陜西省咸陽市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.（）是只使用實物量計量單位的預(yù)算。

A.產(chǎn)品成本預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.管理費用預(yù)算D.直接材料預(yù)算

2.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，假設(shè)其他因素不變，市場整體對風(fēng)險的厭惡程度提高，將會導(dǎo)致（）。

A.無風(fēng)險利率下降B.市場風(fēng)險溢酬上升C.市場組合收益率下降D.無風(fēng)險利率上升

3.某投資者擬進(jìn)行債券投資，在債券票面利率相同的情況下，下列計息周期中，對其最有利的是（）。

A.1年B.半年C.1個季度D.1個月

4.

第

20

題

由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率是（）。

A.基準(zhǔn)利率B.浮動利率C.套算利率D.法定利率

5.

第

18

題

某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費率為0.5%，企業(yè)借款150萬元，平均使用8個月，借款年利率為4%，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費和利息共計（）萬元。

6.企業(yè)進(jìn)行多元化投資，其目的之一是()。A.追求風(fēng)險B.消除風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.接受風(fēng)險

7.將金融市場分為發(fā)行市場和流通市場是以()所進(jìn)行的分類。

A.期限為標(biāo)準(zhǔn)B.功能為標(biāo)準(zhǔn)C.融資對象為標(biāo)準(zhǔn)D.所交易金融工具的屬性為標(biāo)準(zhǔn)

8.第

21

題

根據(jù)財務(wù)管理的理論，企業(yè)特有風(fēng)險是（）。

A.不可分散風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.基本風(fēng)險D.系統(tǒng)風(fēng)險

9.下列各項中，通常不會導(dǎo)致企業(yè)資本成本提高的是()。

A.通貨膨脹加劇B.投資風(fēng)險上升C.經(jīng)濟持續(xù)過熱D.證券市場流動性增強

10.在現(xiàn)金管理中，下列說法不正確的是()。

A.擁有足夠的現(xiàn)金對于降低企業(yè)風(fēng)險，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義

B.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動

C.一個希望盡可能減少風(fēng)險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求

D.除了交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補償性余額

11.某公司擬進(jìn)行一項固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值為-0.12萬元；乙方案的內(nèi)含報酬率為9%；丙方案的項目計算期為l0年，凈現(xiàn)值為960萬元，(P/A，10%，l0)=6.1446；丁方案的項目計算期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是()。(2010年改編)

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

12.甲乙兩個投資項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是10%和15%，投資比重分別為40%、60%，兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0.8，則由這兩個投資項目組成的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A.13%B.15%C.12.43%D.15.63%

13.一個投資方案年銷售收入1000萬元，年銷售成本800萬元，其中折舊100萬元，所得稅稅率40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬元B.160萬元C.220萬元D.200萬元

14.在重大問題上采取集權(quán)方式統(tǒng)一處理，各所屬單位執(zhí)行各項指令，他們只對生產(chǎn)經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)，該種財務(wù)管理體制屬于（）。

A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.以上都不是

15.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

16.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

17.第

6

題

某企業(yè)本期財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期息稅前利潤為450萬元，則本期利息費用、融資租賃租金、稅前優(yōu)先股股息的和為（）。

A.100萬元B.375萬元C.450萬元D.150萬元

18.下列各項中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險是()。(2003年)

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險B.公司風(fēng)險C.可分散風(fēng)險D.市場風(fēng)險

19.下列各項中，不屬于貨幣市場金融工具特點的是（）。

A.期限最長不超過1年B.流動性差C.風(fēng)險性低D.價格平穩(wěn)

20.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風(fēng)險，比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)差D.標(biāo)準(zhǔn)差率

21.在下列各項貨幣時間價值系數(shù)中，與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是（）。

A.(P／4，i，n)B.(F／A，i，n)C.(A／P，i，n)D.(A／F，i，n)

22.第

22

題

關(guān)于即付年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的計算方法說法正確的是（）。

A.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上除以（1＋折現(xiàn)率）

B.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以（1＋折現(xiàn)率）

C.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)加1，系數(shù)減1

D.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)減1，系數(shù)加1

23.

