高，建立與銷售網(wǎng)絡(luò)配套的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提供及時(shí)、完善的售后服務(wù)成為通信設(shè)備制造商在業(yè)內(nèi)立足的關(guān)鍵。（6）受國(guó)家宏觀政策影響我國(guó)現(xiàn)階段電信運(yùn)營(yíng)業(yè)管理體制中，政府具有明顯的主導(dǎo)地位，歷次電信產(chǎn)業(yè)重組均在政府主導(dǎo)下進(jìn)行的，而每一次重組均改變電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，決定電信產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模與方向，同時(shí)也影響通信設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展方向和速度。2、我國(guó)電信市場(chǎng)情況自上世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)電信行業(yè)獲得了迅速發(fā)展。按固定電話和移動(dòng)電話的用戶數(shù)量統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的電信市場(chǎng)，已擁有全球數(shù)量最多的移動(dòng)和固定電信用戶，下圖顯示1999～2017年5月我國(guó)移動(dòng)電話、互聯(lián)網(wǎng)和固定電話市場(chǎng)增長(zhǎng)情況。盡管我國(guó)電信市場(chǎng)近年取得高速發(fā)展，但與世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的固定／移動(dòng)電話、互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率仍有相當(dāng)差距，下圖顯示2015年我國(guó)和若干發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)固定／移動(dòng)電話用戶、互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率的對(duì)比：與上述發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)相比，較低的固定／移動(dòng)電話及互聯(lián)網(wǎng)滲透率使我國(guó)電信市場(chǎng)仍具有巨大成長(zhǎng)空間。3、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)容量我國(guó)電信運(yùn)營(yíng)業(yè)的投資一直保持較高水平，如前所述，2000年～2016年我國(guó)電信業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模連續(xù)8年保持在2,000億元以上，其中設(shè)備投資約占50%。通信物理連接設(shè)備制造行業(yè)，屬于通信設(shè)備制造業(yè)的細(xì)分，2017年通信物理連接設(shè)備行業(yè)的市場(chǎng)容量約占通信設(shè)備投資總額的1.8%，下圖顯示2016～2019年國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備四子行業(yè)合計(jì)市場(chǎng)容量情況。2015～2016年，國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備行業(yè)都處于行業(yè)低潮期，主要因?yàn)檫@兩年是2G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)之間的建設(shè)空白期。2016年后，3G試點(diǎn)建設(shè)開始，F(xiàn)TTH試點(diǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，2018年正式啟動(dòng)3G建設(shè)，國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)容量將持續(xù)擴(kuò)大。4、我國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)需求趨勢(shì)（1）終端電信市場(chǎng)擴(kuò)張帶來(lái)的市場(chǎng)需求《國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布信息產(chǎn)業(yè)“十四五”規(guī)劃》明確提出：到2019年，全國(guó)電話用戶總數(shù)達(dá)到10億戶，其中固定電話用戶數(shù)達(dá)到4億戶，普及率30部/百人，移動(dòng)電話用戶達(dá)到6億戶，普及率45部/百人；互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民人數(shù)達(dá)到2億，普及率15%；基本實(shí)現(xiàn)“村村通電話，鄉(xiāng)鄉(xiāng)能上網(wǎng)”。（2）3G的發(fā)展帶來(lái)的需求《國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布信息產(chǎn)業(yè)“十四五”規(guī)劃》明確提出：“繼續(xù)推動(dòng)TD－SCDMA等第三代移動(dòng)通信及其增強(qiáng)型技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化及應(yīng)用，確立我國(guó)在新一代移動(dòng)通信領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。原信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布的報(bào)告顯示，中國(guó)基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商在3G網(wǎng)絡(luò)的投資將在4,000億元左右，其中50%以上為設(shè)備投資，即總設(shè)備投資超過(guò)2,000億元。（3）FTTH帶來(lái)的需求隨著用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)帶寬、穩(wěn)定性需求越來(lái)越高，F(xiàn)TTH接入成本持續(xù)下降，F(xiàn)TTH在我國(guó)的應(yīng)用將有巨大發(fā)展空間。與世界其他國(guó)家相比，目前我國(guó)FTTH產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)落后，但已展現(xiàn)良好的發(fā)展前景，2017年前后我國(guó)FTTH將開始得到大規(guī)模發(fā)展，F(xiàn)TTH廣泛應(yīng)用將帶動(dòng)相關(guān)通信設(shè)備需求大幅上升，下圖顯示我國(guó)未來(lái)幾年FTTH接配線市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)情況。2016年11月8日，原中國(guó)網(wǎng)通（集團(tuán)）有限公司發(fā)布公告：中國(guó)網(wǎng)通預(yù)計(jì)投資150億元開始實(shí)施部分地區(qū)光纖到戶工程項(xiàng)目，計(jì)劃3-5年建成。