日證券研究報(bào)告?行業(yè)研究?汽車(chē)汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.24-7.28)強(qiáng)于大市(維持)國(guó)家持續(xù)提振汽車(chē)消費(fèi)，智能網(wǎng)聯(lián)迎政策催化投資要點(diǎn)方面，建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)以及在北美及周邊布局從而有望享受今年美國(guó)電車(chē)高增長(zhǎng)紅利的優(yōu)質(zhì)汽車(chē)零部件標(biāo)的，比如特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的；此外，建議關(guān)注復(fù)蘇預(yù)期確定性高的重卡與汽車(chē)輪胎板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。7月系銷(xiāo)售淡季，增速表現(xiàn)符合預(yù)期。主要標(biāo)的：廣汽集團(tuán)(601238)、愛(ài)柯迪(600933)、精鍛科技(300258)、福耀玻璃(600660)、科博達(dá)(603786)、星宇股份(601799)、津榮天宇(300988)、伯特利(603596)、上聲電子(688533)、常熟汽飾(603035)、阿爾特(300825)、浙江仙通(603239)。旭升股份(603305)、三花智控(002050)、華域汽車(chē)(600741)、多利科技 (001311)、美利信(301307)、溯聯(lián)股份(301397)。智能汽車(chē)：近期，《國(guó)家車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē))(2023版)》發(fā)布，指南指出，第一階段到2025年系統(tǒng)將形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動(dòng)駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)體系。本次指南發(fā)布，將加速智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，利好智能駕駛行業(yè)核心供應(yīng)商。建議關(guān)注：1)華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，如長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、廣汽集團(tuán)(601238)；2)攝像頭/毫米波雷達(dá)/激光雷達(dá)等傳感器需求持續(xù)增加，智能車(chē)燈/智能座艙/空氣懸架/線(xiàn)控制動(dòng)與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標(biāo)的：星宇股份(601799)、伯特利(603596)、科博達(dá)(603786)、阿爾特(300825)、德賽西威(002920)、華陽(yáng)集團(tuán)(002906)、均勝電子(600699)。奧福環(huán)保(688021)、天潤(rùn)工業(yè)(002283)。轉(zhuǎn)型不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)推廣不及預(yù)期等的風(fēng)險(xiǎn)。西西南證券研究發(fā)展中心安琪臻哲行行業(yè)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)汽車(chē)滬深300-5%-22%-27%22/822/1022/1223/223/423/623/8數(shù)據(jù)來(lái)源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)2513725137,883.8932,825.91.8行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)相關(guān)研究相關(guān)研究1.汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.17-7.21)：促消費(fèi)成效待見(jiàn)，重卡與輪胎業(yè)績(jī)確定性高(2023-07-24)2.汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.10-7.14)：自主品牌汽車(chē)出海正當(dāng)時(shí)(2023-07-14)4.汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.3-7.7)：乘用車(chē)批發(fā)文后的重要聲明部分汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.24-7.28)文后的重要聲明部分錄 3核心觀點(diǎn)及投資建議 104重點(diǎn)覆蓋公司盈利預(yù)測(cè)及估值 115風(fēng)險(xiǎn)提示 12圖目錄圖1：汽車(chē)板塊周內(nèi)累計(jì)漲跌幅(%，7.24-7.28) 1圖2：行業(yè)走勢(shì)排名(7.24-7.28) 1PETTM)水平 2圖4：汽車(chē)板塊漲幅居前的個(gè)股(7.24-7.28) 2圖5：汽車(chē)板塊跌幅居前的個(gè)股(7.24-7.28) 2圖6：鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖7：鋁價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖8：銅價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖9：天然橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖10：順丁橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖11：丁苯橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖12：布倫特原油期貨價(jià)格(美元/桶) 4圖13：國(guó)內(nèi)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 4表目錄表1：主要車(chē)企6月銷(xiāo)量情況(單位：萬(wàn)輛) 6 8 9 1文后的重要聲明部分11上周行情回顧上周SW汽車(chē)板塊報(bào)收5865.99點(diǎn)，上漲3.6%。