2018年11月證劵根底學(xué)問真題答案一、單項選擇題【解讀】答案為B。2018年8月31日起實施的《保險資金運用治理暫行方法》規(guī)定，保險集團〔控股〕計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。【解讀】答案為A1股股票均等地拆成假設(shè)干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的期望。因此往往會刺激股價上漲。【解讀】答案為B。指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與根底指數(shù)的選擇有親熱關(guān)系。根底指數(shù)應(yīng)當(dāng)是有大量的影響指數(shù)股票組合與根底指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。【解讀】答案為A。金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。【解讀】答案為C。A選項中，利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。B選項中，經(jīng)濟周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險。C選項中，購置力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)D選項中，違約風(fēng)險又稱信用風(fēng)險，指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者患病損失的風(fēng)險。【解讀】答案為A。依據(jù)我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機構(gòu)進展證券投資，企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具確良好流淌性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。【解讀】答案為C。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常消滅溢價或折價現(xiàn)象，并不必定反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值；開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加肯定的購置費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去肯定的贖回費，不直承受市場供求影響。【解讀】答案為B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度〔又稱逐日盯市制度〕、限倉制度、大戶報告制度以及每日價格波動限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強行平倉、強制減倉、臨時調(diào)整保證金比例〔金額〕等交易規(guī)章，交易者在入市之前務(wù)必透徹把握相關(guān)規(guī)定。9．【解讀】答案為B。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為根底資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以協(xié)定指數(shù)與市場實際指數(shù)進展盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實物交割的具體股票，只能實行現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過發(fā)行美國存托憑證的方式，實現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。【解讀】答案為B。空頭套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而到達保值的一種期貨交易方式。12．【解讀】答案為A。從單個債券和股票來看，它們的收益率常常發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但差異反映了二者風(fēng)險程度的差異。D。D選項中，發(fā)表證券投資詢問報告屬于證券投資詢問機構(gòu)的業(yè)務(wù)。【解讀】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公正交易的場所，是一個高度組織化、集中進展證券交易的市場，是整個證券市場的核心。【解讀】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期證金。【解讀】答案為D。契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獵取收益后再安排給投資者。【解讀】答案為C。《刑法》第一百六十一條的規(guī)定，公司向股東和社會公眾供給虛假的或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告，嚴(yán)峻損害股東或者其他人利益的，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。【解讀】答案為A。中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，承受派許加權(quán)綜合格指數(shù)公式計算。【解讀】答案為D。分級基金又被稱為“構(gòu)造型基金”、“可分別交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過〔級〕或多類〔級〕份額并可分別上市交易的一種基金產(chǎn)品。【解讀】答案為B。目前只有貨幣市場基金以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售效勞通常不再收取申購費。【解讀】答案為B。證券的流淌性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流淌性必需滿足三個條件：很簡潔變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易本錢微小、本金保持相對穩(wěn)定。證券的流淌性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。不同證券的流淌性是不同的。C。資本證券是有價證券的主要形式，所以C選項說法錯誤。【解讀】答案為B。