第六章資金活動與

財務風險控制第一節資金控制系統設計與運行第二節財務風險控制第三節資金活動與財務風險控制案例案例引入華為的“棉襖”就是現金流——華為總裁任正非2002年在公司會議上的講話資金活動的主要風險資金活動涉及企業籌資、投資、資金運營，其主要風險有：資金控制是管理當局和財務組織（財會機構、人員）對資金運動和日常財務活動進行管理控制的一系列制度安排。目的：防止資金流失、企業發生支付危機；保持現金流流動的均衡性；并通過現金流有效地控制企業的經營活動和財務活動。通過建立正式控制系統，包括制定財會制度、建立各級責任中心，并將財會制度、責任中心與經營管理的其他控制措施配合，進行過程控制。第一節資金控制系統設計與運行（一）籌資籌資是企業資金活動的起點。思考：任何企業的第一筆會計分錄都是？籌資活動將影響籌資成本、資本結構。錢少會導致財務風險，錢多會導致效率低下。主要內容:

包括是否籌資、籌資多少、何時籌資、怎樣籌資等內容。籌資控制的五個環節

編制與執行籌資計劃審批籌資方案論證籌資方案提出籌資方案籌資活動的監督、評價與責任追究案例：科爾化學：上市是個美麗的錯案例：科爾化學：上市是個美麗的錯案例：科爾化學：上市是個美麗的錯案例：科爾化學：上市是個美麗的錯案例：科爾化學：上市是個美麗的錯籌資活動的控制措施1.擬定籌資方案根據：經營和發展戰略的資金需要，確定融資戰略目標和規劃，結合年度經營計劃和預算安排，對籌資成本和潛在風險作出充分估計，擬定籌資方案。內容：籌資用途、金額/規模、方式、期限、結構、利率等。如果是境外籌資，還必須考慮所在地的政治、經濟、法律和市場等因素。籌資活動的控制措施2.籌資方案論證戰略評估：籌資方案是否符合企業整體發展戰略；控制籌資規模，防止因盲目籌資而給企業造成沉重的債務負擔。不可過于貪多求大。經濟性評估：籌資方案是否以最低的籌資成本獲得了所需資金；是否還有更好的籌資方式；籌資期限等是否經濟合理；利息、股息等水平是否在企業可承受的范圍之內；股權籌資是否稀釋控制權。“熊市發債、牛市發股”。風險評估：對于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經濟走勢等重要條件進行預測分析。籌資活動的控制措施3.籌資方案審批分級授權審批的原則，審批人員與籌資方案編制人員應適當分離。重大籌資方案，應當提交股東大會審議；籌資方案需經有關管理部門批準的，應履行相應的報批程序。集體決策的原則，集體審批或者聯簽制度。在綜合正反兩方面意見的基礎上進行決策，而不應由少數人主觀決策。籌資方案發生重大變更的，應當重新履行可行性研究以及相關審批程序。籌資活動的控制措施4.籌資方案計劃與執行企業應根據審核批準的籌資方案，編制較為詳細的籌資計劃，經過財務部門批準后，嚴格按照相關程序籌集資金。

銀行借款：與有關金融機構進行洽談，明確借款規模、利率、期限、擔保、還款安排、相關的權利義務和違約責任等內容。雙方達成一致意見后簽署借款合同。

發行債券：合理選擇債券的種類，對還本付息方案作出系統安排，確保按期、足額償還到期本金和利息。

發行股票：IPO，配股，增發籌資活動的控制措施5.監督、評價和責任追究籌集資金到位以后，企業應該做好籌資費用的計提、支付以及會計核算等工作。對于債權類籌資，企業應按時計提并及時支付債務利息，保持良好的信用記錄；對于股權類籌資，企業應制定科學合理并能讓股東滿意的股利支付方案，并嚴格按方案支付股利。籌資業務的會計控制對于籌資業務，企業還應設置記錄籌資業務的會計憑證和賬簿，按照國家統一會計準則和制度，正確核算和監督資金籌集、本息償還、股利支付等相關情況，妥善保管籌資合同或協議、收款憑證、入庫憑證等資料，定期與資金提供方進行賬務核對，確保籌資活動符合籌資方案的要求。

具體從以下幾個方面入手：一是對籌資業務進行準確的賬務處理；二是對籌資合同、收款憑證、入庫憑證等，應妥善保管；三是企業會計部門應做好具體資金管理工作，隨時掌握資金情況；四是財務部門還應協調好企業籌資的利率結構、期限結構等，力爭最大限度地降低企業的資金成本。（二）投資投資是花大錢，也叫資本性支出。其目的就是招兵買馬，建立和擴大根據地。投資計劃編制與審批投資方案決策投資方案可行性論證擬定投資方案投資計劃實施投資項目的到期處置投資業務的六個環節第一環節：擬定投資方案應根據企業發展戰略、宏觀經濟環境、市場狀況等，提出本企業的投資項目規劃。在對規劃進行篩選的基礎上，確定投資項目。擬定投資方案時應關注：

