基于哈佛分析框架的2022遼寧永春科技財務報表分析TOC\o"1-2"\h\u16767引言 122948一、財務報表分析相關理論基礎 216844（一）財務分析相關理論 231102（二）哈佛分析框架的相關理論 315388二、自熱速食行業及遼寧永春科技介紹 518576（一）自熱速食行業發展現狀 512792（二）遼寧永春科技基本介紹 526216三、遼寧永春科技的戰略分析 624654（一）宏觀環境分析 612650（二）戰略定位分析 613407四、遼寧永春科技的會計分析 728821（一）資產類科目 713542（二）損益類科目 925737（三）分析主要會計政策與會計估計 927018五、遼寧永春科技的財務分析 916820（一）償債能力分析 1023267（二）盈利能力分析 1125793（三）營運能力分析 1222420六、遼寧永春科技的前景分析 1323499（一）物聯網發展時代機遇 1320294（二）公司戰略調整 1329153七、哈佛分析框架下促進遼寧永春科技發展的建議 1323190（一）從戰略分析出發：堅持技術與產品創新 136104（二）從會計分析出發：優化企業會計政策 1432546（三）從財務分析出發：全面提升經營能力 147296（四）從前景分析出發：增強創新能力，促進戰略轉型 1431074結語 1530649參考文獻 15哈佛分析框架下對遼寧永春科技的分析摘要：企業在資本市場發展的過程中一直承擔著主要實體經濟的責任，其日常經營運作不僅受到內部管理和運營方式的影響，而且還受到經濟大環境和行業發展趨勢等外部影響。在經濟全球化的背景下，大數據融合物聯網日漸改變著人們的生活方式和經營方式，經濟形勢也發生變化。在此背景下，本文以自熱速食企業遼寧永春科技為例，運用先進的哈佛分析框架，從戰略和前景角度出發，通過會計分析和財務指標分析，對遼寧永春科技公司近年來的財務報表進行解讀，進而為企業的管理者提供決策依據，對企業的未來發展做出建議。關鍵詞：經濟全球化；財務分析；哈佛分析框架一、引言自熱速食產業對推動經濟發展、促進行業技術進步等方面具有重大戰略意義，目前，我國自熱速食產業已成為全球產業鏈中的重要組成部分，并將在未來一段時間內保持高速成長。遼寧永春科技作為自熱速食行業較具有具有代表性，發展較快的企業，其規模和發展狀況都處于領先水平。目前來說，自熱速食行業的競爭環境不太樂觀，遼寧永春科技想要在如此激烈的角逐中處于上風，就必須要具備獨特的競爭力和創新性。本文將哈佛分析框架作為理論基礎，從外部信息使用者的角度對遼寧永春科技公司2020-2022年的財務報表進行全面分析，從戰略、會計、財務和前景這四個方面對遼寧永春科技的整體財務狀況進行研究和評價,結合遼寧永春科技的戰略分析和財務分析，能夠明確遼寧永春科技在發展中存在的亮點與不足，同樣也可以發現遼寧永春科技企業在戰略的制定和實施過程中所顯現出的不足，這樣可以更好的幫助遼寧永春科技對未來的發展狀況進行預測。最后，本文還會結合當前的行業環境和產業發展趨勢提出切實可行的改進方案。這對于遼寧永春科技的長遠發展十分有益，更對于類似情景的企業和整個自熱速食行業都具有相當大的借鑒作用，這是十分具有實用性的。二、財務報表分析相關理論基礎財務分析相關理論財務分析內涵財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供準確的信息或依據（李曉華,2020）。傳統財務分析的方法財務分析主要是公司提供的財務報表及其附注等會計報表為數據來源絕對金額表示的會計科目余額并不能反應更多信息。在對一個公司的財務進行分析的時候，通常會將幾種財務分析方法結合起來使用。主要的財務分析的方法有：（1）因素分析法因素分析法是指發現指標變化是由哪些因素驅動，按照一定的順序將驅動因素的比較值替換為基準值，從而推算出某項驅動因素對于財務指標的影響程度（趙云飛,劉雪兒,2020）。