實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。D。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)構(gòu)造不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。【解讀】答案為B。累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護優(yōu)先股投資者的利益。【解讀】答案為B。2002年12月31日，中心國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開頭公布中國債券指數(shù)系列，50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數(shù)樣本債券每月末調(diào)整一次。【解讀】答案為D。建業(yè)股息是指經(jīng)營鐵路、港口、水電、機場等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期外。【解讀】答案為C。套期保值的根本做法：在現(xiàn)貨市場買進或賣出某種金融工具的同時，做一筆與現(xiàn)市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而躲避現(xiàn)貨價格變動帶來的風(fēng)險，實現(xiàn)保值的目的。29．【解讀】答案為C。證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱為本公司買賣證券、賺取差價并擔(dān)當(dāng)相應(yīng)風(fēng)險的行為。30．【解讀】答案為C。《證券法》第一百七十條規(guī)定，認(rèn)定投資詢問機構(gòu)、財務(wù)參謀機構(gòu)、資信評級機構(gòu)從事證券效勞業(yè)務(wù)的人員證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和治理方法，由國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)制定。31．【解讀】答案為B。2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金 ×〔1+0.05〕2=3307.5〔元〕，盈利為3500-3307.5=192.5〔元〕。【解讀】答案為B。核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管機構(gòu)打算的審核制度。院依法認(rèn)定的其他證券，必需依法報經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。【解讀】答案為B。證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所承受當(dāng)事人托付，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動供給的制作、出具法律意見書等文件的法律效勞。【解讀】答案為A“兩個不變”和“四個獨立”。“四個獨立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成局部，同時實行運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。獨立運作是中小企業(yè)板塊的交易由獨立于主板市場交易系統(tǒng)的其次交易系統(tǒng)擔(dān)當(dāng)。考試大－中國教育考試門戶網(wǎng)站〔www．E〕【解讀】答案為B5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提名董事〔包括獨立董事〕、監(jiān)事候選人。【解讀】答案為A。《證券公司監(jiān)視治理條例》第十條規(guī)定，有以下情形之一的單位或者個人，不得5%以上股權(quán)的股東、實際掌握人：〔1〕因有意犯罪被判處刑罰，刑罰執(zhí)行完畢未逾3年；〔2〕凈資產(chǎn)低于實收資本的50%，或者或有負(fù)債到達凈資產(chǎn)的50%；〔3〕不能清償?shù)狡趥鶆?wù)；〔4〕國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)認(rèn)定的其他情形。【解讀】答案為A。《首次公開發(fā)行股票并上市治理方法》對凈利潤和兩個關(guān)心指標(biāo)分別作了規(guī)定，要求凈利潤須滿足最近3年連續(xù)盈利，且3年累計凈利潤不低于3000萬元。【解讀】答案為B。《證券公司監(jiān)視治理條例》其次十三條第三款規(guī)定，證券公司解聘合規(guī)負(fù)貴人，應(yīng)當(dāng)有正值理由，并自解聘之日起3個工作日內(nèi)將解聘的事實和理由書面報告國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)。39．【解讀】答案為D。證券的清算和交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算，包括證券結(jié)算和資金結(jié)算。證券交易所上市券公司之間完成證券和資金的凈額結(jié)算。【解讀】答案為C。《證券公司監(jiān)視治理條例》第十一條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)當(dāng)高級治理人員滿2年的高級治理人員。【解讀】答案為B。大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易，通常在機構(gòu)投資者之間進展。大宗交易在交易所正常交易日收盤后的限定時間進展。【解讀】答案為A。《證券法》第八十六條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過5%時，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。【解讀】答案為C。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱三板市場，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司為核心，為非上市股份供給標(biāo)準(zhǔn)股份轉(zhuǎn)讓效勞的股份轉(zhuǎn)讓平臺。【解讀】答案為A。股權(quán)分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股，這是我國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特別問題股權(quán)分置不能適應(yīng)資本市場改革開放和穩(wěn)定進展的要求，必需通過股權(quán)分置改革，消退非流通股和流通股的流通制度差異。