第七章基金的交易、申購與贖回第一節(jié)封閉式基金的上市交易一、申請上市交易的條件、程序目前，新發(fā)行的證券統(tǒng)一在上海證券交易所上市交易提交的文件：（1）上市申請書；（2）上市公告書；（3）批準(zhǔn)設(shè)立和發(fā)行基金的文件；（4）基金契約；（5）基金托管協(xié)議；（6）基金募集資金的驗資報告；（7）本所一至二名會員署名的上市推薦書；（8）中國證監(jiān)會和中國人民銀行對基金托管人的審查批準(zhǔn)文件；（9）中國證監(jiān)會批準(zhǔn)基金管理人設(shè)立的文件；（10）基金管理人注冊登記的營業(yè)執(zhí)照；（11）基金托管人注冊登記的營業(yè)執(zhí)照；（12）基金已全部托管的證明文件；（13）本所要求的其他文件。需要審批。獲準(zhǔn)上市的基金，須于上市首日前三個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會制定的報刊上公布上市公告書。封閉式基金上市交易的條件1、基金的募集符合基金法的規(guī)定；2、基金合同期限為五年以上；3、基金募集金額不低于2億元人民幣；4、基金份額持有人不少于1000人；5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件二、基金的證券帳號、資金帳號有以下一些規(guī)定：（1）每個身份證在同一個機構(gòu)只可以開設(shè)一個基金賬戶，但可以在不同的機構(gòu)開設(shè)不同的賬戶；（2）資金帳戶和基金帳戶一一對應(yīng)；（3）基金帳戶不得用于買賣股票，股票帳戶既可以買賣證券投資基金，也可以買賣股票；

三、基金交易的委托與交收可以采取電話委托申報、營業(yè)部委托或者電腦委托特點：1．“公平、公正、公開”的原則和“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的優(yōu)先原則；2．基金交易委托以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進行，價格變化單位為0.001元；3．在證券市場的營業(yè)日可以隨時委托買賣基金單位。封閉式基金的交收：同A股、國債、國債回購、債券等一樣實行T＋1交割、交收。即是指達成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業(yè)日（T＋1）完成。

四、市場價格的確定受以下因素影響：1．基金單位的資產(chǎn)凈值2．基金的供求關(guān)系此外，還包括認(rèn)為炒作等。五、上市交易的費用委托手續(xù)費、傭金、過戶費第二節(jié)開放式基金的申購與贖回

開放式基金的申購與贖回有兩種形式，即通過銀行、證券公司、保險公司等代理機構(gòu)進行的代銷方式，以及直接通過基金管理公司進行的直銷方式。按種類劃分：認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換與變更。

一、認(rèn)購程序（一）基金賬戶的開立（二）資金賬戶的開立（三）認(rèn)購確認(rèn)認(rèn)購時需存入足夠的資金，填寫認(rèn)購申請；基金認(rèn)購申請一旦提交，不得撤銷；提交認(rèn)購申請后，應(yīng)及時進行認(rèn)購確認(rèn)。二、交易份額的計算（一）認(rèn)購份額的計算凈認(rèn)購金額＝認(rèn)購金額÷(1+認(rèn)購費率)認(rèn)購費用＝凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費率認(rèn)購份額＝凈認(rèn)購金額÷基金單位面值【以“華安創(chuàng)新基金”為例】華安基金設(shè)計了1.2%與1.5%兩檔費率：一次認(rèn)購金額在1萬元（含1萬元）～1000萬元（不含1000萬元）之間，認(rèn)購費率取1.5%；一次認(rèn)購金額在1000萬元（包含1000萬元）以上，認(rèn)購費率取1.2%。分別計算認(rèn)購費用為10萬元和1000萬元時的認(rèn)購份額。（二）開放式基金的申購（1）開立帳戶（2）確認(rèn)申購金額（3）支付款項（4）申購確認(rèn)申購份額的計算：凈申購金額＝申購金額÷(1+申購費率)申購費用＝凈申購金額×申購費率申購份額＝凈申購金額÷基金單位凈值（三）開放式基金的贖回開放式基金持有人在規(guī)定的持有期滿后，可以向基金管理公司申請贖回基金單位。基金持有人只有在滿足規(guī)定條件的情況下才能夠贖回基金單位。（1）發(fā)出贖回指令（2）贖回價格基準(zhǔn)（3）領(lǐng)取贖回款：贖回金額的計算：贖回金額＝贖回份數(shù)×T日基金單位面值贖回費用＝贖回金額×贖回費率贖回支付金額＝贖回金額－贖回費用（四）基金開放日和申購贖回的限制條件基金開放日：每個證券交易日1、認(rèn)購限制基金總規(guī)模限制：上限總規(guī)模限制：南方80億元，華安50億元。下限：凈認(rèn)購金額須超過2億元，最低認(rèn)購戶數(shù)達到200人。單戶認(rèn)購額度限制：不同的基金限制不同，首期募集基金管理公司一般都會規(guī)定單戶申購上限，同時要求：若最后一天的認(rèn)購份額加上此前的認(rèn)購份額超過規(guī)定的上限時，則只能按規(guī)定進行公平分?jǐn)偦蚝笠淮握J(rèn)購申請無效。對最低認(rèn)購額的規(guī)定，南方穩(wěn)健成長基金首次認(rèn)購的最低金額為1萬元，追加認(rèn)購金額最低為1000元。

2、基金申購限制（1）申購的最低金額為1000元或者100元（2）申請贖回時，帳戶里至少保留1000份基金單位，否則，銷售機構(gòu)可以要求投資者全部贖回。（3）開放式基金成立后的存續(xù)期間內(nèi)，期有效持有人數(shù)量連續(xù)20個工作日達不到100人，或者連續(xù)20個工作日最低基金資產(chǎn)凈額低于5000萬元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)即使向中國證監(jiān)會報告，說明出現(xiàn)上述情況的原因以及解決方案。

3、贖回限制1．開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額的10％時，為巨額贖回。巨額贖回申請發(fā)生時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額的10％的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理，并以該開放日當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計算贖回金額。2．如果連續(xù)發(fā)生巨額贖回，基金管理人可按基金契約及招募說明書載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日。3．基金持有人每次贖回申請，不得少于1000個基金單位。（五）基金轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管于份額凍結(jié)1、基金轉(zhuǎn)換在同一家基金管理公司旗下不同基金之間變換。基金轉(zhuǎn)換的費用計算。2、非交易過戶包括：繼承、捐贈、遺贈、強制執(zhí)行等。3、基金轉(zhuǎn)托管投資者如果需要在不同銷售機構(gòu)之間交易基金，需要辦理轉(zhuǎn)托管4、基金份額凍結(jié)只受國家權(quán)力機關(guān)要求凍結(jié)的。（六）基金自行封閉（1）投