堅果食品行業研究報告堅果食品行業研究報告1堅果食品行業研究報告堅果食品行業研究報告1摘要來源：研究院自主研究及繪制。根據商務部數據，從2006年到2016年十年間，零食行業總產值規模由4240.4億元增長到22156.4億元，增長幅度達422.5%，復合增長率達17.98%，預計到2020年，國內零食行業總產值將達到3萬億元高峰。2018年我國堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模達1625億元，2011年到2018年的年均復合增長率達10.1%，隨著人們對健康食品需求度的不斷提升，堅果行業將持續保持強勁的發展勢頭，艾瑞預計，2019年堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模將達到1791億元。當下，80、90后年輕一族是堅果的主要消費群體。隨著人們生活水平的提高和高端零食的普及化、以及消費者食品健康安全意識的增強，堅果行業出現了堅果消費場景多樣化、產品供應品質化等變化。當下市場上的堅果品類愈發豐富，消費場景在逐漸細分。聚焦于細分人群而言，艾瑞調查結果顯示，不同的消費人群在堅果的口味選擇、購買堅果時考慮的因素以及食用堅果的場合也不盡相同。在此情景下，以早餐代餐、辦公室、下午茶、健身代餐等場景切入，或以老年人、孕婦、青年人等細分人群切入，有針對性的開發堅果產品，將成為堅果產品創新的重要方向。2摘要來源：研究院自主研究及繪制。根據商務部數據，從2006年2摘要來源：研究院自主研究及繪制。根據商務部數據，從2006年堅果行業概念界定及分類3來源：公開資料，研究院繪制。堅果的概念堅果，干果的一種，果皮堅硬，內含1粒或者多粒種子。堅果富含豐富蛋白質、脂肪、多種維生素和礦物質，是健康類休閑食品的典型代表。堅果的分類根據原材料的不同，堅果可分為籽堅果和樹堅果兩大類，其中籽堅果即籽類炒貨，主要包括葵花子、西瓜子、南瓜子、花生、蠶豆等；樹堅果即堅果果仁，包括核桃、碧根果、開心果、腰果、松子、巴旦木、夏威夷果等。堅果行業概念界定及分類3來源：公開資料，研究院繪制。堅果的概3堅果行業概念界定及分類3來源：公開資料，研究院繪制。堅果的概4堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢44堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果44堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果民以食為天食品飲料是國民第一大消費支出民以食為天，不管時代如何發展，食品消費依舊是居民生活中的主要消費。國家統計局數據顯示，2018年全國居民人均食品煙酒支出5631元，占人均消費支出的比重為28.4%，居八大類消費首位。從零售總額角度來看，2019年3-10月份中，除6月份以外，限額以上企業糧油、食品、飲料、煙酒“大食品類”商品零售總額同比增速均高于社會消費品的平均增速。來源：國家統計局，研究院繪制。2018年中國居民消費支出構成2019年3月-2019年10月中國社會零售銷售總額及糧油、食品、飲料、煙酒類商品零售額增速0%10%2019.32019.42019.52019.62019.72019.82019.9

2019.10社會消費品零售總額同比增長（%）糧油、食品、飲料、煙酒類商品零售類值同比增長（%）注釋：糧油、食品、飲料、煙酒類商品零售總額指限額以上企業（單位）商品零售額。來源：國家統計局，研究院繪制。食品煙酒 20%28.4%5居住23.4%交通通信13.5%教育文化娛樂11.2%醫療保健

8.5%生活用品及服務6.2%衣著6.5%其他用品及服務2.4%民以食為天食品飲料是國民第一大消費支出來源：國家統計局，研究5民以食為天食品飲料是國民第一大消費支出來源：國家統計局，研究消費升級的時代消費者對食品的要求從“吃飽”到“吃好”再到“吃健康”隨著收入快速增長，居民消費能力顯著提升，消費升級趨勢日益顯著。從食品消費結構來看，2017年，各食品類別中糧油食品、食用油類以及肉類、家禽類零售額增速相對較低，而符合人們高品質需求的水產品類、干鮮果品類、奶及奶制品類零售額增速較快，食品品類結構升級明顯。從購買食品關注的因素來看，消費者對于食品的安全和品質的關注不斷升級，對營養健康的產品需求增加，更愿意為品質安全、營養科學的食品買單。來源：國家統計局，研究院繪制。注釋：2017年全國重點大型零售企業各類食品零售額增長率數據來源于中華全國商業信息中心。樣本：N=1001，于2019年4月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。20132014 2015 2016全國居民人均可支配收入（元）2017 2018增長率（%）2013-2018年中國居民人均可支配收入9.9%14.9%16.2%17.7%28.1%34.6%36.5%37.2%49.3%55.7%品牌價格口碑購買便捷性產地品類包裝安全性品質口味2019年中國消費者購買食品時看重的因素10.9%10.1%8.9%8.4%9.0%8.7%奶及奶制品類水產品類6.5%5.4%183112016721966238212597428228干鮮果品類糧油、食品類家禽類蛋類肉類食用油類1.1%0.9%0.9%2.7%4.8%4.0%2017年全國重點大型零售企業各類食品零售額增長情況6消費升級的時代消費者對食品的要求從“吃飽”到“吃好”再到“吃6消費升級的時代消費者對食品的要求從“吃飽”到“吃好”再到“吃7舌尖上的零食消費來源：商務部，研究院繪制。4240.4200620162020e一年吃掉2萬億，零食消費熱潮來襲在消費者需求升級的當下，零食行業正呈現井噴式發展。根據商務部數據，從2006年到2016年十年間，零食行業高速生長，總產值規模由4240.4億元增長到22156.4億元，增長幅度達422.5%，復合增長率達17.98%，預計到2020年，國內零食行業總產值將達到3萬億元高峰。2006、2016及2020年中國零食行業總產值規模GAGR=17.98%30000.022156.47舌尖上的零食消費來源：商務部，研究院繪制。4240.42077舌尖上的零食消費來源：商務部，研究院繪制。4240.4208零食界的實力C位堅果是零食界最大的品類之一從休閑零食的市場結構來看，2019年11月阿里平臺休閑零食的銷售數據顯示，堅果以21.3%占據休閑零食最大的銷售品類，餅干占比19.3%，糕點占比15.9%，鹵味零食占比15.9%。隨著消費者對健康食品的屬性愈發的關注，堅果類的食品憑借營養豐富的特點得到了人們關注和認可，據艾瑞調研數據顯示，超7成零食消費者都購買過堅果，堅果在休閑零食市場風頭漸起。樣本：N=1330，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。2019年11月阿里平臺休閑零食子品類銷售額占比2019年中國零食消費人群中購買過堅果的人群占比購買過堅果的人群占比75.7%來源：淘寶網，研究院繪制。堅果21.3%