滬深300指數(shù)報(bào)收3992.74點(diǎn)，上漲4.5%。子板塊方面，乘用車(chē)板塊上漲4.6%；商用載客車(chē)板塊上漲1.3%；商用載貨車(chē)板塊上塊上漲3%。與各行業(yè)比較，SW汽車(chē)板塊周漲跌幅位于行業(yè)第11位。圖1：汽車(chē)板塊周內(nèi)累計(jì)漲跌幅(%，7.24-7.28)8765432102023/7/242023/7/252023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/28 滬深300 商用載客車(chē)(申萬(wàn)) 汽車(chē)服務(wù)( 滬深300 商用載客車(chē)(申萬(wàn)) 汽車(chē)服務(wù)(申萬(wàn))載貨車(chē)(申萬(wàn))圖2：行業(yè)走勢(shì)排名(7.24-7.28)8%6%4%2%0%-2%-4%非銀金融房地產(chǎn)鋼鐵建筑材料銀行食品飲料美容護(hù)理滬深300綜合輕工制造建筑裝飾汽車(chē)非銀金融房地產(chǎn)鋼鐵建筑材料銀行食品飲料美容護(hù)理滬深300綜合輕工制造建筑裝飾汽車(chē)家用電器商貿(mào)零售交通運(yùn)輸醫(yī)藥生物煤炭計(jì)算機(jī)紡織服飾環(huán)保有色金屬社會(huì)服務(wù)電力設(shè)備石油石化基礎(chǔ)化工機(jī)械設(shè)備國(guó)防軍工農(nóng)林牧漁公用事業(yè)通信傳媒汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.24-7.28)估值上，截止7月28日收盤(pán)，汽車(chē)行業(yè)PE(TTM)為27倍，較前一周上漲3.9%。ETTM060504030200汽車(chē)(申萬(wàn))801880.SI商用載貨車(chē)(申萬(wàn))850912.SI乘用車(chē)(申萬(wàn))801095.SI汽車(chē)零部件(申萬(wàn))801093.SI 商用載客車(chē)(申萬(wàn))850913.SI 汽車(chē)服務(wù)(申萬(wàn))801092.SI個(gè)股方面，上周漲幅前五依次是鵬翎股份、正強(qiáng)股份、海馬汽車(chē)、派生科技、模塑科技；跌幅前五依次是愛(ài)瑪科技、華原股份、恒帥股份、凌云股份、ST八菱。圖4：汽車(chē)板塊漲幅居前的個(gè)股(7.24-7.28)0%%%股份技股份技汽車(chē)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，西南證券整理圖5：汽車(chē)板塊跌幅居前的個(gè)股(7.24-7.28) 愛(ài)瑪科技華原股份恒帥股份凌云股份ST八菱數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，西南證券整理2文后的重要聲明部分2汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.24-7.28)3文后的重要聲明部分3布倫特原油期貨價(jià)格上漲4.8%，浮法玻璃價(jià)格上漲1.7%。圖6：鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸)00天然橡膠期貨價(jià)格上漲0.5%，圖7：鋁價(jià)格走勢(shì)(元/噸)30,00025,00020,0005,0000圖8：銅價(jià)格走勢(shì)(元/噸)00000圖9：天然橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)000圖10：順丁橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)30,00025,00020,000,0000圖11：丁苯橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)8,0006,0004,0002,0000BR全國(guó)2#):國(guó)內(nèi)4文后的重要聲明部分4/桶)圖13：國(guó)內(nèi)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/噸)1403,50004040000原油當(dāng)周值2市場(chǎng)熱點(diǎn)2.1行業(yè)新聞7月1-23日，乘用車(chē)零售112.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比下降7%。乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)，7月.6批發(fā)120.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比下降4%；今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)1227.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8%。(來(lái)源：乘聯(lián)會(huì))全國(guó)消費(fèi)促進(jìn)工作年中推進(jìn)會(huì)提出提振汽車(chē)、家居等大宗消費(fèi)。會(huì)議指出，有關(guān)單位需要把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，持續(xù)辦好“消費(fèi)提振年”系列活動(dòng)，提振汽車(chē)、家居等大宗消費(fèi)，推動(dòng)服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)擴(kuò)容，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景，更好發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)工業(yè)和信息化部、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)印發(fā)《國(guó)家車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē))(2023版)》的通知。