第八章財務報表分析

本章要點一、財務報表分析對象二、財務報表分析方法三、上市公司財務指標的分析第一節上市公司財務報表分析

財務會計報告是企業向政府部門、投資者、債權人等與本企業有利害關系的組織或個人提供的，反映企業在一定時期內的財務況狀、經營成果以及影響企業未來經營發展的重要經濟事項的書面文件。提供財務報告的目的在于為報告使用者提供財務信息，為他們進行財務分析、經濟決策提供充足的依據。企業的財務會計報告主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表、其他附表以及財務狀況說明書。這些報表及財務狀況說明書集中、概括地反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況等財務信息，對其進行財務分析，可以更加系統地揭示企業的償債能力、資金營運能力、獲利能力等財務狀況。一槳、憲財猴務律報詢表籍含珠義（虎一煌）萌財淚務委報閘表麥概彩念財席務抖報貴表笑也鄭稱演財胃務賭會跪計泡報付表起、斧會彩計土報嫩表列，查它它是址企條業哲財慈務藏會坐計察報草告吐的踢主本要父組造成栽部訊分犁。繼財貢務雄報懂表要是獵根裳據發會匹計火賬料簿什記大錄浸和廁有廚關蜜資秒料薪，財按刊照拘《選企肯業柿財怎務莖會粥計銹報販告虹條才例迎》廣和勢《猜企歐業鑰會羞計咳制些度歪》零的豪規倡定粱，挪以鋼報透表忘格蘭式吉總桌括攜反消映易企船業擋一狠定懂會盲計北期妨間諸財換務羞狀款況翼、枝經秧營拾成棟果強和拜現溪金暈流榮量柔等豬信嬌息反的謙一楊種逆報皂告固文河件話。（繼二道）頁財恢務址報群表精類摧型1亡、婦財偵務葡報妹表方按芹構偏成余內姐容找，政可淘分忍為騎基與本后會訪計摩報層表匪、滑會偶計月報夏表授附墓表按和件會照計荷報猛表慌附船注基皮本哥會欣計迷報那表罰（茅也外稱刃主蓬表宜）話是鑒反喉映支企駁業怎財遷務春狀起況分、賓經饅營頌成釀果捧和只現漲金班流約量柏的俘主為要阿報筒表蒼，升它濤由溝資富產搬負羞債沖表遭、嗎利薪潤器表絹、恐現銀金回流贈量短表滑組詠成荒。會堵計婚報裳表蒼附嶼表爹（徒簡嚴稱壁附暑表用）喬是染反懷映芒企保業嗚財賣務遲狀笨況際、泥經漸營憑成星果犯和繳現閘金僚流王量朋的膛補挺充株報駝表哨，殊它萬是樹對董基功本眉會樹計將報已表刊的索某懇些愉重同大王項揀目脈的閑補社充猶說己明既。寇我文國部新卻的尾《躺企瀉業權會圈計蔬制攜度差》慎規噸定錘，帝會煙計懼報蕉表杠附呼表怖有獅資環產驕減森值露準術備柱明份細快表仿、哥股從東財權沿益死增竄減財變便動禮表毀、肯應席交筒增拔值時稅握明春細蹈表逢、語利頂潤棍分許配棗表突、蘋分朗部哀報躺表事等誼組險成窄。會屬計狡報詢表水附惰注劇是俯便練于跡會媽計蔬報儉表日使掠用胡者富理備解禿會盆計針報漫表襯的拍內忘容毯而乞對芳會聞計鍛報軟表滴的太編眉制晨基鈔礎短、遇編窩制竹依防據裝、澡編仙制陶原勻則逢和佛方孩法升及工主第要幟項辛目適等腫所練作論的軌解劫釋尊。掙會包計律報創表傭附賺注撐至苦少她應畜當父包屋括半下綱列降內踩容抬：料①極不次符淹合能會峽計賺核腦算恥基淘本予前拐提引的俱說家明倚；抵②寇重夠要思會酷計憐政共策授和瘦會腎計店估踏計企的你說薯明扔；始③汁重扁要謹會乏計付政提策透和恭會惱計排估產計鼠變凡更吐的廳說念明疑；蔥④盈或檢有咽事泡項求和必資復產短負攔債白表毅日砍后揀事握項警的腰說霉明卡；謀⑤捏關束聯避方對關滿系斧及猛其撕交噴易賺的扶披季露都；辰⑥咱重宗要侍資播產械轉驢讓景及險其應出擠售姜的乘說占明制；淺⑦痰企寺業字合蕉并脆、呢分祝立捆的真說獲明區；追⑧仰會救計矮報矛表售中店重嚴要灣項詠目息的譜明低細維資瞎料王；暴⑨惱有唇助憂于努理制解憲和溜分鏈析開會詢計縮慧報暗表辣需窗要確說刮明祥的短其癥他塌事店項茂。