學號姓名專業年級班別論文（設計）題目基于近三年數據的上市公司財務分析報告—以江西煌上煌為例擬完成時間年月日指導教師姓名及職稱題目類型囗理論研究囗應用研究囗設計開發囗其他命題來源囗教師命題囗學生自主命題囗教師科研課題是否在實驗、實習、工程實踐和社會調查等社會實踐中完成囗是囗否論文主要思路：前期資料收集前期資料收集實踐和調研調研資料分析結論/方案論文正文：基于近三年數據的上市公司財務分析報告—以江西煌上煌為例目錄TOC\o"1-2"\h\u30091基于近三年數據的上市公司財務分析報告—以江西煌上煌為例 18580摘要 128702關鍵詞：江西煌上煌；財務分析；財務報表 118094一、江西煌上煌基本情況 13604二、財務報表分析 224598（一）江西煌上煌資產負債表的分析 25408（二）江西煌上煌利潤表的分析 318881（三）江西煌上煌現金流量表的分析 429139數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據 49264三、財務比率分析 422543（一）江西煌上煌償債能力分析 415229（二）江西煌上煌營運能力分析 513380（三）江西煌上煌盈利能力分析 616427（四）江西煌上煌發展能力分析 623408數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據 610148四、結論及建議 76193（一）提供差異化服務，提升企業凈利率 731100（二）加強自身建設，應對行業競爭 725974（三）加速企業轉型，提升擴張質量 714318（四）建立管理制度，完善管理方法 827524參考文獻 8摘要隨著財務的不斷發展，我國現已形成了成熟的財務分析方法。財務分析是一項高度技術性的工作。公司財務分析的目的不同，分析的內容不同，分析的方法不同，獲得的結果也不同。本文分析了江西煌上煌財務報告的相關分析，因此江西煌上煌公司管理者和財務分析人員應不斷提高對于財務分析工作的重視，以及提高江西煌上煌股份有限公司的財務資料的真實性。關鍵詞：江西煌上煌；財務分析；財務報表一、江西煌上煌基本情況江西煌上煌公司是我國醬制鹵制食品行業的代表性企業，深耕醬制鹵制食品領域多年，江西煌上煌在曾經在2018-2020年三年連續獲得我國“國家醬制鹵制食品企業榮譽金獎”、“國家優質納稅企業”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優質醬制鹵制食品企業500強”。江西煌上煌的發展是我國醬制鹵制食品企業改革創新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著醬制鹵制食品企業的發展狀況。二、財務報表分析（一）江西煌上煌資產負債表的分析表1江西煌上煌2020-2022年資產負債情況表（單位：元）年份資產總額負債總額所有者權益和計202057660162492753327326320217161457347006336913942022925353950041784249361數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據（及合并計算）由表1中的數據可以看出：江西煌上煌近三年的資產總額呈現明顯的上升趨勢，同時隨著江西煌上煌資產的增加，負債以及所有者權益也隨之增加，這兩者構成了資產增加的主要資金來源。表2江西煌上煌2020-2022年資產結構變化表（單位：元）資產項目202020212022金額占比金額占比金額占比流動資產合計314896254.61%319216144.57%428970246.36%非流動資產合計261705445.39%396929555.43%496383753.64%資產合計5766016100%7161457100%9253539100%數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據（及合并計算）從上表中可以看出，這三年中，江西煌上煌的資產總額從2020年底的5766016元增長為2022年底的9253539元，三年時間增長了64.48%；流動資產從2020年底的3148962元變為了2022年底的4289702元，三年時間增長了36.22%；非流動資產從2020年底的2617054元變為了2022年底的4963837元，三年時間增長了89.67%。