第

15

題

在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響。下列屬于應(yīng)該考慮的法律因素的是（）。

A.超額累積利潤約束B.盈利的穩(wěn)定性C.股利政策慣性D.稅賦

24.

第

13

題

下列（）不屬于資本市場的特點。

A.收益較高B.價格變動幅度大C.金融工具具有較強貨幣性D.資金借貸量大

25.某公司發(fā)行總面額為1000萬元，票面利率為10%，償還期限4年，發(fā)行費率為4%，所得稅稅率為25%的債券，該債券發(fā)行價為980萬元，則采用貼現(xiàn)模式計算債券資本成本為（）。[（P/A，9%，4）＝3.2397；（P/F，9%，4）＝0.7084；（P/A，10%，4）＝3.1699；（P/F，10%，4）＝0.6830]

A.8%B.9%C.9.35%D.9.97%

二、多選題(20題)26.與零基預(yù)算法相比，增量預(yù)算法的主要缺點有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費用項目

B.容易造成預(yù)算上的浪費

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預(yù)算編制的工作量，容易顧此失彼

27.下列說法正確的有（）。

A.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險越大

B.在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大

C.方差和標(biāo)準(zhǔn)離差是絕對數(shù)，因此只適用于期望值相同的決策方案的風(fēng)險比較

D.標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對指標(biāo)，因此借助標(biāo)準(zhǔn)離差率可以進(jìn)行期望值不同的決策比較

28.假設(shè)不存在優(yōu)先股，下列關(guān)于總杠桿性質(zhì)的表述中，錯誤的有（）。

A.總杠桿能夠起到財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用

B.總杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前利潤的比率

C.總杠桿能夠估計出息稅前利潤變動對每股收益的影響

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大

29.正保遠(yuǎn)程教育（NYSE：DL）的系統(tǒng)風(fēng)險水平高于市場組合的平均風(fēng)險水平，且正保遠(yuǎn)程教育的股票收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向一致。由此可以判斷，正保遠(yuǎn)程教育的β系數(shù)（）。

A.大于0B.大于1C.小于0D.小于1

30.流動資產(chǎn)的并存性是指()。A.A.各種形態(tài)同時存在B.同時存在于供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)C.同其他各類資產(chǎn)同時存在D.同固定資產(chǎn)同時存在

31.在獨立方案中，選擇某一個方案并不排斥選擇另一個方案。就一組完全獨立的方案而言，其存在的前提條件有()。

A.投資資金來源無限制

B.各投資方案需要的人力、物力均能得到滿足

C.每一方案是否可行，需要考慮其他方案的影響

D.投資資金無優(yōu)先使用的排序

32.現(xiàn)金預(yù)算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出包括（）。

A.經(jīng)營現(xiàn)金支出B.歸還借款本金C.購買設(shè)備支出D.支付借款利息

33.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年的息稅前利潤為30000元。運用本量利關(guān)系對影響息稅前利潤的各因素進(jìn)行敏感分析后得出，單價的敏感系數(shù)為3，單位變動成本的敏感系數(shù)為-1．8，銷售量的敏感系數(shù)為1．2，固定成本的敏感系數(shù)為-0．2。下列說法中，正確的有（）。

A.上述影響息稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當(dāng)單價提高8％時，息稅前利潤將增加7200元

C.當(dāng)單位變動成本的上升幅度超過55．56％時，企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損

D.上述影響息稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，單位變動成本是最不敏感的

34.下列有關(guān)作業(yè)成本法的說法正確的有（）

A.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計算和控制產(chǎn)品成本的辦法

B.作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶

C.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法對于直接費用的確認(rèn)和分配一樣

D.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法對于間接費用的分配不同

35.