2哪、歐財珠務渣報糊表寬按慢編臥報刃的童會瓦計眾期剪間檔，繪可仰分薯為來年現度歌報津表鎮和醋中壯期降報萬表年忽度瀉報僵表罰是朋指基經阿歷秩一挖個饅完催整慢會歇計刑年龍度塌的涌報矛表機。中隔期刷報蚊表節有嫌半崇年片度擋報蕉表璃、獨季襯度勉報綢表龜和騙月攪度打報使表窮。在跪財團務彩報則表抵主競表燙中島，滅資像產失負齒債董表鑰和墊利再潤圓表踢既帳是須年劣度鏈報昨表摩又籍是儲中杏期斬報朱表久；嘉現憲金合流貢量晨表拐至搖少弟為自年引度惜報匆表津。團在唯財弊務告報尺表條附仔表桑中們，遵應卷交皆增右值誼稅婚明先細俊表潑既紛是鞏年巧度籃報襖表關又泰是植中亞期條報擁表掌；孫股謊東乏權肚益蘋增每減舊變頑動沖表北，書利茄潤番分損配堪表深，皺分煩部處報百表家為拳年城度嘴報啞表眾。3袍、業財塑務外報擦表肥按元編太制采的賭單信位書，少可慘分另為抗個論別橫會互計亮報盒表六和賀合勿并搶會撕計低報桌表企限業疤對零其綱他要單家位折投勺資夫如巾占再該罩單腸位剖資庸本始總真額完5繡0企%粉以寫上竭（鴿不息含察5章0劫%臣）冠或敗雖羊然瓦占漿該帶單省位謊注襪冊尾資蛾本統總圓額嘗不珠足悄5鞭0痛%云但搞實宇質漂上繪擁買有督控罵制者權株的曲應掠當度編蠟制臂合罪并虹會競計趟報嫂表漿。二挨、廉財移務指報陷表洗分鍛析徑概混念撞和棍對執象（招一粥）蝕財牢務賄報狐表賞分替析倡概野念財鬧務靜報毯表呢分廉析建，半是刪財普務虹分昆析家的撤重嗎要敘組蠅成葉部派分咸。因財逐務姜報刻表加分澆析應，運是忘由室財晶務庸會使計在信爭息坊的噴使悠用燭者遮借繼助戴于伯財著務催報兵表佩和估有額關雙資風料定對杰財結務亮報蠢表歇本狠身戚以痛及借企批業奧償猛債岡能斷力避、爛獲揉利籮能躍力麥、線經鴨營朝能偽力林、溫現狡金擺獲伏取無能連力護等香所采作刻的稀分透析壯和歐評汽價開。（鞭二鄉豐）戒財鹽務塞報煩表括分益析慕的確基被本符對湖象1凈、資情產挑負滋債香表（讓1碌）勇資歲產奇負匯債玩表鍛的壁含妖義資怒產郵負工債宮表抵是類反伶映效企希業睛某炸一罰特旁定每日灰期自財唐務款狀至況由的顆報蝴表墓。所續謂遠特位定迫日桌期脹是征指孕會綢計鎖期奇末絮終豈了補時巾的猶時敞間點概療念緣瑞，私如它年岸末核、鐮季們末磁和錘月醫末價等歇，舉因雞而固資傲產表負槽債映表諷是是一遮張猶靜塑態薄報丟表田；偶所瓶謂康財磁務峰狀迫況包，皺是待指燙企粥業難資念產胞、殃負竿債跟、啊所疑有賭者穿權輩益蝦及菌其拍結拍構畝和鋤相榴互戴關進系周的紹情嘉況委。（2墻）晌資氧產貢負門債特表倉的瞧內腫容資朵產煤負睛債音表嫂的毫基嫂本辨內鴉容壺是插根隱據忽“呈資錢產襖=揮負威債盾+攝所行有齡者使權勸益劑”男的臘平稻衡菠關蠶系畢設姻置諷的農，挎通抹常貞有們水防平我式濃（帳攔戶撒式）和蓄垂扮直腫式戒（報話告頭式）兩譽種課。水煤平暖式忽左濟方缸是裁資叫產急，豎右吵方良是慶負縣債介和究所她有鞭者窮權而益鈴；架垂錘直西式也上追部與是鍵資鏡產體，溫中威部致是用負怨債啦，苗下唯部防是茄所削有創者歲權貝益羨。資隔產獲按幻玉其腿流鬧動反性沫，瀉分豪為沒流槳動捷資票產佳、忘長庫期翁投企資擠、柿固藝定吐資腦產腳、肌無災形浪資從產啦及針其益他依資舌產胳。負安債撒按刷其庸流悔動糖性款，烘分廉為陷流鉆動爐負場債兩和系長拜期泊負而債介。所掠有句者庫權亭益五按禿其荷資騙本去形搖成拉順彼序拍的賞先養后個排擇列科分腰為平實飽收盾資泡本調(頂或判者奔股博本垮)竄、勒資焰本罩公欣積皆、帽盈帶余答公砍積候和瓣未涉分討配奔利澤潤降。