光纖到戶項(xiàng)目將主要在北方十省區(qū)市大中城市實(shí)施，大幅提升網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，徹底解決現(xiàn)有用戶網(wǎng)速受限制的問(wèn)題。（4）其它網(wǎng)絡(luò)的投資增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求除移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)投資將持續(xù)增長(zhǎng)外，其它電信網(wǎng)絡(luò)和其它相關(guān)主系統(tǒng)設(shè)備（如城域傳輸網(wǎng)、接入網(wǎng)等）的投資需求也將越來(lái)越大，從而進(jìn)一步帶動(dòng)對(duì)通信設(shè)備的需求。（5）普遍義務(wù)機(jī)制的建立帶來(lái)的市場(chǎng)需求普遍義務(wù)機(jī)制2022年建立，2023年開始逐步實(shí)施，該機(jī)制要求每家運(yùn)營(yíng)商按其收入的一定比例向國(guó)家交納普遍義務(wù)服務(wù)基金，而該項(xiàng)基金將主要運(yùn)用于邊遠(yuǎn)省份和地區(qū)的電信投資。目前，該項(xiàng)基金的收入每年約為40億元，基金的投資將加大對(duì)通信設(shè)備的需求。六、電信重組及3G牌照發(fā)放影響分析1、電信重組及3G牌照發(fā)放的背景及過(guò)程工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部等三部委于2017年5月24日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化電信體制改革的通告》，鼓勵(lì)中國(guó)電信收購(gòu)中國(guó)聯(lián)通CDMA網(wǎng)（包括資產(chǎn)和用戶），中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)網(wǎng)通合并，中國(guó)衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國(guó)電信，中國(guó)鐵通并入中國(guó)移動(dòng)。改革重組與發(fā)放3G牌照相結(jié)合，重組完成后發(fā)放3G牌照。運(yùn)營(yíng)商合并重組方式正式敲定，中國(guó)電信收購(gòu)中國(guó)聯(lián)通C網(wǎng)成為新電信，中國(guó)聯(lián)通G網(wǎng)與中國(guó)網(wǎng)通合并組成新聯(lián)通，中國(guó)鐵通并入中國(guó)移動(dòng)，圍繞重組進(jìn)行的各項(xiàng)工作隨之展開。2018年1月6日，聯(lián)通集團(tuán)宣布，聯(lián)通集團(tuán)吸收合并網(wǎng)通集團(tuán)已經(jīng)取得國(guó)資委的批準(zhǔn)并正式生效，合并后新公司的全稱為“中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司”（簡(jiǎn)稱“新聯(lián)通集團(tuán)”），網(wǎng)通集團(tuán)將依法注銷，這意味著自2017年5月開始的電信重組正式收官。2018年1月7日，國(guó)家工業(yè)和信息化部為中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)放了3張第三代移動(dòng)通信(3G)牌照，批準(zhǔn)中國(guó)移動(dòng)增加基于TD－SCDMA技術(shù)制式的3G牌照，中國(guó)電信增加基于CDMA2000技術(shù)制式的3G牌照，中國(guó)聯(lián)通增加基于WCDMA技術(shù)制式的3G牌照。2、電信重組及3G牌照發(fā)放帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)本次電信重組在3G牌照發(fā)放之前，優(yōu)先對(duì)幾大運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，使重組后的運(yùn)營(yíng)商成為全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商，并且依靠市場(chǎng)和新業(yè)務(wù)的力量調(diào)整失衡的電信結(jié)構(gòu)，建立相對(duì)均衡的市場(chǎng)發(fā)展體系。據(jù)行業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來(lái)5年內(nèi)我國(guó)3G建設(shè)投資總額為4,299億元，這將給參與我國(guó)3G業(yè)務(wù)發(fā)展的電信運(yùn)營(yíng)商、電信設(shè)備商和服務(wù)提供商等帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)2018年將出現(xiàn)3G建設(shè)高峰，3G業(yè)務(wù)的開展，將直接推動(dòng)相關(guān)設(shè)備廠家的業(yè)績(jī)提升。（1）中國(guó)電信中國(guó)電信取得3G牌照后，利用已有的用戶資源大力發(fā)展CDMA業(yè)務(wù)，加大對(duì)CDMA網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化和投資原北方網(wǎng)通優(yōu)勢(shì)區(qū)域內(nèi)的固網(wǎng)投資建設(shè)將同步擴(kuò)張。在完成CDMA網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的集中招標(biāo)和采購(gòu)之后，中國(guó)電信利用CDMA網(wǎng)絡(luò)升級(jí)的優(yōu)勢(shì)，全面展開了3G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)工作。（2）中國(guó)移動(dòng)中國(guó)移動(dòng)取得3G牌照后，將在原本具有較高覆蓋的GSM網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上分批重點(diǎn)發(fā)展TD業(yè)務(wù)。中國(guó)移動(dòng)將在TD運(yùn)營(yíng)上三年內(nèi)的投資規(guī)模將近2,000億元，根據(jù)中國(guó)移動(dòng)最新公布的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃在TD上投資588億元，新建TD基站約6萬(wàn)個(gè)，屆時(shí)TD網(wǎng)絡(luò)的基站總數(shù)將超過(guò)8萬(wàn)個(gè)。中國(guó)鐵通并入后，中國(guó)移動(dòng)可能會(huì)在合適的機(jī)會(huì)利用鐵通原有寬帶網(wǎng)絡(luò)資源，開拓具有廣闊發(fā)展?jié)摿Φ膶拵?shù)據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)。（3）中國(guó)聯(lián)通新聯(lián)通取得3G牌照，選擇了國(guó)際用戶基礎(chǔ)最好的WCDMA技術(shù)制式，將加大對(duì)GSM的優(yōu)化和投資，同時(shí)利用成熟的WCDMA技術(shù)快速發(fā)展3G業(yè)務(wù)。