第

24

題

下列各項中屬于債務(wù)重組修改其他債務(wù)條件的方式有（）。

A.債務(wù)轉(zhuǎn)為資本B.降低利率C.減少債務(wù)本金D.免去應(yīng)付未付的利息

36.第

33

題

下列說法錯誤的有（）。

A.通常使用公司的最高投資利潤率作為計算剩余收益時使用的規(guī)定或預(yù)期的最低報酬率

B.使用投資利潤率指標(biāo)考核投資中心業(yè)績時，投資中心不可能采取減少投資的行為

C.引起某投資中心投資利潤率提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)投資利潤率的提高

D.引起某投資中心剩余收益提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)剩余收益的提高

37.下列選項中，會稀釋公司每股收益的有（）

A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券C.發(fā)行短期融資券D.授予管理層股份期權(quán)

38.下列有關(guān)個人獨資企業(yè)設(shè)立條件的表述中，符合個人獨資企業(yè)法律制度規(guī)定的有()。

A.投資人可以是中國公民，也可以是外國公民

B.投資人可以家庭共有財產(chǎn)作為個人出資

C.企業(yè)名稱中不得使用“公司”字樣

D.企業(yè)必須有符合規(guī)定的最低注冊資本

39.流動比率為1.2，則賒購材料一批(不考慮增值稅)，將會導(dǎo)致()。

A.流動比率提高B.流動比率降低C.流動比率不變D.速動比率降低

40.下列各項指標(biāo)中，與保本點呈同向變化關(guān)系的有（）

A.單價B.預(yù)計銷售量C.固定成本總額D.單位變動成本

41.用因素分析法計算資金需要量，需要考慮的因素有（）。

A.基期資金平均占用額B.不合理資金占用額C.預(yù)期銷售增長率D.預(yù)期資金周轉(zhuǎn)變動率

42.信用標(biāo)準(zhǔn)過高可能引起的結(jié)果包括（）

A.喪失很多銷售機會B.降低違約風(fēng)險C.擴大市場占有率D.減少壞賬費用

43.在下列各項中，屬于企業(yè)財務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有()。

A.利息率B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

44.

45.根據(jù)中外合作經(jīng)營企業(yè)法律制度的規(guī)定，某一具有法人資格的中外合作經(jīng)營企業(yè)發(fā)生的下列事項中，須經(jīng)審查批準(zhǔn)機關(guān)批準(zhǔn)的有（）。

A.合作企業(yè)委托第三人經(jīng)營管理B.合作企業(yè)由中方合作者擔(dān)任董事長C.合作企業(yè)減少注冊資本D.合作企業(yè)延長合作期限

三、判斷題(10題)46.從納稅籌劃的角度來看，在購貨價格無明顯差異時，要盡可能選擇賒購的結(jié)算方式，有利于減輕增值稅的納稅負(fù)擔(dān)。（）

A.是B.否

47.相對于債務(wù)資本而言，股權(quán)資本的財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資本成本相對較高。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.風(fēng)險收益率的大小與風(fēng)險有關(guān)，風(fēng)險越大，風(fēng)險收益率一定越大。（）

A.是B.否

50.

第

44

題

收款處理浮動期指的是收款人收到支票到將支票存入銀行所花的時間。

A.是B.否

51.第

40

題

在計算加權(quán)平均資金成本時，可以按照債券、股票的市場價格確定其占全部資金的比重。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第

41

題

某個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設(shè)立登記時明確以其家庭共有財產(chǎn)作為個人出資，為維持其他家庭成員的基本生活條件，該投資人應(yīng)以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。（）

A.是B.否

54.以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于提高企業(yè)整體經(jīng)濟效益。（）

A.是B.否

55.