餅干19.3%糕點15.9%鹵味零食

15.9%蜜餞13.9%糖果/海味即食/巧克力/豆干制品13.6%8零食界的實力C位堅果是零食界最大的品類之一樣本：N=13388零食界的實力C位堅果是零食界最大的品類之一樣本：N=1339堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢49堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果99堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果中國堅果行業產業鏈圖譜10注釋：圖示僅為示意圖，未將所有企業LOGO列入其中。來源：研究院自主研究及繪制。 生產商品牌商消費者銷售渠道電商平臺……超

市便利店品牌專賣店干果店/流動攤位…物流…支付…中國堅果行業產業鏈圖譜10注釋：圖示僅為示意圖，未將所有企業中國堅果行業產業鏈圖譜10注釋：圖示僅為示意圖，未將所有企業中國堅果行業規模11來源：中國食品工業協會，2019年數據由艾瑞統計模型核算。規模上千億，堅果行業發展勢頭強勁受益于人均可支配收入的提高、消費結構的升級以及電商紅利發展等因素的影響，近年來堅果行業發展迅速，中國食品工業協會數據顯示，2018年我國堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模達1625億元，2011年到2018年的年均復合增長率達10.1%，隨著人們對健康食品需求度的不斷提升，堅果行業將持續保持強勁的發展勢頭，艾瑞預計，2019年堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模將達到1791億元。2010-2019年中國堅果炒貨行業銷售規模725828975117311171206132714731791162514.2%17.8%20.3%-4.8%8.0%10.0%11.0%10.3%10.2%2010201120162019e2012 2013 2014 2015堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模（億元）2017 2018增長率（%）中國堅果行業規模11來源：中國食品工業協會，2019年數據由中國堅果行業規模11來源：中國食品工業協會，2019年數據由1218歲及以下

0.1%19-25歲9.5%26-35歲56.3%36-45歲24.6%46-55歲7.3%56歲及以上

2.1%中國堅果行業特征：消費人群年輕化年輕就要“放肆”吃，80、90后是主要消費群體當下，80、90后已成為零食消費的主力軍，尤其是堅果行業，艾瑞調研數據顯示，26-35歲消費人群占比達56.3%，年輕一族已成為堅果的主要消費群體。樣本：N=1007，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。注釋：年輕代指1985年以后出生的人。TGI為目標群體指數，表征不同特征用戶關注問題的差異情況，TGI=100表示為平均水平，TGI指數大于100，代表該用戶對某類問題的關注程度高于整體水平，TGI大于105時，表示該指標具有明顯優勢，TGI越高，優勢越明顯。樣本：N=664，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。

2019年中國堅果消費人群年齡分布2019年年輕代消費者堅果消費行為及偏好01 消費頻次高，購買金額大50.5%的年輕代消費者每周購買一次以上（每周購買2次以及上TGI=118.8；每周購買1次TGI=115.2）超五成年輕代消費者每次購買堅果花費超100元更偏愛買禮盒裝的堅果（TGI=114.2）更愛購買混合堅果；單品堅果中更偏好開心果、巴旦木和夏威夷果0282.4%的年輕代消費者更喜歡購買混合堅果（TGI=107.5）在堅果的品類偏好方面，開心果（TGI=102.5）、巴旦木（TGI=106.6）、夏威夷果（TGI=109.8）更受年輕代消費者喜愛口味選擇更多元，產品的個性化包裝更能引起他們的注意03喜歡嘗試新鮮口味的堅果（芥末味TGI=122.6，火雞味TGI=119.4，抹茶味TGI=112.6）除口味、品質及營養價值外，商品的包裝（TGI=108.8）、品牌知名度（TGI=106.8）也是影響年輕代消費者購買堅果的重要因素1218歲及以下0.1%19-25歲26-35歲36-45121218歲及以下0.1%19-25歲26-35歲36-45中國堅果行業變化：消費場景多樣化精致生活，不負好時光，堅果消費逐漸日常化隨著人們生活水平的提高和高端零食的普及化，堅果逐漸成為茶余飯后的休閑零食，堅果品類在不斷擴充的同時，消費場景也在逐漸的細分，艾瑞調研數據顯示，除了在節日期間、休閑娛樂時食用堅果外，堅果消費已延伸至下午茶、旅游途中、健康餐等消費場景。2019年中國消費者堅果消費場景分布13注釋：圖片來源于網絡。樣本：N=1007，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。看電視時 67.3%工作/學習之余