截至2018年6月底中國(guó)聯(lián)通在44個(gè)城市新開通了3G試商用網(wǎng)絡(luò)，加上此前已經(jīng)進(jìn)行試商用的56個(gè)城市，中國(guó)聯(lián)通3G試商用城市已達(dá)到100個(gè)。（4）集中采購(gòu)的機(jī)會(huì)電信重組后，運(yùn)營(yíng)商由六家合并到三家，原來(lái)僅以個(gè)別地區(qū)的某個(gè)運(yùn)營(yíng)商為主要業(yè)務(wù)來(lái)源的小型設(shè)備廠家經(jīng)營(yíng)難度加大，可能逐步退出市場(chǎng)。隨著運(yùn)營(yíng)商整合的進(jìn)行，設(shè)備提供商的原有業(yè)務(wù)覆蓋率將直接影響其未來(lái)的市場(chǎng)的占有程度。七、FTTH發(fā)展前景以及帶來(lái)的機(jī)會(huì)1、FTTH發(fā)展前景FTTH的規(guī)模增長(zhǎng)在2017年已經(jīng)顯現(xiàn)，中國(guó)光通信行業(yè)在2018年仍將保持高速增長(zhǎng)，2019年FTTH催生的巨大增量市場(chǎng)將繼續(xù)維系中國(guó)光通信行業(yè)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)長(zhǎng)江證券研究部數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年，中國(guó)FTTH設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模分別為：57億元、l04億元、l54億元、175億元和275億元，共計(jì)790億元。預(yù)計(jì)2018年至2022年，F(xiàn)TTH將催生一個(gè)高達(dá)800億元規(guī)模的光系統(tǒng)增量市場(chǎng)。（1）三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)FTTH保持較高投入，基于PON（無(wú)源光網(wǎng)絡(luò)）的FTTH建設(shè)開始全面鋪開FTTH建設(shè)目前主要由電信運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商合并為中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通后，三家運(yùn)營(yíng)商分別形成了不同的寬帶運(yùn)營(yíng)模式。基于原有的銅纜網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)電信在南方發(fā)展以ADSL為主，F(xiàn)TTH(FTTB或PON)為輔的寬帶建設(shè)模式，中國(guó)電信在北方省份依靠FTTB+LAN（光纖到大樓+局域網(wǎng)）、FTTB+ADSL（光纖到大樓+ADSL）的方式參與競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)聯(lián)通在南方省份和北方省份的建設(shè)情況與中國(guó)電信相反。中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通近兩年分別進(jìn)行了FTTH設(shè)備互聯(lián)互通驗(yàn)證和基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的實(shí)踐摸索，基本形成了針對(duì)不同客戶需求和不同建筑物的建設(shè)方案，從2018年開始，基于PON（無(wú)源光網(wǎng)絡(luò)）的FTTH建設(shè)開始全面鋪開。2018年三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)3G建設(shè)的投入需要大量資金的同時(shí)對(duì)FTTH仍保持較高投入。（2）綜合考慮能耗，維護(hù)等因素后，F(xiàn)TTB+ADSL光纖到戶實(shí)現(xiàn)方式的成本已經(jīng)低于純ADSL寬帶接入方式在住宅用戶市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)ADSL接入技術(shù)占據(jù)了絕對(duì)的統(tǒng)治地位，但隨著網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容快速向音頻視頻等多媒體內(nèi)容發(fā)展，擁有大數(shù)據(jù)量的高清視頻資源在網(wǎng)絡(luò)上快速傳播，這些快速增加的網(wǎng)絡(luò)帶寬需求是ADSL技術(shù)所不能承擔(dān)的。同時(shí)由于光傳輸設(shè)備、光器件、光纖光纜及光纜配套設(shè)備的成本大幅度下降，F(xiàn)TTH建設(shè)成本也隨之下降，由于用戶規(guī)模較小，每戶攤薄的費(fèi)用較少，F(xiàn)TTB+ADSL光纖到戶實(shí)現(xiàn)方式已具備替代ADSL接入的成本優(yōu)勢(shì)。2、FTTH規(guī)模增長(zhǎng)給行業(yè)帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)FTTH目前仍然由電信運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)，但由于其末端已經(jīng)進(jìn)入到用戶駐地網(wǎng)（小區(qū)、商業(yè)大樓等都屬于用戶駐地網(wǎng)），根據(jù)公信部相關(guān)規(guī)定，用戶駐地網(wǎng)產(chǎn)權(quán)屬于開發(fā)商和業(yè)主，電信運(yùn)營(yíng)商不得進(jìn)行排他性經(jīng)營(yíng)，駐地網(wǎng)的建設(shè)是完全開放的。隨著電信市場(chǎng)的開放和向駐地網(wǎng)延伸，分銷網(wǎng)絡(luò)不僅可以保證綜合布線產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售，也能促進(jìn)通信接配線產(chǎn)品的銷售，對(duì)行業(yè)在FTTH市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展起到強(qiáng)有力的支持。八、行業(yè)發(fā)展的有利因素1、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持我國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃》提出：“要根據(jù)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化總體趨勢(shì)，大力發(fā)展集成電路、軟件等核心產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)培育數(shù)字化音視頻、新一代移動(dòng)通信、高性能計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等信息產(chǎn)業(yè)群，加強(qiáng)信息資源開發(fā)和共享，推進(jìn)信息技術(shù)普及和應(yīng)用”。同時(shí)提出“要加強(qiáng)寬帶通信網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)‘三網(wǎng)融合’，健全信息安全保障體系。”