期貨從業資格之期貨基礎知識強化訓練備考題帶答案

單選題（共50題）1、4月初,黃金現貨價格為300元/克。我國某金飾品生產企業需要在3個月后買入1噸黃金用于生產首飾,決定進行套期保值。該企業在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現貨價格至318元/克。該企業在現貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業套期保值效果是（）（不計手續費等費用）。A.不完全套期保值,且有凈虧損B.基差走強2元/克C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克D.期貨市場盈利18元/克【答案】C2、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權的有效期越長，其價值就會（）。A.減少B.增加C.不變D.趨于零【答案】B3、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D4、關于期權權利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權利金B.賣方需要向買方支付權利金C.買賣雙方都需要向對方支付權利金D.是否需要向對方支付權利金由雙方協商決定【答案】A5、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現()。A.凈虧損B.凈盈利C.盈虧平衡D.視情況而定【答案】B6、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.期貨傭金商【答案】B7、在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是（）。A.期權費B.無窮大C.零D.標的資產的市場價格【答案】A8、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A9、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。A.滬深300股指期權B.上證50ETF期權C.上證100ETF期權D.上證180ETF期權【答案】B10、建倉時，投機者應在（）。A.市場一出現上漲時，就賣出期貨合約B.市場趨勢已經明確上漲時，才適宜買入期貨合約C.市場下跌時，就買入期貨合約D.市場反彈時，就買入期貨合約【答案】B11、套期保值的目的是規避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場價格下跌的風險B.防范現貨市場價格下跌的風險C.防范期貨市場價格上漲的風險D.防范現貨市場價格上漲的風險【答案】D12、期貨公司應當設立董事會，并按照《公司法》的規定設立監事會或監事，切實保障監事會和監事對公司經營情況的（）。A.知情權B.決策權C.收益權D.表決權【答案】A13、若滬深300指數報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數現貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數基金，并買入同樣規模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C14、一般來說。當期貨公司的規定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發生的損失由（）承擔。A.期貨交易所B.客戶C.期貨公司和客戶共同D.期貨公司【答案】B15、依據期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預期性B.連續性C.公開性D.權威性【答案】C16、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B17、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續費等費用)A.盈利9000B.虧損4000C.盈利4000D.虧損9000【答案】C18、在期貨交易中，通過套期保值轉移出去的大部分風險主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔。A.期貨投機者B.套利者C.套期保值者D.期貨公司【答案】A19、在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加而導致需求上升時，他最有可能（）。A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值B.買入天然橡膠期貨合約C.進行天然橡膠期現套利D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B20、某日TF1609的價格為99.925，若對應的最便宜可交割國債價格為99.940，轉換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A21、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現貨交易C.遠期交易D.期權交易【答案】C22、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規模、交易者的資金規模、期貨交易所的會員結構和該商品的現貨交易習慣等因素C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進行買賣，還可以按需要零數購買D.若商品的市場規模較大、交易者的資金規模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】C23、受聘于商品基金經理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監督CTA的交易活動的是（）。A.介紹經紀商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經理（TM）【答案】D24、關于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。A.不承擔價格變動風險B.提高了股指期貨交易的活躍程度C.有利于股指期貨價格的合理化D.增加股指期貨交易的流動性【答案】A25、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。A.整數倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A26、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。A.目前尚未持有某種商品或資產，但已按固定價格將該商品或資產賣出B.持有某種商品或者資產C.已經按固定價格買入未來交收的商品或者資產D.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定【答案】A27、某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執行價格為9500的道?瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道?瓊斯指數期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時決定執行期權，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B28、股指期貨是目前全世界交易最()的期貨品種。A.沉悶B.活躍C.穩定D.消極【答案】B29、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元／日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元／日元。該筆投機的結果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B30、在我國，為了防止交割中可能出現的違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而提高B.