期貨從業資格之期貨投資分析試題模擬資料

單選題（共50題）1、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D2、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B3、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續震蕩區B.反轉突破點C.被動方向D.調整方向【答案】C4、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D5、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D6、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C7、金融機構為了獲得預期收益而主動承擔風險的經濟活動是（）。A.設計和發行金融產品B.自營交易C.為客戶提供金融服務D.設計和發行金融工具【答案】B8、下列不屬于壓力測試假設情景的是（）。A.當日利率上升500基點B.當日信用價差增加300個基點C.當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】C9、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預B.非沖銷式十預C.調整國內貨幣政策D.調整圍內財政政策【答案】B10、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D11、在持有成本理論中，假設期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險費B.儲存費C.基礎資產給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C12、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D13、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C14、某企業從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變為1歐元=9.5204元人民幣，該企業買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。現貨市場損益（）元。A.-509300B.509300C.508300D.-508300【答案】D15、實踐中經常采取的樣本內樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數據的前80％作為樣本內數據，后20％作為樣本外數據B.將歷史數據的前50％作為樣本內數據，后50％作為樣本外數據C.將歷史數據的前20％作為樣本內數據，后80％作為樣本外數據D.將歷史數據的前40％作為樣本內數據，后60％作為樣本外數據【答案】A16、對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C17、內幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C18、從2004年開始，隨著()的陸續推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數基金D.黃金套期保值【答案】B19、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A20、依據下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C21、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C22、美聯儲對美元加息的政策，短期內將導致（）。A.美元指數下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C23、非農就業數據的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農就業人數強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經濟回升；多B.經濟回升；空C.經濟衰退；多D.經濟衰退；空【答案】B24、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預B.非沖銷式十預C.調整國內貨幣政策D.調整圍內財政政策【答案】B25、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C26、套期保值的效果取決于()。A.基差的變動B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A27、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D28、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D29、8月份，某銀行Alpha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現將強于指數，根據這一判斷，該管理人從家電、醫藥、零售等行業選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產品管理人也認為消費類股票超越指數的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A30、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C31、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數據【答案】D32、來自()消費結構造成的季節性需求差異是造成化工品價格季節波動的主要原因。A.上游產品B.下游產品C.替代品D.互補品【答案】B33、()是全球第-PTA產能田，也是全球最大的PTA消費市場。A.美國B.俄羅斯C.中國D.日本【答案】C34、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現鈔買入價【答案】A35、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格指數將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B36、投資者賣出執行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數到期日相同，執行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據此回答以下三題：（不計交易成本）A.50B.-10C.10D.0【答案】C37、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D38、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C39、美元指數中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C40、按照銷售對象統計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉居民與社會集團消費品總額C.城鎮居民與社會集團消費品總額D.城鎮居民消費品總額【答案】B41、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現大幅下降，該企業按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續費為3元/手，那么該企業總計費用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。A.15.8萬元3.2元/噸B.15.8萬元6.321/噸C.2050萬元3.2元/噸D.2050萬元6.32元/噸【答案】A42、下列屬于資本資產定價模型假設條件的是()。A.所有投資者的投資期限叫以不相同B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期【答案】D43、()的政策變化是預刪原油價格的關鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯儲【答案】A44、產品發行者可利用場內期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產品的（）風險。A.RhoB.ThetaC.VegaD.Delta【答案】D45、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C46、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】C47、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。A.期貨經營機構B.投保主體C.中介機構D.保險公司【答案】C48、下列不屬于實時監控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設置系統定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性B.市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報C.在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程D.量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件【答案】A49、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C50、回歸系數含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B.自變量與因變量成比例關系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A多選題（共20題）1、下列關于利用場外工具對沖風險的說法正確的有（）。A.某些金融機構為了給其客戶提供一攬子金融服務而設計的產品會比較復雜，包含融資、風險管理等多層次的服務B.如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具來對沖風險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構直接面對企業的需求并設計了一攬子金融服務后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務后所面臨的風險轉移出去，達到對沖風險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以該金融機構在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露【答案】ABCD2、運用成本利潤分析法計算成本利潤時應考慮（）這一系列因素。A.產業鏈的上下游B.副產品價格C.替代品價格D.替代品時間【答案】ABCD3、量化交易具有（）的特征。A.可測量B.可復現C.可預期D.可確定【答案】ABC4、量化模型的測試平臺的要素包括（）。A.交易手續費B.歷史交易數據C.期貨合約價格D.保證金比例【答案】ABD5、國內持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區域”會員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會員持倉分析【答案】ABCD6、列關于B—S—M模型的無紅利標的資產歐式期權定價公式的說法，正確的有（）。A.N（d2）表示歐式看漲期權被執行的概率B.N（d1）表示看漲期權價格對資產價格的導數C.在風險中性的前提下，投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代D.資產的價格波動率σ于度量資產所提供收益的不確定性【答案】ABCD7、如果現貨價格出現下跌，導致存貨貶值，此時可以采取的措施有（）。A.在期貨市場上賣出相應的空頭頭寸B.積極銷售庫存C.在期貨市場交割實物D.賣出現貨時，在期貨市場上買平同等數量的空頭頭寸【答案】ABCD8、在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。A.做空基差盈利空間小B.現貨上沒有非常好的做空工具C.期貨買入交割得到的現券不一定是現券市場做空的現券D.期現數量不一定與轉換因子計算出來的完全匹配【答案】ABC9、匯率類結構化產品有（）兩種基本結構。A.雙貨幣結構B.匯率聯結結構C.貨幣聯結結構D.指數貨幣結構【答案】AC10、中國生產者價格指數包括（）。A.工業品出廠價格指數B.工業品購進價格指數C.核心工業品購入價格D.核心工業品出廠價格【答案】AB11、回歸分析是期貨投資分析中重要的統計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎。線性回歸模型中關于隨機項μi的基本假設是（）。A.隨機項μi與自變量的任一觀察值xi不相關B.E（μi）=0，V（μi）=σu2=常數C.每個隨機項μi均為獨立同分布，服從正態分布的隨機變量D.每個隨機項μi之間均互不相關【答案】ABCD12、對境外投資企業而言，可能面臨（）風險。A.利率B.匯率C.投資項目的不確定性D.流動性【答案】BC13、當貨幣供給量增加時，貨幣供求失衡，會出現哪些情況？（）A.通貨緊縮現象嚴重B.信貸總額趨于增長C.市場利率趨于下降D.價格水平趨于