2、信息化建設(shè)投入加大，結(jié)構(gòu)調(diào)整政府上網(wǎng)、企業(yè)上網(wǎng)、家庭上網(wǎng)三大工程正在積極推進(jìn)；金卡、金關(guān)、金稅等信息化重大工程也在加緊實(shí)施；隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的推進(jìn)，以及振興東北和中部崛起戰(zhàn)略的實(shí)施，中西部和東北地區(qū)的信息通信建設(shè)必將帶來(lái)更多的用戶增長(zhǎng)。3、技術(shù)替代速度加快通信設(shè)備是一種專業(yè)性很強(qiáng)的設(shè)備，對(duì)技術(shù)先進(jìn)性和產(chǎn)品適用性的要求很高。信息技術(shù)的迅速發(fā)展要求通信設(shè)備制造業(yè)及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，淘汰不適應(yīng)市場(chǎng)需要的產(chǎn)品和技術(shù)，壓縮市場(chǎng)發(fā)展空間不大的產(chǎn)品，開發(fā)市場(chǎng)亟需、有潛力的高技術(shù)產(chǎn)品。4、海外市場(chǎng)提供了新的機(jī)會(huì)海外市場(chǎng)為設(shè)備廠商提供了新的機(jī)會(huì)。由于世界各國(guó)通信行業(yè)水平參差不齊，許多國(guó)家尤其是新興發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)（東南亞、南亞、非洲、中東、俄羅斯等）仍處于建設(shè)與完善通信基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的階段，傳統(tǒng)的通信設(shè)備仍有較大需求。5、行業(yè)內(nèi)公司整合過(guò)去的幾年特別是2016年以來(lái)，受國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商集中采購(gòu)、國(guó)內(nèi)外大型主設(shè)備商戰(zhàn)略調(diào)整影響，國(guó)內(nèi)大部分中小通信物理連接設(shè)備制造企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中已基本失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，被迫退出市場(chǎng)或被其它公司收購(gòu)。比如，廣東地區(qū)原郵電部屬企業(yè)已經(jīng)全部退出，原華海公司被新海宜收購(gòu)，世紀(jì)人公司被美國(guó)ADC公司收購(gòu)。市場(chǎng)份額越來(lái)越向具備技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)及國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)集中，未來(lái)，隨著電信重組，國(guó)內(nèi)外主設(shè)備商的戰(zhàn)略優(yōu)化，該趨勢(shì)將更加明顯。九、行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)1、通信物理連接設(shè)備技術(shù)精度要求高物理連接設(shè)備技術(shù)精度直接影響通訊網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)效果，物理連接設(shè)備故障占通信鏈路60-80%的故障概率，據(jù)Anixter公司統(tǒng)計(jì)，世界上50%的網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題由物理連接導(dǎo)致，光通訊固有的大容量傳輸要求鏈路的絕對(duì)可靠性，一個(gè)骨干光鏈路如果中斷，每小時(shí)可導(dǎo)致數(shù)十億美元的損失。2、綜合解決方案設(shè)計(jì)技術(shù)要求全面目前電信運(yùn)營(yíng)商的需求已由過(guò)去單一的設(shè)備需求升級(jí)到綜合解決方案需求，通信設(shè)備制造商除具備必要的新產(chǎn)品開發(fā)能力外，更重要的是能根據(jù)運(yùn)營(yíng)商的個(gè)性化需求，開發(fā)和設(shè)計(jì)出包括產(chǎn)品、方案、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)一體的綜合解決方案，綜合解決方案需要全面的技術(shù)支持。3、3G的技術(shù)特點(diǎn)3G是英文3rdGeneration的縮寫，指第三代移動(dòng)通信技術(shù)，能處理圖像、音樂、視頻流等多種媒體形式，提供包括網(wǎng)頁(yè)瀏覽、電話會(huì)議、電子商務(wù)等多種信息服務(wù)。從電信產(chǎn)業(yè)鏈角度，3G鏈條上包括內(nèi)容提供商、增值集成商、電信運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)提供商、設(shè)備提供商、終端制造商以及上游元器件廠商和半導(dǎo)體、材料供應(yīng)商等。4、FTTH的技術(shù)特點(diǎn)FTTH網(wǎng)絡(luò)能滿足未來(lái)網(wǎng)絡(luò)對(duì)速度追求的基本設(shè)施，具備實(shí)施多元化業(yè)務(wù)服務(wù)能力，可提供穩(wěn)定品質(zhì)的通信服務(wù)，提高住宅生活品質(zhì)的價(jià)值。FTTH技術(shù)不斷推陳出新，從有源接入方式到無(wú)源接入方式，從MC（媒體轉(zhuǎn)換器）發(fā)展到點(diǎn)到APON、EPON和GPON等PON（無(wú)源光網(wǎng)絡(luò)）技術(shù)。目前，PON技術(shù)成為當(dāng)前實(shí)現(xiàn)FTTH的首選方案。4、技術(shù)更新?lián)Q代速度快電信領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展極其迅速，平均每五年一次重大技術(shù)更新，每十年一次技術(shù)革命，通信設(shè)備制造業(yè)的技術(shù)更新速度必須與之保持一致，通信設(shè)備制造企業(yè)需具備較強(qiáng)的研發(fā)能力和技術(shù)積累，技術(shù)開發(fā)成本較高。5、我國(guó)技術(shù)成熟度較高電信業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中處于基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性地位，國(guó)家重視程度高，投入大，相關(guān)行業(yè)發(fā)展迅速。目前通信設(shè)備制造業(yè)能夠滿足日新月異的電信發(fā)展需求，除少數(shù)核心技術(shù)外，均已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，技術(shù)成熟度高。十、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況我國(guó)通信設(shè)備制造市場(chǎng)開放程度已經(jīng)達(dá)到較高水平，目前已成為發(fā)展迅速和競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的產(chǎn)業(yè)之一。