12023/10/22課程內容和進度Introduction（4課時）風險管理的概述、研究熱點ProcedureofRisk&RiskManagement（4課時）風險理論、風險管理理論EnterpriseRiskManagement&Insurance（8課時）企業財產風險、責任風險、巨災風險與保險PersonalRiskManagement&Insurance（8課時）個人財產、責任、信用風險與保險Life、Health、IncomeGuaranttee&Insurance（8課時）22023/10/22CASE1:2008P/CinsurerROEisI.I.I.estimate.Source:InsuranceInformationInstitute;Fortune32023/10/22CASE2:ROEOFP/C&AllIndustries1987–20082008P/CinsurerROEisI.I.I.estimate.Source:InsuranceInformationInstitute;FortuneAndrewNorthridgeHugoLowestCATlossesin15yearsSept.114HurricanesKatrina,Rita,WilmaP/Cprofitabilityiscyclical,volatileandvulnerable42023/10/22CASE3:UnderwritingProfitversus1YearTreasuryBillYield(Laggedoneyear)(USMarket)52023/10/22CASE4CNAF03年3月開始參與200萬桶原油期貨買賣，初期獲利2003年伊拉克戰爭前后04年初開始做空虧損$580萬，加大做空力度虧損$3000萬，繼續加大做空10月，空倉5200萬桶10月20日，轉讓15％的股份，集資$1.08億救急10月26日起，大量合約被平倉虧損$5.5億申請破產中航油事件62023/10/22CASE508中國

512川震72023/10/22CASE608中國

512川震82023/10/22Risksociety

&ItsCharacteristicsRisksociety（風險社會）

是指在全球化發展背景下,由于人類實踐所導致的全球性風險占據主導地位的社會發展階段,在這樣的社會里,各種全球性風險對人類的生存和發展存在著嚴重的威脅。它不是歷史分期意義上的，也不是某個具體社會和國家發展的歷史階段，而是對目前人類所處時代特征的形象描繪?；蛘诔霈F的秩序和公共空間。Giddens,Anthony(1999)“RiskandResponsibility”

ModernLawReview62(1):1-10.UlrichBeck(1992)RiskSociety:TowardsaNewModernity.NewDelhi:Sage.

92023/10/22Risksociety

&ItsCharacteristics

(1)從根源上講，風險是內生的，是各種社會制度，尤其是工業制度、法律制度、技術和應用科學等正常運行的共同結果。而伴隨著人類的決策與行為，自然“人化”程度的提高，使得風險的內生特點更加明顯；(2)在影響時空上，風險是延展性的。其空間影響是全球性的，超越了地理邊界和社會文化邊界的限制，其時間影響是持續的，可以影響到后代(3)在后果特征上，大部分風險后果嚴重。風險發生的可能性低，但風險的嚴重程度超出了預警檢測和事后處理的能力；(4)在應對方法上，現有的風險計算方法，經濟補償方法都難以從根本上解決問題。要通過提高現代性的反思能力來建構應對風險的新機制。102023/10/22“Risk”inRiskSociety風險無時不有，無處不在自然災害：2011日本大地震；20101115上海火災；2010青海玉樹；2008512汶川大地震；2008中國南方冰凍雪災；2004東南亞海嘯；2003SARS病毒恐怖襲擊：2011美國911事件；1988年利比亞空難（270人）；安全生產：2008山西省襄汾縣“9.8”尾礦潰壩（死亡254人）；2001廣西南丹“7.17”透水事故（死亡81人）。

2011年上半年全球自然災害損失達$2650億。3月日本地震海嘯損失約$2100億。新西蘭大地震損失200億美元，美國西南龍卷風損失$75億，澳大利亞12和1月洪水損失$73億。112023/10/22“Risk”inRiskSociety風險無時不有，無處不在食品安全：2004阜陽毒奶粉事件；2008三鹿全國毒奶粉事件。美國透視：美國的食品安全法是何等的嚴苛/dispbbs.asp?boardid=1&id=7427966&page=1&1=1#7427966家庭個人：2011藥家鑫案；2011李昌奎強奸殺人案；2008楊佳襲警案社會風險：養老、醫療、工傷、失業、生育122023/10/22“Risk”inRiskSociety風險無時不有，無處不在金融經濟：2007全球金融危機；1997亞洲金融危機；1973石油危機；1929－1933大危機。