通過對指標影響因素的分析，有利于企業抓住關鍵問題并進行管理。（2）比較分析法比較分析法一般分為橫向比較和縱向比較。橫向比較是指在同一時間段內將不同的公司財務狀況進行對比，從而發現不同公司間存在的差異，幫助公司找出在發展過程中出現的問題；縱向比較是指將同一公司不同年度的財務數據進行對比，以此來預測財務指標在未來的變化趨勢（陳紅梅,楊宇航,黃文靜,2020）。（3）比率分析法比率分析法主要依托財務報告來對結構比率、效率比率等相關比率進行計算，從而反映企業在同一會計期間財務狀況的變化（吳陽光,周蕾蕾,2020）。趨勢分析法趨勢分析法通過對比公司的連續幾個會計期間的財務報表，比較各財務項目在這幾個會計期間的變化方向以及變化幅度，由此判斷其發展趨勢，通過這種趨勢可以分析企業的商業行為和戰略經營目標（徐天宇,胡思思,鄭瑞麗,2020）。這是對企業戰略目標和未來發展進行有效判斷的可行方法。趨勢分析方法不僅可以分析導致變化的主導因素，還能有效的辨別這種變化趨勢對一個公司來說是不是有利，此外該方法還可以預測后續的發展態勢。哈佛分析框架的相關理論哈佛分析框架的提出哈佛大學的佩普（K.G.Palepu）、希利（P.M.Healy）和伯納德（V.L.Bernard）三位學者在2000年提出了哈佛分析框架，此框架以戰略分析為指導，從會計和財務兩個方面來分析企業經營狀況和戰略實施情況，以企業發展前景為基點，預測企業未來發展趨勢，彌補了傳統財務分析只注重定量分析的不足，將定量分析和定性分析相結合，全面的分析一個企業的實際經營狀況（許夢陽,鐘海燕,2020）。哈佛分析框架的內容哈佛分析框架是從戰略、會計、財務、前景四個方面對企業經營狀況進行分析的。其基本的分析步驟如圖一所示。戰略分析戰略分析通過選取非財務指標來對企業的外部環境和行業狀況來進行定性分析，在分析過程中我們可以了解到企業目前所處內外環境、目標定位、未來規劃等，除此之外對企業進行戰略分析不僅可以體現出公司的未來發展趨勢和經營目標，還能反映一個企業的經營管理水平（羅冬梅,高翔,2020）。會計分析會計處理得出的信息是企業經營者管理決策的基礎，企業經營者的決策是否正確直接取決于會計信息是否真實可靠。此外，財務分析以會計信息為基礎，對會計政策和會計估計的分析除了要保證會計信息真實可靠，能反映企業實際狀況之外，還應將準確的會計信息與同行業進行比較，更能發現企業在同行業中的發展狀況，為后面的財務分析和前景分析打下可靠的基礎。財務分析在對企業進行會計分析之后，企業財務報表數據的真實性已經得到調整，我們就可以對能反映企業財務狀況的償債、營運、盈利等能力的財務指標進行分析。但并不是單純的對財務數據進行解析，而是結合企業發展戰略和企業外部經濟環境來評價一個企業的經營狀況，并且關注財務指標的非正常變動，分析造成這種變動的根本原因，找出財務報表背后企業存在的根本問題（郭笑笑,梁璐,2020）。前景分析對企業的財務報表的分析不僅注重過去，還應著眼于未來。傳統的財務報表分析方法存在許多不足之處，因為其分析結果是由過去的事項、交易所形成的數據而來，它只能夠反應企業之前的經驗能力和財務狀況，并不能夠預測企業未來的發展，所以前景分析具有一定的前瞻性。三、遼寧永春科技的會計分析遼寧永春科技公司是我國自熱速食行業的代表性企業，深耕自熱速食領域多年，遼寧永春科技在曾經在2019-2021年三年連續獲得我國“國家自熱速食企業榮譽金獎”、“國家優質納稅企業”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優質自熱速食企業500強”。遼寧永春科技的發展是我國自熱速食企業改革創新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國自熱速食企業的發展狀況。