45．【解讀】答案為B。一般股股東的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，是指當(dāng)股份公司為增加資本而打算發(fā)行的股份時，原一般股股東享有按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購肯定數(shù)量發(fā)行股票的權(quán)利。46．【解讀】答案為B。加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)加以計算，又有基期加權(quán)、計算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。【解讀】答案為C。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故又稱無國籍債券。【解讀】答案為D。一般來說，期限較長的債券，流淌性差，風(fēng)險相對較大。票面利率應(yīng)當(dāng)定得高一率低的現(xiàn)象。【解讀】答案為C。此題是對附有交換條款債券定義的考察。附有出售選擇權(quán)條款的債券，即指債券人具有在到期日之前買回全部或局部債券的權(quán)利。【解讀】答案為C。看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在商定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出肯定數(shù)量根底金融工具的權(quán)利。交易者買入看跌期權(quán)，是由于他預(yù)期根底金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌。51．【解讀】答案為B。地方政府債券按資金的用途和歸還資金來源分類，通常可以分為一般債券和專項項具體工程而發(fā)行的債券。【解讀】答案為B。目前，我國金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)進展銀行。其中，最大的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行。【解讀】答案為C。申報價格最小變動單位是交易所規(guī)定每次報價和成交的最小變動單位。上交所規(guī)定，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。來源：考試大【解讀】答案為D。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的一般股之間進展平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于一般股。【解讀】答案為B。治理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險治理力量為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。57．【解讀】答案為B。依據(jù)《注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可治理規(guī)定》〔簡稱《規(guī)定》〕，注冊會計師申請證券許可證應(yīng)當(dāng)符合以下條件：〔1〕所在會計師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請；〔2〕具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；〔3〕取得注冊會計師證書1年以上；〔4〕不超過60歲；〔5〕執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動中沒有違法違規(guī)行為。【解讀】答案為A。目前，我國基金大局部依據(jù)1.5%的比例計提基金治理費，債券型基金的治理費率一般低于1%，貨幣基金的治理費率為0.33%。【解讀】答案為A。公司型基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構(gòu)，所以B選C選項錯誤；契約型基金起源于英國，后來在中國香港、加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)格外流行，所以D選項錯誤。60．【解讀】答案為C。依據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券效勞機構(gòu)的設(shè)立需要依據(jù)工商治理法規(guī)的要求辦理注冊，從事證券效勞業(yè)務(wù)必需得到中國證監(jiān)會和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。二、多項選擇題1．【解讀】答案為ABC。證券的票面要素主要有四個：〔1〕持有人，即證券為誰全部；〔2〕證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它說明持有人權(quán)利所指向的特定對象；〔 3〕標(biāo)的物的價值，即證券所載明的標(biāo)的物的價值大小；〔4〕權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。2．【解讀】答案為ABC。D選項，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。【解讀】答案為ABC。公司從營業(yè)收入中扣減各項本錢和費用支出、應(yīng)歸還的債務(wù)及應(yīng)繳納的稅金后，：〔1〕彌補虧損；〔2〕提取法定公積金；〔3〕按固定股息率對優(yōu)先股股東安排；〔4〕提取任意公積金；〔5〕按股東持有的股份比例對一般股股東安排。【解讀】答案為AD37年，于2006年2月提出改制。首次將H股納入恒生指數(shù)成分股，所以B1969年以來，已作了十屢次調(diào)整，從而使成分股更具有代表性，使恒生指數(shù)更能準(zhǔn)確反映市場變動狀況，所以C選項說法錯誤。5．【解讀】答案為ABCD。我國《證券投資基金法》規(guī)定，以下事項應(yīng)當(dāng)通過召開基金份額持有人大會審金托管人的酬勞標(biāo)準(zhǔn)；更換基金治理人、基金托管人；基金合同商定的其他事項。6．【解讀】答案為CD。C1個工作日，本日之后〔含本日〕買入的股票不再享有本期股利。D選項，派發(fā)日是指股利正式發(fā)放給股東的日期。7．【解讀】答案為ABCD選項屬于私募證券的特征。【解讀】答案為ABC。