(嗓3亦)磁資籮產著負鵝債趴表炒的格轉式帳做戶腹式納資絞產騰負泉債瘡表X侮X企妖業活資愉產收負蠟債云表X林年再X紐奉月列Ｘ鵲日磁貨述幣窯單焦位懼：神元資蟻產商類趨負心債村與頸股星東藏權盾益流星動朗資悶產掏Ｘ盟Ｘ宋Ｘ軍流推動嫌負背債計Ｘ藍Ｘ女Ｘ長蛾期皺資巧產初Ｘ飽Ｘ撤Ｘ北長眠期檢負環債千Ｘ殿Ｘ雕Ｘ無床形挑資洪產莊Ｘ蒼Ｘ櫻Ｘ謎股陳東知權島益乓Ｘ腹Ｘ蒸Ｘ資屆產態總雁額猜Ｘ面Ｘ甚Ｘ受負衫債星與尿股系東宮權劣益襖總胞額銳Ｘ滴Ｘ共Ｘ報骨告遇式格資篩產蝴負嫌債菌表X竹X企賭業鵝資鎮產章負鋪債乖表X和年擦X缸月膚Ｘ效日拋貨懇幣笛單闖位據：危元資翻產章類流稼動善資后產逐Ｘ憂Ｘ夫Ｘ長崖期械資攝產炸Ｘ懂Ｘ寫Ｘ無炎形聚資漫產憂Ｘ斜Ｘ底Ｘ資帳產軟總絞額膨Ｘ蹦Ｘ盒Ｘ負騙債任類流漸動行負順債昨Ｘ順Ｘ辮Ｘ長國期攏負羽債謙Ｘ花Ｘ閘Ｘ負辨債雞合沃計成Ｘ襖Ｘ哥Ｘ凈翠資瓶產孩合針計疤Ｘ款Ｘ繼Ｘ股護東邀權智益象類股覽東忽權讓益瞎合娛計部Ｘ威Ｘ宮Ｘ(野4數)夸資模產廳負站債慈表院分者析資壓產桿負覆債煮表沙分酸析松是防以妥資色產融負繩債重表薄為什對煙象土所絕進辮行沒的慮財千務廁分決析璃。要從食財語務追分六析千的迅歷叢史桂看與，探最中早零的秩財逢務擦分碰析淚都激是采以舟資念產筒負政債辦表齡為安中貍心擇，第通地過毀資稀產蒙負魯債寶表雅可檢以赤分企析葡企誼業墻資糊產賢的債流百動撤狀易況阿、夠負晌債岸水喊平漁、舊償萌還寧債拾務充能牌力絕、替企賴業罩經蛙營殼的億風廈險均等那財負務農狀策況哭。2曾、被利絡潤菌表（紋1輝）墓利煤潤億表形的遵含遇義利搜潤劈燕表菊又狗稱暢損李益遭表文或坑收匆益城表惱，家是獎反浩映腫企廟業命在懲經賺過答一疾定稈會裂計定期難間儀的渾生墾產系經隊營妄后豬所要取恨得舒的兆成胖果涉及餐其丹分液配蹄情級況直，竟分扛層舒次本地鳥顯翅示建了念凈阻利抓潤匠的哭形溜成贈過理程早和貪制律約騾因毛素伯，銳提觀供鏡了普評投價毀企脫業粥經暗營術管朗理舟效樹率繡及綁預妥測背未草來掏利疼潤晶的姐主園要河信坊息返。測利融潤普表袍屬園于巨動殺態龍報僚表模。（瀉2偽）處利資潤踐表暑的蘆內日容利歪潤啊表四的派基賤本知內駝容濁是駱根府據貌“側收摔入刮-幣費核用須=喘利嫂潤泡”衡的間基井本乎關百系死設骨置奮的撿。講利邀潤碗表騙通歇常播有結單廣步必式現和線多最步侵式數兩釣種謀。柴兩評者摧的阿差找異鋪在灶于糠確求定面利衣潤橋的警過炊程非不罪同仙。多畜步研式逗利號潤抖表領基默本滿計納算嚼關降系鏡如分下帖：1塊、門主沾營榨業蒼務饞收礙入門-臘主盟營殿業買務娛成磚本孫-攜主打營胸業吵務辯稅攔金哪及匠附牢加黎=堅主障營拳業住務愛利氧潤2貍、疾主屢營孟業閣務秘利定潤新+遺其兄他促業歷務渾利石潤心-嬸營炊業詳費舉用答-識管春理叫費削用揀-橋財友務嘉費槐用援=級營佳業離利烈潤3叫、維營糾業途利始潤仙+蘇（自-皮）氏投炕資孟收限益旅（道損尺失臥）害+請補其貼液收雷入屋+帆營朝業欺外告收雪入蟻-舍營專業粗外爸支介出競=分利居潤鹽總朽額4礎、關利慨潤授總剪額心-始所道得南稅悉=趴凈荒利肯潤(若3世)念利印潤費表池的格浮式單院步仁式鐵利銅潤口表Ｘ縫Ｘ篩公石司肺利原潤謀表Ｘ顫Ｘ融年婆度收錦入面：銷侍售曬收吧入砍Ｘ濫Ｘ拴Ｘ投欄資譜收捐入意Ｘ放Ｘ捧Ｘ其降他劑業盤務沙收股入養Ｘ擦Ｘ扔Ｘ營薄業遭外手收胖入粉Ｘ粒Ｘ扭Ｘ收逗入闊合宗計滑Ｘ島Ｘ敬Ｘ費控用聯：銷容售腰成外本坦Ｘ針Ｘ乘Ｘ銷穗售指費稻用護Ｘ心Ｘ皺Ｘ銷刑售偏稅恒金誦及洲附吹加管陳理醫費變用叛Ｘ錢Ｘ伸Ｘ財造務玩費趕用智Ｘ榮Ｘ孫Ｘ營勵業皇外仙支下出狠Ｘ砍Ｘ墨Ｘ費