59.2%三餐前后

45.8%過節日時

38.6%電影院

36.4%健身前后

27.0%睡覺前

25.6%旅游途中

51.8%聚會時

42.8%中國堅果行業變化：消費場景多樣化精致生活，不負好時光，堅果消中國堅果行業變化：消費場景多樣化精致生活，不負好時光，堅果消中國堅果行業變化：產品供應品質化14來源：公開資料，研究院繪制。日益增長的品質化消費需求，倒逼堅果供應鏈升級當下，消費者的食品健康安全意識在不斷的增強，質量、口味、營養、功能等方面愈發成為消費者購買休閑食品時重要的考量因素，與此同時，為了保障食品安全和迎合消費者需求，休閑零食品牌商也在原料端、生產端等方面入手，從供應端發力提高產品品質。中國堅果行業供應鏈升級現階段，眾多堅果零售品牌商都采取原材料源頭直采，部分堅果企業通過自建原材料生產基地的方式來對產業鏈上游原材料進行品質控制，源頭直采的方式一方面可以提高供應鏈效率，另一方面也可以降低采購成本。在產業鏈中游，堅果品牌商可以根據公司產品檢驗標準，從供應商的選擇、驗廠、抽樣檢驗、出廠檢驗等環節把控產品質量。在產業鏈下游，數字化信息管理系統打通了線上線下的消費場景，堅果品牌商可以以消費者實際需求為指導，減少滯銷商品生產，同時也可以精準的對接消費者，給予消費者更好的購物體驗。010203產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游原料直采，從源頭把控原材料質量泛生產環節，全流程品控，確保產品出廠質量數字化信息管理，打通線上線下銷售渠道，精準對接消費者中國堅果行業變化：產品供應品質化14來源：公開資料，研究院繪中國堅果行業變化：產品供應品質化14來源：公開資料，研究院繪15堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢415堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅1515堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅16洽洽來源：公開資料，

研究院繪制。201320142015201620172018葵花子類 堅果類來源：choice，研究院繪制。薯片其他深耕堅果炒貨行業十八年，具有品牌優勢洽洽食品于2001年成立，經過近二十年的發展，已成為我國知名的炒貨品牌，具有較高的品牌知名度。線下渠道布局廣，渠道終端把控能力強經過20余年的線下渠道布局，洽洽食品構筑了以經銷商為主，覆蓋大中型城市的全國性線下銷售網絡，線下渠道布局廣泛。布局食品原料上游，延伸產業鏈條洽洽于2013年開始布局上游堅果，帶動地方進行堅果種植，深耕原料上游，延伸公司的產業鏈條，從源頭控制原料成本，把控產品品質。從瓜子龍頭向多元化堅果品牌轉型的休閑食品企業洽洽食品成立于2001年，是一家以堅果炒貨以及烘焙類休閑食品的生產和銷售為主的休閑食品企業。經過多年發展，洽洽已成為瓜子行業頭部品牌。近年來，公司在鞏固瓜子行業領先地位的同時不斷擴充新品類，現已覆蓋瓜子、堅果、烘焙食品等多個品類。隨著消費者對健康食品需求的提升，洽洽也在致力于從瓜子龍頭企業到多元化堅果品牌轉型，2015-2018年中，洽洽食品的瓜子業務營收占比由75.1%降至64.0%，堅果營收由0.6%提升至10.7%，堅果正逐漸成為公司的第二大主業。2013-2018年洽洽食品營收構成 洽洽食品的優勢16洽洽來源：公開資料，研究院繪制。201320142011616洽洽來源：公開資料，研究院繪制。20132014201三只松鼠17定位“三只松鼠”萌寵形象，將品牌“人格化”塑造“三只松鼠”品牌形象，為這三只松鼠賦予不同的人格特征和名字，并將品牌“人格化”，把用戶當成主人，升級了商家和消費者的關系，提升消費者的購物體驗。打造同名動漫影視與資深IP打造團隊合作推出同名動漫影視，在動漫故事內容上，將主要場景設定在堅果店里，圍繞堅果開展故事，契合“三只松鼠”的經營內容，加強“三只松鼠”的IP傳播推出三只松鼠IP的周邊衍生品以動畫為支點，推出表情包、繪本、玩偶、馬克杯等周邊衍生品，從不同維度豐富三只松鼠的IP形象，給予消費者提供更多的延伸性體驗。從品牌打造到IP塑造，快速崛起的互聯網零食品牌三只松鼠成立于2012年，公司成立初期積極把握電商紅利，以堅果為切入口，迅速成長為國內領先的休閑食品品牌。與其他快速崛起的品牌不同，三只松鼠在做好產品營銷的同時，不斷朝IP化方向發展，持續不斷的賦予品牌新的生命力。品牌成立最初塑造了“三只松鼠”的品牌形象，同時將品牌人格化，為這三只松鼠分別賦予不同的人格特征和名字，隨后通過打造三只松鼠系列動漫、游戲及主題商業的運營，使三只松鼠品牌IP化，從打造產品到打造文化，實現了從食品行業跨界到其他行業的多元化縱深發展，也通過全方位的品牌塑造措施提高了品牌的知名度。三只松鼠的品牌IP化布局平面動漫形象3D動漫形象動畫繪本周邊產品來源：公開資料，研究院繪制。三只松鼠17從品牌打造到IP塑造，快速崛起的互聯網零食品牌平三只松鼠17從品牌打造到IP塑造，快速崛起的互聯網零食品牌平時怡18時怡中糧優選高纖什錦果仁特別添加鷹嘴豆，富含18.1g蛋白質，8.8g膳食纖維，營養健康每一天5種果仁（核桃仁、鷹嘴豆、碧根果、扁桃仁、腰果仁），用心甄選無人工添加，原味烘焙，留住果仁原香時怡PRESENT全球甄選禮盒甄選全球堅果優質產區原生大果，自然熟落；適度加工，本初滋味產品：美國開心果、