1）企業確定投資目標和規劃時，要重點關注投資項目的收益和風險，突出主業投資，謹慎從事股票投資或衍生金融產品高風險投資；

2）企業對境外投資時，要考慮政治、經濟、法律、市場等因素；

3）企業采用并購方式投資時，要嚴格控制并購風險，關注并購對象的隱形債務、承諾事項、可持續發展能力、員工狀況及其與企業治理層及管理層的關聯關系，合理確定支付對價。第二環節：投資方案可行性論證可行性研究需要從投資戰略是否符合企業的發展戰略、是否有可靠的資金來源、能否取得穩定的投資收益、投資風險是否處于可控或可承擔范圍內、投資活動的技術可行性、市場容量與前景等幾個方面進行論證。具體包括：

1）企業要對投資方案進行可行性研究，對投資目標、規模、方式、資金來源、風險與收益作出客觀評價；

2）企業應選擇具有相應資質的專業機構，進行可行性研究，提供獨立的可行性研究報告。第三環節：投資方案決策按照規定的權限和程序對投資項目進行決策審批，要通過分級審批，集體決策來進行，決策者應與方案制定者適當分離。重點審查投資方案是否可行、投資項目是否符合投資戰略目標和規劃、是否具有相應的資金能力、投入資金能否按時收回、預計收益能否實現，以及投資和并購風險是否可控等。第四環節：投資計劃編制與審批應根據批準的投資方案，編制詳細的投資計劃，作為投資活動的執行依據。投資計劃應經過審批后才能付諸實施：

1）重大投資項目按照規定的權限和程序，進行集體決策，實行必要的聯簽制度；

2）投資方案需要經過有關批準的，履行相應的報批程序；

3）投資方案發生重大變更的，是否重新進行可行性研究，并履行相應審批程序。第五環節：投資計劃實施企業應根據批準的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或協議，明確出資時間、金額、方式、雙方的權力和義務、違約責任，按規定的權限和程序審批后履行投資合同或協議。企業應指定專門機構或人員對投資項目進行跟蹤管理；及時收集被投資方經審計的財務報告等相關資料，定期組織投資效益分析，關注被投資方的財務狀況、經營成果、現金流量以及投資合同履行情況；發現異常情況，要及時報告并妥善處理。第六環節：投資項目到期處置與收回對已到期投資項目的處置同樣要經過相關審批流程，妥善處置并實現企業最大的經濟收益。企業應加強投資收回和處置環節的控制，對投資收回、轉讓、核銷等決策和審批程序作出明確規定。重視投資到期本金的回收；轉讓投資應當由相關機構或人員合理確定轉讓價格，報授權批準部門批準，必要時可委托具有相應資質的專門機構進行評估；核銷投資應當取得不能收回投資的法律文書和相關證明文件。投資活動的主要風險及其控制措施提出投資方案環節的風險；審批投資方案環節的風險；編制投資計劃環節的風險；實施投資方案環節的風險；投資資產處置控制環節的風險。中國企業的發展模式案例：太子奶（三）營運資金資金營運活動內部控制的主要目標：1）保持生產經營各環節資金供求的動態平衡；2）促進資金合理循環和周轉，提高資金使用效率；3）確保資金安全。2.資金營運內部控制的關鍵控制點及控制措施一是審批控制點把收支審批點作為關鍵點，是為了控制資金的流入和流出，審批權限的合理劃分是資金營運活動業務順利開展的前提條件。審批活動關鍵點包括：

1）制定資金的限制接近措施，經辦人員進行業務活動時應該得到授權審批，任何未經授權的人員不得辦理資金收支業務；

2）使用資金的部門應提出用款申請，記載用途、金額、時間等項；經辦人員在原始憑證上簽章；

3）經辦部門負責人、主管總經理和財務部門負責人審批并簽章。二是復核控制點復核控制點是減少錯誤和舞弊的重要措施。根據企業內部層級的隸屬關系可以劃分為縱向復核和橫向復核這兩種類型。前者是指上級主管對下級活動的復核；后者是指平級或無上下級關系人員的相互核對，如財務系統內部的核對。

復核關鍵點包括：1）資金營運活動會計主管審查原始憑證反映的收支業務是否真實合法，經審核通過并簽字蓋章后才能填制原始憑證；2）憑證上的主管、審核、出納和制單等印章是否齊全。三是收付控制點

資金的收付導致資金流入流出，反映著資金的來龍去脈。該控制點包括：

1）出納人員按照審核后的原始憑證收付款，并對已完成收付的憑證加蓋戳記，并登記日記賬；

2）主管會計人員及時準確地記錄在相關賬簿中，定期與出納人員的日記賬核對。2023/9/2745四是記賬控制點資金的憑證和賬簿是反映企業資金流入流出的信息源，如果記賬環節出現管理漏洞，很容易導致整個會計信息處理結果失真。記賬控制點包括：出納人員根據資金收付憑證登記日記賬，會計人員根據相關憑證登記有關明細分類賬；主管會計登記總分類賬。五是對賬控制點