隨著交割期臨近而降低C.隨著交割期臨近或高或低D.不隨交割期臨近而調整【答案】A31、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值【答案】B32、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。A.股指期貨賣出套期保值B.股指期貨買入套期保值C.股指期貨和股票期貨套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B33、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C34、某執行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A35、某組股票現值為100萬元，預計隔2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。A.19900和1019900B.20000和1020000C.25000和1025000D.30000和1030000【答案】A36、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。A.多頭B.遠期C.空頭D.近期【答案】A37、4月初，黃金現貨價格為300元/克，某礦產企業預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值，該企業以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現貨價格跌至292元/克，該企業在現貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業黃金的售價相當于299元/克，則該企業期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C38、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應量B.貨市存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A39、假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。A.④B.③C.②D.①【答案】D40、企業通過套期保值，可以降低（）對企業經營活動的影響，實現穩健經營。A.操作風險B.法律風險C.政治風險D.價格風險【答案】D41、下列關于對沖基金的說法錯誤的是（）。A.對沖基金即是風險對沖過的基金B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報率的共同基金C.對沖基金可以通過做多、做空以及進行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內的任何資產品種D.對沖基金經常運用對沖的方法去抵消市場風險，鎖定套利機會【答案】B42、當整個市場環境或某些全局性的因素發生變動時，即發生系統性風險時，（）。A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動B.投資組合可規避系統性風險C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌【答案】A43、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動【答案】A44、依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監會B.中國證券業協會C.證券交易所D.中國期貨業協會【答案】A45、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采取（）策略。A.買進看跌期權B.買進看漲期權C.賣出看跌期權D.賣出看漲期權【答案】B46、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。A.整數倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A47、（）能同時鎖定現貨市場和期貨市場風險，節約期貨交割成本并解決違約問題。A.平倉后購銷現貨B.遠期交易C.期轉現交易D.期貨交易【答案】C48、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A49、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為9.1826.為規避匯率風險，則該公司（）。A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】A50、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。A.盈利76000元B.虧損7600元C.虧損76000元D.盈利7600元【答案】A多選題（共20題）1、我國10年期國債期貨合約的說法正確的是（）。A.合約到期日首日剩余期限為6年到10年的記賬式付息國債B.合約標的為面值為100萬元人民幣C.票面利率為3%D.采用百元凈價報價【答案】BCD2、會員制和公司制期貨交易所的主要區別有（）。A.是否以營利為目的B.提供設施、場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機構不同【答案】ACD3、下列款項中，（）屬于每日結算中要求結算的內容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續費D.席位費【答案】ABC4、下列關于期權的內涵價值，以下說法正確的是（）。A.內涵價值由期權合約的執行價格與標的資產價格的關系決定B.看漲期權的內涵價值=標的資產價格－執行價格C.期權的內涵價值有可能小于0D.期權的內涵價值總是大于等于0【答案】ABD5、下列關于期貨市場價格說法正確的有（）。A.期貨交易發現的價格具有較高的權威性B.由于期貨合約是標準化的，轉手極為便利，買賣非常頻繁，這樣，就能不斷地產生期貨價格C.期貨價格是買賣雙方協商達成的D.在期貨交易發達的國家，期貨價格被視為一種權威價格，成為現貨交易的重要參考依據【答案】ABD6、跨品種套利又可分為兩種情況，分別為（）。A.無相關性商品之間的套利B.期貨與現貨之間的套利C.相關商品之間的套利D.原材料與成品之間的套利【答案】CD7、根據漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價格波動（）規定的漲跌幅度。A.可以大于B.可以小于C.可以等于D.不可以等于【答案】BC8、下列關于分析股指期貨價格走勢的技術分析法的描述，正確的是（）。A.重在分析行情的歷史走勢B.重在分析對股指期貨價格變動產生影響的基本面因素C.通過分析當前價和量的關系，再根據歷史行情走勢來預測和判斷股指未來變動方向D.相關指標有股指期貨的成交量、持倉量、價格等【答案】ACD9、當預期（）時，交易者適合進行牛市套利。A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度D.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大于遠月合約的上漲幅度【答案】AB10、外匯掉期交易的特點包括（）。A.進行利息交換B.不進行利息交換C.前后交換貨幣使用不同匯率D.一般為1年以內的交易【答案】BCD11、下列關于期權的說法，正確的是（）。A.場內期權的標的資產可以是現貨資產，也可以是期貨合約B.期貨期權通常在交易所交易C.美式期權的買方在到期前的任何交易日都可以行權D.歐式期權的買方只能在到期日行權【答案】ABCD12、?金融期貨產生的歷史背景包括（）。A.布雷頓森林體系解體B.20世紀70年代初國際經濟形勢發生急劇變化C.浮動匯率制被固定匯率制所取代D.利率管制等金融管制政策逐漸被取消【答案】ABD13、在我國境內期貨交易所，以下由集合競價生產價格有（）。A.同時推出了日盤和夜盤交易的期貨合約，其日盤的第一筆成交價B.僅推出了日盤交易的期貨合約，其第一筆成交價C.同時推出了日