上世紀(jì)90年度中期以前，國(guó)內(nèi)通信設(shè)備市場(chǎng)主要被歐美品牌產(chǎn)品占據(jù)，上世紀(jì)90年代中期以后，隨著國(guó)內(nèi)通信設(shè)備制造技術(shù)的成熟以及電信運(yùn)營(yíng)商實(shí)行分包采購(gòu)，外資企業(yè)喪失了技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而成本劣勢(shì)逐步顯現(xiàn)，已基本退出市場(chǎng)，現(xiàn)階段行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自于國(guó)內(nèi)企業(yè)。2002年國(guó)內(nèi)電信業(yè)經(jīng)歷大規(guī)模重組后，運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，各運(yùn)營(yíng)商積極擴(kuò)建網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，提升網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，通信設(shè)備制造企業(yè)通過(guò)提高通信設(shè)備技術(shù)含量和綜合產(chǎn)品配套服務(wù)能力，以進(jìn)一步滿足運(yùn)營(yíng)商發(fā)展需要。2002年，《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》出臺(tái)，信息產(chǎn)業(yè)部進(jìn)一步強(qiáng)化了電信業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，并根據(jù)新的許可證審批流程對(duì)新申請(qǐng)者進(jìn)行嚴(yán)格審核，有利于減少通信設(shè)備市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)產(chǎn)品、技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)的發(fā)展。2015年以來(lái)，國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商陸續(xù)開始實(shí)施集中采購(gòu)，集中采購(gòu)對(duì)設(shè)備供應(yīng)商的核心要求是公司整體實(shí)力及產(chǎn)品價(jià)格水平，對(duì)于規(guī)模化、整體實(shí)力較強(qiáng)的設(shè)備供應(yīng)商利大于弊，規(guī)模、技術(shù)、價(jià)格、供貨速度等方面處于劣勢(shì)的眾多中小型設(shè)備供應(yīng)商生存越來(lái)越困難，逐步退出市場(chǎng)或被其他優(yōu)勢(shì)企業(yè)收購(gòu)。十一、行業(yè)進(jìn)入壁壘1、設(shè)計(jì)和提供綜合解決方案壁壘電信運(yùn)營(yíng)商需求的升級(jí)要求通信設(shè)備制造企業(yè)具有提供綜合解決方案的能力，相較一般產(chǎn)品制造，設(shè)計(jì)和提供綜合解決方案要求企業(yè)具備更深入了解客戶需求，更全面的技術(shù)研發(fā)及更完善的供應(yīng)鏈管理體系等綜合能力，新進(jìn)入廠商短時(shí)間內(nèi)難以具備這些綜合能力。2、技術(shù)壁壘通信設(shè)備技術(shù)含量高，涉及多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域，是多學(xué)科相互滲透、相互交叉形成的高新技術(shù)領(lǐng)域。通信設(shè)備產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)速度快，企業(yè)只有通過(guò)持續(xù)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入，才能保持其產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先。新進(jìn)入的廠商在技術(shù)方面需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的積累。3、制造工藝壁壘通信設(shè)備生產(chǎn)過(guò)程的工藝控制對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量具有重要作用，特別是大規(guī)模生產(chǎn)中，需要有經(jīng)驗(yàn)豐富的核心管理人員、大量熟練的產(chǎn)業(yè)技術(shù)工人及規(guī)劃合理的人才梯隊(duì)結(jié)構(gòu)相互配合，才能根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行產(chǎn)品的工藝設(shè)計(jì)，并利用科學(xué)的制造流程實(shí)現(xiàn)大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)，新廠商短期內(nèi)難以具備該等條件。4、產(chǎn)品認(rèn)證壁壘通信設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)品認(rèn)證需要較長(zhǎng)時(shí)間，一方面，產(chǎn)品性能必須要符合本行業(yè)內(nèi)通用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；另一方面，通信設(shè)備廠商必須要通過(guò)客戶個(gè)性化的認(rèn)證，才能獲得客戶采購(gòu)的供應(yīng)權(quán)，該等認(rèn)證涉及管理體系、技術(shù)水平、生產(chǎn)能力、在網(wǎng)使用量、長(zhǎng)期供貨信用記錄等各個(gè)方面。5、供應(yīng)鏈管理效率壁壘目前，國(guó)際電信運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)速度和通信服務(wù)質(zhì)量是電信運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素，設(shè)備供應(yīng)商必須快速提供綜合解決方案以滿足電信運(yùn)營(yíng)商的要求，這必然要求供應(yīng)商具備高效的供應(yīng)鏈管理體系，新進(jìn)廠商在短時(shí)間內(nèi)難以具備及產(chǎn)品開發(fā)、解決方案設(shè)計(jì)、核心零部件生產(chǎn)、裝配集成、快速安裝和供應(yīng)商管理的高效供應(yīng)鏈體系。6、客戶關(guān)系壁壘通信網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備為通信網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分，通信網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備生產(chǎn)商通過(guò)相關(guān)試用和認(rèn)證，成為供貨商后，與客戶形成相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，客戶一般不會(huì)輕易更換供應(yīng)商，新進(jìn)入者要獲得客戶的信任與認(rèn)同需要很長(zhǎng)時(shí)間；通信連接設(shè)備行業(yè)內(nèi)定制化產(chǎn)品較多，為滿足其個(gè)性化的產(chǎn)品需要，供貨商與客戶的關(guān)系也相對(duì)穩(wěn)定。