對賬是賬簿記錄系統的最后一個環節，也是報表生成前一個環節，對保證會計信息的真實性起到重要作用。對賬控制點包括：賬證核對、賬賬核對、賬實核對等2023/9/2746六是銀行賬戶管理控制點企業應當嚴格按照《支付結算辦法》等國家有關規定，加強銀行賬戶的管理，嚴格按規定開立賬戶，辦理存款、取款和結算。銀行賬戶管理的關鍵控制點包括銀行賬戶的開立、使用和撤消是否有授權，下屬企業或單位是否有賬外賬。七是票據與印章管理控制點

印章是明確責任、表明業務執行及完成情況的標記。印章的保管要貫徹不相容職務分離的原則，嚴禁將辦理資金支付業務的相關印章和票據集中一人保管，印章要與空白票據分管，財務專用章要與企業法人章分管。資金運營活動內控關鍵點、控制目標

及控制措施3.資金營運活動的會計控制建立嚴密的資金營運活動的會計控制系統，嚴格規范資金的收支條件、程序和審批權限。所有收入及時入賬，不得賬外設賬，嚴禁收款不入賬、設立"小金庫"。明確支出款項的用途、金額、預算、限額、支付方式等內容，并附原始單據或相關證明，履行嚴格的授權審批程序和手續。所有收付嚴格遵守現金管理條例和銀行賬戶管理辦法，實行不相容職務分離制度，相關票據、印章由不同人員分管。保持完整的賬簿記錄。2023/9/2749案例:銀行被騙某商業銀行實行“以儲立行”的戰略，以年末存款量、日均存款增量作為績效考核指標，誘導了詐騙事件發生！詐騙者先找H公司并與該公司串通，H公司有五百多萬元存款。詐騙者先到該商業銀行走訪，假意作為H公司的員工與公司代表一起到銀行來談判，按照優惠條件將資金存入銀行。過了一段時間，詐騙者來到銀行，要求銀行開具銀行承兌匯票，銀行則要求H公司將存款作為保證金。詐騙者將H公司的財務公章、預留印鑒仿照出來，來銀行辦理承兌匯票。時間久了，銀行業務人員對仿照的公章、印鑒不再留意，詐騙者辦理承兌匯票之后，H公司到銀行辦理轉賬，銀行人員說該公司已經沒有存款了。最終法院判決H公司勝訴，因為檢查結果證明公章和印鑒都是假的，銀行只能向H公司賠付。造成這種問題的原因還有，一些商業銀行不愿意將重大被騙事件在本行業內部通報，因而詐騙者總能得手。（四）分支機構資金控制方式統收統支方式撥付備用金方式結算中心方式內部銀行方式財務公司方式資金的集中控制：案例廈門國際航空港集團在1995年組建時就設立集團結算中心，負責整個集團公司的資金管理，包括資金的籌集、使用，協調資金在集團內部的調度，監控集團資金的流量與存量，保證資金效益和安全。集團公司要求下屬全資公司統一在財務結算中心開設資金賬戶，資金收支通過結算中心進行，下屬公司沒有對外貸款權限，經營中短缺資金由結算中心按照市場利率貸款，資金收益、流動性由結算中心負責。擔保：是指企業作為擔保人按照公平、自愿、互利的原則與債權人約定，當債務人不履行債務時，依照法律規定和合同協議承擔相應法律責任的行為。擔保作為一種制度安排，是社會信用體系的重要架構，在我國市場經濟的發展中正起著越來越重要的作用。據統計，擔保貸款作為銀行發放貸款的主要形式，占到了除信用貸款以外貸款的50％左右，是公司間接融資的主要方式和途徑。

但擔保業務也存在著巨大的風險，對外擔保可能對公司帶來巨大損失；擔保合同無效的法律規定不能完全對抗第三人；關聯人（例如大股東、企業高管）可能利用擔保侵害公司利益。（五）擔保業務風險控制《企業內部控制應用指引第12號——擔保業務》要求企業辦理擔保業務至少應當關注下列風險：（一）對擔保申請人的資信狀況調查不深，審批不嚴或越權審批，可能導致企業擔保決策失誤或遭受欺詐。（二）對被擔保人出現財務困難或經營陷入困境等狀況監控不力，應對措施不當，可能導致企業承擔法律責任。（三）擔保過程中存在舞弊行為，可能導致經辦審批等相關人員涉案或企業利益受損。調查評估與審批

企業應當指定相關部門負責辦理擔保業務，對擔保申請人進行資信調查和風險評估，評估結果應出具書面報告。企業也可委托中介機構對擔保業務進行資信調查和風險評估工作。

企業在對擔保申請人進行資信調查和風險評估時，應當重點關注以下事項：

（一）擔保業務是否符合國家法律法規和本