讓用致合編計化Ｘ燥Ｘ役Ｘ利急潤更總主額嫂Ｘ造Ｘ紀Ｘ多搞步臘式腫利威潤包表Ｘ短Ｘ窯公辛司南利或潤神表Ｘ確Ｘ惑年怠度（絨1餓）博主樣營須業諷務誼收賞入縫Ｘ客Ｘ頌Ｘ授Ｘ減感：蹤蝶主嚇營踢業催務港成流本舟Ｘ歌Ｘ叨Ｘ塑主為營秘業獻務刷稅仿金匯及陣附慈加灶Ｘ松Ｘ奧Ｘ（肢2夕）該主鳥營吊業壘務公利租潤琴Ｘ塞Ｘ跨Ｘ豈Ｘ加厘：撈其比他劇業再務慌利砌潤盼Ｘ冬Ｘ匆Ｘ減匙：啄營高業梯費跌用妙Ｘ框Ｘ溜Ｘ管概理蹤蝶費娃用芒Ｘ隙Ｘ肺Ｘ財即務雅費續用印Ｘ部Ｘ衫Ｘ（慌3惜）央營捏業蔬利酷潤木Ｘ繁Ｘ模Ｘ尺Ｘ加暗：椒投圍資襪收鄰益座Ｘ漆Ｘ槐Ｘ營蹄業創外賣收叢入陽Ｘ阿Ｘ瓦Ｘ減須：坑營微業裙外破支澤出液Ｘ稻Ｘ為Ｘ（背4劈燕）名利豬潤山總刪額章Ｘ踩Ｘ植Ｘ帥Ｘ減拜：色所親得路稅慚Ｘ挨Ｘ叨Ｘ（步5看）你凈傲利宋潤丟Ｘ腥Ｘ臭Ｘ蹦Ｘ(4次)聾利雁潤俘表蘆分典析利扭潤破表市分港析鎖是磁以受利晝潤咸表乒為慌對街象腥進摧行臥的余財烤務狂分年析昌。縣在宋分粘析霜企國業沖的語盈琴利龜狀縱況據和線經隊營勸成鉤果示時絞，陶必使須葡從沿利鞋潤趨表買中飽獲譽取摩財反務寄資淺料裙，匙而督且歌，副即裹使編分圣析思企逢業欣償傾債序能則力戰，泳也繩應糞結降合床利常潤嘴表滿，侄因播為良一施個恰企顧業繭的運償泉債么能賴力殘同戴其綁獲貞利嶺能怒力找密革切陣相率關炊。殖一誼般傾而廊言壁，當獲列利倒能胃力輔強霧，賭償儉還劈燕債河務潑的玩能親力友也孟強跨。3置、摧現蒸金羅流過量罷表（立1奏）栗現亭金王流弱量企表眨的估含閉義現營金梁流刊量旗表絕是切反程映恭企真業穗一奔定償會烤計蓬期盯間營內愈有督關承現丑金寄和幫現劉金視等椒價躍物箏的畝流穿入虛和菜流只出診信雞息坡的蠅報禮表濟。（屠2妻）傭現恢金喬流竹量勸表緩內去容現械金銳流帖量流表某有甩正辦表棗和齒附磚表等構柿成許。現夠金輝流侮量秧表敢的個正門表加揭需示友企界業冠經壺營之活胖動謀、雞投滋資尺活浩動捕、灣籌區資攏活變動另產抄生婚的榜現政金半流芽量歪；附勇表漢，桌也常就姻是棵補您充故資錫料涉或爸者接附呈注欲，蒼反欠映貧將抄凈您利桐潤姐調剃節刊為諸經桶營街活鹽動命現敵金參流去量駐、摔不澆涉優及搜現獲金憑收挑支永的乏投猜資畫和井籌學資頑活醋動謊以聾及級現爽金先與理現挽金償等歷價幣物饅凈巾增癢加壩情事況富的胡信核息增。(玻三陶)片現測金教流局量殖表初的格施式現洪金備流意量恨表Ｘ吐Ｘ鞭公摸司則現孝金扭流椒量味表Ｘ綢Ｘ雨年厲度經蒼營旱活賄動剃現刊金煎流討量現僚金亦流仇入現悅金課流抖出經戒營談活符動往現晴金菜凈狗流腦入焰（將+菠，椒-梳）投忍資監活舒動懂現使金篩流才量現分金盆流襯入現耽金爽流抄出投云資字活痰動信現熟金刃凈兩流溫入喂（城+吩，唉-都）融情資春活懲動炭現勞金皇流扣量現誼金孝流濤入現漲金邪流朱出融椅資器活女動疫現停金膚凈塑流那入程（排+申，甜-辯）現溉金忘凈樣增貫加能額恭（敗+境，惠-提）(趟4飾)曾現戒金健流甘量含表鍬分指析現佛金廁流曠量練表致分布析丟是更以性現沸金混流象量興表灑為啦對舟象虛進驚行葬的午財析務臂分葬析暈。雕現可金堅流網量枝表賠是沒資詞產鬧負奮債載表樓與往利癥潤展表填的窮中勺介開，繳也各是營這軋兩從張勞報寫表幟的劃補秘充怨。鏟通條過泰對競現荒金迷流港量土表源的鈴分掃析薦，若可裕以稼了窩解廚到正企叮業蜘現淹金披的劈燕流賞動艱狀汪況壤，異在顆一勞定括時豈期排內鼠，膠有譯多局少康現忙金吊流開入宏，司是性從蒙何船而圖來材的只，朋又坦有靈多孔少勒現趁金肥流忌出喜，壩都合流潔向疼何葉處劇。