證券市場從無到有，主要歸因于以下三點：〔1〕社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的進展；〔2〕股份制的進展；〔3〕信用制度的進展。AB。儲蓄國債〔電子式〕自發(fā)行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩種。【解讀】答案為BCD。股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。【解讀】答案為ABCD。對存在活潑市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)承受市價確定公允價值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)承受最近交易市價確定公允價值；估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)當(dāng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值；有充分證據(jù)說明最近交易市價不能真實反映公允價值的〔如特別緣由導(dǎo)致長期停牌或臨時停牌的股票等〕，應(yīng)對最近交易的市價進展調(diào)整，以確定投資品種的公允價值。12．【解讀】答案為ABCD。債券票面的四個根本要素是：〔1〕債券的票面價值；〔2〕債券的到期期限；〔3〕債券的票面利率；〔4〕債券發(fā)行者名稱。【解讀】答案為ABD。公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：〔1〕公司資產(chǎn)凈值；〔2〕盈利水平；〔3〕公司的派息政策；〔4〕股票分割；〔5〕增資和減資；〔6〕銷售收入；〔7〕原材料供給及價格變化；〔8〕主要經(jīng)營者更替；〔9〕公司改組或合并；〔10〕意外災(zāi)難。C選項屬于宏觀經(jīng)濟因素的分析內(nèi)容。【解讀】答案為AD500萬元，該題中公司注冊資本為260萬元，可以推斷該公司是有限責(zé)任公司。修改公司章程的決議屬于有限責(zé)任公司2/3以上表決權(quán)的股東通過。而不是“出席會議”的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。修改公司章程屬于股東會的職權(quán)，對該事項作出決議必需召開股東會。【解讀】答案為ABD。證券效勞機構(gòu)是指為證券市場供給相關(guān)效勞業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)，包括投資詢問機構(gòu)、財務(wù)參謀機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券效勞業(yè)務(wù)的機構(gòu)，所以C選項錯誤。【解讀】答案為AB。買入期權(quán)又稱看漲期權(quán)或認(rèn)購權(quán)，所以C選項錯誤；期權(quán)購置者的潛在虧損是有限的，僅限于期權(quán)費，所以D選項錯誤。【解讀】答案為ABCD。申請股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓須履行以下程序：〔1〕董事會、股東大會決議；〔2〕申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點企業(yè)資格；〔3〕簽訂推舉掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議；〔4〕協(xié)作主辦報價券商盡職調(diào)查；〔5〕主辦報價券商向中國證券業(yè)協(xié)會報送推舉掛牌備案文件；〔6〕中國證券業(yè)協(xié)會備案確認(rèn)；〔7〕股份集中登記；〔8〕披露股份報價轉(zhuǎn)讓說明書。【解讀】答案為ABD。C選項不屬于信用違約互換〔CDS〕交易的危急來源。【解讀】答案為AB。基金利潤〔收益〕的安排通常有兩種方式：〔1〕安排現(xiàn)金，這是最普遍的安排方式；〔2〕安排基金份額，馬上應(yīng)安排的凈利潤折為等額的的基金份額送給受益人。20．【解讀】答案為ABD。我國《基金法》規(guī)定，基金治理人不得有以下行為：〔1〕將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混淆于基金財產(chǎn)從事證券投資；〔2〕不公正地對待其治理的不同基金財產(chǎn)；〔3〕利用基金財產(chǎn)為〔4〕向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者擔(dān)當(dāng)損失；〔5〕依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)規(guī)定制止的其他行為。【解讀】答案為ABCD。近年來，我國金融債券市場進展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：〔1〕中心銀行票據(jù)；〔2〕政策性銀行金融債券；〔3〕商業(yè)銀行債券；〔4〕證券公司債券；〔5〕保險公司次級債務(wù)；〔6〕財務(wù)公司債券。【解讀】答案為BCD。影響債券歸還期限的因素主要有：〔1〕資金使用方向；〔2〕市場利率變化；〔3〕債券變現(xiàn)力量。。我國《證券法》第七十四條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：〔1〕發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級治理人員；〔2〕持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級治理人員，公司的實際掌握人及其董事、監(jiān)事、高級治理人員；〔3〕發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級治理人員；〔4〕由于所任公司職務(wù)可以獵取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；〔5〕證券監(jiān)視治理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進展治理的其他人員；〔6〕保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券效勞機構(gòu)的有關(guān)人員；〔7〕國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)規(guī)定的其他人。24．【解讀】答案為ABCD。上海、深圳證券交易所對權(quán)證的上市資格標(biāo)準(zhǔn)不盡一樣，但均對標(biāo)的股票的流通股份市值、標(biāo)的股票交易的活潑性、權(quán)證存量、權(quán)證持有人數(shù)量、權(quán)證存續(xù)期等作出要求。