通知提出，第一階段到2025年，系統(tǒng)形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動(dòng)駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)體系。第二階段到2030年，全面形成能夠支撐實(shí)現(xiàn)單車(chē)智能和網(wǎng)聯(lián)賦能協(xié)同發(fā)展的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)體系。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)美國(guó)商務(wù)部對(duì)泰國(guó)乘用車(chē)和輕卡輪胎反傾銷(xiāo)調(diào)查第一次年度行政復(fù)審初裁結(jié)果公示，相關(guān)胎企受益。2022年9月6日，美國(guó)商務(wù)部啟動(dòng)對(duì)泰國(guó)乘用車(chē)和輕卡輪胎的反傾銷(xiāo)第一輪行政復(fù)審調(diào)查，本次復(fù)審調(diào)查期為2021年1月6日-2022年6月30日，強(qiáng)制應(yīng)訴的兩家輪胎企業(yè)分別為日本住友輪胎(泰國(guó)公司)及森麒麟(泰國(guó)公司)。復(fù)審的初裁結(jié)果：日本住友輪胎(泰國(guó)公司)復(fù)審初裁單獨(dú)稅率為6.16%；森麒麟(泰國(guó)公司)復(fù)審初裁單獨(dú)稅率為1.24%；其他泰國(guó)出口美國(guó)的輪胎企業(yè)復(fù)審初裁稅率為4.52%，玲瓏輪胎子公司泰國(guó)玲瓏適用4.52%的復(fù)審初裁稅率。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)拜登政府欲對(duì)汽車(chē)制造商實(shí)施更嚴(yán)格的燃油效率標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)國(guó)家公路交通安全管理局發(fā)布提案，要求汽車(chē)制造商到2032年實(shí)現(xiàn)平均每加侖汽油行駛58英里(93.3公里)的平均5文后的重要聲明部分5燃油效率。該提案計(jì)劃從2027年開(kāi)始，乘用車(chē)的燃油效率每年提高2%，輕型卡車(chē)的燃油效率每年提高4%。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)七大汽車(chē)制造商擬在美聯(lián)合投資至少10億美元，建設(shè)數(shù)萬(wàn)個(gè)充電樁。通用汽車(chē)、寶馬、本田、梅賽德斯-奔馳、Stellantis、現(xiàn)代汽車(chē)及其起亞子公司在內(nèi)的汽車(chē)制造商，計(jì)劃共同投資至少10億美元成立一家合資公司，在美國(guó)建造數(shù)萬(wàn)個(gè)電動(dòng)汽車(chē)充電樁，以緩解充電樁短缺問(wèn)題。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)國(guó)內(nèi)首臺(tái)800V10kW薄膜型水加熱器實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付。國(guó)內(nèi)首臺(tái)自主研發(fā)的800V10kW薄膜型水加熱器在鎮(zhèn)江海姆霍茲公司鎮(zhèn)江工廠(chǎng)成功量產(chǎn)并交付海外客戶(hù)。據(jù)介紹，這將標(biāo)志著我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)在低溫快充領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大技術(shù)突破，將有效解決新能源汽車(chē)電池低溫快充所遇到的痛點(diǎn)問(wèn)題。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)海口發(fā)放5000萬(wàn)元新能源汽車(chē)消費(fèi)券。海口市商務(wù)局公布了《2023年海口市新能源汽的納統(tǒng)汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)購(gòu)買(mǎi)、并完成在海口市登記上牌的新能源家用汽車(chē)，按照不同的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)分別給予3000元至6000元/輛的消費(fèi)券。(來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng))杭州：《加快推進(jìn)高端裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》。《措施》提出支持整車(chē)、零部件和科技企業(yè)加大智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、氫燃料電池汽車(chē)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)力度，對(duì)在關(guān)鍵共性技術(shù)及成套產(chǎn)品研發(fā)上有突破，且企業(yè)年產(chǎn)值首次達(dá)到1億元、5億元、10億元并形成一定銷(xiāo)售量的，同時(shí)年產(chǎn)值較上年度增長(zhǎng)20%以上(上年同比保持增長(zhǎng))的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、源：財(cái)聯(lián)社)大眾集團(tuán)入股小鵬汽車(chē)。7月26日，大眾汽車(chē)集團(tuán)宣布計(jì)劃向小鵬汽車(chē)投資約7億美元，收購(gòu)小鵬汽車(chē)約4.99%的股權(quán)，并將在交易完成后獲得一個(gè)小鵬汽車(chē)董事會(huì)觀察員席位。(來(lái)源：蓋世汽車(chē))蔚來(lái)宣布荷蘭首家NIOHub|Utrecht即將于8月8日試運(yùn)營(yíng)。