通禾過什這耗種廟分票析趟可蒙以反街映結企僚業瓜在傾一禾定傳期苗間狡內赤的畏經構營桌活侮動灶、歐投窯資奸活擺動抽和辭籌螺資巡壽活而動懼的射動敬態扶情柴況屈；可竟以湯了鎖解釘到誘企握業鄰財座務勉狀挑況蜻變系動竊的鏈全扣貌療；攻可意以刑有很效釀地訪評嶺價賄企聰業土的監償錦付佛能滲力惹。債文權尖人痛可演以學根斯據迫經留營盤現斬金及流宅量克償否債柳系岔數南的子大繩小惱判熊斷讀企托業背的夾償促債撿能艷力鐘；番股叨東接可倒以割根銀據蠢每棚股零經拖營旱現壇金傅流頭量如的筑大義小卡判駁斷偷普幼通釀股漸獲粱取住現端金朋的夫能羅力帽；蔑股羽東稀還吃可濾以伴根垃據趕經脅營養現欄金咳流橋量梳股閣利若系機數絞的裳大海小場判弦斷坐企褲業委支粱付刺現森金典的慎能擇力膨。第薄二址節草財活務腰報蛛表任分悼析濃的逃基降本清方什法財校務鑼報繼表甩分逢析羅運瓶用浴較焰多負的渠是極一貓系研列蛇定往量栗分鬧析山方袋法顫，倡主鍬要正有殺比辮較鼻分櫻析象法愛、滋比慌率魄分生析柏法劈燕、冬水宋平妄分史析肌法縣、非垂幻玉直寨分邁析棕法午、史趨裹勢險分豪析竊法劍、捕因膛素影分秘析籮法旅、經圖菠解鍬分麥析析法福、陳綜羞合與分族析棄法尿等坑。一宇、門比訴較限分踢析己法比啄較命分繼析靈法擦是縱通呈過敲把潑有孤關笛指喂標黑進星行速比合較詳來吧分糾析窩企窄業麗財公務廁狀福況宋運須用價經杯濟橋指拌標杜對顏比栗產謊生移的練數昌值纖差常異認進秋行誤分夏析喘的牌一勻種遍方拾法亦。比鄭較由分長析坡法捆中森的遣對量比阻，枯從嚇指販標擋的晚表濱現晚形糖式委看毒，秒有旅兩立種恨：彎一稍是言絕潮對僻數報指讓標泊的恒對因比做；偶二臺是粗相炮對系數信指盾標靈的家對為比密。從栗指鴿標厚對小比帆的享比夠較不形跑式旁看陡，季有驚四們種草方墓式尺：一鎖是用實膀際恐指劈燕標院與哲預務算雕或哄標驕準亭指故標盛對俊比蠻，鳳用堪以乖考濾察飾指曠標籮的柱預橋算解完發成帳情皇況職或痛與鑼標換準先的膽差采異算情稿況螺；二且是喪本餐期角實顫際饅指嫩標抓與藥上潛期碧實漢際違指予標錫對培比苗，隆用爆以客確復定閥不住同帥時棉期壞的鐘指秒標撈差扎異記；三施是恨本貌期也實蠅際筐指爹標證與翅歷占史尖最運好打水氏平稅的忌指浪標灘對懶比蛾，桿用冠以膛查暗找援企酸業仰自蜻身景的估差衛距伶；四驗是化本嬸企躍業誼指灘標職與燥國鐘內滴外叼先促進孟企牢業烤指徹標拜對爸比簡，霧以宰便絡進戒一涉步諷尋宵找角差公距抖趕建超憶先遭進片。二談、名比堅率淡分娘析星法比際率婦分已析嘩法投是夫把勞有瓣關欠指灰標帥進駁行氣對滔比抬，閱用款比本率旁來蓋反笑映曾它恐們摟之括間傾的均財莖務西關鮮系膽，俗采傭用群兩刮個嘴具劫有谷相柏關南性概經順濟準指即標葵的腰比對率撐進蒼行狗分績析瘡，盡以恒揭獅示省企射業時財長務晃狀喉況韻的酬一絲式種翁分恥析風方在法派。比千率艙分個析康法粒的隱比動率妄，律從捉指屯標疑的哀表吼現董形睛式洽看臂，網有牽三敢種溜：柴一痕是威百葬分恭比預；勇二鳴是仁比壘例薯；余三脖是夕比蹦值輛。比紛率曉分收析芒法老的拿比灰率稿，躬從澡指袋標姐的盞對答比糖形汁式割看捎，必也數有蜜三漁種綱：嘩一卷是查構欺成賞比卵率興；津二吉是展效彼率輸比富率始；鄉豐三怕是屬相猾關完比濾率惑。三滲、爆水貼平暈分牽析廁法水償平提分郊析夠法匯是憐將缺不壟同招時就期炸的裂財蕩務疾報配表箱的首直泥觀余數樣據火或命者決通敢過歐計搬算爪的銳不仗同鼓時搏期灶的茂財梁務速指辜標抹并素列粉進桂行照對每比至，餅用岡來蓬考亂察謎企杯業啟財象務旺狀聞況丹動端態或發辱展效變肺化男的侍一遺種體分是析嘴方噸法歪。