第

37

題

某企業(yè)2006年的利潤總額為100萬元，計入財務(wù)費用的利息費用為5萬元，2006年發(fā)生了5萬元的資本化利息，則2006年已獲利息倍數(shù)為11。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.第

51

題

A公司11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計資料如下：

（1）11月1日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為54100元。

（2）產(chǎn)品售價8元/件。9月銷售20000件，10月銷售30000件，11月預(yù)計銷售40000件，12月預(yù)計銷售25000件。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。

（3）假設(shè)存貨是均勻購人，款項也是均勻支付，進(jìn)貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預(yù)算時月底存貨為次月銷售的10%加1000件。10月底的實際存貨為4000件，應(yīng)付賬款余額為77500元。

（4）11月的費用預(yù)算為85000元，其中折舊為12000元，其余費用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。

（5）預(yù)計11月份將購置設(shè)備一臺，支出150000元，須當(dāng)月付款。

（6）11月份預(yù)交所得稅20000元。

（7）現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。

要求：編制11月份的現(xiàn)金預(yù)算。

58.某企業(yè)擬進(jìn)行某項投資活動，現(xiàn)有甲、乙兩個方案。相關(guān)資料如下：(1)甲方案原始投資120萬元，其中固定資產(chǎn)投資100萬元，流動資金投資20萬元，建設(shè)期為零，投資全部在建設(shè)起點一次性投入，經(jīng)營期為5年，到期固定資產(chǎn)有殘值收入10萬元，預(yù)計投產(chǎn)后年營業(yè)收入82萬元，年總成本（包括折舊）60萬元。(2)乙方案原始投資200萬元，其中固定資產(chǎn)投資170萬元，流動資金投資30萬元，建設(shè)期為2年，經(jīng)營期為5年，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)起點一次性投入，流動資金投資于建設(shè)期期末投入，固定資產(chǎn)殘值收入20萬元。項目投產(chǎn)后，年營業(yè)收入170萬元，付現(xiàn)成本為每年80萬元。(3)不考慮所得稅影響。(4)該企業(yè)要求的投資報酬率為10%。要求：(1)計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；(2)計算甲、乙兩方案的總投資收益率；(3)計算甲、乙兩方案的靜態(tài)回收期；(4)計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值；(5)計算甲方案的內(nèi)部收益率。

59.某企業(yè)只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，上年的銷售量為2萬件，單價為120元，單位變動成本為100元，固定成本為30萬元。要求通過計算回答下列互不相關(guān)的問題:(1)如果計劃年度保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損，應(yīng)把有關(guān)因素的變動幅度控制在什么范圍(在考慮某一因素的變動時，假設(shè)其他因素不變)?(2)計算各因素對利潤的敏感系數(shù)并按照敏感程度由高到低的順序排列。(3)如果計劃年度增加5萬元的廣告費,預(yù)計可以增加銷量10%，其他條件不變，判斷對企業(yè)是否有利。

60.資料三：發(fā)行債券籌集資金200萬元。債券面值1000元，期限5年，票麗利率為6%，每年計息一次，溢價20%發(fā)行，發(fā)行費率為5%。

要求：

(1)計算普通股籌資成本；

(2)計算長期借款籌資成本；

(3)計算債券籌資成本；

(4)計算籌集資金的加權(quán)平均資金成本(精確到1%)；

(5)如果項目原始投資為500萬元，建設(shè)期為1年，原始投資在年初和年末分兩次等額投入，壽命期內(nèi)每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量均為150萬元，項目終結(jié)點回收10萬元，計算該項目的凈現(xiàn)值，并說明是否值得投資。

已知：(P/F，10%，1)＝0.9091，(P/A，10%，4)＝3.1699，(P/F，10%，6)＝0.5645

參考答案

1.B生產(chǎn)預(yù)算是只使用實物量計量單位的預(yù)算。

2.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，假設(shè)其他因素不變，市場整體對風(fēng)險的厭惡程度提高，將會導(dǎo)致市場風(fēng)險溢酬上升；無風(fēng)險利率不受市場整體風(fēng)險厭惡程度的影響；無風(fēng)險利率不變，市場風(fēng)險溢酬上升，將會導(dǎo)致市場組合收益率上升，所以本題的答案為選項B。