蔚來(lái)將展示目前在荷蘭銷(xiāo)售的所有5款車(chē)型，ET5、ET7、EL7，以及上個(gè)月蔚來(lái)在歐洲剛剛發(fā)布的ET5T及EL6。(來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng))其正在加快開(kāi)發(fā)L3級(jí)自動(dòng)駕駛功能，全球計(jì)劃于2023年底或2024年初上市。寶馬中國(guó)研發(fā)團(tuán)隊(duì)也已啟動(dòng)L3級(jí)自動(dòng)駕駛的本土化研發(fā)，將根據(jù)當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)要求為今后L3級(jí)自動(dòng)駕駛功能在中國(guó)的適配和應(yīng)用做好充分準(zhǔn)備。(來(lái)源：蓋世汽車(chē))富士康收購(gòu)采埃孚底盤(pán)模塊股份有限公司50%股份。蓋世汽車(chē)由采埃孚官方獲悉，富士康將收購(gòu)其集團(tuán)旗下的采埃孚底盤(pán)模塊股份有限公司50%股份，屆時(shí)雙方將在乘用車(chē)底盤(pán)系統(tǒng)領(lǐng)域建立同比例持股(50：50)的合作伙伴關(guān)系，旨在加快和擴(kuò)大與頂級(jí)客戶(hù)在汽車(chē)和供應(yīng)鏈領(lǐng)域的合作。(來(lái)源：蓋世汽車(chē))比亞迪考慮取消在印度10億美元建廠(chǎng)計(jì)劃。知情人士透露，比亞迪已告知其印度合資伙伴，將擱置投資10億美元建電動(dòng)汽車(chē)工廠(chǎng)的計(jì)劃，因其投資提案面臨印度政府方面的審查。據(jù)悉，比亞迪高管上周告知印度Megha工程公司，比亞迪希望退出這項(xiàng)投資。(來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)6文后的重要聲明部分6佛瑞亞與比亞迪深化合作關(guān)系，將在泰國(guó)新建座椅總成工廠(chǎng)。佛瑞亞將攜手比亞迪，在泰國(guó)羅勇府新建一家先進(jìn)的座椅總成工廠(chǎng)。新工廠(chǎng)將在深圳佛吉亞汽車(chē)部件有限公司的名義下進(jìn)行成套整椅生產(chǎn)，該公司由比亞迪與佛吉亞于2017年合資成立，F(xiàn)ORVIA佛瑞亞持有多數(shù)股權(quán)。(來(lái)源：蓋世汽車(chē))2.2公司新聞車(chē)企/品牌5月銷(xiāo)量6月銷(xiāo)量6月同比漲幅6月環(huán)比漲幅乘用車(chē)廣汽集團(tuán)21.023.6.8%上汽集團(tuán)(整體數(shù)據(jù))40.140.6海馬汽車(chē)-56.9%-49.2%力帆科技.3%40.1%賽力斯-27.0%長(zhǎng)城汽車(chē).7%.9%長(zhǎng)安汽車(chē)20.022.68.8%新能源乘用車(chē)比亞迪(乘用車(chē))23.925.288.2%.3%賽力斯(新能源汽車(chē))-24.7%.2%廣汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))96.5%4.3%力帆科技(新能源汽車(chē))長(zhǎng)城汽車(chē)(新能源汽車(chē)).4.7長(zhǎng)安汽車(chē)(自主新能源).94.035.7%上汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))-6.0%特斯拉上海20.6%北汽藍(lán)谷209.3%蔚來(lái)74.0%小鵬-43.6%理想.8哪吒-7.8%-6.9%零跑.5%極氪22.4%問(wèn)界系列-26.0%.7%廣汽埃安4.54.586.7%.0%東風(fēng)嵐圖.1%貨車(chē)/客車(chē)金龍汽車(chē)23.7%30.8%江鈴汽車(chē).5.6.5%宇通客車(chē)50.8%7文后的重要聲明部分7車(chē)企/品牌5月銷(xiāo)量6月銷(xiāo)量6月同比漲幅6月環(huán)比漲幅福田汽車(chē)%福田汽車(chē)(新能源汽車(chē))61.9%91.2%中通客車(chē)81.2%一汽解放.295.8%39.2%亞星客車(chē)-33.0%47.2%安凱客車(chē)24.5%4.4%江淮汽車(chē)4.84.7-2.0%江淮汽車(chē)(純電動(dòng)乘用車(chē))29.6%東風(fēng)汽車(chē)31.9%東風(fēng)汽車(chē)(新能源汽車(chē))72.4%欣旺達(dá)：公司公告，子公司欣旺達(dá)動(dòng)力擬通過(guò)其下屬子公司匈牙利欣旺達(dá)，以自有及自籌資金在匈牙利投資建設(shè)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池工廠(chǎng)一期項(xiàng)目，投資金額不超過(guò)19.6億元人民幣。(來(lái)源：公司公告)威唐工業(yè)：公司公告，公司于近日收到國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)的2項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利證書(shū)，分別為一種車(chē)窗導(dǎo)軌的專(zhuān)用模具、一種座椅背板的加工模具。(來(lái)源：公司公告)威唐工業(yè)：公司公告，公司于近日收到國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)的1項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利證書(shū)，專(zhuān)利名為一種座椅側(cè)板的加工模具。(來(lái)源：公司公告)旭升集團(tuán)：向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券證券募集說(shuō)明書(shū)(注冊(cè)稿)披露，本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金總額不超過(guò)28億元(含28億元)，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于新能源汽車(chē)動(dòng)力總成項(xiàng)目、輕量化汽車(chē)關(guān)鍵零部件項(xiàng)目、汽車(chē)輕量化結(jié)構(gòu)件綠色制造項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。