四呼、嘉垂嗽直慢分屑析先法垂悟直慎分璃析難法螺是花將乖財懸務碼報姜表跑中懶某箏一原關盾鍵質性責項藏目給的給金堅額坊作燭為非共擾同俘基鈴數奔，鑼爾低后吩分孔別脂計概算夜其桑他升有哄關使項控目架占麗共苗同頌基戰數散的耍百似分航比貨，把用畫于盆揭渠示辯報項表禿中絕有輕關缸項倚目支的禽相由對凍地剪位味及橫其陰與魯總畫體窩的透關愚系口的萬一躲種元分錯析貫方水法指。五饅、梳趨狗勢裙分脅析充法企北業惕財疤務尾狀奶況那的斥趨罩勢類分泉析拿主狂要槽是保通媽過道比帳較傲企鏈業皂連脂續宋幾觸個州會討計掉期黃間遭的廣財簽務是報嗓表粱，艘將搞連騾續督多祖期床的瞧原閉始指指貍標莖、索差喇異璃指黑標蛇、錄比郵率候指跪標忠等參進棍行攤對松比導分駕析盾，負來零了效解牙企淡業乖財霞務唐狀禿況黎變野化覺的儲趨只勢污，悄并絡以監此紗來煮預愁測壞企破業資未騙來下財祖務津狀布況丘，洲判虜斷嫂企峽業勺的哲發覆展阿前愉景組。趨冊勢笛分訴析戶法拖中顛常碧用油的初趨騰勢我對莊比押方硬式灘有坦：一赤是計定舌比絨，萌即臭選看定潛某腰一奇期檢為隙基信期第進櫻行她定它基市對對比黃分袋析振，腔用港來泛反桌映藍指辜標禍與燥基丟期扯的鈔變蕉化養情舍況倒；二獨是溝環劣比臭，查即縫本付期悼與隨上忌期跪的則指即標謹進余行桌環童比夜對械比靠分鎮析怪，頸用姜來根考敏察偉指拌標啦的撿動惱態屑發架展膊情繩況鋤。六急、遠因似素奏分匠析絮法因否素刺分勒析居法骨是召以蠻對蔽比遣分習析燈的晉指目標恐差塘異級為沉分之析沸對齡象妨，健確摔定倆指饅標演差程異寄因碑素虹影慶響劈燕程菊度候的輕一度種津分脅析歷方匆法槍。財蝕務辟報編表斥分奔析煤中哈運最用住因嘗素摸分糟析年法棋主溝要懸表旅現狼在思財閑務辛指畜標舞差吹異碼的示進蘆一些步妖分努析雖上陳，豪其渡分貨析眉目傭的嗚就垃在土于敘通疫過飯確攏定餃因甩素辯的雖影嫁響宏程亞度熄，倍分拿清犯影雷響糕指哨標情差棄異懇的有主觀爐因毫素六和沃客搜觀拒因視素繡、腸主朵要薦因嘉素惱與柳次法要山因她素雅、虧有謝利瀉因掀素孩與穿不盟利匆因懷素儀，爺為千正引確滋評販價嚼財按務哨指某標另和樂尋快求朝改曠進肅措雞施擇、恢揚茂長災避雜短意、熟挖壤掘解提隸高族企偶業羊效狹益澤的預潛嗽力抬服獅務皂。七俘、軟圖衡解笨分除析竭法圖勿解貧分盆析耀法藏，笛是泳以開圖憤形婆來當表肯示籌企掌業彩在敲同批一搞年張度少或牢不殿同夫年斃度之內漠指贊標窗變搜動謹情泰況豪的危一碧種茫分躺析眨方悠法蠶。圖陰解繡分的析章法肝，勸常紛用晌的給有鹿線罵狀咽圖壩、科柱臂狀涂圖板和淋餅倦狀勝圖奶等發分康析煤方臺法濤。1蝦、臭某倒公隱司先股隸東盛權裙益桶變礙化借的括線章狀屬圖禁分渣析2休、罩某粗公戲司截主邊營康業屆務稱收每入掀變填化餅的鏡柱同形纏圖輸分艘析3許、貍某縫公熟司牢2牙0亞0絮6童年外資頃產寨構獸成沃的剖餅醬狀額圖畜分積析八爬、申綜都合腸分兵析辟法綜巴合爽分君析過法連是挖把逆有怖關省財婚務筋指舟標彼和礦影氏響愧企段業績財驚務較狀捆況籠的疤各肆種厚因矩素甚都影有宗序肌地狐排霸列乞在傲一抄起插，領是磁通此過餓一倉系攤列惑財嶼務鍵指軋標燥，遼并波運舊用年專館門擇的纖分跨析礦方決法掙，袖全情面嚷分鹽析躁企局業委的傲償伐債駱能臣力畝、皮獲哲利倦能動力墾、移營魄運例效潮率昏、俗價枕值誤創或造叉能悄力屑、賠核漏心齡競原爭間能禿力忽等高能貴力蓬指鋼標葛，扔綜慕合艱地激分夸析躺企壺業奶財壇務浮狀仿況怕和鍋經胃營床成吼果家的五一悄種間方崖法曲。第房誠三而節岔上路市亭公唉司傲財謎務罩指涼標這的從分顫析一賣、倘反顛映極公靜司兔基倘本練面中財姨務姥指茶標（隸一韻）煎基答本確每熄股限收專益(致E擊P黃S緞)基租本悄每浸股高收巖益橡，害也儲稱爹每腰股魂收始益莫、吐每容股王凈珍利粉潤袍，競是逐當魯期道凈戒利膛潤采與始發獨行奪在鼻外輸普巷通肥股趕股業數乳的瀉比西值鋤。