財(cái)務(wù)管理與效益分析歐陽(yáng)令南教授上海交通大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心1一、財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)管理：管理資金的一門藝術(shù)和科學(xué)，它等于統(tǒng)計(jì)信息加會(huì)計(jì)信息加理論分析。2二、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)分工？財(cái)務(wù)總監(jiān)(CFO)財(cái)務(wù)主管:總會(huì)計(jì)師:制定財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行資本預(yù)算成本會(huì)計(jì)籌集所需資金稅務(wù)進(jìn)行現(xiàn)金管理數(shù)據(jù)資料的收集、整理進(jìn)行信用分析進(jìn)行養(yǎng)老金管理進(jìn)行外匯管理財(cái)務(wù)不等于會(huì)計(jì)，不等于記賬、出報(bào)表，不等于出納。3三殺、隊(duì)財(cái)另務(wù)圾管墳理木的描經(jīng)倘濟(jì)揭環(huán)肅境陡？經(jīng)鐮濟(jì)逢目晚標(biāo)去：材經(jīng)貴濟(jì)僻政進(jìn)策隱：工尿業(yè)鑄產(chǎn)疤量沙。孫財(cái)匠政邁政喇策茅：國(guó)蜘民患生鏟產(chǎn)棍總委值佛。田政速府醫(yī)開(kāi)疲支鍋。國(guó)紹內(nèi)造生娛產(chǎn)秋總粒值謠。款稅頓率撿。通翠貨呈膨覽脹煙。醉貨確幣咸政盛策晃：國(guó)電際險(xiǎn)收牛支飯經(jīng)觀常濕項(xiàng)炮目讓。匆貨非幣耀供貓給針。利披率墳。4四推、紋財(cái)鬼務(wù)盆管邀理禿的寫(xiě)金撤融僵環(huán)餐境層？金狠融妙環(huán)乎境削：勺指抽金悉融摧市闖場(chǎng)摩環(huán)奧境吳。夸金判融回市震場(chǎng)憲分鎮(zhèn)貨曲幣高市勇場(chǎng)蓬和詢資紙本押市比場(chǎng)纏。貨雕幣瀉市枯場(chǎng)揚(yáng)：仿為拘籌蘇集演短泥期基資敘金兄的升市剝場(chǎng)粘，蜘如墨公城司很與威銀月行局之納間擁的隙短猶期婆借街貸低市慚場(chǎng)翠，蛋公仙司腎向紡社顫會(huì)每發(fā)映行傭短套期倦債范券頂?shù)拇菔袎|場(chǎng)攤等崖。資副本想市支場(chǎng)碑：汪為某籌炮集止長(zhǎng)嘗期咳資周金戚的瞇市兵場(chǎng)沙，范如為長(zhǎng)倒期洋債蜘券門市委場(chǎng)芳，城股腳票緣瑞市誤場(chǎng)沉，毯融解資爹租撲賃拖市克場(chǎng)產(chǎn)和期紐奉貨面期察權(quán)惡交輝易窄市捧場(chǎng)等量。5五插、殼資感產(chǎn)帶負(fù)煩債釋表佩及噴其炊分蒼析祥？流懇動(dòng)素資杏產(chǎn)x描x賊x份x流徹動(dòng)凡負(fù)貓債x刪x常x村x長(zhǎng)帽期胡投嫌資x玻x際x扭x長(zhǎng)夜期枝負(fù)柏債x氧x麥x庫(kù)x固伙定鄰資魄產(chǎn)x營(yíng)x以x哲x所祥有菊者女權(quán)邀益x講x緊x諷x無(wú)據(jù)形壤及鬧遞蟲(chóng)延新資謊產(chǎn)x島x炕x旱x負(fù)簽債敘和隱所旅有資帖產(chǎn)作總其額x詞x淺x抽x者駕權(quán)嗚益肝總貓額x月x碼x阿x長(zhǎng)黃期饑投鬧資航包司括丸證普券葉投葵資疏。造遞動(dòng)延道資抄產(chǎn)瞎：耕不紋計(jì)寄入拉當(dāng)柜期戴損渠益黨，企在附以蠟后圓會(huì)去計(jì)珍年需度樓攤少銷奪，策如殲開(kāi)仗辦激費(fèi)呢、穿固繳定搶資近產(chǎn)帝改準(zhǔn)良鏟支季出船等洞。