25．【解讀】答案為ABC。企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份是法人股，所以D選項錯誤。【解讀】答案為ABD。公募發(fā)行又稱“公開發(fā)行”，是發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者出售證券的發(fā)行人。【解讀】答案為ABC。我國公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同：第一，發(fā)行主體的范圍不同；其次，發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同；第三，擔(dān)保要求不同；第四，發(fā)行定價方式不同。28．【解讀】答案為ABC。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得肯定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本全部權(quán)或使用權(quán)的回報。有價證券的收益表現(xiàn)為利息收入、股息紅利收入、資本利得〔即買賣價差收入〕。ABC。保證金的水平由交易所或結(jié)算所制定，所以D選項錯誤。【解讀】答案為ACD。依據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對申請設(shè)立子公司的證券公司在風(fēng)險資本不低于12億元。【解讀】答案為ACD。依據(jù)《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于以下投資或者活動：〔1〕承銷證券；〔2〕向他人貸款或者供給擔(dān)保；〔3〕從事?lián)?dāng)無限責(zé)任的投資；〔4〕買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；〔5〕向其基金治理人、基金托管人出資或者買賣其基金治理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；〔6〕買賣與其基金治理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金治理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；〔7〕從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正值的證券交易活動；〔8〕依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)視治理機構(gòu)規(guī)定制止的其他活動。【解讀】答案為ABCD。特別類型基金包括上市開放式基金、QDII基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與分級基金。【解讀】答案為CD。A20個交易日公司股票均價的90%；B選項，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際掌握人及其掌握的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。CD。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，所以A選項錯誤；存托憑證可以代表外國公司股票，也可以代表債券，所以B選項錯誤。35．【解讀】答案為ABC。證券交易所對上市公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的行為，可以依據(jù)上市協(xié)議的規(guī)定予以處理，同時可以就其違反證券法規(guī)的行為提出懲罰意見，報證監(jiān)會予以懲罰。如發(fā)生以下情況，證券交易所應(yīng)當(dāng)暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司馬上公布有關(guān)信息：〔1〕該公司的股票交易發(fā)生特別波動；〔2〕有投資者發(fā)出收購該公司股票的公開要約；〔3〕上市公司依據(jù)上市協(xié)議提出停牌申請；〔4〕證監(jiān)會依法作出暫停股票交易的打算以及證券交易所認(rèn)為必要時。36．【解讀】答案為ABCD。股東在消滅可能導(dǎo)致所持證券公司股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的狀況時，如所持有股權(quán)被實行訴訟保全措施或被強行執(zhí)行、質(zhì)押所持有的股權(quán)、打算轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)等，應(yīng)準(zhǔn)時通知公司。37．【解讀】答案為CD。外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。常見的有：在美國發(fā)行的揚基債券，在日本發(fā)行的武士債券，在英國發(fā)行的猛犬債券，在西班牙發(fā)行的斗牛士債券，在中國發(fā)行的熊貓債券。38．【解讀】答案為ABCD。國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者，主要是銀行或其他金融機構(gòu)、各種基金會、工商財團和自然人。BD。AC選項應(yīng)為：票面金額定得較大，有利于少數(shù)大額投資者購置，但使小額投資者無法參與。40．【解讀】答案為ABC。操縱市場的行為有：〔1〕單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量；〔2〕與他人串通，以事先商定的時間、價格和方式相互進展證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；〔3〕在自己實際掌握的賬戶之間進展證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；〔4〕以其他手段操縱證券市場。三、推斷題【解讀】答案為B。從整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。通常狀況下，風(fēng)險越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險越小的證券，預(yù)期收益越低。【解讀】答案為B。證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級市場或初級市場；證券交易市場是買賣已發(fā)行證券的市場，又稱二級市場或次級市場。