（一）資產類科目下表表1為根據遼寧永春科技所披露的2020-2022年度資產負債表所制，能夠很清楚的看出遼寧永春科技的資產變動情況，從而更好地進行會計分析。表1遼寧永春科技2020-2022年度資產表（單位：萬元）2022年2021年2020年貨幣資金(萬元)8,098,6847,369,4305,697,272交易性金融資產(萬元)1,002,817436,720580,918應收票據(萬元)21,77321,599 33,115 應收賬款(萬元)3,550,3412,296,9141,813,569預付款項(萬元)111,288 111,96062,699 應收利息(萬元)--20421,598應收股利(萬元)241184--其他應收款(萬元)192,04165,42449,019 存貨(萬元)2,772,4811,787,5451,239,619一年內到期的非流動資產(萬元)770其他流動資產(萬元)357,892784,887929,664 流動資產合計(萬元)16,115,89912,898,54610,444,864長期應收款(萬元)2,992 長期股權投資(萬元)604,095 369,317271,804投資性房地產(萬元)115,837119,617124,124固定資產原值(萬元) 36,434,731 32,949,29820,863,631 累計折舊(萬元)13,575,873 10,336,4958,205,837固定資產凈值(萬元)22,858,85822,612,803 12,657,794固定資產減值準備(萬元)189,309126,14579,170 固定資產(萬元)22,669,54922,486,65912,578,624無形資產(萬元)1,120,950 1,187,593 741,642商譽(萬元)113,001140,036 70,760長期待攤費用(萬元)63,65329,96334,542遞延所得稅資產(萬元)19,034 20,504 24,815其他非流動資產(萬元)747,743862,497949,158 非流動資產合計(萬元)28,856,79929,527,13523,596,356 資產總計(萬元)44,972,69842,425,68134,041,220貨幣資金：貨幣資金是指在自熱速食企業生產經營過程中停留于貨幣形態的那部分資金，它具有即時支付和被普遍接受等特性。遼寧永春科技以銷售自熱速食產品為主要經營活動，會產生大量的貨幣資金。2020年貨幣資金占總資產的16.74%，2021年貨幣資金占總資產的17.37%，2022年貨幣資金占總資產的18.01%，貨幣資金占總資產的比例有所增加，但增幅都不大，說明遼寧永春科技的經營產業越來越多樣化，貨幣資金的使用效率也慢慢提升。存貨：從表中可以看出遼寧永春科技2022年的存貨金額相較于2020年增加了1532862萬元，存貨占總資產的比率也從3.64%增長至6.16%，主要原因是遼寧永春科技營收規模的擴大和創新型的戰略定位研發出新的項目產量所致。應收賬款：應收賬款是日常銷售業務過程中就已銷售產品應收客戶的款項。2022年應收賬款占總資產比例為7.89%，較2021年增長2.48%，其增長大部分原因是遼寧永春科技公司營收規模擴大。固定資產：固定資產折舊的計提將會直接或者間接影響企業的利潤總額，加之遼寧永春科技作為生產制造型企業固定資產所占總資產比重較高，如果企業對固定資產的會計政策選擇較短的折舊年限，可能造成盈利數額的降低，反之選取較長折舊年限可能使的盈利數額增加。（二）損益類科目1.主營業務收入：由遼寧永春科技的財務報告數據可以明顯看出遼寧永春科技的收入大部分來自于銷售自熱速食產品，雖然在總營業收入中所占比重極大，但一直處于下降趨勢中。