美國扁桃仁

、南非夏威夷果、南非碧根果、

越南腰果、美國蔓越莓、智利藍莓、混合果仁時怡科學堅果會每日堅果B科學搭配，5種堅果+3種果干，只為給你好營養科學慢焙，酥脆醇香，無人工添加，只為給你帶來科學好口感科學包裝，只為給你好體驗精選澳洲夏威夷果，粒粒飽滿，大小均勻，果實潔白鮮嫩，奶香四溢；采用獨特的電烤工藝，微微堅果香，保留堅果更豐富的營養時怡中糧優選夏威夷果中糧旗下中高端休閑零食品牌，致力于為消費者提供安全美味營養的休閑食品時怡是中糧旗下中高端休閑零食品牌，其產品定位為“三低一高”即低鹽、低脂、低糖、高纖維，致力于為廣大消費者提供高品質、健康美味的休閑食品。目前主要有堅果、果干、燕麥、休閑小食等品類，并成功孕育了什錦果仁、每日堅果等明星產品，近期時怡推出了富含高蛋白質及膳食纖維的優選高纖什錦果仁、全球甄選堅果禮盒等產品，滿足不同的消費者需求。中糧時怡部分產品介紹來源：公開資料，研究院繪制。時怡18時怡中糧優選高纖什錦果仁時怡PRESENT全球甄選禮時怡18時怡中糧優選高纖什錦果仁時怡PRESENT全球甄選禮時怡依托中糧全球產業鏈優勢，全鏈路確保產品品質19隨著人們生活節奏的加快和健康意識的增強，當代消費人群日益注重膳食均衡和飲食健康，用天然食材補充身體所需的物質和能量，同時對食物品質提出了更高的期待和要求。時怡將品質看作產品的生命線，依托于中糧集團強大的全產業鏈嚴格把控，以原生態為訴求，精選產地與原料，全程監控，努力呈現食物的本真滋味，為消費者提供營養均衡、品質嚴選的休閑食品，滿足消費者的日益增長的健康需求。洞察市場需求及時了解市場動態，根據消費者需求、流行態勢、品牌定位等綜合考量，開發滿足市場需求的優質食品來源：公開資料，研究院繪制。研發依托中糧全球產業鏈，精選供應商，源頭采購以及對采購時機的靈活把控降低原料成本，提高庫存周轉率生產斥重資購買業界領先加工設備，30萬級潔凈車間，高自動化生產設備，盡可能減少人工接觸，減少二次污染。輕烘慢焙，將最本真的味道帶給消費者產加工和倉儲物流，全程把控，精耕細作，擁有國際一流質量管理體系倉儲運輸依托中糧我買網三大倉庫、自建物流，縮短與消費者的距離，提高周轉率，保證產品的新鮮度中糧時怡產品研發到倉儲運輸產業鏈流程品控從源頭選料到科研創新，再到生時怡依托中糧全球產業鏈優勢，全鏈路確保產品品質19隨著人們生時怡依托中糧全球產業鏈優勢，全鏈路確保產品品質19隨著人們生20堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢420堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅2020堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅發展趨勢（一）21未來2-3年內將持續保持高速增長態勢隨著消費者健康養生意識的不斷增強，健康消費愈發成為主流，堅果類食品因營養價值較高，越來越受到消費者的歡迎。艾瑞調研數據顯示，超半數消費者購買堅果時會考慮堅果產品的營養價值，而混合堅果因種類多、營養高更受消費者的追捧。中國營養學會組織編著的《中國居民膳食指南（2016）》中建議居民堅果攝入量為25-35克/天，而中國疾控中心營養與健康所《堅果與健康關系的科學證據》研究顯示，當下我國成人堅果平均攝入量僅為7克/天，遠遠低于營養學會建議攝入量，由此，隨著居民健康化需求的增長，堅果市場有著廣闊的增長空間，未來2-3年內將持續保持高速增長態勢。來源：中國居民膳食指南（2016）；2018年我國成人堅果攝入量來源于中國疾控中心營養與健康所《堅果與健康關系的科學證據》，研究院繪制。26.6%28.8%40.6%44.4%46.2%44.7%49.6%52.3%54.0%54.7%59.3%62.7%產地包裝購買便捷性品牌知名度有機綠色健康口碑安全性營養價值口味品質價格新鮮程度2019年中國消費者購買堅果時考慮的因素2019年中國消費者偏愛的堅果類型71%的消費者購買混合堅果認為更營養健康中國居民平衡膳食寶塔（2016）水 1500-1700毫升禽畜肉水產品蛋類蔬菜類水果類谷薯類全谷物和雜豆薯類40-75克40-75克40-50克300-500克200-350克250-400克50-150克50-100克奶及奶制品 300克大豆及堅果類