河流別動(dòng)毛負(fù)皮債對(duì)：遙短辣期撕借泉款李、拘應(yīng)江付河帳綠款旁、蓬應(yīng)懶繳恥稅繳金習(xí)和鏡應(yīng)碰付惡利蕉潤(rùn)拒等事。動(dòng)所您有把者箱權(quán)枯益瘦：戲?qū)鐑糍e資污產(chǎn)辭要慘求榨權(quán)曠。蛾凈窮資哥產(chǎn)悼=長(zhǎng)資昂產(chǎn)恭總故額倍-宵負(fù)海債達(dá)總腫額野。盈資恒產(chǎn)談負(fù)失債溪表握可援用攻來(lái)得了惱解散公服司鞠資莖產(chǎn)匯分欄布鏡、村資寬產(chǎn)蓋質(zhì)畢量授、棄資普本摧結(jié)搏構(gòu)緒和讀償市債統(tǒng)能駁力拍等晝情竿況跡。6六串、卵損搶益偷表境及抓其籃分劉析映(唇1澡)產(chǎn)吉品波銷非售允收拾入x句x菊x慨x產(chǎn)蒜品塔銷芒售洪成惱本x遺x糟x宿x產(chǎn)半品段銷額售偽利忌潤(rùn)x險(xiǎn)x暈x雹x管笑理拴費(fèi)羨用裝、蕩財(cái)添務(wù)棉費(fèi)廟用x必x疼x角x營(yíng)壓業(yè)師利蘋潤(rùn)x坦x面x勾x營(yíng)懂業(yè)汁外拿收窄入x滴x聚x竊x利郊潤(rùn)馳總乘額x會(huì)x育x止x所存得耀稅x推x蛛x個(gè)x凈史利睬潤(rùn)x搜x繳x避x損域益刮表或可申用螺來(lái)貸預(yù)理測(cè)敗公匹司叛的材獲雕利菜能渡力阻和淋償至債兩能心力病，滋用丹來(lái)盒評(píng)構(gòu)價(jià)倒公匯司歡的者經(jīng)瞎?fàn)I嶺業(yè)奸績(jī)籃等牽。7六簡(jiǎn)、貌損爆益劈燕表崗及然其算分營(yíng)析魂(澇2械)例塘如花，瘦某恢公露司告2層0魔0釣0購(gòu)年型度宗結(jié)皇束擇損街益渡表滔上角的騾凈固利血潤(rùn)息為筐1丈5黑8像.襯6抖萬(wàn)詠元技。脊但痛通伏過(guò)嶄分丙析臨發(fā)榴現(xiàn)孕：夢(mèng)其瓶主羅營(yíng)句業(yè)紀(jì)務(wù)稈（聯(lián)產(chǎn)暖品利銷山售鞏）蘿利集潤(rùn)丘為陰-盜2櫻0束9怖.鮮6毫萬(wàn)遼元游，目營(yíng)疼業(yè)乒利脖潤(rùn)鐵為但-硬1估4賢9遭.逼7恐萬(wàn)遲元爆，節(jié)而詳營(yíng)擠業(yè)芳外膊收漿入波高饑達(dá)冤3飾2晝3狼.隸8婚萬(wàn)灣元尺。霞其斧中橋，鋒僅燦存相款風(fēng)利涼息傘收借入輕在惜本堤期搜攤互銷獄這煎一粘項(xiàng)鋸就篩達(dá)顏2睜7喘8貴萬(wàn)姐元凝。額可綢見(jiàn)齊，鏡如游果巨不隸是訴營(yíng)敲業(yè)油外蹦收選入圈，租該供公帽司孔會(huì)青出傘現(xiàn)宵很茂大數(shù)的岸虧什損痕。8七暈、救現(xiàn)愁金構(gòu)流卻量行表尤及打其初分擦析仗(市1喬)經(jīng)私營(yíng)波活館動(dòng)賄中革的愉現(xiàn)夜金寬流純量(噴與紫損探益玻有畜關(guān)領(lǐng))農(nóng):商棗品荷、黎勞蠅務(wù)焰、疑利辣息奔和毫股丹息被收創(chuàng)入商盡品伴、嫂勞情務(wù)克和喝營(yíng)種業(yè)渴費(fèi)碗用鼓支須出投細(xì)資拐活渣動(dòng)益中男的碑現(xiàn)乘金恨流逼量(鴉與殃長(zhǎng)膛期符資足產(chǎn)稻有坑關(guān)恩)榴:收泡回逃貸股款懷和成處頃置殖長(zhǎng)及期頑投團(tuán)資提副供剖貸戲款散和望購(gòu)扶置嚼長(zhǎng)身期惑資壘產(chǎn)籌棗資狹活婦動(dòng)盛中妖的陷現(xiàn)偏金喉流往量(蝴與迫長(zhǎng)移期盤負(fù)碑債器和圍所展有諸者狹權(quán)侍益刻有聾關(guān)踐)絕:發(fā)攔行辱債蕉券鼓和蠻股匠票償荒還秤長(zhǎng)慨期油負(fù)慌債憂本覺(jué)金簽和況支掉付仁股泳息9七眉、茶現(xiàn)象金腦流抱量變表殘及絕其娃分勁析馬(慎2篩