十二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度1、通信網(wǎng)絡(luò)接配線類產(chǎn)品上世紀(jì)90年代中期，我國(guó)研發(fā)出第一套光纖配線系統(tǒng)，隨著國(guó)內(nèi)配線系統(tǒng)技術(shù)的成熟以及電信運(yùn)營(yíng)商實(shí)行分包采購(gòu)，外資企業(yè)喪失了技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而成本劣勢(shì)逐步顯現(xiàn)，現(xiàn)已基本退出市場(chǎng)，目前行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自于國(guó)內(nèi)企業(yè)。MDF類產(chǎn)品：因體制及歷史原因，MDF廠商規(guī)模普遍不大，分布較廣，多依賴本地化市場(chǎng)生存，目前市場(chǎng)集中度較低。自2015年10月1日起，MDF類產(chǎn)品使用全新的YD/T694-2023行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)提高了技術(shù)含量和市場(chǎng)門檻，目前已通過(guò)泰爾認(rèn)證中心檢測(cè)的廠家有華為、日海通訊等38家企業(yè)。新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，市場(chǎng)資源將逐步向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。ODF及DDF類產(chǎn)品：該兩類產(chǎn)品為通信網(wǎng)絡(luò)配線新產(chǎn)品，工藝技術(shù)及設(shè)計(jì)門檻較高，生產(chǎn)廠家多為具備一定規(guī)模的企業(yè)，掌握核心技術(shù)并實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)只有數(shù)十家，產(chǎn)品集中度較高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)比較成熟、理性。2、通信網(wǎng)絡(luò)保護(hù)類產(chǎn)品目前，國(guó)內(nèi)專業(yè)生產(chǎn)戶外通信機(jī)柜、戶外通信機(jī)房的廠家很少，具備一體化生產(chǎn)能力的廠家更少，由于戶外產(chǎn)品涉及技術(shù)領(lǐng)域廣，國(guó)內(nèi)企業(yè)目前還處于相對(duì)落后水平，進(jìn)入行業(yè)普遍時(shí)間不長(zhǎng)，只有幾家優(yōu)勢(shì)企業(yè)能對(duì)內(nèi)部防護(hù)、動(dòng)力、環(huán)境保障等功能子系統(tǒng)進(jìn)行研究和開發(fā)，具備和國(guó)外廠商競(jìng)爭(zhēng)的能力。3、綜合布線類產(chǎn)品綜合布線產(chǎn)品在國(guó)外已經(jīng)發(fā)展近二十年，目前國(guó)際市場(chǎng)占主導(dǎo)地位的基本為國(guó)際型大企業(yè)，國(guó)外產(chǎn)品占據(jù)國(guó)內(nèi)綜合布線高端市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品占領(lǐng)廣大的中低端市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)主流廠家產(chǎn)能遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需要。十三、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況1、全球廠商全球范圍內(nèi)，在通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備制造行業(yè)最具實(shí)力的公司為美國(guó)ADC公司和3M公司，以下是兩公司的詳細(xì)情況：（1）美國(guó)ADC公司美國(guó)ADC公司創(chuàng)建于1935年，是全球最大的連接產(chǎn)品、寬帶接入產(chǎn)品、電信軟件和系統(tǒng)集成供應(yīng)商之一。其產(chǎn)品廣泛用于綜合視頻、數(shù)據(jù)和話音等多種業(yè)務(wù)的電話網(wǎng)、有線電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)以及廣播、無(wú)線和專用通訊等網(wǎng)絡(luò)，可以通過(guò)光纖、銅纜、雙絞線等多種傳輸介質(zhì)實(shí)現(xiàn)本地接入、高速傳輸和網(wǎng)絡(luò)管理。2023年收購(gòu)德國(guó)KRONE公司，成為全方位寬帶布線和通訊專業(yè)公司；2016年11月，ADC收購(gòu)國(guó)內(nèi)的深圳世紀(jì)人通訊設(shè)備有限公司。（2）3M公司3M公司涉足通信行業(yè)的歷史可追溯至100多年前，目前，3M公司的產(chǎn)品已發(fā)展到涵蓋從中央機(jī)房，外線到樓宇布線的數(shù)萬(wàn)種產(chǎn)品，涉及范圍廣泛到能夠滿足幾乎所有通信電纜及光纜的接續(xù)，保護(hù)，交叉配線及維護(hù)的要求。產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于全球各大主要電信運(yùn)營(yíng)商。2、國(guó)內(nèi)廠商目前通信網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備行業(yè)的主要廠商有：日海通訊、南京普天通信股份有限公司、深圳世紀(jì)人通訊設(shè)備有限公司、寧波隆興電信設(shè)備制造有限公司等，下表是國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備企業(yè)綜合排名情況。

2023年電子行業(yè)智能化分析報(bào)告2023年9月目錄一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河 4三、智能手表將續(xù)寫可穿戴設(shè)備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè) 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大 6（1）蘋果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī) 8五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多 91、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的 102、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì) 114、共達(dá)電聲 12六、附錄—可穿戴設(shè)備近期新聞匯總 121、屏幕有點(diǎn)小蘋果智能手表iWatch要來(lái)了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無(wú)線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計(jì)劃曝光：智能手表不讓蘋果專美 14一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性消費(fèi)電子沿著智能性和便攜性兩個(gè)維度發(fā)展。