25-35克鹽油〈6克25-30克2018年我國成人堅果攝入量為7g/天中國居民膳食指南中建議堅果攝入量25-35g/天混合堅果76.7%樣本：N=1007，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。單品堅果23.3%發展趨勢（一）21未來2-3年內將持續保持高速增長態勢來源：發展趨勢（一）21未來2-3年內將持續保持高速增長態勢來源：發展趨勢（二）22消費場景及消費人群愈發細分，產品趨向精細化發展當下市場上的堅果品類愈發豐富，消費場景在逐漸細分。聚焦于細分人群而言，艾瑞調查結果顯示，不同的消費人群在堅果的口味選擇、購買堅果時考慮的因素以及食用堅果的場合也不盡相同。在此情景下，以早餐代餐、辦公室、下午茶、健身代餐等場景切入，或以老年人、孕婦、青年人等細分人群切入，有針對性的開發堅果產品，將成為堅果產品創新的重要方向。注釋：TGI為目標群體指數，表征不同特征用戶關注問題的差異情況，TGI=100表示為平均水平，TGI指數大于100，代表該用戶對某類問題的關注程度高于整體水平，TGI大于105時，表示該指標具有明顯優勢，TGI越高，優勢越明顯。樣本：N=1007，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。來源：研究院自主研究及繪制。2019年中國不同人群堅果消費特征90后敢于嘗試新鮮、個性化口味的堅果（芥末味堅果TGI=152，火雞味堅果TGI=148）購買堅果時較為看重包裝和品牌知名度（包裝TGI=112，品牌知名度TGI=118）喜歡吃混合堅果，經常在沒時間吃早飯時、三餐前后、睡覺前、健身前后吃堅果80后喜歡吃原味（TGI=105）、五香味（TGI=107）等常規口味的堅果購買堅果時較為看重堅果的品質、價格以及新鮮程度更喜歡購買混合堅果，常在聚會時、旅游途中、工作之余吃堅果80前更為偏愛原味堅果（TGI=126）購買堅果時更看重堅果的品質、產地以及營養價值，對價格敏感度高混合堅果和單品堅果喜愛程度相差不多，常在聚會時、過節日、看電視時等場景食用堅果堅果細分消費人群及消費場景消費人群老年人、孕婦、減肥人群、上班族、90后、95后、00后……消費場景旅途中、早餐場景、晚餐場景、下午茶、聚會時、辦公室場景、宅在家里追劇/看電視時….發展趨勢（二）22消費場景及消費人群愈發細分，產品趨向精細化發展趨勢（二）22消費場景及消費人群愈發細分，產品趨向精細化發展趨勢（三）23來源：Ipsos，研究院繪制。來源：公開信息，研究院繪制。46.0%41.0%豐富蛋白質健康零食健康飲料消費者健康化需求增加，堅果精深加工產品或成行業新風口隨著消費升級，消費者愈發注重休閑零食的營養價值，對健康零食、飲料的定義也逐漸向無糖/低糖、低熱量、富含蛋白質和營養成分靠攏。消費者對休閑食品的健康化需求必將帶動休閑食品的多元化、健康化和高端化的趨勢。聚焦于堅果行業而言，當下，堅果市場中產品同質化較為嚴重，開發植物蛋白飲品、堅果飲料、堅果代餐粉等精深加工的健康、高端產品或成為行業新風口。消費者對健康零食/飲料的認知 堅果精深加工產品舉例31.0%低脂/熱量低39.0%功能/特色低膽固醇、低脂肪、高維生36.0%32.0%低糖/無糖豐富維生素38.0%30.0%植物蛋白飲品素、高礦物質、零乳糖、低熱量等典型植物蛋白飲品21.0%營養成分豐富20.0%核桃乳、豆奶、混合堅果飲料等主要原料核桃、花生、大豆、開心果、杏仁、果肉等發展趨勢（三）23來源：Ipsos，研究院繪制。來源：公開信發展趨勢（三）23來源：Ipsos，研究院繪制。來源：公開信謝謝聆聽！謝謝聆聽！24謝謝聆聽！謝謝聆聽！24堅果食品行業研究報告堅果食品行業研究報告25堅果食品行業研究報告堅果食品行業研究報告25摘要來源：研究院自主研究及繪制。根據商務部數據，從2006年到2016年十年間，零食行業總產值規模由4240.4億元增長到22156.4億元，增長幅度達422.5%，復合增長率達17.98%，預計到2020年，國內零食行業總產值將達到3萬億元高峰。2018年我國堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模達1625億元，2011年到2018年的年均復合增長率達10.1%，隨著人們對健康食品需求度的不斷提升，堅果行業將持續保持強勁的發展勢頭，艾瑞預計，2019年堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模將達到1791億元。當下，80、90后年輕一族是堅果的主要消費群體。隨著人們生活水平的提高和高端零食的普及化、以及消費者食品健康安全意識的增強，堅果行業出現了堅果消費場景多樣化、產品供應品質化等變化。當下市場上的堅果品類愈發豐富，消費場景在逐漸細分。聚焦于細分人群而言，艾瑞調查結果顯示，不同的消費人群在堅果的口味選擇、購買堅果時考慮的因素以及食用堅果的場合也不盡相同。在此情景下，以早餐代餐、辦公室、下午茶、健身代餐等場景切入，或以老年人、孕婦、青年人等細分人群切入，有針對性的開發堅果產品，將成為堅果產品創新的重要方向。26摘要來源：研究院自主研究及繪制。根據商務部數據，從2006年26摘要來源：研究院自主研究及繪制。根據商務部數據，從2006年堅果行業概念界定及分類27來源：公開資料，研究院繪制。堅果的概念堅果，干果的一種，果皮堅硬，內含1粒或者多粒種子。堅果富含豐富蛋白質、脂肪、多種維生素和礦物質，是健康類休閑食品的典型代表。堅果的分類根據原材料的不同，堅果可分為籽堅果和樹堅果兩大類，其中籽堅果即籽類炒貨，主要包括葵花子、西瓜子、南瓜子、花生、蠶豆等；樹堅果即堅果果仁，包括核桃、碧根果、開心果、腰果、松子、巴旦木、夏威夷果等。堅果行業概念界定及分類3來源：公開資料，研究院繪制。堅果的概27堅果行業概念界定及分類27來源：公開資料，研究院繪制。堅果的4堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢44堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果284堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果民以食為天食品飲料是國民第一大消費支出民以食為天，不管時代如何發展，食品消費依舊是居民生活中的主要消費。國家統計局數據顯示，2018年全國居民人均食品煙酒支出5631元，占人均消費支出的比重為28.4%，居八大類消費首位。從零售總額角度來看，2019年3-10月份中，除6月份以外，限額以上企業糧油、食品、飲料、煙酒“大食品類”商品零售總額同比增速均高于社會消費品的平均增速。來源：國家統計局，研究院繪制。2018年中國居民消費支出構成2019年3月-2019年10月中國社會零售銷售總額及糧油、食品、飲料、煙酒類商品零售額增速0%10%2019.32019.42019.52019.62019.72019.82019.9

2019.10社會消費品零售總額同比增長（%）糧油、食品、飲料、煙酒類商品零售類值同比增長（%）注釋：糧油、食品、飲料、煙酒類商品零售總額指限額以上企業（單位）商品零售額。來源：國家統計局，研究院繪制。食品煙酒 20%28.4%29居住23.4%交通通信13.5%教育文化娛樂11.2%醫療保健