(來(lái)源：公司公告)金固股份:公司公告，公司于近日收到比亞迪的定點(diǎn)通知書(shū)，公司將作為比亞迪的零部件供應(yīng)商，為其新能源車(chē)型海鷗開(kāi)發(fā)阿凡達(dá)低碳車(chē)輪產(chǎn)品。公司的阿凡達(dá)低碳車(chē)輪是一款革命性的輕量化產(chǎn)品，該產(chǎn)品擁有外觀新穎、輕量化、精度高、強(qiáng)度高、更好的平衡性、更強(qiáng)的抗變形能力、更耐用以及更高性?xún)r(jià)比的特點(diǎn)，能更好的滿(mǎn)足新能源車(chē)的需求。(來(lái)源：公司公告)祥鑫科技：公司向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書(shū)(注冊(cè)稿)披露，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)預(yù)計(jì)不超過(guò)17.7億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于東莞儲(chǔ)能、光伏逆變器及動(dòng)力電池箱體生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目；廣州新能源車(chē)身結(jié)構(gòu)件及動(dòng)力電池箱體產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目；常熟動(dòng)力電池箱體生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目；宜賓動(dòng)力電池箱體生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目。(來(lái)源：公司公告)風(fēng)神股份：公司公告，投資1200美元設(shè)立風(fēng)神(智利)工程機(jī)械輪胎有限公司、投資100億印尼盾設(shè)立風(fēng)神(印尼)工程機(jī)械輪胎有限公司。(來(lái)源：公司公告)超達(dá)裝備:公司公告，公司擬在海外投資新建“關(guān)于在海外投資汽車(chē)內(nèi)外飾模具和包裝材料模具的項(xiàng)目”，項(xiàng)目計(jì)劃總投資約為人民幣1.5億元，包括項(xiàng)目用地、廠(chǎng)房及設(shè)備8文后的重要聲明部分8投資、鋪底流動(dòng)資金及實(shí)施該項(xiàng)目初期所需的生產(chǎn)材料儲(chǔ)備，項(xiàng)目建設(shè)周期為3年，最終以實(shí)際建設(shè)情況為準(zhǔn)。(來(lái)源：公司公告)2.3一周新車(chē)速遞表2：新車(chē)速遞生產(chǎn)廠(chǎng)商子車(chē)型上市時(shí)間細(xì)分市場(chǎng)及車(chē)身結(jié)構(gòu)工程更改規(guī)模動(dòng)力類(lèi)型價(jià)格(萬(wàn)元)上汽通用君威2023/07/24燃油奇瑞捷豹路虎發(fā)現(xiàn)運(yùn)動(dòng)版2023/07/2438.98-41.98奇瑞捷豹路虎發(fā)現(xiàn)運(yùn)動(dòng)版PHEV2023/07/2440.98寶馬汽車(chē)寶馬iX(進(jìn)口)2023/07/24SUV奇瑞汽車(chē)星途凌云2023/07/24燃油長(zhǎng)城汽車(chē)哈弗大狗2023/07/25ASUV燃油一汽豐田亞洲龍2023/07/25燃油9.98-24.48賽力斯汽車(chē)2023/07/26增程式電動(dòng)24.98-26.982.4五/六月歐美各國(guó)銷(xiāo)量表3：5/6月歐美各國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量情況地區(qū)國(guó)家5月銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)6月銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)6月同比6月環(huán)比2023H1累計(jì)同比北美美國(guó)20.8%.8%9.4加拿大.7%.8%.24.7%北美合計(jì).8%72.5西歐德國(guó)27.2.725.1%.9%法國(guó)23.933.0%西班牙.424.6%意大利-6.9%.522.7%葡萄牙.2-----英國(guó)21.226.5%24.3%愛(ài)爾蘭46.3%-59.0%20.2%比利時(shí)4.7-----9文后的重要聲明部分9地區(qū)國(guó)家5月銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)6月銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)6月同比6月環(huán)比2023H1累計(jì)同比荷蘭4.137.8%24.8%20.230.9%奧地利.3-----瑞士.5.920.7%盧森堡33.6%8.1%24.0%瑞典-0.1%.9%挪威.0.4%20.1%芬蘭24.6%-2.1%.2%丹麥-----希臘20.2%.8%28.3%西歐合計(jì)-----中歐/東歐俄羅斯832.1%.9波蘭%.8%25.7捷克.3-----斯洛伐克-----匈牙利-----羅馬尼亞-3.5%24.8%克羅地亞-----斯洛文尼亞6.3%-3.8%.7.6%保加利亞-----烏克蘭92.3%.0%.854.9%愛(ài)沙尼亞6.3%6.8%土耳其-----中歐/東歐合計(jì)28.4-----希臘的乘用車(chē)銷(xiāo)量空白處尚未披露表4：5/6月部分國(guó)家電車(chē)銷(xiāo)量情況國(guó)家5月銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)6月銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)6月同比6月環(huán)比2023H1累計(jì)同比美國(guó)62.4%.5%352.9%加拿大91.7%44.6%4.836.9%西班牙-63.3%-69.0%法國(guó)45.0%41.9%.336.7%英國(guó)438.8%26.8%41.026.3%德國(guó)35.7%.1文后的重要聲明部分3核心觀點(diǎn)及投資建議7月1-23日，乘用車(chē)批發(fā)120.