)現(xiàn)逐金美流袖量桑表唯可歲用罪來(lái)灰了危解完公羊司中獲崇取雀未急來(lái)鉤有芬利侄現(xiàn)殼金熔流它量換的艙能然力蓄，棚評(píng)澤價(jià)疾公碰司例償垃還厲債蠻務(wù)姻、姑支命付回股祝息蓋和策籌己集吵資姻金倆的靠能漲力醋，笑分罵析毅本暑期堤凈龜利惑潤(rùn)兼與飛經(jīng)煌營(yíng)愉活箏動(dòng)蜘中商的里現(xiàn)谷金跌流熟量奴之麥間優(yōu)產(chǎn)畝生百差畫(huà)異捧的留原油因蠟，攤對(duì)無(wú)與協(xié)現(xiàn)感金紀(jì)有曾關(guān)最或伐無(wú)濾關(guān)恐的姻投蛛融仇資殿活泳動(dòng)哈進(jìn)駁行豬合筒理歸的煮評(píng)辯估謀。例命如但，被如煙果性2音0喜0地0舟年即某澤公馬司續(xù)現(xiàn)塞金茄流芽量或表串中燒的蹲現(xiàn)據(jù)金胃凈飼增艷加信比行較錄明牽顯糧，遵說(shuō)聞明僚該超公廟司青經(jīng)撿營(yíng)駕活祖動(dòng)文中獸流躺入呼的現(xiàn)現(xiàn)傘金號(hào)充摩足非，趨償?shù)聜悄芄αν遁^盈強(qiáng)勒，塌支譽(yù)付賴股漢息則、員籌立集勁資蒼金階的欺能咳力吧增牧大原。1己0八鑰、誤留乓存警盈份余唉表暖及臟其肺分沃析年辨初趁留候存井盈右余x禍x澇x或x年市內(nèi)最凈態(tài)收貴益x槍x洪x歌x年圍內(nèi)編股燈息烈支示付并額x鉤x昂x槳x年仁末積留垂存砍盈晉余x俘x支x困x留道存稅盈攀余聽(tīng)表診可母用號(hào)來(lái)段分臨析催公娛司駱的雁財(cái)丟務(wù)厲實(shí)效力桌，飼如條再里投前資暢實(shí)竄力基等太。1貴1九抖、毒財(cái)彎務(wù)背比慕率鋤分留析賭(游1原)償詢債盞能底力扔比污率潔：奮流勻動(dòng)協(xié)比呆率天。渡速前動(dòng)稍比隱率創(chuàng)。資族產(chǎn)涉管幻玉理北比卵率康：者現(xiàn)南金逆周棗轉(zhuǎn)除期屋=甚存娃貨建平冠均討周戴轉(zhuǎn)衡期障+盆應(yīng)友收糞帳拜款以平陰均君收賤款殲期炭-萄應(yīng)現(xiàn)付疫帳饅款捐平狐均氏付激款迫期懸。事應(yīng)玻收狠帳之款怎平庸均泄收這款或期盯=聽(tīng)?wèi)?yīng)緞收疤帳林款貓/唱(御銷捐售也額業(yè)÷項(xiàng)3滑6抓0介)煩。還庫(kù)比存哀周辨轉(zhuǎn)牙=貸銷擴(kuò)售鉛額條/栽庫(kù)厲存亮額牌。魔固垃定輩資習(xí)產(chǎn)因使嚷用醫(yī)率窩=暑銷湯售歡額想/振固昨定熟資改產(chǎn)鄰總很額坑。點(diǎn)總釣資釘產(chǎn)眼使像用尾率綱=淋銷亞售吳額串/斑資害產(chǎn)迅總與額哲。資晨本長(zhǎng)結(jié)弊構(gòu)鑼比丹率掉：浪長(zhǎng)夕期沃負(fù)稀債駕/覺(jué)股王東頂權(quán)姜益跑。仁長(zhǎng)膊期火負(fù)犬債抗/鄰資揉產(chǎn)堤總明額產(chǎn)。錦利檔息糖保匯障圓倍炊數(shù)傲=撥息毫前斑稅策前可收險(xiǎn)益泄/霜利業(yè)息殺支因付其額扛。1妄2九崖、憂財(cái)泰務(wù)截比王率房誠(chéng)分粱析穴(西2衫)盈弟利求能妹力磨比毛率灣：夠銷稿售碑利蔬潤(rùn)秀率動(dòng)=菊息觸后胳稅申后滑收負(fù)益雕/拾銷動(dòng)售貿(mào)額巴。參資參產(chǎn)傲總廁額協(xié)收孝益縮慧率捏=挖息挎后春稅庸后關(guān)收蟻益共/叢資惡產(chǎn)億總茂額狗。侄股朵東恥權(quán)肯益兩收臨益仁率填=毅息榆后排稅岸后援收莊益嚼/陡股抖東重權(quán)鴨益淹總弊額舍。市質(zhì)場(chǎng)切價(jià)離值獸比增率籠：臺(tái)市勉盈追率驢=亭每粒股暖市吉場(chǎ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