8.5%生活用品及服務6.2%衣著6.5%其他用品及服務2.4%民以食為天食品飲料是國民第一大消費支出來源：國家統計局，研究29民以食為天食品飲料是國民第一大消費支出來源：國家統計局，研究消費升級的時代消費者對食品的要求從“吃飽”到“吃好”再到“吃健康”隨著收入快速增長，居民消費能力顯著提升，消費升級趨勢日益顯著。從食品消費結構來看，2017年，各食品類別中糧油食品、食用油類以及肉類、家禽類零售額增速相對較低，而符合人們高品質需求的水產品類、干鮮果品類、奶及奶制品類零售額增速較快，食品品類結構升級明顯。從購買食品關注的因素來看，消費者對于食品的安全和品質的關注不斷升級，對營養健康的產品需求增加，更愿意為品質安全、營養科學的食品買單。來源：國家統計局，研究院繪制。注釋：2017年全國重點大型零售企業各類食品零售額增長率數據來源于中華全國商業信息中心。樣本：N=1001，于2019年4月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。20132014 2015 2016全國居民人均可支配收入（元）2017 2018增長率（%）2013-2018年中國居民人均可支配收入9.9%14.9%16.2%17.7%28.1%34.6%36.5%37.2%49.3%55.7%品牌價格口碑購買便捷性產地品類包裝安全性品質口味2019年中國消費者購買食品時看重的因素10.9%10.1%8.9%8.4%9.0%8.7%奶及奶制品類水產品類6.5%5.4%183112016721966238212597428228干鮮果品類糧油、食品類家禽類蛋類肉類食用油類1.1%0.9%0.9%2.7%4.8%4.0%2017年全國重點大型零售企業各類食品零售額增長情況30消費升級的時代消費者對食品的要求從“吃飽”到“吃好”再到“吃30消費升級的時代消費者對食品的要求從“吃飽”到“吃好”再到“吃7舌尖上的零食消費來源：商務部，研究院繪制。4240.4200620162020e一年吃掉2萬億，零食消費熱潮來襲在消費者需求升級的當下，零食行業正呈現井噴式發展。根據商務部數據，從2006年到2016年十年間，零食行業高速生長，總產值規模由4240.4億元增長到22156.4億元，增長幅度達422.5%，復合增長率達17.98%，預計到2020年，國內零食行業總產值將達到3萬億元高峰。2006、2016及2020年中國零食行業總產值規模GAGR=17.98%30000.022156.47舌尖上的零食消費來源：商務部，研究院繪制。4240.420317舌尖上的零食消費來源：商務部，研究院繪制。4240.4208零食界的實力C位堅果是零食界最大的品類之一從休閑零食的市場結構來看，2019年11月阿里平臺休閑零食的銷售數據顯示，堅果以21.3%占據休閑零食最大的銷售品類，餅干占比19.3%，糕點占比15.9%，鹵味零食占比15.9%。隨著消費者對健康食品的屬性愈發的關注，堅果類的食品憑借營養豐富的特點得到了人們關注和認可，據艾瑞調研數據顯示，超7成零食消費者都購買過堅果，堅果在休閑零食市場風頭漸起。樣本：N=1330，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。2019年11月阿里平臺休閑零食子品類銷售額占比2019年中國零食消費人群中購買過堅果的人群占比購買過堅果的人群占比75.7%來源：淘寶網，研究院繪制。堅果21.3%

餅干19.3%糕點15.9%鹵味零食

15.9%蜜餞13.9%糖果/海味即食/巧克力/豆干制品13.6%8零食界的實力C位堅果是零食界最大的品類之一樣本：N=133328零食界的實力C位堅果是零食界最大的品類之一樣本：N=1339堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢49堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果339堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果中國堅果行業產業鏈圖譜34注釋：圖示僅為示意圖，未將所有企業LOGO列入其中。來源：研究院自主研究及繪制。 生產商品牌商消費者銷售渠道電商平臺……超

市便利店品牌專賣店干果店/流動攤位…物流…支付…中國堅果行業產業鏈圖譜10注釋：圖示僅為示意圖，未將所有企業中國堅果行業產業鏈圖譜34注釋：圖示僅為示意圖，未將所有企業中國堅果行業規模35來源：中國食品工業協會，2019年數據由艾瑞統計模型核算。規模上千億，堅果行業發展勢頭強勁受益于人均可支配收入的提高、消費結構的升級以及電商紅利發展等因素的影響，近年來堅果行業發展迅速，中國食品工業協會數據顯示，2018年我國堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模達1625億元，2011年到2018年的年均復合增長率達10.1%，隨著人們對健康食品需求度的不斷提升，堅果行業將持續保持強勁的發展勢頭，艾瑞預計，2019年堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模將達到1791億元。2010-2019年中國堅果炒貨行業銷售規模725828975117311171206132714731791162514.2%17.8%20.3%-4.8%8.0%10.0%11.0%10.3%10.2%2010201120162019e2012 2013 2014 2015堅果炒貨行業規模以上企業銷售規模（億元）2017 2018增長率（%）中國堅果行業規模11來源：中國食品工業協會，2019年數據由中國堅果行業規模35來源：中國食品工業協會，2019年數據由1218歲及以下

0.1%19-25歲9.5%26-35歲56.3%36-45歲24.6%46-55歲7.3%56歲及以上

2.1%中國堅果行業特征：消費人群年輕化年輕就要“放肆”吃，80、90后是主要消費群體當下，80、90后已成為零食消費的主力軍，尤其是堅果行業，艾瑞調研數據顯示，26-35歲消費人群占比達56.3%，年輕一族已成為堅果的主要消費群體。樣本：N=1007，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。注釋：年輕代指1985年以后出生的人。TGI為目標群體指數，表征不同特征用戶關注問題的差異情況，TGI=100表示為平均水平，TGI指數大于100，代表該用戶對某類問題的關注程度高于整體水平，TGI大于105時，表示該指標具有明顯優勢，TGI越高，優勢越明顯。樣本：N=664，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。