【解讀】答案為B。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本。【解讀】答案為B。題中所述為股票的現(xiàn)值。股票的期值是指股票將來股息收入、資本利得收入等股票將來收益。【解讀】答案為A。略【解讀】答案為B。股票分割一般在年度決算月份進展。B。2005年2月18日，中國人民銀行、財政部、國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會聯(lián)合公布了《國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券發(fā)行治理暫行方法》，允許符合條件的國際開發(fā)機構(gòu)在中國發(fā)行人民幣債券。8．【解讀】答案為B。無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍舊有內(nèi)在價值，它與有面額股票的差異僅表現(xiàn)在形式上。也就是說，它們都代表著股東時公司資本總額的投資比例，股東享有同等的股東權(quán)利。9．【解讀】答案為B。構(gòu)造化金融產(chǎn)品通常會內(nèi)嵌一個或一個以上的衍生產(chǎn)品，它們有些是以合約規(guī)定條款〔如提前終止條款〕形式消滅的，也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無顯性的表達，必需通過細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)的衍生產(chǎn)品。【解讀】答案為B。對資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)實行監(jiān)視治理的部門為中國證監(jiān)會；對注冊會計師和會計師事務(wù)所實行監(jiān)視治理的部門為財政部和中國證監(jiān)會。【解讀】答案為B。金融期權(quán)的買方在付出了肯定數(shù)量的期權(quán)費后，就獲得了在規(guī)定的期限內(nèi)以某一特定價格向出售者買進或賣出肯定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。【解讀】答案為B。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。具體包括：人民幣一般股，即A股；境內(nèi)上市外資股，即B股；境外上市外資股，即在境外證券市場上市的一般股票，如H股；其他。13．【解讀】答案為B。建業(yè)股息是一個特例，它不是來自公司的盈利，而是對公司將來盈利的預(yù)分，實質(zhì)上是一種負(fù)債安排，也是無盈利無股息原則的一個例外。【解讀】答案為B。證券登記結(jié)算公司的章程、業(yè)務(wù)規(guī)章應(yīng)當(dāng)依法制定，并須經(jīng)證券監(jiān)視治理機構(gòu)批準(zhǔn)。【解讀】答案為B。集合資產(chǎn)治理打算募集的資金可以投資于中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金以及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的其他證券。【解讀】答案為A。略【解讀】答案為B。中心結(jié)算是在凈額清算根底上進展的。【解讀】答案為B。參與銀行間債券交易的，還需向中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶效勞費，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等效勞費用。【解桁】答案為B。證券投資基金是一種集中資金、專家治理、分散風(fēng)險、降低風(fēng)險的投資工具。但投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險。【解讀】答案為A。略【解讀】答案為A。略【解讀】答案為B。證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點的條件之一是財務(wù)狀況良好，最近兩年各項風(fēng)險掌握指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億元以上。【解讀】答隸為B。審核股份公開發(fā)行不上市股票的申報材料并監(jiān)管其發(fā)行活動屬于非上市公眾公司監(jiān)管部的職責(zé)。【解讀】答案為B。契約型資金又稱為單位信托基金，是指將投資人、治理人、托管人三者作為信托屬于一種信托財產(chǎn)，而非借入資金。【解讀】答案為B2%計算風(fēng)險預(yù)備。【解讀】答案為A。略【解讀】答案為A。略【解讀】答案為B。實物國債與實物債券的含義是不同的。實物債券是專指具有實物票券的債券，它與無實物票券的債券〔如記賬式債券〕相對應(yīng)；而實物國債是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。29．【解讀】答案為B。參與優(yōu)先股票，是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與一般股股東一起參與本期剩余盈利安排的優(yōu)先股票。題中所述為非參與優(yōu)先股票。【解讀】答案為A。略【解讀】答案為B。金融期貨是以金融工具〔或金融變量〕為根底工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。【解讀】答案為B。公司以房契或地契作抵押，假設(shè)發(fā)生了公司不能歸還債務(wù)的狀況，抵押的財產(chǎn)將被出售，所得款項用來歸還債務(wù)。【解讀】答案為B。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。題中所述為設(shè)權(quán)證券。【解讀】答案為B。金融衍生工具是指建立在根底產(chǎn)品或根底變量之上，其價格隨根底金融產(chǎn)品的價格變動的派生金融工具。【解讀】答案為B。股權(quán)類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價格指數(shù)為根底資產(chǎn)的期貨合約。【解讀】答案為B。股票的市場價格受供求關(guān)系以及其他很多因素的影響，但股票的市場價格總是圍圍著股票的內(nèi)在價值波動。【解讀】答案為B。國債基金的收益率與市場利率成反比，即當(dāng)市場利率下調(diào)時，其收益會上升；反之，假設(shè)市場利率上調(diào)，其收益將下降。【解讀】答案為B。一般狀況下，基金份額價格與資產(chǎn)凈值趨于全都，即資產(chǎn)凈值增長，基金價格也隨之提