風險無處不在：國家、社會、企業、個人都會面臨風險。我們已經進入“風險社會”。132023/10/22“Risk”inRiskSociety風險所造成的損害越來越大美國九一一：使美國在其累計損失高達6600億美元汶川大地震：目前遇難:69225人；失蹤:17923人受傷:374640人；受災:4624萬人。截至6月28日，“5·12”直接經濟損失超過10000億元人民幣。08雪凍災害：直接經濟損失1516.5億元2011日本地震：到20110501日16時為止，因大地震和海嘯死亡的人數達到14704人，登記在冊的失蹤人數為10969人，兩者合計為25673人。巖手、宮城、福島和茨城4縣基礎設施和住宅等經濟損失額總計達163730億日元（約合人民幣13093億元）（日本政策投資銀行東北分行調查2011年4月27日）142023/10/22“Risk”inRiskSociety風險所造成的損害越來越大次級債損失：中國外匯儲備中約有1萬億$的美國債券，包括2000—3000億美元的ABS債券，再加上兩家房貸公司的3760億$公司債，總計超過5000億。

2008.4。中行和工行公布了2007年年度報告。年報顯示，中行在次貸危機中共損失155.26億元，其中已終止確認損益32.63億元，計提損失122.63億元；工行沒有具體披露次貸損失金額，但仍計提了4億美元（約合28.2億元人民幣）的減值準備，占目前所持次級債余額近30%。152023/10/22“Risk”inRiskSociety注重企業風險管理已經成為一種潮流和趨勢成功案例：長江實業、三星、LG、海爾等等——他們為什么成功？有哪些經驗？失敗案例：秦池、巨人、愛多、三株、安然事件等等——他們為什么失敗？有哪些教訓？

因此，風險管理知識應該成為保險人所具有的必備才能。事實上，人人都應該樹立正確的風險理念。風險就在周圍，風險管理不僅僅是專業風險管理者的責任，而且是我們自己的安身立命之技。162023/10/22ForcusInRiskManagement巨災保險與巨災風險證券化研究背景：近幾十年來，地震、洪水、颶風等巨災發生的頻率越來越高，損失程度也越來越嚴重，傳統的（再）保險在這些巨災面前力不從心，難以解決風險分散問題。巨災風險證券化則是創造性的將巨災風險引入到資本市場，利用資本市場的雄厚實力化解和分散巨災損失。形式：巨災債券、巨災期權、應急資本等172023/10/22ForcusInRiskManagement金融（機構）風險管理

保險公司、商業銀行、證券公司等金融機構的風險管理。保險公司面臨的風險：外部風險：政策性風險；市場競爭風險；經濟周期風險內部風險：承保組合風險；投資組合風險；準備金風險182023/10/22ForcusInRiskManagement公司（企業）風險管理

實物資產：金融資產：責任風險：人力資本風險：具體風險類別：投資風險產品市場風險存貨風險債務風險擔保風險匯率風險192023/10/22ForcusInRiskManagement公共突發事件風險管理社會風險管理研究SARS、禽流感、冰災、地震、海嘯等引起的公共衛生突發事件應急機制社會風險：社會矛盾集聚迸發導致的社會問題老齡化與養老；疾病與健康；工傷事故；失業救濟；生育。

202023/10/22ForcusInRiskManagement金融工程與風險管理金融工程的常用定義是：研究設計、開發和實施新的金融工具和金融技術。本質內容：“金融工程”可以說就是處理金融風險的“工程”。因此，它基本上與（金融）“風險管理”是同義詞。風險含義：從風險的角度來說，金融工程是研究如何把金融風險打散，再重新組合212023/10/22ForcusInRiskManagement人口老齡化與養老保險老齡化的社會沖擊：老齡化的宏觀經濟效應：老齡化的宏觀經濟效應：老齡化狀況第六次人口普查登記的全國總人口為13億3972萬10年增加7390萬，增長5.84%，年均增長率0.57%。男性占51.27%，女性占48.73%，性別比由106.04降為105.20

；年齡構成，0到14歲的人口占16.60%，比上次普查下降6.29%，60歲以上的占13.26%，比上次普查上升2.93%，65歲及以上占8.87%，比上次普查上升1.94%。

222023/10/22課程選題人口老齡化風險與養老保險人口老齡化對養老基金支出影響的理