2019年中國堅果消費人群年齡分布2019年年輕代消費者堅果消費行為及偏好01 消費頻次高，購買金額大50.5%的年輕代消費者每周購買一次以上（每周購買2次以及上TGI=118.8；每周購買1次TGI=115.2）超五成年輕代消費者每次購買堅果花費超100元更偏愛買禮盒裝的堅果（TGI=114.2）更愛購買混合堅果；單品堅果中更偏好開心果、巴旦木和夏威夷果0282.4%的年輕代消費者更喜歡購買混合堅果（TGI=107.5）在堅果的品類偏好方面，開心果（TGI=102.5）、巴旦木（TGI=106.6）、夏威夷果（TGI=109.8）更受年輕代消費者喜愛口味選擇更多元，產品的個性化包裝更能引起他們的注意03喜歡嘗試新鮮口味的堅果（芥末味TGI=122.6，火雞味TGI=119.4，抹茶味TGI=112.6）除口味、品質及營養價值外，商品的包裝（TGI=108.8）、品牌知名度（TGI=106.8）也是影響年輕代消費者購買堅果的重要因素1218歲及以下0.1%19-25歲26-35歲36-45361218歲及以下0.1%19-25歲26-35歲36-45中國堅果行業變化：消費場景多樣化精致生活，不負好時光，堅果消費逐漸日常化隨著人們生活水平的提高和高端零食的普及化，堅果逐漸成為茶余飯后的休閑零食，堅果品類在不斷擴充的同時，消費場景也在逐漸的細分，艾瑞調研數據顯示，除了在節日期間、休閑娛樂時食用堅果外，堅果消費已延伸至下午茶、旅游途中、健康餐等消費場景。2019年中國消費者堅果消費場景分布37注釋：圖片來源于網絡。樣本：N=1007，于2019年11月通過艾瑞iClick調研平臺獲得。看電視時 67.3%工作/學習之余

59.2%三餐前后

45.8%過節日時

38.6%電影院

36.4%健身前后

27.0%睡覺前

25.6%旅游途中

51.8%聚會時

42.8%中國堅果行業變化：消費場景多樣化精致生活，不負好時光，堅果消中國堅果行業變化：消費場景多樣化精致生活，不負好時光，堅果消中國堅果行業變化：產品供應品質化38來源：公開資料，研究院繪制。日益增長的品質化消費需求，倒逼堅果供應鏈升級當下，消費者的食品健康安全意識在不斷的增強，質量、口味、營養、功能等方面愈發成為消費者購買休閑食品時重要的考量因素，與此同時，為了保障食品安全和迎合消費者需求，休閑零食品牌商也在原料端、生產端等方面入手，從供應端發力提高產品品質。中國堅果行業供應鏈升級現階段，眾多堅果零售品牌商都采取原材料源頭直采，部分堅果企業通過自建原材料生產基地的方式來對產業鏈上游原材料進行品質控制，源頭直采的方式一方面可以提高供應鏈效率，另一方面也可以降低采購成本。在產業鏈中游，堅果品牌商可以根據公司產品檢驗標準，從供應商的選擇、驗廠、抽樣檢驗、出廠檢驗等環節把控產品質量。在產業鏈下游，數字化信息管理系統打通了線上線下的消費場景，堅果品牌商可以以消費者實際需求為指導，減少滯銷商品生產，同時也可以精準的對接消費者，給予消費者更好的購物體驗。010203產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游原料直采，從源頭把控原材料質量泛生產環節，全流程品控，確保產品出廠質量數字化信息管理，打通線上線下銷售渠道，精準對接消費者中國堅果行業變化：產品供應品質化14來源：公開資料，研究院繪中國堅果行業變化：產品供應品質化38來源：公開資料，研究院繪15堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢415堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅3915堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅16洽洽來源：公開資料，