從2020年所占總營業收入的98.00%，到2021年所占總營業收入的97.36%，再到2022年所占總營業收入的92.21%。其他收入所占主營業務收入比重雖然都比較小，但有上升趨勢。2.營業成本：遼寧永春科技的轉型，研發投入加大，近三年遼寧永春科技的研發費用占營業總成本的5.80%左右。分析主要會計政策與會計估計會計政策變更的原因及會計差錯更正的情況本文根據財政部發布的固定資產修理費實施問答，將和固定資產資本化的后續支出條件不符的固定資產日常修理費，在發生時，按照受益的對象計入當期損益，或者計入相關資產的成本，將與自熱速食企業的存貨的生產和加工相關的該類修理費用按照存貨成本確定原則進行處理并采用追溯調整法變更了相關會計政策。上述會計政策變更對2021年主要會計數據和財務指標各項目無影響。遼寧永春科技的財務分析為了進一步了解遼寧永春科技運營中存在的各種問題以及企業存在的優勢，本文將對遼寧永春科技企業2020-2022年度的財務報表進行分析，主要是分析遼寧永春科技財務報表數據，進而分析遼寧永春科技企業的償債能力、盈利能力、營運能力。以下分析數據均來源于遼寧永春科技在2020-2022年期間所公布的財務數據。償債能力分析償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力，是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。本文將通過資產負債率、產權比率、流動比率、速動比率四個償債能力指標來分析遼寧永春科技企業的償債能力，具體數據如下表2所示：表2遼寧永春科技2020-2022年償債能力指標償債能力指標2020年2021年2022年資產負債率（%）58.5659.1351.78產權比率（%）131.94136.92101.18流動比率（%）1.331.231.56速動比率（%）1.171.061.29分析自熱速食企業的償債能力主要可以從長期和短期償債能力兩個方面來分析，但是對于生產技術型企業來說，短期償債能力是其企業償債能力分析的重點。首先來看長期償債能力能力分析指標，資產負債率表明在企業總資產中有多大比例是通過負債形成的，可以衡量自熱速食企業總資產中所有者與債權人所投資金是否合理。從表2可以得知，遼寧永春科技資產負債率三年來在55%左右，整體來說較為穩定，因此可以看出近三年來遼寧永春科技可供調整分配使用的資金比較充裕。產權比率反映由債權人提供的資金與所有者提供的資金的相對關系，反映遼寧永春科技基本財務結構是否穩定。從上表知，2020年和2021年遼寧永春科技企業債權人是企業所有者提供的資金的1.3倍還多，受疫情的影響，遼寧永春科技經營不是很景氣，企業舉債經營的程度偏高，財務結構較為不穩定。而2022年，債權人和所有者提供的資金基本持平，財務結構較為穩定。其次來看短期償債能力分析指標，企業的短期償債能力可以由流動比率和速動比率來反映，其中流動比率為2速動比率為1時，企業的短期償債能力最為理想。由上表可知，遼寧永春科技2020、2021年的流動比率都在1.3左右，2022年遼寧永春科技流動比率為1.56，所以都小于理想值2，說明遼寧永春科技可變現的流動資產較少，遼寧永春科技的短期償債能力相對較弱。再看速動比率，速動比率的數值三年來都大于1，說明速動比率越高，遼寧永春科技的償債能力越強。去除像存貨這樣變現能力弱的流動資產計算得出的是速動比率，因此相較于流動比率，速動比率能夠更加準確的體現一個企業的短期償債能力的強弱。但是流動比率和速動比率哪個更能體現一個企業的短期償債能力強弱，在具體分析面前都不是絕對的，都要分情況分析。（二）盈利能力分析盈利能力是指企業賺取利潤的能力。