3.D在1年計息1次的情況下，實際利率等于名義利率，在1年計息多次的情況下，實際利率高于名義利率：并且，在名義利率相同的情況下，復(fù)利計息期越短(或一年內(nèi)計息的次數(shù)越多)，實際利率越高，因此對該投資者比較有利的計息周期是1個月，所以本題的答案為選項D。

4.D見教材利率分類的相關(guān)論述。

5.B本題考核的是短期信用條件。借款企業(yè)向銀行支付的承諾費=(200-150)×0.5%×8/12+200×0.5%×4/12=0.5(萬元)或=150×0.5%×4/12+50×0.5%×12/12=0.5(萬元)。借款企業(yè)向銀行支付的利息=150×8/12×4%=4(萬元)。所以借款企業(yè)向銀行支付承諾費和利息共計4.5萬元。

6.C本題考查的其實是風(fēng)險對策。風(fēng)險對策共有四種：規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。本題我們選擇減少風(fēng)險，因為減少風(fēng)險主要有兩方面意思：一是控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險發(fā)生；二是控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。減少風(fēng)險的常用方法有：進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測；對決策進(jìn)行多選方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在開發(fā)新產(chǎn)品前，進(jìn)行充分市場調(diào)研等等。綜上，本題應(yīng)選C。

7.B【答案】B

【解析】金融市場以期限為標(biāo)準(zhǔn)分為貨幣市場和資本市場，以功能為標(biāo)準(zhǔn)分為發(fā)行市場和流通市場，以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)分為資本市場、外匯市場和黃金市場，以所交易金融工具的屬性標(biāo)準(zhǔn)分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場，以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。所以B正確。

8.B非系統(tǒng)風(fēng)險又稱企業(yè)特有風(fēng)險，這種風(fēng)險可以通過資產(chǎn)組合進(jìn)行分散。

9.D如果經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風(fēng)險大，預(yù)期報酬率高，籌資的資本成本率就高。證券市場的流動性增強，則投資者投資的風(fēng)險降低，要求的報酬率降低，從而通過資本市場融通的資本的資本成本率就低。選項A、B、C均會導(dǎo)致企業(yè)資本成本提高，選項D會導(dǎo)致企業(yè)資本成本降低。

10.B解析：企業(yè)除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機以及防止不時之需。所以選項B不正確。

11.C本題主要考核點是投資項目的財務(wù)可行性分析和互斥方案的比較決策。甲方案凈現(xiàn)值小于零，不可行。乙方案內(nèi)含報酬率小于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，不可行。丙方案與丁方案屬于計算期不同的方案。用年金凈流量法比較，年金凈流量大的為優(yōu)。丙方案的年金凈流量=960/6.1446=156.23(萬元)；丁方案的年金凈流量為136.23萬元，丙方案的年金凈流量156.23萬元>丁方案的年金凈流量136.23萬元，因此丙方案是最優(yōu)方案。

12.C[（10%×40%）2＋（15%×60%）2＋2×10%×15%×40%×60%×0.8]1/2＝12.43%

13.C年營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬元）。

14.C在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制下，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。（參見教材13頁）

【該題針對“（2015年）企業(yè)與企業(yè)財務(wù)管理”知識點進(jìn)行考核】

15.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

16.D留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。

17.D由于：財務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤/（息稅前利潤－利息費用、融資租賃租金、稅前優(yōu)先股股息之和），即：1.5＝450/（450－利息費用、融資租賃租金、稅前優(yōu)先股股息之和）；利息費用、融資租賃租金、稅前優(yōu)先股股息之和＝（1.5×450-450）/1.5＝150

18.D證券投資組合的風(fēng)險包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險又叫可分散風(fēng)險或公司風(fēng)險，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)股票種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險分散掉；系統(tǒng)性風(fēng)險又稱不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險，不能通過證券組合分散掉。

19.B貨幣市場上的金融工具期限較短．一般為3～6個月，最長不超過1年；貨幣市場上的金融工具具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。