粱其蔽計停算潛公負式慌為刷：基狂本朱每珍股采收堡益遲(醒E但P牢S敵)垮=瓦當曾期膀凈殺利號潤芝÷限發牽行騰在錄外制普曉通傳股怕股嚇數（辛二潮）陪每帝股吧凈錢資擠產每拉股雁凈轟資箏產民，錄是枝期援末怨凈鉆資嘗產仗與護發堵行題在海外尋普幻玉通旱股貝股卷數慮的壇比禍值迷。其腳計獲算夏公牢式布為泡：每修股至凈扛資匪產朗=抓期旬末冠凈身資軟產歷÷殲發緊行四在混外萌普軍通塌股米股態數獻=種期菊末武股悲東裂權主益拉÷件發逮行蠶在貿外揉普館通在股招股相數（繁三足）窮每鋒股太經算營抵現待金卷流姻量每慈股另經胡營許現巷金末流拘量筑是古企惠業翁一脾定什時呼期蓮經歪營門活幻玉動紐奉現童金室流橋量北凈蚊額鹽與味發寄行徑在國外預普益通頑股垮股鏟數過的遍比碗率環。櫻其適計賭算撲公檔式鍵：每搞股羊經蓄營賊現設金淹流信量升=進經煮營辮活花動非現危金誘流蠢量甲凈武額堡÷稍發冒行迎在繞外快普弊通維股援股禁數該脊指扔標仁越暢大生，煙說碼明歌企嫌業溫資壇本律支供出猶和圖支悄付框股徒利特的炭能恐力壞越賀強仙。例縮慧：東序華架公吹司腥2里0扎0掃7痰年稈年拘報由的鎮年父末撐總祝資尾產輕為器4墳,榨8園5玻6鮮,渠6鏡9畜7召,珍3史5貴5濁元爹，并年爸末乳負采債車為攝2或,粥4盟2悼4蠶,活8裕3電4慎,樸9閘7匆8黎元洲，猛年施度瞞凈褲利艦潤敘為慕6黨6墻4據,稀4腹2雄1標,惹8宰6珠8后元狂，秩年準度版經介營科活零動放現濫金韻流著量藏凈午額霞8獎7爆1意,宵4姐3惱7彈,美0精8蓋7端元興，熄年陪末清普昏通陳股助總絕數麗為腔3輪9漠0呼,思0磚0蹄0芬,啊0井0鵲0鍬股涉，猾試欣計晴算綁分絲式析辰反太映油東液華難公意司毒基搞本賀面陣貌潤的急財烈務促指承標蛙。（蒸1懼）機基追本憂每奶股秧收插益傅=恐6跌6裙4廳,憤4在2貫1答,削8冷6求8學÷辯3挽9譜0乘,恨0唉0夸0湖,菊0矮0鉗0恨≈仔1漏.矛7吹0尖3圣6塔元（集2元）寬每虛股辦凈漏資撲產別=圖(傭4終,萌8外5霞6浙,態6倡9嗽7坦,南3聚5患5平-勇2恩,掃4庫2另4魄,斑8船3球4粒,天9愚7雜8瓶)楊÷惰3北9吉0孟,臂0財0愈0匆,窄0墻0巷0倚≈制6幕.咳2獸3安5記5增元（陶3盈）蕉每曠股頃經伯營伍現亂金問流羨量陣=昏8取7禮1炸,巖4暖3栽7被,變0居8丘7踢÷夏3奪9欣0甩,寫0宮0駕0糾,敞0叢0論0僅≈框2陽.廁2榮3累4繩5斜元二棟、懶反滑映求公哪司扁股崖價丸風富險梢程鵝度之財蜻務踏指箱標（躺一蘋）尿市逢盈憐率市隱盈握率店，缸是苗普羅通鮮股摸每撤股闊市茶價搬與鐵基慕本稈每養股尋收防益到的籍比盜值博。糖其紗計世算府公拴式好為宜：市胃盈栽率顯=醫每某股惜市筋價腦÷幕基喂本蘭每膝股伶收建益（片二暖）兩市怎凈蠻率市借凈粒率衫，倘是批普刃通撲股臭每追股你市緣瑞價晴與捉每隊股臘凈撞資礦產裁的讀比抖值神。譜其攜計慶算教公停式乏為鎮：市寫凈總率蠻=移每族股兔市德價蔑÷隆每胡股信凈漲資采產例嫌：東連華挪公巷司營2闊0固0孩7勵年卻年葵報餡的耐年作末化總生資米產渾為癢4呀,弄8示5杠6亡,采6薦9恭7婦,套3互5丙5欣元捕，妨年邊末稼負卷債蒜為斷2突,鍬4右2衫4燦,柴8魂3萬4愿,攻9艇7拴8斯元列，罵年襲度茫凈個利珍潤世為足6別6任4墨,弄4喬2泄1自,件8吊6目8教元幸，掌年訪末拐普夸通瓶股撕總宜數剃為掙3涌9戴0博,逗0社0吳0仗,圓0賓0醋0膛股裂，順2究0搭0召7找年西末諷股基價謙為斯5成2軌.刑6糕2嫩元仿，蠶試鏈計示算王分恰析蛙反殊映壯東講華倚公藍司向股卡價姨風罰險芒程悠度濟的即財濫務險指元標貫。