本文將通過遼寧永春科技主營業務利潤率、銷售凈利率、總資產凈利潤率、資產報酬率、凈資產收益率五個盈利能力指標來分析遼寧永春科技的盈利能力，具體數據如下表3所示：表3遼寧永春科技2020-2022年盈利能力指標盈利能力指標2020年2021年2022年主營業務利潤率（%）14.4318.9228.23銷售凈利率（%）-0.413.3413.88總資產凈利潤率（%）-0.151.186.96資產報酬率（%）23.9725.4336.95凈資產收益率（%）2.024.8818.07主營業務利潤率主營業務利潤率是計算利潤總額的基礎，反映自熱速食企業的基本獲利能力，一個自熱速食企業沒有足夠大的主營業務利潤便不能盈利。由表3知，遼寧永春科技三年來主營業務利潤率呈上升趨勢，說明近三年來遼寧永春科技的盈利整體上來說是正常可觀的。銷售凈利率、總資產凈利潤率從銷售凈利率和總資產凈利潤率的角度來看，可能受新冠疫情的影響，2020年遼寧永春科技的銷售凈利率和總資產凈利潤率均為負值，盈利情況是比較嚴峻的，反觀2021年和2022年，二者較2020年均呈增長趨勢，特別是2022年遼寧永春科技的銷售凈利率陡升至13.88%，并有持續上升的趨勢，盈利狀況轉好。資產報酬率從資產報酬率的角度來看，遼寧永春科技的整個盈利能力是比較樂觀的，總體上呈上升趨勢，在核心創新技術領域投入的資金研發顯現出效果。凈資產收益率凈資產收益率指標反映所有者權益的收益水平，指標值越高，說明投資人投入資本帶來的收益越高。遼寧永春科技三年來，凈資產收益率都是增長的，到2022年增長至18.07%，但總體來說資本結構較為合理，獲得利潤的水平相對平和。（三）營運能力分析營運能力是自熱速食企業的經營運行能力，也是指企業運用各項資產以賺取利潤的能力。本文將通過總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率四個營運能力指標分析遼寧永春科技的營運能力。具體數據如下表4所示：表4遼寧永春科技2020-2022年營運能力指標營運能力指標2020年2021年2022年總資產周轉率（次）0.360.350.50流動資產周轉率（次）1.141.161.51存貨周轉率（次）8.087.196.84應收賬款周轉率（次）6.116.607.50總資產周轉率總資產周轉率體現了自熱速食企業經營期間全部資產從投入到產出周而復始的流轉速度，反映一個企業全部資產的管理質量和利用效率。遼寧永春科技的總資產周轉率數值整體來說有在提高。周轉速度變快，銷售能力增強，資產利用效率提高，企業在積極創收，提高產品的市場占有率。流動資產周轉率從流動資產周轉率的角度來看，遼寧永春科技三年來流動資產的周轉速度較為穩定，對流動資產的利用較為合理。存貨周轉率遼寧永春科技三年來存貨周轉率呈現下降趨勢，除了受疫情影響外，存貨的周轉速度還受到近年來遼寧永春科技新生產線的投入更加傾向創新型產品的影響。因此隨著后期自熱速食行業周期的發展，遼寧永春科技對固定資產和流動資產管理使用的越來越合理，相信存貨的周轉速度會逐漸增強。應收賬款周轉率整體上看遼寧永春科技應收賬款周轉速度較為穩定的增長，對資金的利用率也較為正常。遼寧永春科技的前景分析物聯網發展時代機遇我國的自熱速食行業正在經歷一個良好的發展時期。無論從社會發展需求，還是從法律政策環境的支持上看，自熱速食行業都將迎來一個無限發展可能的機遇。縱觀自熱速食產業發展，第四次工業革命浪潮正席卷全球，基于現代化新技術的自熱速食經濟的廣泛結合成為自熱速食行業經濟發展的主要方向，為遼寧永春科技提供了廣闊的市場空間。公司戰略調整遼寧永春科技在引領自熱速食行業邁向發展新紀元的同時，已明確創新化轉型為公司戰略方向，圍繞數字化轉型及智能化發展趨勢，將持續促進自熱速食產業生態融合，構建起鏈接全產業的智能網絡，創新打造智慧系統、智慧生產、工業互聯網等一系列企業成長新賽道，通過加快提升軟硬融合和系統整合能力、持續優化業務模式并建立適配的運營體系、深度打造一系列標桿項目樹立行業典范。