20.D衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。標(biāo)準(zhǔn)差率是一個相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風(fēng)險程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對數(shù)值。故選項D正確，選項A、B、C不正確。

21.B償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)．所以本題的答案為選項B。

22.B即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以（1＋折現(xiàn)率）；即付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以（1＋折現(xiàn)率）；即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)加1，系數(shù)減1；即付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)減1，系數(shù)加1。

23.A選項B、C屬于應(yīng)該考慮的公司因素，選項D屬于應(yīng)該考慮的股東因素。

24.C資本市場的特點包括：交易的主要目的是滿足長期投資性資金的供求需要；收益較高而流動性較差；資金借貸量大；價格變動幅度大。選項C屬于貨幣市場的特點。

25.C貼現(xiàn)模式的原理是，將債務(wù)未來還本付息或股權(quán)未來股利分紅的貼現(xiàn)值與目前籌資凈額相等時的貼現(xiàn)率作為資本成本率。即：

籌資凈額現(xiàn)值＝未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值，代入數(shù)字得：

980×（1－4%）＝1000×10%×（1－25%）×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

即：940.8＝75×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

運用插值法原理，來求貼現(xiàn)率。

當(dāng)Kb＝9%，75×（P/A，9%，4）＋1000×（P/F，9%，4）＝75×3.2397＋1000×0.7084＝951.38（萬元）

當(dāng)Kb＝10%，75×（P/A，10%，4）＋1000×（P/F，10%，4）＝75×3.1699＋1000×0.6830＝920.74（萬元）

所以：（Kb－9%）/（10%－9%）＝（940.8－951.38）/（920.74－951.38）

債券資本成本＝9.35%。

綜上，本題應(yīng)選C。

26.ABC與零基預(yù)算法相比，增量預(yù)算法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費。所以選項ABC為本題答案。

27.ABCD解析：本題考核的是風(fēng)險的衡量。在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差與風(fēng)險同方向變化；在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率與風(fēng)險同方向變化。期望值相同的決策方案的風(fēng)險比較可以借助方差和標(biāo)準(zhǔn)離差，而在期望值不同的情況下，就要借助標(biāo)準(zhǔn)離差率。

28.CD總杠桿是經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的連鎖作用，選項A正確；在不存在優(yōu)先股的情況下，總杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)／基期利潤總額，選項B正確；總杠桿，是指由于固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率的現(xiàn)象，選項C錯誤；總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)越大，說明企業(yè)整體風(fēng)險越大，但企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險不一定越大，選項D錯誤。

29.AB正保遠(yuǎn)程教育的股票收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向一致，說明該公司股票的β系數(shù)大于0；正保遠(yuǎn)程教育的系統(tǒng)風(fēng)險水平高于市場組合的平均風(fēng)險水平，說明該公司股票的β系數(shù)大于1。

30.AB

31.ABD解析：就一組完全獨立的方案而言，其存在的前提條件是：(1)投資資金來源無限制；(2)投資資金無優(yōu)先使用的排列；(3)各投資方案所需要的人力、物力均能得到滿足；(4)不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；(5)每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟效益，與其他方案無關(guān)。

32.AC現(xiàn)金預(yù)算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出除了涉及經(jīng)營現(xiàn)金支出外，還包括資本性現(xiàn)金支出。而歸還借款本金和支付借款利息屬于現(xiàn)金預(yù)算中現(xiàn)金籌措與運用的內(nèi)容。

33.ABC息稅前利潤對其各影響因素敏感系數(shù)的絕對值的大小，可以反映息稅前利潤對各因素的敏感程度的高低。故選項A正確，選項D不正確；息稅前利潤對單價的敏感系數(shù)為3，表明當(dāng)單價提高8％時，息稅前利潤將增長24％，即息稅前利潤將增長7200元(30000×24％)。故選項B正確；息稅前利潤對單位變動成本的敏感系數(shù)為-1．8，當(dāng)企業(yè)由盈利轉(zhuǎn)為虧損時，即可知息稅前利潤的變動率超過-100％，則單位變動成本的變動率超過55．56％(-100％／-1．8)。故選項C正確。