（宇1廳）捐市餐盈躬率霉=嶄5塵2蜂.艷6崖2嶺÷諷(織6攪6劇4釣,那4似2慰1陣,拳8古6旅8盆÷叔3磁9患0約,丸0哈0亞0攪,治0鑒0客0弓)恐=賞5鏟2喪.短6正2贏÷偵1連.能7奮0吹3亮6擠≈詠3嘗0棕.擁8突9（嗚2陳）墨市膊凈鴨率勒=克5羞2捐.球6蜂2煮÷訴[餃(肺4旬,峽8傾5散6悲,拴6痛9縫7伙,準3渣5偉5委-距2姑,碧4酷2扭4量,息8解3播4搞,烏9進7盈8側)沃÷衡3田9困0鵲,屆0熱0晚0壯,惡0釋0讀0鳥]=喘5扒2端.廉6挎2榆÷警6蜓.掘2翼3龍5正5燦≈滿8恨.餓4爐4三估、雀反壘映裕公甩司澤分咳配豬情果況微財廟務昨指粘標反臂映孔公忠司透分訓配殼情根況看的連指言標緞，譯還繼可拼以押分鄰為飯兩由類憶：（箱一顯）騎分戀配方潛寫力妖指點標1堤、叫每遼股匙未壞分載配艘利咳潤每磨股釋未微分垂配供利遍潤辯，回是莖年竟末刪未商分頭配判利天潤導與琴發翠行示在誓外覆普疤通日股充股罷數嫌的賠比拉值木。爪其延計犁算寬公佛式裂為你：每燙股鞠未落分窄配路利灰潤痕=聲年見末究未運分螺配英利嘗潤獄÷挽發質行據在若外壇普訪通喇股癥股淘數2薦、謙每墓股軟資貝本秀公指積野金每焦股芒資亂本使公跳積架金條，邁是摸年宮末牢資城本蠅公爺積壺金飯與欣發撐行祝在第外筒普融通勵股首股末數汗的響比我值醉。桑其何計丟算鞏公雅式臟為偷：每趣股蛙資尿本孟公序積裳金遙=鄰年乘末地資玩本踐公棵積普金遣÷誰發牽行途在舌外貧普周通巾股逗股挖數（想二井）慢分址配攝能噴力債指甚標1儀、咽股林利捐率股鑼利話率土，梨即休股顯票次獲燒利喊率燭，榴是業普踩通忘股沿每劃股憤股軋利壓與昏每構股擱市宣價鐵的效百性分盾比晚。虧其腰計壁算花公默式亦為危：股鼻利哈率患=設每當股膜股牲利巡壽÷黃每耳股落市猾價卷×站1示0文0重%股筑票雖獲坐利蝴有棒兩簽個礙基爽本此途勿徑姓：屠一項是筐取海得姥股肌利處；誤二臨是漸取勞得配股闖價腦上蝴漲豈的焰收駱益見。玻因矮此災，杜股熊利飲率慕的蛙高恩低庫，塘一票方絞面搏是桌影陸響臉股堡價事的泛重型要剃因倦素麻；宇另樣一愈方叨面抬是釋衡竟量岡股邪票它投積資客價殘值違的碌參徑考病指委標復。2戚、櫻股染利擱支膊付暢率股盆利錫支五付勺率麗，蹄是游普佳通削股伴每右股搭股貴利屆與總基殊本逃每逼股兵收墨益隨的駱百昌分蜜比蠶。棚其岸計既算沃公頭式聽為脖：股塊利哪支極付拉率應=位每昆股閃股位利逝÷垂基隸本乘每禍股利收飲益斧×刪1槐0網0扎%葛=車每糞股已股販利沸÷拖每甩股申凈木利露潤別×訴1捎0墾0柴%股瞧利巖支跟付看率工是揮反櫻映案普沒通概股樸股甩東陽當兩期伴取辱得循的游實兄際影分唱紅蒜水探平斬，揚是寶影最響籃普摘通談股財股膊東豪投拳資勢熱姥情餐的祝重山要庸指曬標常。例盡：東震華坐公游司蒸2蕩0裹0蘿7耳年扮報階的貿年央度戒凈長利喬潤型為助6鼓6浮4樹,尊4課2建1晨,梳8悲6增8袋元童，名年匆末潑未近分痕配為利躍潤券8姓1辦4霸,侵9王4概4士,放0衫0仰0絞元片，挑年觀末招資替本艙公悲積泛金強1頁,舟0寬2避2顛,訴3介8半5閃,傍0顯0藏0挖元牛，策年噴末流普踩通程股喘總該數忍為序3腦9股0繼,腫0薪0博0拳,疼0察0搭0蒸股含，伴2育0也0炮7斜年循末滿股靈價緊為基5壺2顧.沿6肥2爛元出，祥年辯度峽分始配饞方籌案車每桌股評送靜1石元直，枯試妄計洪算墳分橋析超反院映凈東疼華線公仗司糕分姿配個情掩況察的智財嘆務衡指格標時。（倉1煩）火每望股裁未綿分憂配飯利漢潤擋=糖8慶1勢4汁,綠9磨4孟4挎,畜0同0等0花÷約3仔9壘0輪,齡0覆0默0船,