江西煌上煌非流動資產和流動資產在資產總額中所占的比例變化較為明顯，流動資產占資產總額的比例從2020年的54.61%變為2022年的46.36%，非流動資產占資產總額的比例從2016年的45.39%變為2021年的53.64%，超過了流動資產。從上面表格中顯示的資產結構來看，江西煌上煌的資產流動性逐漸減弱，目前僅在46%左右，說明江西煌上煌需要對經營活動重視起來，這時的企業財務分析就顯得格外重要。（二）江西煌上煌利潤表的分析表3江西煌上煌2020-2022年利潤表（單位：元）項目2020年2021年2022年金額占營業收入比例金額占營業收入比例金額占營業收入比例營業收入7109430100%9094269100%11219340100%營業成本568231179.93%746421882.08%926496282.58%營業稅金及附加199190.28%222300.24%279620.25%銷售費用1357261.91%1825822.01%1996891.78%管理費用73499210.34%8414159.25%9699278.65%財務費用155420.22%286750.32%682990.61%研發費用984311.08%1193281.06%資產減值損失63750.09%103540.11%投資收益1156621.63%1166491.28%1075800.96%營業利潤6448979.07%5818126.40%7408616.60%數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據由上表可以看出，江西煌上煌2020-2022年的營業收入呈現上升的趨勢，由2020年的7109430元增長到2022年的11219340元，增長了57.8%，營業成本隨著營業收入的增加而發生相應的增加。江西煌上煌2020年的研究費用相比于2021年增加了98431元。在2021年的營銷利潤下降至581812元，但在2022年仍未負值。雖然江西煌上煌在2022年營業利潤增加至740861元，但占中營業收益的比重較2020年下降了2.47%，說明江西煌上煌消耗的成本過大，需要對其進行有效的控制。（三）江西煌上煌現金流量表的分析表4江西煌上煌2020-2022年現金流量對比表（單位：元）項目2020年2021年2022年經營活動產生的現金流量凈額542489542489912127投資活動產生的現金流量凈額-242495-932858-1404871籌資活動產生的現金流量凈額604239297292737176現金及現金等價物凈增加額971216-85026246518初期現金及現金等價物余額63697816149531529927期末現金及現金等價物余額160819415299271776445數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據從上表中可以看出，2022年的經營活動產生的現金流量凈額與2020年相比相差很大，增長了369638元，主要是由于江西煌上煌采購商品付現增加。投資活動產生的現金流量凈額由2020年的-242495元下降為2022年的-1404871元是因為收回投資成本增加，籌資活動產生的現金流量凈額呈現先下降后上升的趨勢，在2021年下降為297292元，但在2022年又增加至737176元，主要是江西煌上煌本期較上年同期受限資金釋放減少導致的。三、財務比率分析（一）江西煌上煌償債能力分析表5江西煌上煌2020-2022年償債能力指標項目202020212022速動比率1.461.211.38流動比率1.441.181.36現金比率80.3861.6460.12資產負債率43.2348.4554.08數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據從上表中可以看出江西煌上煌的償債能力的指標是較為穩定的，體現了江西煌上煌的償債能力比較穩定，沒有太大的波動。傳統經驗認為，速動比率維持在1:1較為正常，它表明企業的每1元流動負債就有1元易于變現的流動資產來抵償，短期償債能力有可靠的保證。而江西煌上煌2020-2022年的速動比率維持在1左右是合理的。一般認為流動比率應在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產是流動負債的兩倍，即使流動資產有一半在短期內不能變現，也能保證全部的流動負債得到償還，江西煌上煌2020-2022年的流動比率維持在1點多，流動比率偏低，因此企業的償債能力較弱，但是江西煌上煌2022年流動比率有所上升，企業的償債能力得以改善。