34.ABCD選項ABCD說法均正確。另外注意，考試時也很容易出判斷題，可能會說兩種成本計算法下直接費用的分配和確認(rèn)不同或者說兩種成本計算法對間接費用的分配和確認(rèn)相同等，當(dāng)然這兩種說法都是錯誤的。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

35.BCD修改其他債務(wù)條件的方式有：債權(quán)人同意債務(wù)人延長債務(wù)償還期限，同意延長債務(wù)償還期限但要加收利息，同意延長債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等。選項A，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本不屬于修改其他債務(wù)條件。

36.ABD投資利潤率指標(biāo)，容易導(dǎo)致本位主義，因此，能引起個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但能引起個別投資中心剩余收益增加的投資，一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。以剩余收益作為考核指標(biāo)時，所采用的規(guī)定或預(yù)期最低投資報酬率通常用平均利潤率作為基準(zhǔn)收益率。各投資中心為達(dá)到較高的投資利潤率，有時可能會采取減少投資的行為

37.ABD此題考核的是稀釋性潛在普通股。會稀釋公司每股收益的潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

38.BC解析：①投資人只能是具有中國國籍的自然人，不能是外國公民；②投資人可以個人財產(chǎn)出資，也可以家庭共有財產(chǎn)作為個人出資；③個人獨資企業(yè)的名稱中不能出現(xiàn)“有限”“有限責(zé)任”或者“公司”字樣；④個人獨資企業(yè)沒有注冊資本的法定限制。

39.BD因為流動比率=1.2＞1，說明分子大于分母，當(dāng)分子、分母增加相同金額時，將會導(dǎo)致分母的變動幅度大于分子的變動幅度。所以，該指標(biāo)將會變小。如代入具體數(shù)據(jù)：原來流動比率=12/10=1.2，賒購材料一批，價值10萬元，則流動比率=(12+10)/(10+10)=1.1，即流動比率降低。同時，賒購材料一批，速動資產(chǎn)不變，流動負(fù)債增加，所以，速動比率降低。

40.CD保本銷售量=固定成本/（單價-單位變動成本）

由以上公式可以看出，固定成本總額和單位變動成本與保本點銷售量同向變化，單價與保本點銷售量反向變化，預(yù)計銷售量與保本點銷售量無關(guān)。

綜上，本題應(yīng)選CD。

41.ABCD因素分析法下，資金需要量＝(基期資金平均占用額－不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1－預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)。

42.ABD信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用標(biāo)準(zhǔn)過高，意味著客戶獲得賒購的條件苛刻，所以，可能會使企業(yè)喪失很多銷售機會（選項A），但有利于降低違約風(fēng)險（選項B）和減少壞賬費用（選項D）。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

43.AC［解析］影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利息率等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。

44.ABC趨勢預(yù)測分析法主要包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預(yù)測分析法。

45.ACD【正確答案】ACD

【答案解析】本題考核點是合作企業(yè)須經(jīng)批準(zhǔn)的事項。根據(jù)規(guī)定，合作企業(yè)委托第三人經(jīng)營管理、合作企業(yè)減少注冊資本和合作企業(yè)延長合作期限，均需要經(jīng)過審查批準(zhǔn)機關(guān)批準(zhǔn)。董事會董事長、副董事長或者聯(lián)合管理委員會主任、副主任的產(chǎn)生辦法由合作企業(yè)章程規(guī)定。

【該題針對“中外合作經(jīng)營企業(yè)組織形式和組織機構(gòu)”知識點進(jìn)行考核】

46.N采用賒購結(jié)算方式可以獲得推遲付款的好處，同時可以在賒購當(dāng)期抵扣進(jìn)項稅額，因此。在購貨價格無明顯差異時，要盡可能選擇賒購方式。