研究院繪制。201320142015201620172018葵花子類 堅果類來源：choice，研究院繪制。薯片其他深耕堅果炒貨行業十八年，具有品牌優勢洽洽食品于2001年成立，經過近二十年的發展，已成為我國知名的炒貨品牌，具有較高的品牌知名度。線下渠道布局廣，渠道終端把控能力強經過20余年的線下渠道布局，洽洽食品構筑了以經銷商為主，覆蓋大中型城市的全國性線下銷售網絡，線下渠道布局廣泛。布局食品原料上游，延伸產業鏈條洽洽于2013年開始布局上游堅果，帶動地方進行堅果種植，深耕原料上游，延伸公司的產業鏈條，從源頭控制原料成本，把控產品品質。從瓜子龍頭向多元化堅果品牌轉型的休閑食品企業洽洽食品成立于2001年，是一家以堅果炒貨以及烘焙類休閑食品的生產和銷售為主的休閑食品企業。經過多年發展，洽洽已成為瓜子行業頭部品牌。近年來，公司在鞏固瓜子行業領先地位的同時不斷擴充新品類，現已覆蓋瓜子、堅果、烘焙食品等多個品類。隨著消費者對健康食品需求的提升，洽洽也在致力于從瓜子龍頭企業到多元化堅果品牌轉型，2015-2018年中，洽洽食品的瓜子業務營收占比由75.1%降至64.0%，堅果營收由0.6%提升至10.7%，堅果正逐漸成為公司的第二大主業。2013-2018年洽洽食品營收構成 洽洽食品的優勢16洽洽來源：公開資料，研究院繪制。201320142014016洽洽來源：公開資料，研究院繪制。20132014201三只松鼠41定位“三只松鼠”萌寵形象，將品牌“人格化”塑造“三只松鼠”品牌形象，為這三只松鼠賦予不同的人格特征和名字，并將品牌“人格化”，把用戶當成主人，升級了商家和消費者的關系，提升消費者的購物體驗。打造同名動漫影視與資深IP打造團隊合作推出同名動漫影視，在動漫故事內容上，將主要場景設定在堅果店里，圍繞堅果開展故事，契合“三只松鼠”的經營內容，加強“三只松鼠”的IP傳播推出三只松鼠IP的周邊衍生品以動畫為支點，推出表情包、繪本、玩偶、馬克杯等周邊衍生品，從不同維度豐富三只松鼠的IP形象，給予消費者提供更多的延伸性體驗。從品牌打造到IP塑造，快速崛起的互聯網零食品牌三只松鼠成立于2012年，公司成立初期積極把握電商紅利，以堅果為切入口，迅速成長為國內領先的休閑食品品牌。與其他快速崛起的品牌不同，三只松鼠在做好產品營銷的同時，不斷朝IP化方向發展，持續不斷的賦予品牌新的生命力。品牌成立最初塑造了“三只松鼠”的品牌形象，同時將品牌人格化，為這三只松鼠分別賦予不同的人格特征和名字，隨后通過打造三只松鼠系列動漫、游戲及主題商業的運營，使三只松鼠品牌IP化，從打造產品到打造文化，實現了從食品行業跨界到其他行業的多元化縱深發展，也通過全方位的品牌塑造措施提高了品牌的知名度。三只松鼠的品牌IP化布局平面動漫形象3D動漫形象動畫繪本周邊產品來源：公開資料，研究院繪制。三只松鼠17從品牌打造到IP塑造，快速崛起的互聯網零食品牌平三只松鼠41從品牌打造到IP塑造，快速崛起的互聯網零食品牌平時怡42時怡中糧優選高纖什錦果仁特別添加鷹嘴豆，富含18.1g蛋白質，8.8g膳食纖維，營養健康每一天5種果仁（核桃仁、鷹嘴豆、碧根果、扁桃仁、腰果仁），用心甄選無人工添加，原味烘焙，留住果仁原香時怡PRESENT全球甄選禮盒甄選全球堅果優質產區原生大果，自然熟落；適度加工，本初滋味產品：美國開心果、

美國扁桃仁

、南非夏威夷果、南非碧根果、

越南腰果、美國蔓越莓、智利藍莓、混合果仁時怡科學堅果會每日堅果B科學搭配，5種堅果+3種果干，只為給你好營養科學慢焙，酥脆醇香，無人工添加，只為給你帶來科學好口感科學包裝，只為給你好體驗精選澳洲夏威夷果，粒粒飽滿，大小均勻，果實潔白鮮嫩，奶香四溢；采用獨特的電烤工藝，微微堅果香，保留堅果更豐富的營養時怡中糧優選夏威夷果中糧旗下中高端休閑零食品牌，致力于為消費者提供安全美味營養的休閑食品時怡是中糧旗下中高端休閑零食品牌，其產品定位為“三低一高”即低鹽、低脂、低糖、高纖維，致力于為廣大消費者提供高品質、健康美味的休閑食品。目前主要有堅果、果干、燕麥、休閑小食等品類，并成功孕育了什錦果仁、每日堅果等明星產品，近期時怡推出了富含高蛋白質及膳食纖維的優選高纖什錦果仁、全球甄選堅果禮盒等產品，滿足不同的消費者需求。中糧時怡部分產品介紹來源：公開資料，研究院繪制。時怡18時怡中糧優選高纖什錦果仁時怡PRESENT全球甄選禮時怡42時怡中糧優選高纖什錦果仁時怡PRESENT全球甄選禮時怡依托中糧全球產業鏈優勢，全鏈路確保產品品質43隨著人們生活節奏的加快和健康意識的增強，當代消費人群日益注重膳食均衡和飲食健康，用天然食材補充身體所需的物質和能量，同時對食物品質提出了更高的期待和要求。時怡將品質看作產品的生命線，依托于中糧集團強大的全產業鏈嚴格把控，以原生態為訴求，精選產地與原料，全程監控，努力呈現食物的本真滋味，為消費者提供營養均衡、品質嚴選的休閑食品，滿足消費者的日益增長的健康需求。洞察市場需求及時了解市場動態，根據消費者需求、流行態勢、品牌定位等綜合考量，開發滿足市場需求的優質食品來源：公開資料，研究院繪制。研發依托中糧全球產業鏈，精選供應商，源頭采購以及對采購時機的靈活把控降低原料成本，提高庫存周轉率生產斥重資購買業界領先加工設備，30萬級潔凈車間，高自動化生產設備，盡可能減少人工接觸，減少二次污染。輕烘慢焙，將最本真的味道帶給消費者產加工和倉儲物流，全程把控，精耕細作，擁有國際一流質量管理體系倉儲運輸依托中糧我買網三大倉庫、自建物流，縮短與消費者的距離，提高周轉率，保證產品的新鮮度中糧時怡產品研發到倉儲運輸產業鏈流程品控從源頭選料到科研創新，再到生時怡依托中糧全球產業鏈優勢，全鏈路確保產品品質19隨著人們生時怡依托中糧全球產業鏈優勢，全鏈路確保產品品質43隨著人們生20堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅果行業發展趨勢420堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅4420堅果行業發展背景1堅果行業發展現狀2典型企業案例分析3堅發展趨勢（一）45未來2-3年內將持續保持高速增長態勢隨著消費者健康養生意識的不斷增強，健康消費愈發成為主流，堅果類食品因營養價值較高，越來越受到消費者的歡迎。艾瑞調研數據顯示，超半數消費者購買堅果時會考慮堅果產品的營養價值，而混合堅果因種類多、營養高更受消費者的追捧。中國