一般認為，資產負債率的適宜水平是40%-60%。江西煌上煌的資產負債率在處于改區間，說明企業總體擁有較好的償債能力。（二）江西煌上煌營運能力分析表6江西煌上煌2020-2022年營運能力指標項目202020212022應收賬款周轉率（次）13.7213.8211.54存貨周轉率（次）134.91118.07109.02固定資產周轉率（次）6.037.036.83總資產周轉率（次）1.41.411.37流動資產周轉率（次）2.692.873數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據從上表可以看出，江西煌上煌2021年有緩慢的上升，而2022年比2021年下降2.28%，該指數呈現先升后降的態勢，說明公司應收賬款業務不是很穩定，存在一定的壞賬風險。江西煌上煌的存貨周轉率呈現明顯的下降趨勢，說明江西煌上煌的資金運行速度有所減緩，沒有得到有效的提升。而江西煌上煌固定資產周轉率從2020年的6.03%變為2021年的7.03%，又從2021年的7.03%下降到2022年的6.83%，也是呈現先上升后下降的情況，說明江西煌上煌固定資產不是主要問題，江西煌上煌的運營能力方面也是存在一些資金周轉和管理的問題。總資產周轉率是呈現小幅度的先上升后下降的趨勢。江西煌上煌的流動資產周轉率也呈現出緩慢下降的趨勢，這不能斷定就完全是江西煌上煌內部存在的問題，也可能受到了外界市場行情的影響。因此，江西煌上煌必須加強對應收賬款、存貨、固定資產、庫存現金等一系列指標的管理。（三）江西煌上煌盈利能力分析表7江西煌上煌2020-2022年盈利能力指標項目202020212010總資產凈利潤率（%）9.346.916.85營業利潤率（%）9.076.46.6主營業務成本率（%）79.9382.0882.58凈資產收益率（%）14.612.4613.66資產報酬率（%）21.2319.8118.85數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據從表7中可以明顯看出近三年江西煌上煌大部分盈利指標是呈現下降后上升的趨勢，只有主營業務成本率是呈現緩慢上升的情況。總資產凈利潤率從2020年的9.34%下降至2022年的6.85%，說明江西煌上煌的凈資產每年都有所下降，這樣的發展趨勢不利于企業的長遠發展，江西煌上煌將會失去大量的資金來源。主營業務成本率則是呈現緩慢增長的情況，說明企業的生產成本也有所上升，這種發展趨勢不太樂觀，說明企業的成本控制不是很嚴格。從整體上看，江西煌上煌想要發展的更好，不應該忽視每一個指標，需要密切關注，計算變化的大小，發現變化的趨勢。同時，江西煌上煌必須降低生產成本，減少不必要的開支。在當今社會競爭激烈的情況下，江西煌上煌需要通過提高產品質量、加強宣傳等手段來提高品牌知名度，以獲得更多的效益。（四）江西煌上煌發展能力分析表8江西煌上煌2020-2022年成長能力指標項目202020212022主營業務收入增長率（%）23.6827.9223.37凈利潤增長率（%）14.21-6.0526凈資產增長率（%）59.2312.7715.12總資產增長率（%）30.6524.229.21數據來源：江西煌上煌2020-2022年公司年報數據從表8中可以看出，江西煌上煌主營業務收入增長率呈現先上升后下降的趨勢，說明主營業務利潤開始下降，市場競爭愈發激烈。尤其是凈利潤增長率在2021年為-6.05%，呈現負增長的情況，雖然在2022年有大幅度的上漲，這也說明江西煌上煌的銷售利潤不是很穩定。江西煌上煌凈資產增長率和總資產增長率則是呈現先下降后上升的趨勢，這說明江西煌上煌的資產增長率并不穩定，說明企業的凈資產處于波動狀態，需要改進。可以看出，江西煌上煌的成長能力還是存在較大的問題，迫切需要改善現在的情況。四、結論及建議（一）提供差異化服務，提升企業凈利率不斷上升的運營成本、管理成本和高昂的財務成本壓低了企業利潤。醬制鹵制食品行業的運營成本已經成為行業內的普遍現象，運營成本，尤其是人力資源成本，將會持續增加。此外，江西煌上煌為自身建設所導致的財務費用也不斷壓縮企業利潤。另一方面，由于醬制鹵制食品行業競爭的結果，產品平均單價逐年下降，也在不斷壓縮江西煌上煌企業的利潤。