在過(guò)去幾年，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)便攜性維度的關(guān)注。在便攜性的維度，我們把電子產(chǎn)品分為四種類型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認(rèn)為，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開始，未來(lái)甚至?xí)蚩汕度胄脱葑儯顿Y機(jī)會(huì)將非常豐富。JuniperResearch預(yù)計(jì)：至2023年，整個(gè)可穿戴電子設(shè)備市場(chǎng)將會(huì)超過(guò)150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設(shè)備的銷量至2022年預(yù)計(jì)將達(dá)到7000萬(wàn)臺(tái)。正如應(yīng)用的成長(zhǎng)促進(jìn)了智能手機(jī)市場(chǎng)的興盛，可穿戴技術(shù)領(lǐng)域也會(huì)出現(xiàn)類似的成長(zhǎng)：做到應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設(shè)備同步增長(zhǎng)，各種新功能的產(chǎn)品將層出不窮。谷歌、蘋果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設(shè)備領(lǐng)域有所布局，期望能把握下一輪移動(dòng)技術(shù)變革的行情。當(dāng)前各大廠商關(guān)注度較高的可穿戴式智能設(shè)備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來(lái)了重大變革和機(jī)遇，其對(duì)硬件的要求體現(xiàn)在四個(gè)方面：1）人機(jī)互動(dòng)友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時(shí)間長(zhǎng)；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時(shí)間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導(dǎo)耳機(jī)的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問(wèn)題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏。關(guān)于谷歌眼鏡的詳細(xì)論述請(qǐng)參見我們3月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開啟》。三、智能手表將續(xù)寫可穿戴設(shè)備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價(jià)達(dá)330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費(fèi)者的關(guān)注。我們認(rèn)為，在智能手機(jī)尚未普及的時(shí)期，消費(fèi)者對(duì)智能終端和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知度低，創(chuàng)新跨度過(guò)大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)功能。產(chǎn)品內(nèi)臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強(qiáng)化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機(jī)同步；采用了MotorolaAccuSense技術(shù)，也內(nèi)臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶在運(yùn)動(dòng)時(shí)可以準(zhǔn)確追蹤所在位臵及記錄時(shí)間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內(nèi)臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運(yùn)動(dòng)時(shí)可連續(xù)使用5至10小時(shí)。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產(chǎn)品允許多個(gè)程序同時(shí)運(yùn)行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術(shù)，可以通過(guò)藍(lán)牙2.1+EDR與其他設(shè)備連接；內(nèi)臵震動(dòng)馬達(dá)和三軸加速度計(jì)，可安裝位運(yùn)動(dòng)專門設(shè)計(jì)的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大第二代智能手表在功能上還無(wú)法與智能手機(jī)相媲美，但蘋果、三星、谷歌等巨頭的動(dòng)向讓我們堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。（1）蘋果iWatch有望年底亮相消息稱，蘋果已經(jīng)建立了一支100的團(tuán)隊(duì)來(lái)研制智能手表iWatch，已經(jīng)開始試產(chǎn)，富士康已經(jīng)收到了蘋果的訂單，并有望在年底面市。蘋果的iWatch智能手表具有步程計(jì)和健康指標(biāo)傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過(guò)連接智能手機(jī)來(lái)顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠?qū)崿F(xiàn)手機(jī)的通話功能，并通過(guò)內(nèi)臵地圖實(shí)現(xiàn)導(dǎo)航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺(tái)灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內(nèi)臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋果的目標(biāo)是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品科技網(wǎng)站SamMobile報(bào)道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對(duì)Fortius開發(fā)的臂帶、固定在自行車上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設(shè)計(jì)了健康軟件SHealth，預(yù)示著運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)將是三星可穿戴電子設(shè)備的重要賣點(diǎn)。