47.Y財務(wù)風(fēng)險也叫籌資風(fēng)險。可以表述為籌資人違約的可能性，債務(wù)資本有固定的期限，要按期還本付息，所以，財務(wù)風(fēng)險較大；而股權(quán)資本由于－般不用還本，并且股利也比較靈活，因而財務(wù)風(fēng)險小。由于債務(wù)資本要按期還本付息。而股權(quán)資本－般情況下不會歸還本金，并且股利也有很大的不確定性．所以，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險要小于股權(quán)投資人承擔(dān)的風(fēng)險，因此，債權(quán)人要求的投資報酬率要低于股權(quán)投資人要求的投資報酬率，即股權(quán)資本付出的資本成本要高于債務(wù)資本。

48.N資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)，是降低平均資本成本或提高普通股每股收益。

49.N風(fēng)險收益率的大小取決于兩個因素：一是風(fēng)險的大小；二是投資者對風(fēng)險的偏好。由此可知，風(fēng)險越大，風(fēng)險收益率不一定越大。（參見教材40頁）

【該題針對“（2015年）資產(chǎn)的收益與收益率”知識點進(jìn)行考核】

50.N本題考核處理浮動期的概念。處理浮動期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以回收現(xiàn)金所花的時問。

51.Y在計算加權(quán)平均資金成本時，其權(quán)數(shù)應(yīng)為市場價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用賬面價值權(quán)數(shù)。所以，個別資金占全部資金的比重可以按債券、股票的市場價格其占全部資金的比重作為權(quán)數(shù)來計算。

52.N基金單位凈值=(10×18+20×24+300-80-60)／500=1.64(元)

53.N本題考核個人獨資企業(yè)投資人出資財產(chǎn)的規(guī)定。個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設(shè)立登記時明確以家庭共有財產(chǎn)作為個人出資的，應(yīng)當(dāng)依法以家庭共有財產(chǎn)對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。本題中，既然已經(jīng)以家庭共有財產(chǎn)作為個人出資，那么承擔(dān)責(zé)任是必須以“家庭共有財產(chǎn)”來承擔(dān)，而不涉及個人財產(chǎn)的問題。

54.Y以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)。優(yōu)點是：

（1）有利于企業(yè)資源的合理配置；

（2）有利于企業(yè)整體經(jīng)濟效益的提高。

因此，本題表述正確。

利潤最大化的缺點

（1）沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間和資金的時間價值；

（2）沒有考慮風(fēng)險問題（暴利高風(fēng)險）；

（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系；

（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

55.N已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額/利息支出＝（利潤總額+計入財務(wù)費用的利息費用）/（計入財務(wù)費用的利息費用+資本化利息）＝（100+5）/（5+5）＝10.5

56.

57.本題考查現(xiàn)金預(yù)算的編制。本題主要注意：假設(shè)存貨是均勻購入，款項也是均勻支付，平均在15天后付款，所以，當(dāng)期購貨只需付現(xiàn)50%，下月付現(xiàn)50%。

11月期初現(xiàn)金余額=54100(元)

11月銷貨現(xiàn)金收入=40000×8×60%+30000×8×30%+20000×8×8%=276800(元)

11月可使用現(xiàn)金合計=54100+276800=330900(元)

根據(jù)“期初存貨+本期購貨=本期銷貨+期末存貨”，所以，

本期購貨=本期銷貨+期末存貨一期初存貨

11月期初存貨=10月期末存貨=4000件

11月本期銷貨=40000件

11月期末存貨=12月本期銷貨×10%+1000=25000×10%+1000=3500(件)

11月本期購貨=40000+3500－4000=39500(件)

11月購貨現(xiàn)金支出=39500×5×50%+77500=176250(元)

11月各項費用現(xiàn)金支出=85000－12000=73000(元)

11月所得稅支出=20000(元)

11月購置設(shè)備支出=150000(元)

11月現(xiàn)金支出合計=176250+73000+20000+150000=419250(元