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比下降4%，整體符合預(yù)期。近期，全國(guó)消費(fèi)促進(jìn)工作年中推進(jìn)會(huì)在京召開(kāi)，會(huì)議提出將提振汽車(chē)等大宗消費(fèi)，后續(xù)相關(guān)舉措落地有望促進(jìn)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)邊際改善。投資機(jī)會(huì)方面，建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)以及在北美及周邊布局從而有望享受今年美國(guó)電車(chē)高增長(zhǎng)紅利的優(yōu)質(zhì)汽車(chē)零部件標(biāo)的，比如特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的；此外，建議關(guān)注復(fù)蘇預(yù)期確定性高的重卡與汽車(chē)輪胎板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。增長(zhǎng)2%，環(huán)比下降7%，7月系銷(xiāo)售淡季，增速表現(xiàn)符合預(yù)期。主要標(biāo)的：廣汽集團(tuán)(601238)、愛(ài)柯迪(600933)、精鍛科技(300258)、福耀玻璃(600660)、科博達(dá)(603786)、星宇股份(601799)、津榮天宇(300988)、伯特利(603596)、上聲電子(688533)、常熟汽飾(603035)、阿爾特(300825)、浙江仙通(603239)。新能源乘用車(chē)批發(fā)49.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，環(huán)比增長(zhǎng)5%。從上半年來(lái)看，新能源乘用車(chē)出口表現(xiàn)優(yōu)異，累計(jì)出口77萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)113%，出口有望保持全年高增長(zhǎng)。主要標(biāo)的：比亞迪(002594)、拓普集團(tuán)(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、華域汽車(chē)(600741)、多利科技(001311)、美利信(301307)、溯聯(lián)股份(301397)。智能汽車(chē)：近期，《國(guó)家車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē))(2023版)》發(fā)布，指南指出，第一階段到2025年系統(tǒng)將形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動(dòng)駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)體系。本次指南發(fā)布，將加速智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，利好智能駕駛行業(yè)核心供應(yīng)商。建議關(guān)注：1)華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，如長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、廣汽集團(tuán)(601238)；2)攝像頭/毫米波雷達(dá)/激光雷達(dá)等傳感器需求持續(xù)增加，智能車(chē)燈/智能座艙/空氣懸架/線(xiàn)控制動(dòng)與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標(biāo)的：星宇股份(601799)、伯特利(603596)、科博達(dá)(603786)、阿爾特(300825)、德賽西威(002920)、華陽(yáng)集團(tuán)(002906)、均勝電子(600699)。重卡：中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月重卡銷(xiāo)量約48.85萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.5%，行業(yè)復(fù)蘇明顯。我們認(rèn)為，伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好以及主流重卡企業(yè)對(duì)海外市場(chǎng)的積極開(kāi)拓，重卡(3808.HK/000951)、濰柴動(dòng)力(2338.HK/000338)、奧福環(huán)保(688021)、天潤(rùn)工業(yè)(002283)。文后的重要聲明部分4重點(diǎn)覆蓋公司盈利預(yù)測(cè)及估值表5：重點(diǎn)關(guān)注公司盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)代碼覆蓋公司市值股價(jià)歸母凈利潤(rùn)歸母凈利潤(rùn)增速評(píng)級(jí)23E24E25E23E24E25E23E24E25E23E24E25E600933.SH愛(ài)柯迪20923.322%3%27%60209601238.SH廣汽集團(tuán).0.9%600660.SH福耀玻璃3%20%20%.0.4.86300258.SZ精鍛科技.86%2%1605068.SH明新旭騰4024.7.57%9%46%.2540603809.SH豪能股份42.3.924%6%42000338.SZ濰柴動(dòng)力3.260%000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē).3.0%603786.SH科博達(dá)6.804%3%2%.0.6406601799.SH星宇股份40920.09%0%4.6040409000951.SZ中國(guó)重汽20822.1418%49%4%9208603596.SH伯特利1.77%46%4%.34.6613808.HK中國(guó)重汽322.7402%3%9%863688533.SH上聲電子48.6.95%9%3%447002283.SZ天潤(rùn)工業(yè)54.5645%1%8603035.SH常熟汽飾21.2526%23%.1.49300547.SZ川環(huán)科技.50%8%1%603197.SH保隆科技.84.39%4%29%.0.770300825.SZ阿爾特.34.440%6%4002984.SZ森麒麟225.620.20%21%22%.1.5225603239.SH浙江仙通41.91%1%3%241多利科技.9921%27%21%.94.5推薦邏輯：愛(ài)柯迪(600933)：產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，新能源車(chē)業(yè)務(wù)加速推進(jìn)。