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī)智能手機(jī)在功能手機(jī)通話和短信功能的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應(yīng)用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機(jī)和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強(qiáng)的可穿戴設(shè)備智能手機(jī)+眼鏡將埋葬智能手機(jī)。智能手機(jī)、智能手表和智能眼鏡三種設(shè)備各有優(yōu)缺點(diǎn)：1.智能手機(jī)是最成熟產(chǎn)品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車等場(chǎng)合的使用；2.智能眼鏡輸出畫面大，視覺效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡(jiǎn)單動(dòng)作識(shí)別功能，信息輸入不方便，不適合復(fù)雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復(fù)雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長(zhǎng)時(shí)間觀看。我們認(rèn)為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)在手表上輸入復(fù)雜內(nèi)容，在眼鏡上觀看大的畫面，從而實(shí)現(xiàn)較好的視覺體驗(yàn)。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機(jī)所不具備的優(yōu)點(diǎn)：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過(guò)傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務(wù)；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場(chǎng)合的應(yīng)用，更勝于必須手持操作的智能手機(jī)，有望替代智能手機(jī)，從而帶來(lái)消費(fèi)電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多可穿戴設(shè)備的外在形態(tài)完全不同于智能手機(jī)等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側(cè)重于光學(xué)方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機(jī)的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設(shè)計(jì)。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個(gè)產(chǎn)品之間頻繁的信號(hào)互聯(lián)，勢(shì)必增加對(duì)無(wú)線模組的需求。我們認(rèn)為，水晶光電、環(huán)旭電子、歌爾聲學(xué)等公司將顯著受益于可穿戴設(shè)備的高速發(fā)展。1、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的公司是手機(jī)鏡頭用紅外截止濾光片和數(shù)碼相機(jī)用光學(xué)低通濾波器的領(lǐng)先廠商。公司在產(chǎn)品升級(jí)和新產(chǎn)品拓展兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。光學(xué)低通濾波器的單價(jià)隨著從卡片機(jī)升級(jí)為單反微單而增長(zhǎng)10倍以上，隨著攝像模組對(duì)像素和成像質(zhì)量要求的提高，紅外截至濾光片材質(zhì)從普通光學(xué)玻璃升級(jí)為藍(lán)玻璃，單價(jià)和市場(chǎng)空間有10倍的提高。公司不斷拓展微投、Kinect產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品等新產(chǎn)品。我們?cè)?月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開啟》中討論到，谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏，而微投的核心技術(shù)是光學(xué)加工、光引擎設(shè)計(jì)和鍍膜。水晶光電在這三方面均具有深厚的技術(shù)積累。在光學(xué)加工方面，水晶光電具有十來(lái)年的經(jīng)驗(yàn)積累；在光引擎設(shè)計(jì)方面，水晶光電與芯片設(shè)計(jì)商奇景及LCOS專利持有人合作；鍍膜更是水晶光電的核心優(yōu)勢(shì)，其光學(xué)鍍膜的產(chǎn)能規(guī)模位居全球第一。水晶光電當(dāng)前已進(jìn)入某海外客戶的智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，踏上了智能眼鏡技術(shù)創(chuàng)新的第一波浪潮。2、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒環(huán)旭電子是蘋果無(wú)線模組的兩大供應(yīng)商之一，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于MacBook、iPhone和iPad上。如我們?cè)?月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開啟》討論，智能眼鏡的重量是一般智能手機(jī)的1/3,輕薄化要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)絕大多數(shù)手機(jī)，智能手表的面積和體積也大約是智能手機(jī)的1/6至1/8，但功能上卻相差不大，這就對(duì)元器件和組裝工藝的微小化提出較高要求，公司必將憑借微小化貼片工藝的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)在可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈占有一席之地。3、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì)公司是全球領(lǐng)先的電聲器件廠商，通過(guò)強(qiáng)大的研發(fā)能力向上游整合，實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵原材料、自動(dòng)化生產(chǎn)線和精密模具的自制，具備了較強(qiáng)的垂直一體化能力，使得公司可以向客戶進(jìn)行大規(guī)模地快速出貨，并提供一站式的服務(wù)和產(chǎn)品供應(yīng)，同時(shí)可以更好地控制成本。大客戶戰(zhàn)略使得公司不斷切入繽特力、索尼、三星和蘋果等全球消費(fèi)電子巨頭主