通過“智慧互聯“發展戰略，進一步加速“自熱速食企業+物聯網應用”深度融合，將在自熱速食企業中置入更多場景、衍生更多形態、不斷賦能千行萬業，在每一個專業深耕的細分場景做大做強，大幅提升新時期創新自熱速食業務對公司的業績貢獻，向“成為物聯網創新領域全球領先者”堅定邁進，促使企業自身能夠高品質成長，以致推動高質量發展的數字化經濟。在面臨著第四次產業革命的嚴峻挑戰，和可遇不可求的可貴機遇，遼寧永春科技果斷提出轉變自身企業的經營戰略，廣泛的應用融合和更趨向于服務化方向發展，。因此這種戰略轉型意味著，遼寧永春科技將在自熱速食行業的創新浪潮中，贏得一席之地。哈佛分析框架下促進遼寧永春科技發展的建議從戰略分析出發：堅持技術與產品創新百年變局將加速演進，全球經濟復蘇勢頭尚不明朗，遼寧永春科技將面臨愈加復雜多變的世界。面對挑戰和機遇，遼寧永春科技應將持續堅持創新驅動理念，以仰望星空的追求和腳踏實地的實踐，不斷推動“自熱速食創新”戰略出成果、見效益，推動公司實現長期穩定高質量發展。在遼寧永春科技剛剛開始成立時，就將堅持以創新驅動高品質發展的經營觀念奉為圭臬，即堅持以創新驅動高質量發展的經營理念，通過創新持續激發組織活力，構筑并深化全球競爭優勢。堅持技術與產品創新，用科技服務大眾。堅決的執行企業內外的管理創新，把數字化管理手段的優勢融入到遼寧永春科技企業運營管理當中。在面臨未來更嚴峻的機遇和挑戰時，遼寧永春科技應繼續堅持技術和產品創新。從會計分析出發：優化企業會計政策一個企業的財務管理在經營之中的雖然處于基礎的地位，但是確實十分重要的存在。這都建立在企業明確的會計政策與會計估計之上。在一個遼寧永春科技企業進行其自身的會計確認、計算以及會計報告中所應用到的計算方法、計量基礎、確認原則等，稱為企業的會計政策。企業財務報表受到關鍵影響的因素之一也包括變更會計政策和會計估計。因此優化遼寧永春科技企業的會計政策與會計估計能夠使遼寧永春科技提升財務管理的水平，達到事半功倍的效果，從而有利于實現遼寧永春科技發展成為國內乃至國際一流自熱速食行業的發展目標。從財務分析出發：全局增強經營能力通過對遼寧永春科技償債能力、盈利能力、營運能力的分析，遼寧永春科技應該努力加強現代化大數據管理，使固定資產得到更加恰當的分配和處置，進而提高其使用的頻率；制定一個精準詳盡的生產和營銷配套的計劃，從而降低生產產品所非必需的成本損失及耗費，提高存貨周轉率;企業中的財務人員也要進行專業的業務培訓，提升他們的專業能力，進而降低財務費用，使投資渠道得以更寬泛的拓展，提高一些閑置資金的使用效率，因而增加企業收入。從前景分析出發：增強創新能力，轉變經營戰略創新是企業的核心競爭力，擁有先進的產品，才能在市場中占據先機。自成立伊始，遼寧永春科技即堅持以創新驅動高質量發展的經營理念，通過創新持續激發組織活力，構筑并深化全球競爭優勢。目前也取得很多成就，但未來還應繼續增強創新能力。遼寧永春科技作為國內自熱速食行業的龍頭行業，帶領自熱速食行業走向發展的新天地之外，同時，也要促進戰略轉型，隨著科技的迅速發展，人們的生活充滿著人工智能的痕跡。遼寧永春科技圍繞數字化轉型及智能化發展趨勢，應持續促進產業生態融合，構建起鏈接全產業的智能制造網絡，創新打造智慧系統、工業互聯網等一系列企業成長新途徑。結語本文通過哈佛分析框架分析遼寧永春科技的財務報告，從四個方面分析了遼寧永春科技以往的財務報告與公司運營管理中存在的諸多問題，在論文的最后提出了相應的對策，促進遼寧永春科技在自熱速食行業的積極發展。參考文獻[1]MatthiasDemmer，PaulPronobis，TeriLombardiYohn.MandatoryIFRSadoptionandanalystforecastaccuracy:the