因此，江西煌上煌應進一步細分醬制鹵制食品市場，為不同醬制鹵制食品市場提供差異化服務。（二）加強自身建設，應對行業競爭隨著我國居民消費水平的不斷提高，醬制鹵制食品產品的服務范圍不斷擴大。直播、短視頻、支付和出行等相關需求對網絡數據的依賴越來越深。由于醬制鹵制食品發展前景廣闊，許多資本已經開始涉足醬制鹵制食品；就江西煌上煌而言，其主要收入來自業務醬制鹵制食品領域，目前實力雄厚，準備涉足中高端業務醬制鹵制食品領域的醬制鹵制食品公司是其主要競爭對手。在這場醬制鹵制食品企業間的“大戰”中，誰能首先完成產品創新并將其投入到公司的生產經營中，誰就能抓住未來醬制鹵制食品行業發展的機遇。在保證醬制鹵制食品類質量質量的情況下，非核心業務應適度外包，以減輕企業運營和成本壓力。江西煌上煌擁有相對完整的服務提供商篩選和評估體系，可以適當外包非核心業務，以提高公司的業務量與市場份額。（三）加速企業轉型，提升擴張質量從上述對江西煌上煌的資產分析來看，近三年里狀態特別不穩定，對資產的運轉管理能力比較弱，使得資金閑置，不會合理地進行資產分配。江西煌上煌在短期投資上比較盲目沒有計劃，江西煌上煌公司的短期債償能力比較薄弱，就算投入再多的資金來運轉江西煌上煌公司，而江西煌上煌公司的資產的管理能力薄弱，就只會造成更多的流動資產閑置，不會帶來更多的經濟收益。對于江西煌上煌來說，除了醬制鹵制食品能力的建設，我們還應該考慮直營網點的擴張速度和服務質量。因此，公司擴張速度跟不上業務增長速度的問題對江西煌上煌來說將變得更加突出和困難。由于江西煌上煌在近幾年各業務板塊收入數據來看，新產品醬制鹵制食品類質量帶來的業務收入逐年增加。如果公司適當增加在該領域的投資，將為企業帶來更大的業務收入，這也將改善江西煌上煌目前的財務狀況。（四）建立管理制度，完善管理方法在應收資產周轉率和總資產周轉率的數據的顯示中，我們可以看到江西煌上煌的應收賬款管理制度和管理能力還需要進一步的完善，必須要建立全面的應收賬款管理制度，并嚴格執行，避免再產生壞賬和賬期過期的情況。而總資產的周轉率險些被其他公司超過，這就說明了江西煌上煌的整體管理方法還存在漏洞。一個企業的管理方法直接決定了企業的運營能力，運營能力的好壞直接反映了整個企業的管理水準，所以江西煌上煌的企業管理方法還有待完善。可以從規劃和政策入手，充分發揮規劃和政策的引導和約束作用，嚴格準入條件，加強行業的管理，健全行業監測體系，以及產能過剩的預警制度，加強和完善行業管理制度。規范市場秩序，完善市場機制，改善產能過剩的問題。提高企業的營運能力，從而維持更加穩定有效的發展，在企業的經營生產過程中，管理者應該制定合理的籌資活動，以及一系列有利于企業發展的投資活動，以此來加強企業的管理措施，節約成本，較少企業經營活動的現金流出。參考文獻[1]趙迎紅.資產質量分析法在財務報表分析中的應用[J].現代商貿工業,2023,44(13):83-85.[2]田悅晨.面向應用能力培養的財務報表課程虛擬教學平臺建設探索[J].現代職業教育,2023,(15):49-52.[3]包建華.財務報表分析在財務管理中的作用探討[J].中國鄉鎮企業會計,2023,(05):72-74.[4]平蓉蓉,汪世婷.企業會計報表分析存在的問題及其對策[J].老字號品牌營銷,2023,(09):151-153.[5]蔡霞敏,余澤宇.基于哈佛分析框架的醬制鹵制食品行業現狀和趨勢分析——以江西煌上煌財務報表為例[J].現代營銷(上旬刊),2023,(05):117-119.[6]江悅心,閻晨陽.財務報表分析在江西煌上煌企業中的應用[J].市場周刊,2023,36(05):108-111.[7]鄧若彤.業財融合視角下江西煌上煌財務報表分析[J].納稅,2023,17(12):43-45.[8]賴曉梅,龍俊杰.醬制鹵制食品企業江西煌上煌財務風險探究[J].山西青年,2023,(08):157-159.[9]史曼梅,阮志鑫.談財務報表分析在江西煌上煌經營決策中的作用[J].財富生活,2023,(08):82-84.[10]申明明,席言靜.財務報表分析在醫院財務管理中的運用研究[J].支點,2023,(04):86-88.[11]孟雪冰,柳曉薇.我國醬制鹵制食品行業上市公司財務報表分析—以江西煌上煌為例[J].商場現代化,2023,(06):144-146.[12]匡永鑫.哈佛分析框架下乳業集團財務報表分析——以Y集團為例[J].內蒙古科技與經濟,2023,(06):65-69.[13]胡明浩,高妍妍.江西