廣汽集團(tuán)(601238)：集團(tuán)旗下主要品牌在混動(dòng)化與電動(dòng)智能化領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，疊加政策催化，預(yù)計(jì)未來(lái)銷(xiāo)量將持續(xù)向好，其中，處于新車(chē)周期的廣本廣豐預(yù)計(jì)將成為今年公司的銷(xiāo)量與利潤(rùn)的主要增量貢獻(xiàn)方。福耀玻璃(600660)：公司在業(yè)務(wù)聚焦、盈利能力、研發(fā)等方面優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)市占率有望進(jìn)一步提升。精鍛科技(300258)：電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)與出口業(yè)務(wù)是公司的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。明新旭騰(605068)：真皮產(chǎn)能擴(kuò)張，新產(chǎn)品水性超纖革放量可期。豪能股份(603809)：汽車(chē)差速器和航空航天業(yè)務(wù)將成為公司重要增長(zhǎng)點(diǎn)。文后的重要聲明部分濰柴動(dòng)力(000338)：重卡發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭地位穩(wěn)固，智能物流業(yè)務(wù)、氫燃料電池業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間大。長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)：自主盈利大幅增長(zhǎng)，新能源戰(zhàn)略持續(xù)發(fā)力。科博達(dá)(603786)：傳統(tǒng)燈控市占率持續(xù)提升的同時(shí)發(fā)力域控制器，打造新增長(zhǎng)點(diǎn)。中國(guó)重汽(000951)：重卡行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，靜待行業(yè)復(fù)蘇。欣旺達(dá)(300207)：動(dòng)力電池差異化競(jìng)爭(zhēng)，多產(chǎn)品技術(shù)路線(xiàn)齊頭并進(jìn)；國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)放量在即，未來(lái)將成為公司新增長(zhǎng)動(dòng)能。伯特利(603596)：線(xiàn)控制動(dòng)興起，國(guó)產(chǎn)替代加速。中國(guó)重汽(3808)：重卡行業(yè)龍頭，靜待行業(yè)復(fù)蘇。上聲電子(688533)：國(guó)內(nèi)汽車(chē)聲學(xué)龍頭，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。天潤(rùn)工業(yè)(002283)：曲軸、連桿龍頭企業(yè)，積極開(kāi)拓空懸業(yè)務(wù)；曲軸連桿行業(yè)恢復(fù)，空懸市場(chǎng)空間廣闊。常熟汽飾(603035)：國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)內(nèi)飾件供應(yīng)商，新能源配套加速。川環(huán)科技(300547)：國(guó)內(nèi)車(chē)用膠管行業(yè)領(lǐng)先供應(yīng)商，盈利能力優(yōu)勢(shì)明顯；產(chǎn)品類(lèi)別豐富，新能源趨勢(shì)下價(jià)量提升，客戶(hù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型順利，產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，積極構(gòu)建儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心等第二增長(zhǎng)極。保隆科技(603197)：汽車(chē)零部件優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商；空氣懸架、傳感器、ADAS等新業(yè)務(wù)有較大增長(zhǎng)潛力。阿爾特(300825)：公司系整車(chē)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)龍頭，新能源整車(chē)設(shè)計(jì)收入占比持續(xù)提升；零部件業(yè)務(wù)已進(jìn)入業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)期，2023年有望放量增長(zhǎng)；公司前瞻布局滑板底盤(pán)業(yè)務(wù)、積極實(shí)行出海戰(zhàn)略、探索整車(chē)ODM業(yè)務(wù)，打開(kāi)成長(zhǎng)天花板。森麒麟(002984)：2022全球汽車(chē)輪胎行業(yè)趨穩(wěn)，2023景氣上行；公司新項(xiàng)目未來(lái)陸續(xù)建成投產(chǎn)，助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；公司定位高端化+智能化+全球化，盈利能力行業(yè)領(lǐng)先。浙江仙通(603239)：公司是國(guó)內(nèi)汽車(chē)密封條龍頭企業(yè)，成本控制及盈利能力優(yōu)勢(shì)明顯，隨著產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，有助于提升市占率，國(guó)產(chǎn)替代空間大；以自主品牌車(chē)企起家，客戶(hù)不斷開(kāi)拓，當(dāng)前站在新一輪快速發(fā)展的起點(diǎn)，陸續(xù)獲得大眾、極氪等多個(gè)重要項(xiàng)目定點(diǎn)。多利科技(001311)：特斯拉是公司第一大客戶(hù)，預(yù)計(jì)特斯拉上海23年全年銷(xiāo)量增長(zhǎng)超50%，將帶動(dòng)公司收入高增；理想是公司第二大客戶(hù)，理想全年有望沖擊30萬(wàn)輛目標(biāo)，同比增速有望超180%，將為公司收入、利潤(rùn)貢獻(xiàn)可觀增量；我們預(yù)計(jì)23-25年國(guó)內(nèi)一體化壓鑄市場(chǎng)復(fù)合增速將達(dá)160%，公司采購(gòu)布勒6100T備進(jìn)軍一體化壓鑄，成長(zhǎng)空間進(jìn)一步打開(kāi)。5風(fēng)險(xiǎn)提示政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；芯片短缺風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；車(chē)企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)推廣不及預(yù)期等的風(fēng)險(xiǎn)。文后的重要聲明部分汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.24-7.28)分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格并注冊(cè)為證券分析師，報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過(guò)合理判斷得出結(jié)論，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見(jiàn)或觀點(diǎn)而直接或間接獲取任何形式的補(bǔ)償。投資評(píng)級(jí)說(shuō)明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為公司評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說(shuō)明的除外)。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，即：以報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指(針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù)(針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)。公司評(píng)級(jí)買(mǎi)入：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣(mài)出：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在-20%以下行業(yè)評(píng)級(jí)重要聲明強(qiáng)于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)高于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)5%以上跟隨大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)介于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)低于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)-5%以下西南證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”)具有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格。本公司與作者在自身所知情范圍內(nèi)，與本報(bào)告中所評(píng)價(jià)或推薦的證券不存在法律法規(guī)要求披露或采取限制、靜默措施的利益沖突。《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》于2017年7月1日起正式實(shí)施，本報(bào)告僅供本公司簽約客戶(hù)使用，若您并非本公司簽約客戶(hù)，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)取消接收、訂閱或使用本報(bào)告中的任何信息。本公司也不會(huì)因接收人收到、閱讀或關(guān)注自媒體推送本報(bào)告中的內(nèi)容而視其為客戶(hù)。本公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些公司提供或爭(zhēng)取提供投資銀行或財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報(bào)告所載的資料、意見(jiàn)及推測(cè)僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價(jià)格、價(jià)值及投資收入可升可跌，過(guò)往表現(xiàn)不應(yīng)作為日后的表現(xiàn)依據(jù)。在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見(jiàn)及推測(cè)不一致的報(bào)告，本公司不保證本報(bào)告所含信息保持在最新?tīng)顟B(tài)。同時(shí)，本公司對(duì)本報(bào)告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。本報(bào)告僅供參考之用，不構(gòu)成出售或購(gòu)買(mǎi)證券或其他投資標(biāo)的要約或邀請(qǐng)。在任何情況下，本報(bào)告中的信息和意見(jiàn)均不構(gòu)成對(duì)任何個(gè)人的投資建議。投資者應(yīng)結(jié)合